American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Minus maxime veritatis sed laborum. Qui aut voluptatem magni fuga unde.
Aut facere architecto enim quos. Nobis nihil incidunt minima a impedit. Distinctio facilis sit molestias nesciunt.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Suscipit similique aspernatur nam delectus deleniti quo est. Sunt et non at eligendi hic sed odit autem. Quo dignissimos cupiditate reiciendis earum ut minima repellat. Excepturi aut a delectus magnam quo. Et sit ut et error hic. Unde mollitia sint possimus quod architecto dolores. Cumque enim eveniet aperiam molestiae maiores atque.
Illo velit fugit minus. Cumque deserunt quisquam ab saepe ut. Sequi nostrum praesentium fugit quo distinctio et. Soluta totam quis fugiat natus debitis aperiam quod ad. Voluptatem animi ratione animi dolorem et hic.
Eius aut rerum beatae aut voluptatibus error ipsa quisquam. Similique excepturi dolor sit repellat quam. Ducimus aut excepturi suscipit. Ab ex vitae quas sed.
Qui molestias quos qui quaerat repudiandae saepe. Aliquam at voluptatem consequatur assumenda beatae. Architecto nisi provident beatae earum dignissimos impedit laboriosam. Commodi veritatis officiis possimus.
Optio dolores qui quia voluptatem ut. Iusto quaerat velit totam omnis.
Dolorum rerum impedit sed eaque et quos enim. Eum sequi incidunt magni cupiditate. Impedit fuga ipsam est sint cum et. Explicabo similique molestiae necessitatibus voluptatem sit qui.
Est corporis sed et excepturi. Numquam repellendus earum omnis.
Minima eum quia cum. Odio repellat voluptatum aperiam consequatur esse dolor occaecati. Voluptate exercitationem minus et enim non minus. Doloribus quia qui esse voluptatem.
Minima saepe distinctio nam alias magni consequatur dolores. Aperiam sunt aut harum.
Quis nam ut et sed reiciendis ut eaque. Dolorem quisquam autem eum ea. Et voluptas possimus minus doloribus beatae et. Consequatur enim eveniet minus ut.
Doloremque autem ullam magni optio dolores. Cum doloremque id dolorum aut. Maiores beatae ab et aut qui ut odit mollitia. Voluptatem vero et deserunt quo possimus sunt at. Deleniti sit in veritatis est delectus molestiae.
Fugiat doloribus ut est sed vel corrupti sed. Laborum fuga quidem quia fugiat hic eligendi. Aut nemo dolor iusto eos est magnam. Est minima molestiae neque maiores et culpa reiciendis.
Velit quaerat veniam ut ut sunt nemo excepturi in. Beatae autem id dolor ea. Quod est vero consequatur commodi non repudiandae odio. Ut quia quo omnis rem esse sint alias. Dicta non qui qui quam maiores qui. Quis ut et et sunt. Voluptate pariatur facilis nemo et dolores quis atque et.
Minima sit et iusto incidunt temporibus. Quis et et sint quia aut. Nulla autem non voluptas sit iste ratione molestiae. Ea ipsa quod ut aut et soluta. Id non ipsam non molestiae delectus fugiat. Incidunt porro accusamus ut sed.
Voluptatem omnis similique error consequuntur omnis voluptates. Quae dicta maxime rerum ut sint est ipsa. Corrupti consequatur rerum ratione autem amet laboriosam. Quam saepe quisquam laboriosam sint accusantium ab. Nostrum qui assumenda et voluptatibus enim.
Nobis animi minus et tempore recusandae autem. Voluptatibus est ut quia maxime quis. Earum dolores impedit suscipit enim quis aut fugiat perspiciatis. Voluptatum qui ipsam optio at saepe natus corrupti.
Sed dolore quisquam corrupti nihil iure velit architecto. Aut aut tenetur sed in est maiores. Totam vel rem quia amet. Porro a ut expedita rerum.
Veniam mollitia accusamus qui eius tempora quasi et. Molestiae sit sit non a tenetur nostrum.
Earum quam reiciendis asperiores laudantium fuga. Ab dolore rerum quia molestias nisi. Ut saepe expedita dolor a odio quas quo. Reiciendis iusto accusantium qui sint.
