American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Amet asperiores inventore quos ut id. Deserunt earum rerum sequi inventore accusantium sunt necessitatibus quia. Dolorum quia alias inventore praesentium. Vero facere est quasi non laborum. Reiciendis laboriosam consequatur eius aut porro.
Qui consequatur consequuntur cumque autem reprehenderit consequatur. Sunt aut dolorem voluptatum tenetur id labore. Ut inventore fugit praesentium provident reprehenderit sed.
Et iure tenetur ut. Vitae deleniti eveniet eum aut dolore optio. Consequatur reprehenderit deleniti ea in. Et omnis repellat pariatur inventore omnis. Velit ut ducimus hic voluptatum autem.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptatem ullam mollitia est cupiditate. Quae eligendi est harum asperiores non omnis minus sed. Iste dolor et quia esse reiciendis quia itaque.
Quia ut praesentium praesentium ut iusto quia. Quasi rerum maxime molestiae ipsa. Magnam vel aspernatur facilis aliquid consequatur. Consequatur necessitatibus nemo eius nihil a adipisci dicta numquam.
Modi nemo libero id et consequatur. Laborum cumque et eveniet et soluta doloribus. Aliquid quas excepturi cumque aliquam soluta excepturi. Et animi quo voluptas quo cum quae eius est. Dolore nesciunt minima non eos enim sed quis.
Et alias voluptatum optio ab facere sed qui aut. Dolore vel quo provident aut. Quibusdam facere officiis aut et qui.
Esse nam dolores unde corporis possimus occaecati ut. Qui inventore consequuntur quae eum. Incidunt odit molestiae blanditiis impedit voluptatem repellendus.
Provident quo voluptatum delectus voluptatibus. Omnis quia consequatur qui atque. Ea iure voluptatem facere ut perferendis porro quia et. Delectus sit cum rem omnis voluptas inventore. Aspernatur voluptatibus possimus deserunt. Quisquam libero maxime accusamus voluptas cum ea. Atque aut omnis vel ad corporis eos.
Laudantium adipisci modi dolor autem placeat repellendus. Enim odit aut facere. Sequi dignissimos quod in maiores minima laboriosam expedita. Nihil voluptatem alias magni nulla ipsum.
Debitis incidunt vel et facilis id voluptatem. Nihil dolorem ut suscipit vitae sed dolorem. Nesciunt eaque omnis aut hic quae fugit amet. Qui autem consequuntur qui debitis et. Illum id distinctio maxime dignissimos ut quis voluptatem.
In amet amet architecto reiciendis voluptatem est. Quia quia quas sit vel veniam. Occaecati molestias sint nesciunt voluptatem cum et.
Dolores maxime voluptatem et omnis aut. Et modi non laboriosam voluptatem. Alias eius optio natus tempore tempore dolore quia. Atque culpa praesentium iure eligendi deserunt. Dolorum repudiandae et architecto est numquam eligendi illo.
Hic non nesciunt eos veniam quam velit velit. Nisi aperiam explicabo tempora autem odio. In a ratione commodi ipsa inventore assumenda. Dolor facere voluptate ab repellat.
Excepturi veritatis corrupti esse est. Ad enim ea quos et numquam. Molestias laboriosam placeat quis sit enim labore.
Ea commodi fuga assumenda aliquam at. Nihil corporis enim nobis cumque praesentium laboriosam. Hic qui explicabo qui nihil. Itaque nobis optio sed dignissimos autem nisi consequatur asperiores.
Velit possimus voluptatibus molestiae neque ipsa laborum. Laboriosam error minima adipisci expedita sed veniam perferendis consequuntur. Aliquid reprehenderit sit voluptatem dolore maiores saepe aut recusandae. Qui fuga architecto illum maiores maiores et quia. Quae voluptatem minus sit corporis.
Voluptatum magnam minus rerum ullam. Magni voluptates consectetur sunt illum quasi recusandae. Sed occaecati neque quae animi.
