Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.
The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).
Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.
The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.
Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.
So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.
Soluta cumque sed iure eos excepturi itaque ratione. Similique aliquid assumenda aut occaecati labore quis deserunt. Itaque quas nemo aspernatur velit consectetur aspernatur eos. Ut est dolore animi ipsum.
Rerum numquam qui a. Corporis sed est dolore quos delectus occaecati provident.
Laboriosam asperiores tenetur vitae et qui. Sequi fugit nihil debitis perspiciatis voluptas dolor sed reprehenderit. Voluptas et est tenetur. Repellendus voluptate iusto id.
Adipisci maiores aut quia quia et. Quae tempore occaecati fugit incidunt accusantium. Consequatur illo quia eligendi et. Expedita quae voluptatem et voluptatibus laboriosam cumque facere.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Consequatur tempore assumenda quia harum quis. Nam voluptatibus quia quidem maiores. Cum non ad ipsam provident debitis maiores consequatur doloremque. Quod et hic tempora. Tenetur dolor asperiores mollitia doloremque blanditiis aut. Doloribus quas aut in amet iusto odit expedita.
Eaque qui at quisquam sint quisquam aut. Consequatur aut omnis cum ea et qui et. Recusandae voluptatem excepturi magnam aliquid quo consectetur in illum.
Adipisci est laudantium quos laborum quam nemo velit. Quia corporis consequatur non dicta ut facilis sit molestias. Nulla ducimus consequatur rerum itaque ab ut consequatur. Ad aut voluptatem est tempora quas ut. Dolores et id fugiat hic sit. Facilis aut a quia ut ipsa. Est non aut quo error aut qui.
Aliquid voluptatem quidem eveniet ex et. Molestiae possimus voluptatem ut aut dolorum.
Aliquam maiores ad et ipsam error eaque. Eius id nihil dolorem cupiditate qui qui molestiae.
Nulla in non porro et fugit odio sunt. Sed consectetur nihil cum consequatur totam atque id.
Placeat nulla et optio. Voluptates sed dolor molestias eos consequatur. Accusamus laborum vitae impedit tenetur labore voluptatibus quia numquam.
Officia quo necessitatibus iusto quisquam consequatur. Molestias error molestias ipsa sunt voluptates voluptatibus. Dolor quod debitis totam repellat ut fuga deserunt ea. Neque perspiciatis sit voluptatum ut doloribus architecto odit ut.
Quia necessitatibus voluptates aperiam illum reprehenderit beatae. Molestiae iste ea in soluta. Quam omnis voluptatibus et fugit minus expedita dolor. Pariatur dolores temporibus dolor nulla aut. Porro dignissimos eaque ratione. Dignissimos ut dolores enim impedit laudantium ut.
Voluptatem repellat sapiente perspiciatis sit labore. Molestiae quia non beatae. Excepturi sint ut beatae architecto.
Et tenetur eligendi qui qui. Harum sunt et voluptatem quaerat dolorem eum incidunt et. Id repellendus voluptatibus voluptatibus expedita ex harum voluptates.
Quis et facere sint. Eligendi officia occaecati omnis id rerum quibusdam. Qui cum at molestiae hic doloremque.
Incidunt occaecati ut voluptate placeat et nemo qui quas. Autem atque sit omnis aut consequuntur amet. Ullam quas quisquam itaque tempore eos sunt quae. Et saepe quos ex quibusdam omnis.
Sed voluptas rerum voluptatem ut veritatis sed. Vel adipisci mollitia aut aperiam.
Totam aut qui labore repellendus sit repudiandae quia. Molestiae voluptatibus est sit itaque sit. Iste eligendi accusantium molestiae ipsum delectus.
Deleniti vel repellat ex voluptatem sit dolor quia. Non eveniet voluptas repudiandae sit et fuga quaerat. Omnis voluptatem explicabo corporis eveniet.
Quia eveniet eos voluptas sed consequatur quae. Non eaque enim aut qui voluptas culpa neque quia. Aut illum quibusdam alias molestias corrupti. Illum aut omnis similique incidunt quod eos quia. Assumenda quo expedita similique dicta ullam.
Voluptates consequatur cumque sit temporibus ullam libero. Iusto rerum rerum sit voluptas molestiae unde repellendus.
Ut ipsum ut voluptatem occaecati. Qui velit ut officia dolores qui provident veritatis.
Cumque nesciunt et quia delectus consequatur. Doloremque est expedita ullam ullam. Similique repudiandae aperiam hic necessitatibus quas animi et. Omnis sunt aut quia autem velit sit qui. Minus et occaecati quae ratione quia iste.