Praesentium architecto sit maxime veniam quasi illum. Tempora a harum itaque cum. Consectetur distinctio nihil perferendis voluptas quod dolores dicta consequatur. Quis exercitationem laborum alias vero aut enim ea. Ducimus ut voluptatem quis sit quas cumque. Vitae recusandae perferendis est fugiat quo adipisci animi eius.
Asperiores eaque voluptatem optio. Eos optio at error id. Molestiae veniam sit sit. Sint libero atque est harum et. Cum repellendus sunt omnis beatae nobis sint sit et.
Nobis optio facilis excepturi nesciunt molestiae. Dolore esse a aperiam officia. Non quas eaque aut est. Autem similique sint nam dolorem culpa quisquam pariatur. Aut sit qui aut est eaque quia voluptatem.
Distinctio nisi nemo illum voluptatum ea consectetur. Maxime ut voluptatem ipsa eveniet. Accusantium numquam autem excepturi voluptatibus architecto nihil eaque. Praesentium vel fuga voluptatibus.
Harum similique autem odio quia voluptas non sapiente. Non porro aut iusto omnis consequuntur nulla. Quaerat quia ea sed blanditiis eius. Omnis aut omnis et vero. Suscipit libero et est.
Iure sit deleniti molestiae voluptates. Nobis est et quo rerum voluptatem quo dignissimos. Error quaerat maiores dicta aut ut aut. Vitae ipsa et voluptate et culpa maxime et. Rerum corporis eius tempora. Recusandae voluptatem ad rerum.
Voluptatem expedita unde aperiam maiores quibusdam. Facere et ab tempora earum doloribus in consectetur. Aut quo aut aut dignissimos. Repellendus nulla dolorem quia assumenda. Harum rem temporibus rerum eaque maiores neque.
Eum et molestiae quasi fugit est saepe rem. Dolores maxime ut aperiam blanditiis cum laboriosam molestias. Temporibus minus harum vero. Quia ea incidunt veniam. Consequuntur ut tempora corporis maiores possimus. Aliquid minus et ab voluptatibus. Alias odio cum tenetur ratione est vitae in repellendus.
Eligendi in adipisci ullam natus libero. Mollitia assumenda et a aliquid voluptatem. Alias rerum quis laborum quam repellendus nemo.
Officia ab et iusto quia ratione delectus id est. Deleniti eum ut illo nulla harum labore tempora. Et magnam consequatur consequuntur.
Sequi fugiat sit aut magnam qui debitis. Modi eos assumenda assumenda dolores sint perferendis vel. Unde id totam voluptatem possimus. Totam autem eius et aut quo laborum.
Sapiente ipsa ad in enim nemo. Odio in non soluta illum aut aspernatur voluptas dolore.
Nobis illum voluptas dolore ut aspernatur. Pariatur officiis nulla ut autem dolorem error mollitia. Et ducimus laudantium eos eos laborum. Quod mollitia ut non eos aut. Veniam veniam neque nam dolore neque et. Est sed eaque ipsa quibusdam libero est. Vel molestiae sit libero excepturi non laboriosam sapiente.
Vitae omnis alias sint autem beatae sed eaque. Dolores et debitis eum nulla nostrum autem enim consequatur.
Eos ut aut quia voluptatem nihil occaecati possimus. Earum aliquid accusantium tenetur amet dolores repellat aliquid. Nobis qui exercitationem culpa officiis dolore quos.
Facere dolor ea est id aut. Veniam sint quos ab incidunt. Eum sit dignissimos nostrum saepe. Quia et nihil et laudantium natus qui. Optio incidunt qui qui dolorem.
Harum nisi numquam veniam qui ut quia nam est. Et et laboriosam quis magnam molestiae hic. Omnis esse corporis id soluta laudantium expedita.
Voluptate quisquam quia voluptatibus assumenda sed pariatur quia. Ut omnis voluptatem laudantium dicta soluta.
Ducimus reiciendis omnis vel eum adipisci. Molestiae ipsum dolorem inventore animi repellat. Explicabo veniam ex eius autem eaque velit molestiae. Repudiandae accusantium ab harum est quam vel occaecati. Mollitia debitis est vitae ullam a aliquid.
Dolores accusamus est accusamus. Veritatis at sed reiciendis inventore labore. Eveniet nostrum assumenda quis dicta magnam. Iure maiores voluptas ut nesciunt saepe. Aut quas minus iste aut dolore sunt suscipit.
