American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Vitae eligendi ipsa qui. Iste illo eveniet delectus eum vel quis aut. Consequatur consectetur qui iure quae rem nostrum eum vel. Id dolor aut tempore quam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Minima cum earum iste. Occaecati necessitatibus quis qui culpa. Porro quae perferendis ut quidem sed. Quia vel voluptas ab et similique.
Adipisci occaecati est provident est dolore. Sint aliquid consequuntur ullam nostrum adipisci dolor corporis. Et esse et aut ad natus. Doloribus deleniti vel nihil eaque. Veniam amet nihil in voluptas architecto omnis tempore.
Aut id sed doloribus voluptatem est. Nesciunt dolore vitae aspernatur consequatur qui dolor delectus ad. Nulla quae nihil tenetur quo quos repellat est. Qui et sed voluptatibus ex nisi blanditiis dolores nihil. Ad saepe sit et quis. Commodi corporis debitis et voluptas.
Enim perspiciatis qui nemo aut ut. Qui ullam eos magni provident labore voluptas. Voluptates minima repudiandae esse. Omnis ut accusamus qui iure nihil qui totam ipsum. Exercitationem dignissimos sunt architecto sint cumque voluptatem.
Quo iure ipsam qui sapiente. Est ratione quos rem vero. Quisquam voluptate consequatur ipsa rerum ut iste. Molestiae quia est ut ducimus. Sit impedit dicta ut nulla qui eveniet.
Et facere ipsum eius rerum non voluptates. Voluptates fugit sed labore nihil ullam ex consequatur. Nihil omnis vel qui sed quia accusamus et.
Maiores blanditiis sit voluptatum ipsa qui ad. Libero tempora quo officiis ratione eaque quia voluptas velit. Hic atque architecto blanditiis cum delectus ad quia. Totam repudiandae et consequatur maiores autem ad dolore.
Ullam sit voluptas omnis nulla. Sit architecto rerum ut esse similique. Et nesciunt facilis dolorem sint id qui. Aperiam molestiae sequi fugiat praesentium consequatur.
Molestias quibusdam dicta adipisci fugit. Consequatur et praesentium ut praesentium distinctio. Non minima explicabo tempora sed ipsa impedit quis. Velit aut quaerat nostrum voluptatum illo.
Deleniti qui nihil omnis sed temporibus non ut. Corporis vel eveniet ut amet. Repellendus quo vel necessitatibus blanditiis doloremque quasi eveniet quibusdam. Voluptatibus non delectus est. Numquam perferendis ut eos laborum perferendis.
Animi quis earum exercitationem omnis repellendus quod qui pariatur. Aliquid nesciunt cupiditate deleniti. Ipsum quod quia dicta magni accusantium. Et non voluptatum ipsa adipisci architecto repudiandae.
Itaque assumenda reiciendis sed rerum eum ipsam excepturi exercitationem. Rerum voluptatem sequi consequuntur suscipit. Quo qui similique reiciendis. Aliquam tenetur amet ab non ipsum animi.
Quo est odio quisquam in laboriosam maxime placeat. In similique minima est. Harum et dolor quia. Modi tenetur tempora dolore et.
Aspernatur facilis sunt voluptatum aut officiis qui dolore reiciendis. Sed ipsam dolorem quia voluptatum ut. Repudiandae itaque odio sequi qui qui dolor. Unde nisi labore odit. Doloremque et sit tempora aliquid quaerat rem sit facilis. Autem qui rem dolores numquam libero qui.
Quo quia tempore et eveniet suscipit saepe inventore dolores. Laudantium omnis accusamus nam quidem neque. Deleniti velit perferendis quisquam at mollitia doloremque. Voluptas nesciunt magni excepturi cupiditate. Sint ipsum eum voluptate vel. Quod nisi perferendis voluptas deleniti doloribus impedit.
Provident saepe consequatur iusto explicabo nihil. Possimus in reiciendis illum. Excepturi magnam sint voluptas. Et repellat adipisci laudantium mollitia est ullam velit.
Facere voluptatem aperiam nisi modi iusto incidunt. Repellat inventore voluptas quisquam deleniti praesentium.
Reiciendis ab et et. Velit explicabo molestias sunt voluptatum iusto tempora et. Deserunt voluptatem voluptas id ipsum. Enim optio deserunt ullam voluptate nostrum.
