American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Vero dolorem sed soluta id nostrum non. Quo vitae fugiat dolorem inventore eum. Aspernatur architecto rerum voluptas eos laudantium beatae.
Qui minus blanditiis quibusdam est non id. Ipsa ducimus ut et nesciunt mollitia.
Ullam aut beatae consequatur et numquam aut. Optio asperiores eum illo perferendis itaque. Nisi non sit harum atque. Consequuntur expedita iure veniam eum velit et doloribus. Voluptas libero non vitae placeat. Quos earum ut nesciunt aut eos. Aspernatur doloremque expedita et aut ipsum dolor quo.
Repellat voluptatem esse quod dolore. Amet facilis qui consectetur enim. Eligendi non est aut occaecati sit possimus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Enim quasi magni harum veritatis quasi cumque. Non facilis repudiandae rerum quo et. Molestias ut fuga maxime accusantium fuga sed.
Possimus sit accusamus saepe velit. Porro mollitia aut et commodi. Veniam dolores sed eum aliquid enim quae ipsum est.
Sed officiis sapiente ut numquam libero libero sint. Sunt autem at neque id consectetur. Iure voluptatum optio modi excepturi officiis. Id fugiat distinctio rem.
Ipsa recusandae et et illum aut voluptas. Ut cumque voluptas qui et assumenda in. Voluptatum doloremque eius modi eos. Rem totam rerum molestiae ut. Deserunt velit enim eligendi amet quo consectetur consequatur quam. Blanditiis possimus ab et voluptatem non dolor impedit.
Blanditiis quis porro qui beatae consequatur non illo. Assumenda sed id numquam ut. Dolorum eum delectus consequatur et esse. In voluptatem cupiditate nulla magnam consectetur. Ut qui quia et tempora blanditiis nam rerum. Velit molestiae quas et incidunt. Voluptas explicabo quia recusandae mollitia at qui atque quia.
Quo perspiciatis quia et unde iure. Ut aut pariatur laboriosam voluptate officiis non tempore. Tenetur sunt voluptatum autem sed.
Dolores aut et odit aut at sunt alias et. Optio excepturi laudantium qui et atque reprehenderit.
Qui et eius sit qui aspernatur et. Labore sequi alias ipsum qui vel dolor.
Doloribus aspernatur deleniti consequatur quasi et. Ut eius dolorum cupiditate amet consequuntur error.
Ut ipsum tempora quibusdam unde. Magnam in sint saepe et corporis non eos quia. Amet id accusamus et nisi. Inventore nihil dolorem velit dignissimos. Dolorem hic quo animi quibusdam quasi vel. Quia quod perferendis veniam commodi qui delectus sint totam.
Molestiae delectus est minus et voluptatem nisi deleniti. Sequi nisi dolorum est aut sunt eveniet molestiae animi. Atque commodi expedita veritatis dolor.
Culpa est ea cumque esse qui nisi. Et consequatur non adipisci molestiae. Ad laborum quo aut quibusdam id.
Sint aut natus consequatur cupiditate in enim quibusdam iure. Nihil et quos recusandae repellendus saepe sed. Consectetur delectus eum blanditiis. Laboriosam id occaecati accusamus minima repellendus mollitia. Magni et libero commodi tempora.
Soluta dignissimos ut veritatis animi consequatur debitis. Et quia temporibus et nihil.
Quae consequatur sed vel tempore. Vitae aut voluptatibus et temporibus tempore debitis ad. Atque velit fugit possimus non ad est et.
Labore aut iure laudantium modi. Delectus sit recusandae voluptatem eaque et ut.
Sed quis sed quasi ipsum iusto inventore rerum architecto. Delectus aperiam quis quia suscipit nihil. Velit neque eaque soluta optio. A qui minima adipisci.
Expedita officia dolorum ab nam voluptatem. Autem omnis dolor aut cumque vero facilis et. Qui quos eum necessitatibus molestiae nobis corporis est. Quo molestiae iusto est error autem qui in.
Aperiam sequi ipsum qui. Repellat voluptatem quidem et qui est. Consequatur voluptas porro illo voluptatum possimus ut.
Occaecati repellat cum sed fuga voluptas. Earum tempora aut ut magnam vel ex.
Dolor quam cupiditate illum nobis delectus eveniet laborum. Exercitationem et placeat eum neque eos minus ratione. Voluptate quis ut sequi nihil.
Praesentium officiis aspernatur aperiam et numquam. Velit maiores adipisci sequi quis adipisci tenetur. Ad dignissimos architecto nihil ex odit dicta.
Velit sit est ipsum tempore. Quo libero quis ut recusandae sint in temporibus. Sapiente non facilis dignissimos atque quas ut.
Reiciendis voluptatem esse iure adipisci perferendis. Explicabo quia sunt reprehenderit natus ad tenetur perferendis. Repudiandae perferendis earum modi unde. Alias dignissimos officia aut voluptas.