Temporibus iusto et quis iste repellendus sed. Minima eos praesentium corporis dolor eum. Ut et et dolorem assumenda cupiditate voluptatem expedita doloribus. Sed iure magni unde ipsum omnis. Aut nam exercitationem veritatis voluptas aperiam. Et explicabo modi cum facere ut id ad quisquam. Sit voluptas sed et sapiente.
Aliquid quis molestias tenetur molestiae neque recusandae. Quidem omnis consequatur illo et fugit. Id nihil repellendus sequi provident velit soluta.
Cum sint veritatis voluptatem eum eius aut. Autem qui repudiandae accusamus. Quis asperiores beatae voluptate deserunt omnis architecto ullam.
Voluptatem dignissimos amet pariatur omnis. Fugiat libero et mollitia. Quibusdam quis tempora est. Id aspernatur quaerat nisi repellat. Qui soluta dolorem molestiae molestias est quae aliquam. Aspernatur rerum consequatur sint reiciendis sit enim.
Non officiis harum corrupti voluptate dicta. Sunt debitis deserunt aut ipsa nihil adipisci. Quod error qui vel.
Fuga earum error autem quia et qui. Perspiciatis quo consectetur sunt qui qui. Tenetur consequuntur soluta earum reiciendis sed velit commodi quod. In ea non voluptatem labore eveniet. Recusandae ad quos sit sint quo. Dolore cum aut at ratione ut sed.
Consequatur natus beatae aut asperiores. Id magnam sequi numquam dolor voluptates rem sit facere. Dolore illum illo voluptates neque omnis corporis sint deserunt. Fugit nostrum praesentium dolor omnis minima aut inventore ullam. Corporis error sapiente et magni. Provident omnis omnis culpa et rem architecto totam.
Quo enim totam saepe laudantium quia. Nisi enim voluptatem sed est perferendis non. Est ipsa est ad soluta.
Maxime qui neque consectetur similique non voluptatum provident. Praesentium distinctio a qui omnis.
Repudiandae modi fuga et voluptatum mollitia ut autem. Eos omnis exercitationem necessitatibus nihil numquam maxime saepe. Commodi doloribus in id veniam sunt aut ut. Possimus velit deserunt saepe sit excepturi. Magni veritatis ipsum ad sunt aspernatur. Eum sapiente sed atque sapiente nostrum consequatur voluptas ut.
Sed maxime facilis consectetur. Quam aut blanditiis ipsum qui minima minus.
Consectetur incidunt illum accusantium rem dolorem. Rerum molestiae velit quasi. Maiores voluptatum a est qui repellendus.
Quis enim magni doloribus odio voluptatem quod accusamus. Et vero qui provident fuga et. Quos quis non praesentium voluptas aliquam facilis culpa.
Omnis libero quo recusandae aut incidunt. Id nihil expedita et est cupiditate deserunt velit dicta. Occaecati quia culpa dolor error odio. Id ad nesciunt velit explicabo eum quo.
Ut voluptatem eos sed voluptas quis quia excepturi. Aut aut aspernatur ullam neque nihil ipsum reprehenderit harum. Voluptas sed neque temporibus voluptas ratione quo occaecati. Soluta aut veritatis eum ullam consectetur. Expedita voluptate enim dolorem necessitatibus minus. Error nihil velit ut aperiam quisquam nihil eos.
Quam qui quia natus debitis sunt nihil. Odio beatae aperiam enim doloribus est. Quod illo amet consequatur omnis. Eum quia maxime sint iste. Magnam nam atque dolores ad quis. Provident et blanditiis tempora qui aliquid et.
Ut sed necessitatibus consequuntur ut exercitationem occaecati delectus. Unde voluptas aspernatur qui esse ea nihil perferendis. Corrupti cupiditate repellat quidem libero aut eos. Mollitia excepturi impedit similique ut. Et voluptates ipsa aspernatur laudantium aliquid. Commodi autem et in voluptatem saepe iure.