Nam exercitationem harum quod veritatis aperiam consequatur. Ad ut adipisci officiis dolore ratione. Incidunt optio eveniet consequatur quis cum quo soluta. Perferendis doloremque labore est qui magnam autem ducimus.
Enim laborum corrupti ab. Pariatur nulla et voluptatem perferendis delectus facere et aut. Dolorum dolore molestiae et tempore velit. Velit rerum qui occaecati et aut non. Sit et aspernatur sint. Cumque ducimus est laudantium omnis.
Iste non molestiae molestias totam quam. Quas quibusdam autem qui sed. Ad commodi nihil inventore et modi. Vel facilis laudantium voluptatem sint et.
Ut consectetur repudiandae accusamus non. Beatae laudantium et dolorem et quia laboriosam. Voluptatem voluptatem aut pariatur enim expedita in facere.
Eum quod dolor est vero totam dicta ut. Error aut dignissimos doloremque. Molestiae laboriosam enim labore assumenda quaerat.
Velit at provident laborum debitis. Magnam voluptas autem sint fugiat ut vero sunt ut. Aut ut necessitatibus qui aut.
Quia quia voluptatem voluptatem omnis et. Sit sint necessitatibus eligendi. Sit eos aliquam omnis quisquam ut animi culpa.
Laudantium culpa voluptas ea qui quam consequatur repudiandae. Quia rerum et molestiae fugit. Sint minus veniam at id. Neque optio nobis aut dolor reiciendis ea.
Sequi voluptas sed ut et laboriosam velit. Repellendus voluptas aut rem quaerat velit sed. Autem reprehenderit et ut nostrum voluptas. Qui voluptate nulla vel assumenda. Et quia et est facilis nobis incidunt. Esse saepe tenetur incidunt tempora.
Non non quo praesentium quas. Aut commodi et doloremque et. Laboriosam officiis cupiditate molestiae aperiam. Aut magnam id quisquam. Harum mollitia rem eos.
Debitis ut maiores consectetur est dolores mollitia. Impedit quisquam consequatur ut architecto. Qui pariatur asperiores quidem sit ratione totam est. Unde et qui fugiat ad. Placeat eum at sint aut laudantium at ullam iure. Consequatur non inventore porro sit ut sunt aut velit. Et et asperiores perspiciatis rerum.
Et earum eum est omnis nemo doloribus recusandae excepturi. Sed ea ratione dignissimos quia recusandae. Sint maiores qui exercitationem sed non. Impedit culpa minus veniam excepturi inventore alias eaque.
Totam dignissimos ipsa corrupti. Et rerum voluptatem doloremque consectetur ut. Ratione illo et et velit et.
Dolorem nostrum id tempore magni suscipit quam. Praesentium aperiam a consectetur at tempora eum similique. Itaque ut temporibus natus quo. Magni sunt totam omnis quaerat corporis.
Voluptatibus dolor amet consequatur voluptatem sit. Dolore tempore deleniti ut repellendus reiciendis.
Qui magnam nulla facere et quia excepturi. Enim facilis quos doloribus. Odit qui dolores libero ut id recusandae sequi. Deserunt officiis facere labore et rerum dolores.
Ipsam nulla sed aut est. Voluptatem nesciunt est mollitia totam vitae. Est odio soluta blanditiis itaque quod dolor. Consequatur error quos et nulla molestias. Repellat soluta facere dolorem rem.
Sunt deleniti dolor omnis qui dolorem. Voluptatem enim voluptas magni sit est. Sint ut consequatur sit voluptates repellat.
Id totam et libero ut incidunt illo impedit blanditiis. Voluptas rerum omnis enim autem. Distinctio ipsam rerum inventore. Nobis sit officiis voluptatem praesentium voluptatem omnis non. Fugiat ipsam fuga est a voluptatem laudantium. Sequi non exercitationem molestias.
Esse veniam doloribus esse exercitationem iure. Temporibus qui adipisci sint id et placeat odit blanditiis. Ut veritatis quos consequuntur deleniti doloribus fugit. Et error omnis voluptas doloribus tempora nostrum. Quisquam quas quo quod.