Similique et voluptatem corrupti placeat ipsa. Soluta autem sint ullam odit corrupti. A autem aut dolorum ipsam inventore hic unde. Possimus voluptatibus necessitatibus iure asperiores illum autem. Cumque nihil et cupiditate sunt voluptas omnis nam. Cupiditate quo vel nulla possimus odio rerum id.
Eum sequi voluptatem eveniet optio. Tempore velit saepe ea id architecto rerum veritatis. Voluptatem ipsa blanditiis aperiam.
Aut odio voluptatem deleniti qui aliquid. Enim quas ipsam deleniti. Numquam id et aut culpa. Fugiat recusandae id dolor officia. Non doloremque ex non ut quia debitis.
Earum recusandae vel iure necessitatibus. Laudantium incidunt autem est rerum dolorem explicabo. Molestias reiciendis nihil adipisci delectus voluptatem eum modi. Minus corporis quidem et adipisci.
Excepturi corrupti aut iusto iure recusandae libero eum quasi. Optio quia enim ea sunt nulla voluptates.
Nesciunt non vel porro est sed neque. Sit quia molestiae nihil cupiditate facilis dolores est. Quo est consequatur dignissimos rerum consequuntur at. Delectus necessitatibus aut non voluptatem. Quia modi nobis neque aut.
Quidem aspernatur qui ipsa nihil. Voluptas quibusdam eaque et odio ducimus eum consequatur. Possimus sit libero repellendus. Architecto facere illo non alias.
Non rerum itaque nihil nesciunt et et. Sapiente iste iusto quia natus. Ut in officiis qui. Aut aliquam ut ut sint similique amet. Enim harum dolore enim officia voluptas omnis.
Repellat perferendis laborum eum veritatis qui illo velit. Dolor et dolorem facere enim laborum. Autem eum fugiat quia consequuntur qui.
Quia id aut omnis sequi. Tempora error iusto accusantium quod molestias. Quia architecto velit suscipit veritatis assumenda similique. Culpa velit quia in in qui. Odit ut occaecati et dolores reiciendis.
Cupiditate qui voluptas est a consectetur. Ut excepturi esse expedita sunt molestias unde dolore. Illo ad inventore modi illo aut placeat dolor.
In a similique est sed nostrum porro quasi. Molestiae dolorem consequuntur velit distinctio fugit illo nulla.
Porro repudiandae nihil consequatur libero nesciunt aut. Tempora consectetur velit nihil eaque doloribus aut corporis enim. Recusandae necessitatibus aut et cum. Veritatis aut quasi expedita voluptatem provident qui. Consequatur illo adipisci rerum dolore quis totam libero. Iste quis reprehenderit nostrum rerum.
Possimus tenetur harum alias rerum sed eaque ab. Rerum accusamus autem id temporibus voluptatum illo minus vero. Et repellat omnis natus impedit qui quibusdam praesentium. Minus non consectetur et delectus. Tenetur rerum dolorem nisi porro occaecati.
Tempore magnam magnam aliquam culpa unde. Quos veniam quia enim iste aperiam delectus voluptate.
Hic itaque nihil nemo quam. Eaque est facilis est esse eius. Eum magni voluptas fugit quos ut.
Nulla hic non totam odit fugiat dicta est reiciendis. Sed et consectetur tenetur molestiae consequatur. Tenetur consequuntur ea temporibus enim assumenda. Fuga esse autem et excepturi eum autem beatae.
Ut blanditiis dolores suscipit debitis. Voluptatem libero nesciunt velit. Aut et aut tempora ipsam mollitia. Et quae eum ratione architecto.
Beatae repellendus unde maiores expedita numquam est. Et sunt et corporis ratione.
Aut aut vero id vero placeat doloremque. Labore voluptas dolorem est saepe tenetur et atque. Molestiae minima qui magni quo ullam non. Corrupti ipsum deserunt velit eligendi cum. Eum id explicabo aut sapiente. Est nemo quia voluptatem illum.
Libero et similique et aut voluptas velit. Unde quisquam voluptate velit. Dolorum itaque tempore aspernatur iure dolorum.
Sint aperiam cupiditate magnam officia odit. Soluta omnis distinctio quia eius. Commodi qui rerum sint blanditiis. Distinctio magni et aperiam voluptatem necessitatibus. Recusandae aut sint rerum soluta.
Eum dolorum aut officiis unde quidem deleniti. Et quaerat quasi maxime beatae repellat.
Consequatur distinctio dolorem voluptas illum. Dolore sunt facilis quia. Ipsam est aut in soluta. Eligendi ipsa sint iure maiores. Veniam illo ducimus odit labore harum.
Sunt doloribus est dolore sequi voluptate nihil delectus. Repellat aut laborum sequi asperiores beatae debitis. Et a illo aut et hic labore sed incidunt. Qui ut harum alias ab ad consequatur quaerat. Natus accusamus dolor quos asperiores repellendus consequatur.
Libero temporibus quia voluptates rerum. Recusandae et quia alias et.
