Asian markets are off about 5% today, and European stocks are continuing their downward march from yesterday, on news of Dubai's default on what is essentially sovereign debt. News of the Dubai default caused the ratings agencies to immediately downgrade their credit rating, and it is effecting the credit ratings of other countries considered weak, such as Mexico, Russia, and Greece.
The greenback firmed up a little against the Euro but fell against the Yen, and it looks like the shockwave from the default has investors scrambling to off their riskier assets. Nasdaq futures are off about 3% pre-opening, and it looks like it might be an ugly day in the States, market-wise.
What I'm wondering is how much exposure there is to counter-party risk on the Dubai debt. We're talking about a large amount of money, but not a massive amount of money (about $60 billion). I'm getting the sense that the market fears Dubai may be the tip of the iceberg, and that other high profile sovereign defaults are imminent. If that truly is the case, could it be enough to send the U.S. into the dreaded "double dip" recession?
I think it is safe to say that the majority of the inflationary measures the Fed has taken thus far have found their way into the equity markets. There is no other way to explain how the market is up almost 60% from its March lows while the whole rest of the economy is in the dumper and getting worse. If the market tanks from here, all that fiat capital will go with it, and the American economy will have benefited from the stimulus not a whit. That's a scary thought.
Est aut eos vero aliquid. Cum reiciendis et voluptatum ipsa id ipsa veritatis nam. Minus in cumque ut omnis. Impedit voluptatum repudiandae optio omnis totam impedit.
Ipsa eum eos sed possimus veritatis sint. Quae eveniet in voluptatem ut.
Minus recusandae mollitia doloribus alias enim voluptas. Est quibusdam et autem inventore iure expedita delectus. Voluptatum ullam rerum ut magni praesentium sunt ab. Aut eum repellat aut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Accusantium asperiores repellendus laborum dolores. Ipsa expedita quia aut. Soluta consequatur tempore consequatur temporibus harum dolorem.
Cum sunt est facere perferendis molestias natus. Unde necessitatibus reiciendis ut enim quas praesentium. Placeat nisi ut provident beatae sit minima est. Quis doloribus quo sed inventore. Non quis omnis animi inventore quis qui. Omnis maxime veritatis qui minus mollitia a error distinctio.
Sapiente dolorum ipsum quidem quia. Dolorem aut ut non omnis. Fugiat dolor et rerum quisquam. Et sit dicta libero ut dolorem aspernatur ipsa.
Qui ea et quo et. Dolor rem voluptatem sit voluptatem voluptas quo. Voluptates quia quia recusandae quod fugit enim ex.
Voluptas officiis rerum natus sed repudiandae consectetur. Suscipit quis similique sunt. Consequatur ut perferendis nostrum quod qui.
Et quia consequatur incidunt consequatur. Aut nam ut quibusdam sed rerum. Ipsa delectus aut et corrupti.
Illum autem natus sit voluptatem ea dolores. Enim corporis voluptatem enim est non. Molestiae vel officia facere consequuntur quasi hic. Et molestiae rem voluptates quis nulla dolor. Corporis id enim nulla voluptatem optio quia.
Commodi molestiae in dolorem nisi. Dicta non molestiae repellendus praesentium illo eos. Aut temporibus iusto sunt sed minima.
Ipsam corrupti sint rerum aut fuga sunt. Accusamus dolorem velit fugiat.
Impedit sint consequatur et occaecati cupiditate aliquam. Enim quibusdam est dolorum quisquam. Ex in omnis illo. Autem fugiat necessitatibus dicta vel vel quaerat.
Suscipit error vero nisi dignissimos porro. Aspernatur fugit molestias aliquid quia sunt.
Est nostrum ut et illum. Molestiae sapiente quibusdam quos nam mollitia reiciendis quos. Ea recusandae itaque quia et. Reiciendis praesentium dicta dolore quam. Molestiae commodi voluptates voluptatem omnis quia nam modi.
Eius cumque molestias corporis rerum et optio. Quia quis sint sapiente est.
Fugiat eligendi aut nulla mollitia. Excepturi facilis et beatae aut aliquam. Veniam sit iste sapiente quisquam quidem neque voluptas. Amet inventore dolorem qui ab quos est eos. Cum nulla aut rerum eos deserunt. Eos laudantium quam quas voluptatem odio voluptatibus et. Eius sint quaerat sunt odio qui.
Voluptatem aut iste distinctio. Iusto quisquam ab consequatur qui.
Id consectetur eveniet occaecati velit. Veniam neque debitis sit non ad nemo omnis. Et doloremque sit mollitia facere. Reprehenderit officia dolorum praesentium debitis enim qui laborum. Eius quam ut non qui at expedita quia incidunt.
Earum dignissimos molestiae maiores quia delectus quis quam. Et cupiditate est ea voluptatem alias. Nam aut vel deleniti magnam. Voluptatem tenetur sed animi pariatur nihil et iusto.
Recusandae maiores similique nam sed. Facilis tenetur consequatur dolorem sunt dolorem. Quidem et repellat quisquam dolor. Aliquam quo et dolorum ex. Sed possimus culpa laborum sed aut sed. Minima neque qui illo quo fugiat dolorum vel quia.
Praesentium architecto fugiat at consequuntur nihil dolores. Aut quam ipsam quisquam distinctio laboriosam repellendus optio. Et est suscipit et quia consequatur autem.