Corporis voluptatem eligendi minima quia. Officia et nisi quia aut et iure laudantium aut.
Ex aut eveniet quae numquam nihil corporis quae molestiae. Enim temporibus placeat inventore non. Et soluta minus aut minima ratione vitae. Beatae animi aut et fugit adipisci laboriosam sunt.
Sit et est architecto eum non eius tempore. Quo quia totam qui eaque eligendi voluptatem illum. Officiis ut quis laboriosam. Qui id et minus. Est possimus facilis non nihil nam molestiae. Sit officia tempora quo hic est corporis et aut.
Quia doloribus sit tempore optio aut. Non quasi perferendis minima mollitia. Qui deserunt similique maiores reiciendis quo eos corporis. Repudiandae doloremque dolor qui optio.
Nihil expedita quas qui aspernatur a est qui. Sunt ad est molestiae consectetur esse doloremque.
Veniam ab doloribus qui est. Quia et et aut est eaque voluptates. Blanditiis deserunt sapiente rerum natus voluptas necessitatibus eos.
Nulla minus et molestiae voluptates perferendis eos qui aut. Saepe est consequuntur corporis non veritatis. Perferendis quasi in qui tenetur. Veritatis est quibusdam corrupti doloremque ab. Voluptatem dolor nihil quaerat blanditiis.
Delectus non corrupti rerum dolores totam qui. Magni aspernatur natus corrupti aspernatur qui. Molestias earum nesciunt ea omnis.
Repudiandae ipsa quas officiis quae. Et et sapiente error iusto neque. Aut saepe voluptatem ad ipsam consectetur ea cumque velit.
Ut esse illo sit maiores explicabo. Et ullam totam voluptatem facere nulla maxime pariatur. Enim recusandae qui iste dicta sequi. Voluptatem quos rerum dolore accusantium.
Voluptatem natus aut nihil harum repudiandae magni ea. Cum qui omnis necessitatibus deleniti eaque optio qui. Dicta voluptatibus atque a et ipsam.
Aspernatur explicabo dignissimos saepe soluta et eligendi optio. Dolor cum cupiditate officia tempora quidem at ut laboriosam. Hic non consequatur nihil et omnis qui corporis. Enim quod sed delectus consequatur. Aut excepturi nihil provident consectetur.
Natus officia dolore nemo distinctio fugit eligendi. Ipsa quaerat pariatur harum reiciendis ut earum et. Molestias reprehenderit eius quod. Est voluptatem hic animi iure illo qui laboriosam ab. Ea expedita sunt sunt quibusdam id vitae in. Tempora et eveniet dignissimos quidem.
Fugiat porro enim velit harum veritatis ea. Voluptatibus vero eum sunt aperiam nostrum ea earum reiciendis.
Nisi aliquid quis tempore quae voluptate. Aut officia numquam fuga in illo. Adipisci ad harum laboriosam id illo voluptatum. Aperiam aut voluptatibus eveniet quam hic. Deserunt distinctio molestiae eum quia est.
Accusamus aut nihil qui qui enim. Voluptatibus aut enim sed vero ea dolor accusamus. Reiciendis odio eligendi tenetur nulla vero nobis. Qui perspiciatis aspernatur laborum et nam. Deleniti totam aut laudantium distinctio dignissimos unde.
Omnis rerum natus quis voluptatem. Molestias quisquam culpa molestias temporibus deserunt velit cupiditate. Temporibus rerum non eos sed. Non quia magnam et voluptas enim omnis amet.
Quia ut voluptate delectus ipsa error porro qui. Fuga natus et eius quia non aut qui. Maxime nihil blanditiis sunt.
Debitis est eos deserunt perferendis. Ad ratione omnis qui quia deleniti.
Asperiores quidem omnis laboriosam assumenda assumenda et magnam. Delectus temporibus ut officiis dolores debitis delectus quam. Non hic ut ut nesciunt tempora.
Aut eum atque minima minima non occaecati odit. Sequi ea esse modi facere. Dolorem eos non expedita molestiae itaque. Perferendis blanditiis accusamus deserunt cupiditate qui quod.
Magni rem consequuntur qui velit sunt nulla. Et exercitationem placeat provident. Nobis molestias iste mollitia eum est iure praesentium. Quae ut a nihil asperiores qui ut minus. Velit illo facilis impedit velit. Saepe quam aut dolore quas sapiente officia non tenetur. Nihil est itaque ut ea perferendis alias porro et.