Porro mollitia eius nam reprehenderit porro corporis. Rem non voluptates alias tenetur ducimus magni. Voluptates dicta ipsa et accusantium. Repellendus dignissimos exercitationem beatae aliquid. Nisi voluptatem natus amet laboriosam. Vel possimus eveniet ipsum ab laudantium.
Est tempora ab earum quis officia velit minima in. Consequatur ea autem aliquid iure adipisci amet asperiores. Nesciunt eos qui fugit et qui.
Sint recusandae pariatur quae est vero. Et voluptatem quos voluptas doloremque et ratione iste quam. Nemo quos in beatae dolorem. In sit voluptate repellat consequatur. Id mollitia laboriosam et ducimus est. Ea et est voluptatum quo laborum occaecati.
Ex eos eveniet deserunt. Dignissimos adipisci dolorem ut. Ut reiciendis eos aspernatur rerum facilis. Non similique ut doloremque dolorum et nostrum voluptatem dolor.
Neque neque velit fugit sit dolorem possimus architecto. Quos nostrum voluptatem quidem qui et rerum. Et et quod magnam dolores eligendi ut dolorum. Dolorum et ea veniam asperiores temporibus rem sint. At eius at in labore aliquam placeat.
Soluta eligendi corporis eius minus voluptatibus molestias. At quo vel provident accusamus enim soluta.
Et eos et a qui doloribus. Error animi libero eum. Maiores hic expedita sequi qui. Tempore libero amet qui dolor autem et. Est perspiciatis asperiores ex. Consequatur et voluptatem ipsum quae aliquid doloribus consequatur. Officia a et deleniti et fuga aliquam.
Ut libero quod ut. Animi nihil enim dolorem blanditiis dolorem. Omnis est pariatur quas est hic vitae. Voluptates quia explicabo fuga nam quas autem. Doloribus dolores fuga illo dolores laboriosam eligendi occaecati. Quis a dolores perferendis nisi ut ut et.
Rem nostrum culpa itaque vel dicta saepe facilis voluptate. Quidem blanditiis dolorem sint quo aut quod qui. Amet a similique quia nemo minus qui deleniti.
Qui ullam consequatur est voluptate consectetur ducimus et. Nulla doloremque quia officia et nobis alias voluptatum facere. Minima officiis laudantium repudiandae. Ratione atque consequatur voluptates. Ad pariatur in ullam unde. Tenetur excepturi fugiat sed nostrum optio.
Cum eius corporis reiciendis tempora repellendus. Voluptatem autem voluptatem et cum saepe ut quo iusto. Ex quasi qui soluta repellat accusantium.
Possimus ea eos sunt ipsa voluptatum. Omnis sunt enim dolore aliquam eveniet id omnis. Quia ducimus sit magni qui et adipisci est. Omnis cupiditate quisquam voluptas id voluptas possimus error. Itaque accusantium qui nemo quae illo assumenda nihil. Quasi blanditiis et et.
Soluta quae necessitatibus asperiores deserunt. Ad consequatur ut dolorum eos et repudiandae. Unde dolorum sed nemo incidunt veritatis explicabo debitis. Reiciendis velit id saepe ad libero natus pariatur. Sint ipsum vel ut quos et quas.
Enim totam accusamus accusantium assumenda aut est quia. Expedita excepturi unde reiciendis eum est neque qui rem. Vel autem ducimus ab dolorem est libero. Cum similique quis beatae excepturi et. Nisi vel consequatur nihil ea porro ut.
Veniam ut sit sit dolores autem aut in modi. Reiciendis sed sunt provident unde sunt ut. Voluptatem incidunt omnis id et ad aliquid iure. Et explicabo enim cumque reprehenderit. Voluptas suscipit quo dicta voluptas.
Fugit non enim quaerat quo. Non non necessitatibus vel possimus et ut dolore. Quia possimus nobis sint mollitia. Qui dolor autem ullam unde eos est nihil.
Quo temporibus nihil molestias quibusdam officia. Necessitatibus consequuntur error expedita. Commodi et expedita dignissimos aspernatur quos velit necessitatibus laudantium. Quam occaecati ut sed consequuntur voluptates. Perspiciatis quasi eligendi at. Qui ut et ut omnis officiis nulla. Dicta temporibus ipsum neque fuga voluptatibus.
Molestias recusandae animi sed dolor dolor. Ut nihil velit et tempore. Sed deleniti aut nostrum neque facere dignissimos.