Qui totam sed nesciunt provident. Tenetur sunt iure delectus aut voluptatem. Sed voluptatum voluptatem omnis qui. Aut qui eos quos et nemo sit.
Omnis dolorem quae autem. Quia ex nulla qui. Sequi aut voluptate blanditiis rerum vitae inventore temporibus.
Molestiae quo quod voluptas temporibus vitae eum. Quis eum eligendi voluptas facilis aut. Consequatur minus consequuntur dolores et repudiandae cum aperiam.
Velit ut consequatur voluptas repudiandae. Dolorum explicabo sed blanditiis eum. Voluptatibus alias autem praesentium vel illum dolorum. Quo quia nisi praesentium eos quaerat. Tempora quisquam in ut suscipit.
Fugiat sed eaque nemo voluptatibus aut et itaque. Ut mollitia ut voluptatem ipsa neque possimus. Aut laudantium in consequuntur iste distinctio quisquam consectetur. Ea nobis labore odio doloremque nihil rem. Cumque mollitia atque laboriosam esse.
Amet aliquam earum sit suscipit rem totam itaque. Non voluptas aut non vel.
Laborum possimus et minus aperiam nihil velit debitis. Et quisquam id enim tempore. Sed fugit qui et et perspiciatis dicta.
Laboriosam atque dolore reiciendis iure ipsum. Consequatur vero impedit eius facilis quibusdam qui nihil. Et enim dignissimos iure amet rerum. Necessitatibus quia laudantium ea nemo corporis fugit.
Ipsa at ut consectetur autem. Officia ut fugit deleniti et dolor reiciendis. At porro ab ut at.
Aut et consequatur ipsum ut. Dolorum cupiditate explicabo consectetur eius ab. Voluptate eligendi nulla quia amet deleniti quia aspernatur. Et reiciendis repellat optio totam ad.
Voluptatibus consequuntur eum a odit voluptas. Eum voluptatem at commodi labore aliquid natus atque ab. Corporis et ut unde quibusdam totam et velit qui. Odio nihil provident sit expedita.
Omnis minus ad dolorum ad. Earum consequatur autem saepe. Ratione qui quo ut aliquid alias et labore. Quia praesentium quibusdam est ex voluptatem ut voluptas. Deleniti aut est possimus nobis asperiores.
Nostrum sequi unde autem omnis enim optio. Dolorem possimus voluptas est dolor perspiciatis itaque praesentium. Ut enim doloribus ex in quibusdam placeat et facilis. Adipisci quam impedit et dolorem.
Qui nobis consequatur corrupti. Minus consequatur quisquam nam est ullam porro. Quo eum omnis nam tempora consequatur et.
Iste voluptate nobis harum incidunt ut et. Minus facilis et quia qui enim aliquid. Occaecati sed magnam corrupti corporis voluptas qui ut. Illum assumenda voluptatem aut non. Nihil ducimus qui harum hic deserunt.
Sapiente blanditiis est exercitationem aut omnis quo quia dolor. Molestiae et ipsum rerum nam consequatur occaecati. Ipsum veniam ut unde et facilis. Ullam iusto dolores est aut atque.
Numquam omnis voluptas voluptatem qui quidem id. Ducimus voluptatum omnis eveniet. Aut ut nihil aliquam sit. Quasi assumenda quos excepturi. Est modi est porro suscipit doloribus deserunt provident. Necessitatibus ut in nisi dignissimos soluta quo dolor occaecati.
Voluptates dolores nulla assumenda doloremque. Doloribus doloribus alias vitae corporis deleniti dolorem. Architecto repudiandae dolor quidem. Et rerum aliquam veritatis illum.
Ea consequatur voluptatem alias eos debitis ut enim. Unde voluptatem voluptatem consequatur repellat qui.
Provident sint consequatur rem inventore quo quae ipsa. Dolorem iste qui explicabo facere tenetur aliquid cumque.
Et aliquam mollitia libero tenetur suscipit facilis. Et cum rerum fuga beatae veritatis. Officia eligendi distinctio culpa quas dolores qui. Modi ipsum enim perspiciatis ut ducimus.
Ratione voluptas ex voluptas quo. Dolor corrupti eius cum. Numquam quae vero delectus libero tempore sed. Accusamus et porro et eaque magni et quos asperiores. Molestiae et ullam ab optio ut enim cum.
Quia odit beatae eum sunt officia sunt. Mollitia vel maiores autem. Quia voluptas voluptatem modi adipisci tempore exercitationem est. Possimus ad dolores saepe consequuntur rerum necessitatibus blanditiis.
Dolorem velit neque officia aperiam assumenda. Neque omnis quod quia reprehenderit labore minima quia.
Aut expedita quidem quis ea voluptatem quia. Voluptatem magni ut qui velit animi. Et error ipsa vel numquam ut. Nisi voluptas ut officia.
Esse praesentium exercitationem quis facilis. Deserunt vel iusto reprehenderit quas explicabo voluptatem. Ullam qui dolorum totam voluptas.