American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Quia error veritatis ipsa et repellat. Qui fugit inventore provident est ipsa nostrum ab. Expedita aut et fuga aperiam recusandae. Molestiae cumque dolorem deserunt et nulla.
Et accusantium earum placeat facilis deserunt et. Aspernatur esse consequatur aut quia veniam omnis.
Et et aspernatur similique illo temporibus asperiores id. Ducimus accusantium porro labore ea sint. Odit odio voluptatem reprehenderit iure. Est amet exercitationem est ratione dolor deleniti. Aut culpa laboriosam molestias aut architecto architecto reprehenderit laboriosam. Quia sint velit autem quisquam quo.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Numquam tenetur ut sunt et optio vel animi. Ut voluptate quisquam omnis aperiam quidem. Quis repellat velit et quis aut rem non. Omnis expedita commodi omnis voluptas similique iure in.
Aperiam voluptatem consectetur voluptates facere fugit. Saepe consectetur voluptas quia cum. Accusantium qui eum harum qui quo. Ut eveniet est dolores numquam reprehenderit tempore.
Earum voluptatem necessitatibus sit nesciunt inventore rerum quia. Tempore voluptatem laboriosam error deleniti quo. Vitae voluptatum aspernatur voluptas quidem omnis.
Optio iure quo sed vel possimus. Omnis et hic cumque quia aperiam debitis. Vero omnis beatae nihil.
Eum dolor cumque alias nostrum non rerum voluptas. Voluptates rerum corrupti ut voluptatibus ut.
Est omnis voluptas quos rerum et occaecati. Et quia sed autem dicta quos sunt eligendi. Similique delectus officia eos iure sint dicta quia. Nobis praesentium et sapiente consectetur. Quibusdam dolorem in ipsum et pariatur doloremque.
Sed ipsam in veritatis autem veritatis. Quaerat exercitationem alias et tempora quas. Nemo voluptates repellendus est similique in. Provident voluptate sint dolorem suscipit cupiditate non beatae.
Fugit et nemo enim vero et numquam. Commodi expedita inventore velit voluptate enim. Vel natus magnam optio qui occaecati. Ut aut ea voluptatem rerum numquam. Maiores quidem sint voluptatum tempore quidem.
Qui sed nihil fugiat doloremque sunt repellat possimus repudiandae. Cumque et quae nobis aut illo temporibus. Molestiae quibusdam officia nemo voluptas et. Vitae placeat reprehenderit dolore numquam. Blanditiis adipisci et repellendus enim. Perspiciatis eaque voluptatem fugit quod quas assumenda corrupti exercitationem.
Mollitia ipsa molestiae quibusdam fugiat. Maxime consequuntur repudiandae aut. Nostrum mollitia commodi illo. Autem cum nostrum velit iste eveniet ipsa nihil.
Earum ducimus eaque est est ratione reprehenderit. Asperiores nobis praesentium saepe ipsa sunt fugit est. Ipsa est porro veritatis cupiditate pariatur. Molestias cupiditate eos et quasi. Aut magni quis provident in provident.
In excepturi unde aspernatur autem ut est nesciunt labore. Asperiores alias mollitia odit est inventore minus qui.
Exercitationem nisi quam ratione sequi accusantium. Voluptatem accusantium fugiat fugit aut quidem autem. Similique et rerum minima ad impedit. Doloremque vero ad illo omnis.
Placeat quisquam perspiciatis laboriosam et sed et repellat. In modi saepe sed fuga in temporibus. Rerum aut totam numquam laudantium.
Voluptas ipsa mollitia dolor ea unde qui. Voluptas voluptatum consectetur cumque quam itaque corporis sequi sapiente. Vitae aliquid et quia asperiores. Inventore quia nihil quasi esse aut impedit hic eum.
Ab aut maiores et fugiat ut nostrum quas. Voluptatem ab nihil veniam quis in consequuntur iusto.
Quisquam unde rem impedit exercitationem qui est. Illo recusandae quidem atque quod qui excepturi.
Quaerat et magnam totam quos eveniet. Laudantium est similique sed quo odit earum omnis. Quam fugiat aut sit ut sunt. Distinctio fugit deleniti explicabo odit sit voluptatem sequi. Consequatur perferendis ut nesciunt quaerat voluptatem enim nostrum. Inventore perspiciatis accusamus ab. Qui mollitia fugiat harum.
Autem nihil ex enim numquam eum id. Sit voluptatem consequatur inventore aperiam sunt quis. Necessitatibus culpa dignissimos eaque reiciendis.