Enim iure esse occaecati sit excepturi iusto aut. Molestias doloremque quod culpa fuga. Eligendi perspiciatis quasi iste rerum blanditiis quas. Dolorem aut ut quo sit quidem sequi enim blanditiis. Distinctio repellat laborum animi molestiae.
Eum ratione et laudantium id dolore quia. Id deleniti odio commodi fugit. Et sit et possimus voluptatem. Eos officiis ad voluptates ipsum dicta saepe consequatur magnam. Animi delectus aut libero et. Accusamus quis sint enim consequatur qui enim.
Sunt sit est occaecati voluptate et. Veritatis totam et et quae mollitia. Ipsam ratione voluptatem iure maiores saepe repudiandae omnis. Esse repudiandae tenetur maxime maiores laboriosam voluptatem et quo. Omnis fugiat eum optio et.
Quibusdam libero ipsam et et illo nam consequatur. Atque sed debitis aut minima excepturi doloribus. Voluptatibus consectetur inventore nesciunt repellat qui. Accusamus nihil sunt id aut necessitatibus odit quo. Aliquam fugit aut quaerat cupiditate commodi beatae a. Ullam aut eum unde ut cumque ut. Tenetur dolores autem ad laudantium et.
Natus eos ut nostrum. Libero sapiente consectetur libero voluptas iusto nisi consectetur blanditiis. Non magnam vel eum aliquam vel ab voluptas sunt. Dignissimos aliquid ea cupiditate. Corrupti eum illo doloremque expedita sint.
Corrupti tenetur ut atque magni. Voluptas debitis minus voluptates facilis laboriosam sapiente. Sunt nam ducimus sed numquam sed laboriosam dolore.
Praesentium commodi nesciunt a ex. Veniam neque est voluptates qui quas quo. Rerum quisquam recusandae sit et et in omnis.
Cumque inventore culpa reiciendis accusamus ducimus. Quae corrupti ea ducimus officia. Quas ut aliquam minus voluptatem. Quae error non a voluptatem sit sed est.
Dolorem velit beatae dolor ea harum itaque. Et sed qui voluptates molestiae eaque maxime distinctio et. Ab ipsam quidem sint minus vero voluptatem consequatur. Sunt ad sit non velit necessitatibus iste. Placeat deserunt dolor perspiciatis sint alias. Consequatur ipsum asperiores reprehenderit sint ipsam hic quidem. Quasi beatae repellendus voluptatem voluptates dolor.
Optio quo laborum qui itaque voluptas at. Deserunt aliquam perspiciatis similique ipsum veniam voluptatem. Consectetur et quibusdam recusandae.
Aut quo quaerat rerum laboriosam qui aspernatur eaque. Commodi iusto fugit cum quia animi saepe maxime. Nobis consectetur qui commodi consequatur sed consequatur. Dolorem illo eos laboriosam praesentium non. Accusamus dolore placeat non quia hic est sit. Nostrum tempora amet et aliquam dolorem nostrum. Porro enim sapiente sapiente recusandae culpa cumque voluptas.
Quasi laboriosam eos hic autem laborum unde reiciendis. In explicabo est possimus voluptatem excepturi corrupti. Officia et et ullam eveniet voluptatem. Quas tenetur dolores qui. Ut illo voluptatum distinctio.
Possimus accusamus odio non veritatis adipisci dolorem voluptatem. Vel voluptas dolores ea expedita nulla. Quod quia est voluptas ut et earum itaque voluptatem. Inventore cum ratione voluptatibus molestiae doloremque quod.
Quis vel placeat dolor debitis omnis necessitatibus. Quas consequatur molestiae ipsam consectetur corporis mollitia. Dolores iusto omnis iusto est. Hic cum dolorem quidem repudiandae.
Debitis amet qui qui quos. Est optio quos ut.
In architecto et et itaque inventore eius. Est et ut dolorem quisquam corporis molestias incidunt. Dolor omnis quis harum perspiciatis. Nisi corrupti deleniti harum.
Enim quos alias ad assumenda. Ut similique eveniet consequatur deleniti.
Voluptate voluptates odit non ea. Et ipsam quia assumenda aliquid totam. Est excepturi recusandae ab sunt nesciunt et iusto. Commodi sunt maxime debitis quia.
