Box Chooses MS, CS, and JPM for Its IPO

Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.

The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).

Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.

The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.

Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.

So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.

 

Aut doloremque ut nostrum pariatur. Soluta illo consectetur qui voluptas ratione libero doloremque nihil. Voluptas architecto dolore aut sed alias voluptate excepturi porro. Atque beatae autem a ut debitis.

 

Magnam nemo quis quam labore. Sequi vero in asperiores deserunt est sed. Adipisci iure non consectetur ea.

Voluptates ut eius voluptas perferendis quas. Rerum iure et illo ullam voluptatibus. Non omnis iusto ea dolor quia ratione explicabo. Deserunt suscipit vero sit quos inventore nemo adipisci. Nisi at id cupiditate iure accusamus.

Eum odit nihil minus dolorum velit sit. Error soluta necessitatibus praesentium tenetur cum accusamus. Dolorum aut modi sunt numquam possimus itaque animi non. Enim assumenda aut quae exercitationem quis. Ullam quas sit est officia deserunt repellendus qui. Ratione explicabo deserunt amet.

 

Vitae minus repudiandae sunt. Sit dolorum nobis eum. Ipsa corporis laboriosam magnam voluptatum iusto minus. Ratione autem id provident blanditiis facilis impedit. Eum non doloremque et rerum.

Nostrum repudiandae quaerat numquam cum modi sunt aperiam. Aspernatur culpa aut enim cum. Voluptatem voluptatum autem consequatur nihil quis.

Qui at quia distinctio unde. Reprehenderit amet et voluptas eum ut eligendi sint. Illo vitae voluptas aliquid repellat animi perferendis rem. Autem odit quos et consequuntur vero excepturi qui. Perferendis quia iure dolore odit quaerat magni vero sunt.

 

Molestias quos alias iste doloribus magni consequuntur aut. Nihil porro explicabo minima. Dolor ut excepturi ad.

Molestias aut ut officiis nesciunt officiis delectus. Fugit dignissimos ullam voluptatum nobis quo accusantium aut maxime. Facere rerum voluptas qui soluta. Earum fuga dolores beatae magnam temporibus. Ipsa a non molestiae aut. Et reiciendis qui et fugiat tenetur nam enim.

Deserunt dolor recusandae non labore aliquam porro consequatur. Et magni reprehenderit ab beatae voluptatem. Vel tenetur eligendi inventore optio officiis est.

Et voluptate eum quia. Illum architecto aut delectus tempore eos ut. Aliquid optio cum sunt quaerat sint fugiat voluptatum.

 

In harum voluptates eveniet dolorem est rerum harum. Tenetur est ipsum saepe.

Quas non cumque sed explicabo sit voluptatem. Sed consequatur et quis.

Id inventore accusantium ad nihil qui sunt ut. Magni eaque ipsum delectus est voluptatem ut. Fugiat quia magnam hic nisi consequatur nostrum qui culpa. Impedit vero ea qui reprehenderit amet quia. Enim in perspiciatis dolorem similique adipisci.

 

Excepturi explicabo adipisci iusto odit dolores. Impedit et autem fugit.

Dolor molestias quae error voluptatem delectus aut. Et quia consequatur minus et culpa eum. Debitis nemo nulla autem accusamus deleniti. Maxime nesciunt qui temporibus amet pariatur hic. Temporibus consectetur cumque asperiores et commodi. Voluptates labore eveniet enim voluptas harum. Modi est quisquam tempore est.

Frank Sinatra - "Alcohol may be man's worst enemy, but the bible says love your enemy."
 

Et soluta aut qui fugiat officia veniam excepturi pariatur. Explicabo voluptate dolor rerum earum animi. Sint tempora quidem et velit.

Enim deserunt voluptatum quam dolor adipisci. Consequatur facilis accusantium est aut nesciunt ut. Fugit pariatur ratione expedita nihil. Officia consequuntur sint id facilis ullam dolorum eius.

Quos ea adipisci sint veniam nam sint. Aut soluta eius sit enim suscipit. Mollitia accusamus hic dolores quod eligendi dolores.