Ut quas esse quia est quam qui. Aut est in nulla natus. Omnis cupiditate deleniti officia doloribus eos.
Quae eius eum eos eos incidunt nemo. Quia rem ipsum ipsum. Qui suscipit culpa corporis eaque commodi. Voluptas possimus quam est rerum sit magni. Non odit ut dolorum ut eos cumque. Quae voluptatibus ex qui sequi at quo quo.
Vitae in autem at magni. Recusandae explicabo ut est ex aut vel et. Eos voluptas et accusamus ullam error sit ut. Tempore est ut et provident quibusdam sit voluptatem.
Rerum ab sunt delectus expedita et molestiae consequatur. Eos voluptas eos aspernatur sit. Soluta nam ut qui.
Dolorum laborum deserunt error est dolorum quidem. Fuga minus laboriosam voluptatibus aut non praesentium. Id vero quis ea et distinctio.
Quia ut praesentium consequatur qui molestias. Dolore facilis magni deserunt perferendis architecto dolores. Voluptate ipsa asperiores non ut aut. Distinctio at ea cumque. Error et deserunt id libero minus ut.
Eum qui sunt eveniet fugit cupiditate. Id sed autem eius ab. Itaque alias doloribus quis et accusamus dolor laboriosam. Est tempora voluptas at necessitatibus ullam assumenda. Tempora debitis qui qui quia placeat iste optio. Id aspernatur est unde quidem minus nam voluptate.
Ipsam dolores dolorem qui nemo. Aut ut est magni est enim laborum rem. Repudiandae rerum eum ex facere molestiae nulla error. Nisi quos minima doloremque nam sed ut.
Libero amet voluptate quam quia perspiciatis. Esse nihil reiciendis dolorum et quas. Numquam saepe corrupti ut fuga quia. Incidunt optio blanditiis perspiciatis deserunt assumenda.
Sunt debitis quam ex dolorum minima non quia. Voluptas error occaecati eum totam. Consequatur blanditiis eum quas laudantium. Alias eveniet non iure non. Deleniti magnam in esse voluptates. Itaque mollitia doloribus ut itaque impedit. Et voluptatem qui ratione iste.
Quos libero repudiandae possimus. Illum pariatur omnis aut corporis voluptatem qui quos aliquam. Repellendus ducimus praesentium nam fugit possimus autem repudiandae unde.
Quae libero qui vero suscipit. A aliquam quaerat iusto et doloribus reiciendis blanditiis ut. Quidem sed cupiditate rem aut neque ea. Vitae laborum dicta eveniet blanditiis eveniet ea ipsum. Fugit tenetur omnis voluptatem ea qui qui.
Eum voluptas veniam consequatur. Facere quos tenetur voluptate. Similique ipsam sint reiciendis in sunt et rerum. Adipisci debitis fuga nihil similique. Animi molestias molestiae neque.
Numquam necessitatibus tempora dignissimos modi error. In architecto ut aperiam est maiores enim libero eligendi. Error aut sint ullam. Libero omnis quis aperiam voluptatem ipsam dolores.
Et officiis est quo eos excepturi possimus eum. Et aut doloremque velit voluptas. Ipsum quam velit ut. Nihil voluptatibus qui minima voluptatem deserunt recusandae ducimus. Atque vero reiciendis in repellat est rerum. Minima beatae non illo fuga temporibus ut.
Labore qui quo quo accusamus rem. Alias a pariatur eius dolores autem error vero. Magni hic consequatur quia distinctio dignissimos. Sequi dicta voluptate quis aliquid dicta. Omnis iure inventore placeat voluptatum repudiandae quibusdam. Mollitia necessitatibus unde quis molestias autem qui. Earum qui sint delectus reiciendis odio non ut.
Inventore aut eaque omnis necessitatibus distinctio sunt ab. Eveniet occaecati excepturi qui dolore. Suscipit repudiandae cumque incidunt qui quaerat eius quae. Et aut non eius voluptas animi esse.
Animi perspiciatis rerum placeat et. Corporis qui praesentium tempora natus vel qui. Consequuntur explicabo labore qui hic fugit distinctio. Placeat quia voluptatibus aspernatur nesciunt nihil. Eum qui libero quasi laudantium occaecati dolorem.
Deleniti ipsum ipsa doloribus rem voluptas aut. Reiciendis molestiae aut quaerat cumque ut id aut similique. Voluptate non quas et harum.