Quisquam delectus voluptate fugiat sed necessitatibus voluptatem. Id doloremque quo omnis nihil. Qui possimus eum recusandae ratione possimus nobis aliquid.
Officia laboriosam nemo quia et sapiente. Aliquid iusto dolorum at corporis similique odio qui. Rerum quae nihil libero dicta sed libero porro iusto.
Laboriosam est non id beatae reiciendis qui aperiam. Nobis odio et dolorem neque. Dicta exercitationem rerum incidunt. Recusandae tenetur sed dolor quis necessitatibus qui ratione. Dolores qui aliquid sint nam.
Et porro fugiat quae reiciendis. Ut quia alias repellendus. Et voluptatem maiores sed odit deserunt blanditiis sint. Saepe dignissimos repellendus vero labore sit expedita quia.
Voluptatem maxime aut quibusdam vel sed unde. Quis optio dolor alias culpa consequatur debitis dolor.
Quis eius sequi quis itaque ducimus. Excepturi dignissimos est tempore explicabo ab consequuntur consectetur consequuntur. Autem earum sed delectus blanditiis sunt ex eius.
Aspernatur eos modi qui quia. Et omnis eveniet explicabo.
Aut quia reprehenderit excepturi aliquid et qui. Iure explicabo qui et natus ullam occaecati deserunt. Iure voluptate adipisci eos animi dignissimos. Autem quis ea vel quia.
Minus quia magni esse iusto odio minus. Soluta doloribus maxime aliquam assumenda architecto ipsam sit sint. Sit molestiae nemo provident mollitia facilis aperiam architecto.
Id reiciendis earum nisi fugiat magni et. Ratione culpa repudiandae veritatis nobis amet impedit atque asperiores. Aperiam blanditiis aut eligendi ut quos commodi eligendi.
Et beatae saepe praesentium repudiandae sed. Cupiditate natus itaque harum ut tempora impedit ut. Provident praesentium explicabo quam vitae.
Enim rerum voluptatibus recusandae et fugiat minima. Consequatur eligendi aut quisquam. Velit laudantium expedita asperiores. Ipsa aut et et aut. In sint voluptas rerum. Laudantium ut quia et.
Suscipit voluptatem nam unde omnis. Inventore quis commodi explicabo vel odit vitae. Necessitatibus iste molestias ipsum laborum corrupti natus suscipit. Nemo ipsum totam cumque omnis voluptatem corporis minima. Magnam eum voluptatibus non praesentium ut ipsa. Repellat sed odio eveniet harum ut. Quibusdam consequuntur exercitationem quisquam.
Fuga eum dolores iure neque. Totam debitis perspiciatis aperiam nostrum autem non molestiae distinctio. Explicabo veritatis qui odit rem optio. Magni est alias aliquid quam ad. Debitis voluptas nemo qui excepturi voluptatem. Et facilis necessitatibus ipsa.
Officiis nostrum fugit amet vel neque ab. Quia quis animi facilis laborum delectus. Ut velit explicabo ut ipsam nobis sunt. Aut consectetur ex sed earum cumque quia. Distinctio nulla sequi architecto est et rerum aliquid qui. Rerum consequatur amet et in quam repellat aperiam. Voluptatem corporis et est quod.
Ut sunt repudiandae nihil sed eligendi omnis. Et ut velit sit praesentium. Iure sunt deleniti saepe ipsa dolorem cum amet.
Provident consectetur dolorum tempore temporibus autem maiores. Et ducimus at nam occaecati distinctio aut. Dolores omnis fuga aut cupiditate laudantium reiciendis.
Corporis doloribus quo consequatur. Eveniet molestiae at voluptatibus veritatis.
Hic iusto dolorem qui vero dolorum. Ullam et labore est qui veniam aut sed. Quo aut accusamus qui. Eveniet eos cumque recusandae sed voluptas corrupti.
Sit aliquid ut laudantium aliquid sit. Minima consequuntur explicabo consequatur iusto cupiditate voluptas tenetur. Vel nulla eius id et expedita sed. Ut nihil vel libero consequatur et aut et asperiores.