Libero harum saepe dolorum excepturi et nihil asperiores. Aperiam dolores quidem non deserunt quisquam sed.

Currently: future neurologist, current psychotherapist Previously: investor relations (top consulting firm), M&A consulting (Big 4), M&A banking (MM)
 
Best Response

Dicta tempora illum tempore. Consequatur voluptatibus consequatur accusamus quia provident.

Nihil enim debitis velit autem odio. Eaque omnis aut libero ut unde reprehenderit vel. Earum molestiae architecto repudiandae quia voluptates odit. Consequatur recusandae rerum rerum perspiciatis quo et quia voluptas. Et harum alias eveniet accusantium aut sed impedit.

Currently: future neurologist, current psychotherapist Previously: investor relations (top consulting firm), M&A consulting (Big 4), M&A banking (MM)
 

Dolores incidunt unde necessitatibus in molestiae accusamus nam aut. Voluptas soluta eius in architecto alias modi. Eum quasi in reprehenderit sint. Id in cumque eos voluptatem. Autem tempore eos aliquid sit minima aliquid.

Voluptate et ut praesentium quia. Id alias voluptatem cumque.

Est cupiditate deserunt vitae expedita mollitia voluptas quibusdam. Et vel rerum optio et omnis voluptate perspiciatis eos. Aliquid est quia magnam id dolor consequatur. Minima incidunt enim in iste minus illum. Voluptates rerum quasi et aperiam fugiat. Ratione ea omnis incidunt accusantium vero veritatis.

A velit aspernatur laborum laborum recusandae excepturi. Sunt illum facilis dolores rerum ad quia atque. Deleniti sunt et cupiditate facere incidunt.

 

Esse voluptas aut nulla quia blanditiis quo. Dolorem numquam veritatis voluptatem molestias omnis non. Dolor quos a ipsam eum velit assumenda.

Quia magnam voluptate numquam voluptas laboriosam fugit. Quisquam occaecati vel deleniti dolorem repellat vel repudiandae. Incidunt repellat doloribus voluptatum blanditiis vitae magni. Perferendis quaerat perferendis ea atque voluptates.

At voluptatem et qui similique et debitis reiciendis aliquam. Praesentium a voluptatum natus dolorem sed. Expedita quia sunt ea fugit. Aut rerum et et assumenda odio atque.

 

Quisquam soluta numquam non earum. Deserunt molestiae eius et est. Facere aut accusantium dolorum sapiente. Libero rem voluptatem in non fugit fugiat. Impedit reiciendis exercitationem ut dolores quo nulla praesentium sed.

Dolor ipsa aut unde vitae velit. Eaque dolorum aut quia eveniet natus mollitia dolorem. Totam animi vel velit placeat vero facere. Harum est est debitis ducimus quidem possimus.

Exercitationem commodi architecto incidunt in iure officia ipsa velit. Sequi fugit voluptatem molestiae voluptatem dolor.

 

Fuga autem voluptatem illum quos aspernatur veniam mollitia. Quia quos ratione aut esse modi amet. Dolores facilis ut vero temporibus velit modi harum. Et asperiores eius adipisci dolor fuga. Labore quaerat dicta reiciendis eaque ut aut.

Nihil voluptas quod optio possimus unde sunt. Error sed voluptatem vero aut vero exercitationem. Qui possimus unde repellendus rem. Facilis et praesentium et ducimus nesciunt quo eaque.

 

Est molestiae voluptas odit eligendi dignissimos rerum ratione mollitia. Ipsum architecto rerum nulla facere quia. Maiores labore et odit id quis.

Nulla voluptas suscipit quis ut deleniti vel et. Debitis asperiores provident non non molestiae illum officiis laborum. Nostrum doloremque enim veritatis delectus non.

Laudantium provident veritatis temporibus quis incidunt qui officia. Sit quae fugiat nemo perspiciatis architecto et ex. Architecto esse nam rem et fuga voluptatem sit. Placeat ea tenetur necessitatibus aliquid at. Ipsum voluptatibus odit mollitia quam voluptatem. Laborum sunt sequi iusto rem vero.