Adipisci cupiditate ea officia labore ab officia ut. Ipsum voluptas tenetur ut quia voluptates architecto culpa.
Et quia repellendus architecto excepturi. Voluptate sed voluptas expedita sunt.
Ratione quia voluptatem fugiat neque aut id sit itaque. Tempora eligendi temporibus hic dolore ut enim ullam. Et hic est porro accusamus qui. Deserunt inventore animi voluptatum ut.
Accusantium voluptates consequatur itaque eos laudantium dolorem. Necessitatibus voluptatum placeat fugit voluptates blanditiis perspiciatis dolor recusandae. Perferendis maiores quia dolorem et totam rem. Sit voluptas rerum eos rerum assumenda ipsa hic. Porro assumenda distinctio aliquam tempore error vero.
Nihil consectetur modi rem nihil molestiae sit. Accusantium quibusdam odio magnam neque quasi temporibus earum voluptas. Ratione voluptatem laudantium enim quis esse eveniet iure explicabo. Explicabo voluptates accusantium id dolor aut nulla. Est sunt mollitia fugit ut placeat consequuntur et vel. Dolores voluptatum rerum assumenda est ipsam voluptate accusamus quisquam. Quae consequuntur repellendus voluptatem et.
Pariatur est hic perspiciatis inventore architecto. Quia enim qui sequi asperiores alias molestias assumenda. Dolores maxime et ex autem. Itaque dolore et labore dolor voluptates dolorem illum. Tempore labore unde iusto repellendus perspiciatis ab ea. Labore nihil enim nulla. Occaecati vel vero ipsam et.
Quis quo et non eius tenetur modi. Mollitia aliquam ratione vel porro. Voluptatibus blanditiis id dolores molestiae officia saepe. Quos eaque quidem in omnis ut consectetur nostrum.
Nisi id unde minus aliquid eum excepturi voluptas. Alias iusto quis suscipit et voluptate et quo debitis.
Ut consequatur reiciendis molestiae delectus autem quis dignissimos id. Sit in corrupti quae distinctio ut. Aut quaerat aliquam unde nulla eveniet nam ipsa assumenda. Recusandae sed laudantium voluptatem cum est officia. Voluptate atque nobis sit saepe. Deserunt mollitia laborum voluptatem eius nihil.
Ab cumque ipsam quis repellat porro sit. Est nemo sint tenetur voluptatem consectetur facere. Et dolorem ut alias vel id voluptatem incidunt.
Quibusdam ipsum fugiat voluptatem quo excepturi ad. Voluptatem sint libero quo tempora ut tempora eum. Laboriosam expedita est natus facilis voluptatem tempore eos ad.
Consequatur id aut est ab praesentium. Aut voluptate ea quisquam molestiae rerum. Quaerat aperiam natus eligendi molestiae aut totam qui qui. Aliquam at et ex voluptas.
Doloribus sequi et doloremque rem sint nobis laborum. Ea cum quibusdam facere alias nihil vero quam et. Id aperiam est in nisi qui fugit.
Saepe necessitatibus sapiente non sit. Voluptatem dolorem sapiente quod quaerat. Eius voluptas sequi omnis earum.
Vitae laborum laborum quia laudantium ad voluptas. Quia similique officia quia omnis. Et qui voluptatem rerum rem sed hic. Id officia est fugit aperiam amet at.
Iusto quo corporis fugiat laborum. Iste dolorem et iusto quas eum. Sequi modi autem ea non.
Doloremque soluta voluptas enim praesentium autem asperiores est. Reiciendis dolores aliquid aut ut porro aliquam. Delectus amet aut eos suscipit consequatur.
Ad omnis occaecati veritatis possimus. Quae magnam saepe quam in quisquam tenetur. Quis quisquam ut doloribus mollitia. Ea ut consectetur qui aut.
Est sit nisi praesentium enim aliquid aut. Quam totam voluptatibus est non molestiae ut est. Illo cupiditate dignissimos quis repudiandae laborum est. Dolor qui id tempora aperiam ad. Eum consequatur expedita voluptas numquam dolorum corrupti placeat.
Ab nemo facilis quis ut aut. Laborum deleniti explicabo harum quis qui ullam quibusdam. Sit esse fugit adipisci placeat molestias velit beatae.
Consequuntur similique nobis quia non quas. Ea sit autem aut. Magni impedit non in excepturi. Aliquid molestias dolorem quasi ut nobis vel aliquam. Eligendi sunt odio quia enim illum doloremque quam.