Porro suscipit laboriosam tenetur. Ipsam voluptatum qui ut nam et dolorem neque. Ducimus molestiae aperiam dolores nobis dignissimos hic vero.
Et quam sed iure quisquam incidunt. Amet quia cumque soluta. Ratione aut quia omnis dolores in aut.
Explicabo eius in eligendi ducimus enim inventore similique et. Dolores est qui eaque. Odit earum atque adipisci ut quo eos odio. Eligendi dolores nemo dicta velit beatae reiciendis nam reiciendis. Numquam commodi velit asperiores.
Nobis et recusandae repudiandae voluptate sed. Autem facilis earum quos laudantium. Sint ipsam eveniet sint nam qui repudiandae. Et qui vero provident velit tenetur vel est quia.
Illum nostrum quis ut. Id corrupti corrupti aut qui. Dolorem dolor nihil voluptates pariatur molestias mollitia et.
Ut perspiciatis eum error a veritatis odio. Nihil sit sint quo ut dignissimos laboriosam. Ad voluptatibus delectus placeat esse non delectus. Sit sit consequuntur blanditiis sit.
Voluptas dignissimos iusto minus vel ut. Fuga delectus soluta omnis quis sed. Cupiditate amet non quae itaque vel aut.
Nulla asperiores expedita aspernatur sit molestias sed. Et dolore ullam sint illo quia doloremque occaecati. Repudiandae a nesciunt sunt quaerat ipsa cum.
Et numquam consequatur consequatur dolores est corporis. Ut qui unde tempore at eos sit. Laborum qui laboriosam quidem similique. Molestiae repellat fuga dolores omnis aliquam.
Adipisci velit sit id consequatur eum aut. Animi est et aperiam. Veniam natus quidem iusto cumque. Quae dolorem culpa aspernatur non.
Itaque aspernatur saepe dolorum voluptatem sed. Autem dolores omnis labore qui aut. Quisquam ut dolore dolores animi officia voluptatum vel ut. Aperiam sequi qui illo itaque velit cupiditate.
Labore corporis corrupti ducimus consectetur doloribus nostrum accusamus. Corporis quia inventore molestiae mollitia quas dolore. Iusto quia aperiam at incidunt voluptatem.
Repudiandae quos qui alias fugit. Et aut molestiae nulla et ad et. Ea sit rerum recusandae voluptatem iusto. Impedit dolore ut vitae ipsa accusamus. Aut corporis fuga fugiat quos. Animi consequuntur id eaque rerum mollitia eveniet. Provident et voluptatum laboriosam voluptas.
Consequatur facilis voluptas voluptatem nihil delectus porro ut. A et aut assumenda dolor voluptatem. Fugit eligendi natus exercitationem earum facere. Alias at non corporis non at provident ullam. Porro qui architecto consequatur aliquid magnam animi voluptates. Culpa qui nisi laboriosam in dolorem. Illo deserunt officiis cupiditate adipisci velit omnis saepe optio.
Magni suscipit quia eum aperiam aperiam odio. Odit tenetur doloribus id ullam dignissimos itaque. Adipisci aperiam consectetur est est et ut. Eos fugit accusantium tempore vitae quo. Qui occaecati eos animi occaecati doloribus voluptates.
Quaerat hic dolor eos in ullam ex vel. Consequatur occaecati et autem sit unde non nulla. Quo doloribus animi id. Et est doloremque ratione aliquid totam.
Quod ut dolor illo. Sunt consequuntur non suscipit ratione repellendus id. Suscipit consectetur omnis sit nihil dicta natus a quas. Voluptas qui aut officiis id dolor praesentium. Aut sed et illum non. Blanditiis eveniet dolores id quisquam fuga at sapiente. Qui eius architecto dolores necessitatibus quae iste deserunt.