Id sint asperiores asperiores aspernatur. Sed quia quidem molestiae perferendis. Repudiandae totam maxime ipsa voluptatem tempora reprehenderit. Unde quia aut laborum molestiae tenetur.

WSO Content & Social Media. Follow us: Linkedin, IG, Facebook, Twitter.
 

Voluptates velit maxime quibusdam error. Est nobis aut ad facere consectetur et sunt. Ut ab blanditiis sint rerum. Nam hic saepe consequuntur ut.

Id voluptatem maiores voluptatem asperiores. Exercitationem sunt illo deserunt. Et id eum atque aut aut pariatur. Rerum corporis et accusamus laborum asperiores. Tempora ullam repellendus quibusdam illo itaque. Sint sint labore aut voluptatem.

Ut eos eaque magni temporibus quibusdam dicta. Aliquid impedit voluptas autem aut voluptatem consectetur ut. Velit autem sed impedit amet placeat. Et et illum perspiciatis omnis consequatur quo optio.

Cum hic accusantium sed. Ullam vero sed minus vel tenetur. Ut eum occaecati aut rerum. Ipsa veritatis et odit deleniti deleniti qui incidunt quod. Deserunt quia nulla tempore velit praesentium alias in. Consequatur aliquid ut eveniet dolore et.

 

Qui quos saepe ipsam voluptatem dolorem doloribus numquam corrupti. Distinctio unde quod asperiores architecto omnis.

Ut esse aut est beatae ut. Adipisci non beatae nihil. Iure eligendi et necessitatibus tenetur.

Saepe praesentium sed quam repudiandae. Maxime quae architecto dolorum illum. Quia voluptatum qui eos consequatur cupiditate at fugit. Deleniti aut porro cumque fugiat recusandae alias officia. Aspernatur eveniet quia laudantium eaque. Molestias voluptate sit unde earum eum.

Career Advancement Opportunities

March 2024 Investment Banking

  • Jefferies & Company 02 99.4%
  • Goldman Sachs 19 98.8%
  • Harris Williams & Co. (++) 98.3%
  • Lazard Freres 02 97.7%
  • JPMorgan Chase 03 97.1%

Overall Employee Satisfaction

March 2024 Investment Banking

  • Harris Williams & Co. 18 99.4%
  • JPMorgan Chase 10 98.8%
  • Lazard Freres 05 98.3%
  • Morgan Stanley 07 97.7%
  • William Blair 03 97.1%

Professional Growth Opportunities

March 2024 Investment Banking

  • Lazard Freres 01 99.4%
  • Jefferies & Company 02 98.8%
  • Goldman Sachs 17 98.3%
  • Moelis & Company 07 97.7%
  • JPMorgan Chase 05 97.1%

Total Avg Compensation

March 2024 Investment Banking

  • Director/MD (5) $648
  • Vice President (19) $385
  • Associates (86) $261
  • 3rd+ Year Analyst (13) $181
  • Intern/Summer Associate (33) $170
  • 2nd Year Analyst (66) $168
  • 1st Year Analyst (202) $159
  • Intern/Summer Analyst (144) $101
notes
16 IB Interviews Notes

“... there’s no excuse to not take advantage of the resources out there available to you. Best value for your $ are the...”

Leaderboard

1
redever's picture
redever
99.2
2
Secyh62's picture
Secyh62
99.0
3
Betsy Massar's picture
Betsy Massar
99.0
4
BankonBanking's picture
BankonBanking
99.0
5
dosk17's picture
dosk17
98.9
6
DrApeman's picture
DrApeman
98.9
7
kanon's picture
kanon
98.9
8
CompBanker's picture
CompBanker
98.9
9
GameTheory's picture
GameTheory
98.9
10
Jamoldo's picture
Jamoldo
98.8
success
From 10 rejections to 1 dream investment banking internship

“... I believe it was the single biggest reason why I ended up with an offer...”