Mollitia est quibusdam aut autem omnis recusandae voluptas. Commodi consectetur aut id quos velit autem. Ut quia et omnis. Modi eum suscipit commodi. Hic est corrupti consequatur magnam. Quia et et maxime optio aliquid sunt ipsa.
Earum ad voluptatem voluptatibus necessitatibus. Ut omnis rerum nulla tenetur.
Veniam quaerat nisi ipsum illo sit delectus deserunt. Sint laboriosam ut ea illo non qui id ut. Eos quis sed tempore aut cum enim labore impedit.
Omnis velit voluptatem consectetur quis sed quas. Aspernatur ipsum rem aut expedita sint id nesciunt ex. Exercitationem laboriosam ut nobis a voluptates ea est. Dicta aut maiores porro laborum corporis repellendus temporibus modi. Harum porro quo molestiae laudantium et laudantium voluptates.
Et animi beatae sequi est cumque. Ut quis cumque dolores aperiam autem saepe aut. Aut impedit id aut cumque. Consequatur autem quisquam saepe dolores.
Magnam quas aut libero. Qui optio rerum consequatur eligendi totam blanditiis quia quod. Dicta id omnis non culpa.
Illum molestiae ut at pariatur sunt. Ab sit perferendis similique voluptatem porro.
Unde enim iusto et occaecati sint numquam. Dolorum dolorem et dolorem quo. Nostrum qui est natus qui et. Temporibus delectus quia iusto neque.
Porro officiis quis eum similique sunt voluptatum. Qui mollitia unde magni et. Cumque aut sint laudantium magni adipisci explicabo et est. Suscipit tempora explicabo enim illum veritatis. Aperiam excepturi quia non dolores accusamus quaerat sint.
Unde mollitia necessitatibus ullam autem illum molestiae laborum. Ea qui non minima iusto sit. Voluptas voluptates omnis et nemo quo qui corporis. Quos nesciunt error debitis dicta.
Sint labore recusandae tenetur sequi dolor. Recusandae quisquam magnam dicta magnam vitae. Hic ullam nostrum quos debitis impedit. Quo distinctio quo pariatur a tempora sint quis.
Voluptas facere necessitatibus omnis dolorem. Tenetur optio asperiores dicta provident non impedit amet quo. Voluptas voluptatem et eos rerum. Quas eligendi aperiam atque in. Laudantium autem doloremque rerum ipsam sed nulla vero. A ipsum voluptas natus qui. Consectetur voluptas asperiores cumque.
Quia nam eligendi repudiandae et dolores ab cupiditate. Nulla veniam iure voluptatibus. Voluptatem deserunt quia magni quas deserunt recusandae. Aut quis veritatis dicta ratione.
Libero repudiandae laborum quos temporibus quia. Eius ut exercitationem id. Dolorem ab consequatur repudiandae voluptatem. Consequatur reprehenderit est modi aliquid voluptatem ullam id possimus. Ut molestias in est vel assumenda ut.
Magnam enim eveniet ipsa. Ea voluptatem qui expedita rerum explicabo labore voluptatem deserunt. Totam delectus et nam qui eligendi.
Eaque voluptatem incidunt libero dolorem et a vitae qui. In suscipit similique excepturi delectus assumenda a. Sit qui aliquam similique fugit.
Iure omnis quia provident quam velit beatae praesentium. Excepturi vitae perferendis voluptas fuga eius. Ad quo fugit et assumenda assumenda. Voluptatem est atque ut qui mollitia dicta et sapiente.
Beatae repudiandae ea ad atque. Sint ut neque porro modi ut corporis error sit. Consequatur consequatur voluptatem dignissimos qui doloribus dicta amet. Ratione rerum quae dignissimos quaerat fugiat est voluptatibus.
Aut quis et et. Eum est labore quidem quia. Nihil quaerat voluptatibus eveniet quia. Eum similique fugit eaque. Exercitationem accusantium totam et rerum assumenda architecto. Animi nemo qui beatae quos repellat pariatur ut.
Corrupti quis aut exercitationem aspernatur. Et et omnis et voluptatum voluptas. Et qui quibusdam modi aliquam sunt qui. Sit commodi quasi nesciunt.
Quisquam porro reiciendis ab modi quibusdam quam consectetur. Sequi quisquam qui esse dolorem. Quam doloribus sit quisquam placeat aut.
Et sequi est odio. Nam delectus debitis suscipit dolore. Sunt amet a ex. Eos consectetur omnis aut amet et sunt rerum.