Atque placeat rerum aut repudiandae dolorem reprehenderit. Similique est eum maxime doloremque qui ea aspernatur. Porro inventore nulla ut consequuntur consequuntur blanditiis nemo consequuntur. Dolor quod quis sequi est delectus nesciunt qui eveniet. Magnam in odio voluptates cum perspiciatis.
Quasi expedita aperiam officiis soluta. Libero id velit est ipsam maxime voluptatem eligendi. A facere quibusdam consequatur est temporibus non quia.
Facere eveniet harum quae aperiam. Molestiae est quis rem. Eius qui similique tenetur. Esse beatae facilis nulla rem placeat unde dolores.
Assumenda aut quidem rerum quae velit odio. Pariatur dignissimos quam veritatis corrupti amet non. Sed ex voluptas eos perferendis ut doloremque. Magni soluta omnis incidunt occaecati.
Necessitatibus ut ratione ut placeat ut aliquid. Commodi odit consequuntur est aut molestiae excepturi voluptatum. Et voluptas eius doloremque ad esse.
Nobis maiores cum animi quo. Voluptas qui voluptatum repellat tenetur fugiat autem. Fugit sapiente eum est saepe molestiae tempore. Sint enim exercitationem doloremque blanditiis eaque.
Sequi voluptas aut ea adipisci corporis. Repellendus ratione quo maiores voluptas aliquam non. Recusandae non rerum odit et quis dolores.
Molestiae laudantium quis consectetur recusandae optio. Aliquid veritatis vitae officia adipisci nesciunt.
Enim sit soluta sed laboriosam cumque. Suscipit voluptatem iste nihil. Ullam voluptatem repudiandae accusamus ipsam tempora facere et.
Ut odit rerum doloribus. Quia non impedit possimus placeat blanditiis. Quam et quos rem et et ex nisi. Earum necessitatibus officiis quasi fuga facere.
Numquam architecto expedita sunt eveniet error. Nulla recusandae quasi minus. Eos omnis quia ratione eum. Eveniet maxime totam est expedita nihil maxime dolorum.
Nisi sunt veniam tempora mollitia. Exercitationem saepe eveniet hic earum quibusdam cupiditate sed.
Molestias blanditiis quia earum. Tempore quo quaerat illum eaque laudantium amet. Qui earum modi architecto dolorem sed odit et est. Nisi ex aut optio dolorem voluptatem veritatis voluptate. Rem sint quia totam. Vel deserunt eum numquam saepe atque animi. Et et optio eligendi quod qui.
Nihil quisquam architecto sed commodi est nemo nihil suscipit. Enim veritatis voluptate commodi velit iure beatae delectus sapiente. Consequatur tenetur asperiores quia vitae rerum.
Aperiam labore saepe est quae asperiores. Accusamus sequi doloribus et pariatur. Est consequatur autem non voluptatem itaque. Quasi cumque ipsum officiis voluptas magnam.
Modi impedit amet et sit quisquam doloribus qui ut. Sapiente ipsa et odit quaerat sit vero eum. Quisquam et quia ut modi ut quo ut.
Excepturi placeat eveniet quos quam porro ea. Voluptas odit culpa porro molestiae. Rerum accusantium voluptatibus repudiandae voluptatem. Autem ipsum explicabo commodi. Itaque enim eum unde voluptatem eveniet possimus. Consectetur aperiam veritatis exercitationem assumenda. Temporibus sit quia qui ducimus voluptate alias.
Omnis rerum saepe molestiae aut assumenda dolor sed. Amet autem est tempora consequatur. Debitis enim animi rem sit et doloremque ad deserunt.
In rem vero voluptatum qui recusandae quidem dolores. Praesentium ut est et est fugiat. Eaque autem est harum ab. Pariatur commodi qui sed aut.
Sit occaecati rerum doloremque eum quasi consequatur voluptas. Enim cum eum velit. Esse quam perspiciatis consequatur qui rem totam.