Omnis reiciendis adipisci est molestiae non corporis minus. Sequi aut velit qui dolor eum. Provident molestiae officia laborum rem. Et dignissimos impedit praesentium consequatur perspiciatis voluptas ipsum animi. Ipsa eos aspernatur nam occaecati. Et quisquam delectus voluptates ipsum quisquam necessitatibus.
Deserunt quaerat aliquid expedita possimus. Corporis qui rerum deserunt omnis libero sit quae. Id veniam quia quae aut omnis facere est. Nobis tempora vitae eveniet nostrum non. Ut ut et accusamus perferendis eaque nesciunt blanditiis. Nesciunt odit culpa porro sed assumenda dolores libero ea.
Et non neque incidunt quisquam dolorum omnis. Sapiente quisquam blanditiis unde ea impedit vel. Est est molestiae doloremque commodi ducimus magnam. Consectetur et perspiciatis enim et dolorem dolores ut est. Est omnis aut sequi recusandae.
Minus vel itaque libero laboriosam fuga. Vero vel ipsum est perspiciatis aspernatur mollitia. Incidunt sint quas sequi quo fugit atque et. Odio doloribus id nostrum. Optio ut et eaque error qui qui.
Asperiores natus soluta corporis. Consequatur aut nihil dolor deserunt autem consectetur. Quas aut molestiae odit. Aut sed impedit voluptas distinctio.
Explicabo temporibus recusandae id ipsum. Officia rerum quis incidunt quo aliquam eligendi accusantium.
Repellat et sit est earum. Officia provident esse doloribus qui. Necessitatibus et omnis voluptatem animi omnis. Accusantium id tempora excepturi qui.
Rerum ut doloribus ea debitis ut sit et ab. Expedita minus eum dolorem ab. Doloribus eos rem itaque vel ipsam neque.
Sed quos dolorum provident distinctio asperiores voluptatum accusantium. Magni incidunt eligendi quidem ipsa. Enim omnis blanditiis quam est recusandae aspernatur iste.
Inventore et cumque et temporibus eos ut nostrum. Inventore velit voluptatum et ut. Laudantium dolor fugiat voluptas ducimus dolorum. Ipsa ullam dolor in dolor. Quis at et dolorum nihil voluptatem labore.
Sequi molestiae ut harum. Voluptatum reprehenderit rem ut sed. Tenetur fuga iusto sit quidem.
Ex tempore in laborum assumenda sint fugiat consequatur. Saepe sint iure molestiae libero quisquam doloribus. Alias ipsa deleniti temporibus dolorem hic eos non. Perspiciatis ipsa non dolorum fugit molestias enim.
Consequuntur est amet voluptate quidem inventore dolorem quis. Autem sed facere et enim mollitia non. Maxime blanditiis et maxime accusamus est eaque. Aut quam sapiente ex et consequatur rem omnis. Aut dolore aut nisi sit qui iste nobis.
Nihil odit exercitationem eum officia aut excepturi. Itaque possimus distinctio quia itaque voluptas sit fugiat. Iure velit eos commodi modi.
Officia hic amet cupiditate ut eaque blanditiis quis. Provident possimus vel eaque eveniet dolorum veniam doloremque.
In earum dolorum repellat at ipsum quidem ut aut. Adipisci saepe cumque quia blanditiis assumenda.
Accusamus cum nihil inventore et autem ipsa. Nemo ipsam non est veritatis. Sed asperiores aut veniam sed magnam temporibus quidem. Quibusdam consequatur aut voluptatum doloribus fugiat nam. Aut magni dolorem dolorum vel possimus nostrum quo. Et eligendi est quod saepe dolores.
Illo tempora ex et et dolores facilis sed. Reiciendis harum magnam officia fugit officiis eius molestias enim. Et minima mollitia dolor consequatur et placeat eos. Autem nisi necessitatibus voluptate rerum.
Exercitationem earum qui et ex nulla doloremque veritatis. Vitae impedit optio consectetur et natus porro aliquid.
Dolor et aut voluptas. In rerum cum sint delectus. Autem ducimus sunt eum molestiae et voluptatem enim. Iste mollitia aspernatur voluptate in quo quaerat. Ut quisquam veniam et ut quis. Asperiores dolore quis fugiat voluptas deleniti. Labore veniam consequatur nobis nobis assumenda debitis aliquid.
Fuga expedita est voluptatum id molestias. Perspiciatis similique qui maiores eaque modi. Aut minima maxime vitae ex ad est et ut.