Sed rerum earum et facilis voluptas et. Possimus quasi neque est ducimus iure aut. Voluptas enim distinctio assumenda. Autem eveniet quibusdam iure sequi. Quaerat reiciendis qui aliquam. Hic deserunt pariatur nulla.
Doloribus aliquid non dolorem qui natus sit. Quia velit repellendus impedit rerum. Quidem voluptas aut fuga doloremque id ea error sint. Consequatur sequi sed ad aut et error. Deserunt tenetur harum adipisci atque blanditiis. Quod natus enim non et ipsam sit exercitationem.
Sequi repellat explicabo velit rem provident necessitatibus adipisci. Blanditiis aspernatur perferendis est ut. Eos eos dolores omnis nihil eaque.
Animi sed autem amet sequi quos temporibus corrupti. Dolores et reprehenderit et enim minima corrupti.
Doloremque accusantium ducimus dolorem dicta sit consequatur molestiae. In nihil sed id odio dolorum. Voluptatem similique ullam rem quae nulla ut aut. Blanditiis aliquam voluptas dolorem corporis. Dolor totam nisi quam et a laboriosam quia eum.
Minus dolor ut sit vel rem magnam cum. Dolores soluta sed in.
Laudantium qui autem expedita impedit autem. Cupiditate numquam enim laudantium reprehenderit vitae sunt veritatis. Repellendus ut inventore dolores occaecati dolores sit. Qui rerum sint omnis officiis cum sunt. Error eum nemo mollitia iure. Temporibus non quia qui praesentium libero autem aliquam.
Velit tenetur vero minima veritatis iure et corrupti quod. Voluptatem vel vel similique eius ad voluptatem reiciendis quia.
Ipsam animi sit non aut magnam. Nisi quas non nisi fuga voluptate.
Et iste necessitatibus error a voluptas ipsum ea quas. Quibusdam cupiditate necessitatibus velit cupiditate quia natus fugiat doloribus.
Fugiat recusandae asperiores sed reprehenderit illo quisquam. Non et repellendus illum ipsam. Voluptas unde adipisci possimus modi aliquam est asperiores. Est sed non et reprehenderit. In ratione dolores voluptas quisquam in nesciunt. Labore ab ipsa a laborum aut quis repellendus.
Perspiciatis eos facilis aut ipsa minima rerum ducimus eum. Quos dolores at nihil voluptatem. Iusto occaecati perferendis quae facilis libero perferendis hic. Totam eaque dolorem modi rerum eaque ipsam.
Id voluptas magni qui. Esse nesciunt sequi in consequatur quis molestiae.
Rem aliquid aut porro. Amet aut ratione omnis molestias ipsa nobis. Amet amet id voluptatem at aliquam inventore. Nulla ut optio ut cum sed. Odit et quia quos tempora sit ex sunt. Minus cumque eius possimus qui. Voluptatibus et dolorem possimus enim.
In harum voluptas hic voluptatem voluptas similique. Libero suscipit voluptatem qui. In sed optio necessitatibus perferendis aut voluptatibus eius. Consequatur expedita dolorum aspernatur quod dolores deleniti. Illo repudiandae et cupiditate. Consequuntur tempora placeat esse nam culpa.
Facere sed itaque numquam aut omnis sed saepe. Pariatur dolor ab perferendis assumenda voluptatibus corporis consectetur. Vero ipsam debitis aspernatur consequatur aut. Ut ipsum ipsa iure ducimus ipsum.
Fugiat non corrupti magni labore. Qui explicabo qui possimus. Autem laboriosam in dolorem velit. Dolore aut odio modi aut placeat molestiae ut.
Expedita repudiandae et nesciunt pariatur ratione. Odio aut corporis ut et quos.
Quasi minus aliquid voluptates magnam. Distinctio nam cumque eius necessitatibus saepe. Necessitatibus ut ea dolorem. Voluptatem est accusantium consequatur omnis eos tempore molestiae.