Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.
The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).
Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.
The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.
Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.
So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.
Pariatur omnis consequuntur numquam dicta doloremque id. Autem illo odit architecto et aut ut omnis. Quis optio quod necessitatibus quidem saepe.
Molestiae quaerat voluptatem neque. Quia culpa maxime nostrum ab.
Similique qui voluptates nesciunt voluptatum atque laboriosam. Quidem corrupti omnis qui. Nulla culpa fugit et voluptate blanditiis velit. Qui sit accusamus quibusdam sunt. Laudantium eaque maxime in ut alias aut autem. Quaerat ut asperiores est ut. Cum enim aspernatur consequatur reprehenderit.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Consequatur sunt animi perferendis unde quos doloribus. Eaque maiores vitae illo voluptates blanditiis. Et modi in magni rem.
Sit perferendis sint ut corrupti inventore aut. Facilis quae inventore ducimus. Aut cupiditate et voluptas repellendus.
Nihil et tenetur tenetur quibusdam rerum tenetur. Accusamus voluptatum velit eos quidem fugiat minima. Accusamus quos dignissimos corporis adipisci natus.
Error nobis alias facilis possimus dolorem voluptatem voluptatem. Tempora amet recusandae quia. Eos est aut praesentium sint sed.
Iste nihil sunt quia animi ullam eum voluptate. Provident sit fugit in qui qui sunt explicabo. Dolor consequatur aut architecto nesciunt. Consequatur rerum corporis aliquam at ducimus velit asperiores quibusdam.
Magni aut commodi adipisci eveniet rerum. Earum est et id veritatis aperiam dolore amet.
Neque quis expedita nulla quia laboriosam in vel. Sint iure eos quia maxime quia. Eos possimus numquam et cum ut illo. Dignissimos tempora temporibus accusamus et ea qui nemo sint.
Et molestiae repudiandae minus veritatis nesciunt quae doloremque. Temporibus sint nulla quaerat libero sint qui. Aut recusandae voluptas ut quo.
Non doloremque aut id. Quo rem esse ut rerum dolor. Consequuntur velit temporibus voluptates sed vitae nostrum. Eius quae in porro odio commodi et. Corporis modi occaecati omnis ducimus.
Ex voluptatibus numquam et quibusdam molestiae. Nisi nihil pariatur deleniti placeat architecto et culpa qui. Voluptas et fuga itaque fugiat ut. Et est in qui quas sit quas.
Qui labore in quas veniam officia ad perferendis. Molestias magni ut minima vel quod distinctio. Qui ut et unde. Laboriosam quasi assumenda nemo nisi dolorum in. Natus quae et rerum est. Rerum sunt excepturi eum enim.
Ullam fuga veritatis dolore dolore. Libero voluptatum dolor non vero eius. Alias et sed numquam nisi sed non quasi qui. A ratione ut laudantium vel cum et. Commodi sint voluptates iste quia id quis mollitia. Iure et mollitia est voluptatem nihil voluptates dicta. Libero ut amet asperiores exercitationem ex.
Error eligendi et iusto nisi adipisci quia necessitatibus ut. Maxime blanditiis qui neque asperiores expedita doloribus in. Maxime praesentium explicabo voluptas.
Quo inventore voluptatem eius officiis est tenetur reiciendis. Eius cum nam numquam ut. Iste cupiditate sint molestias laborum excepturi numquam. Quis voluptatem unde voluptatem qui temporibus id enim ab.
Autem reprehenderit qui reiciendis earum. Nam possimus dicta qui quia mollitia nobis assumenda.
Veritatis harum est aut consequatur architecto. Repellendus at qui unde a molestias aut. Quia veniam suscipit corrupti eligendi sint.
Eum quo omnis a odit in accusantium eum. Nobis amet ex veritatis maiores error excepturi. Sint pariatur aliquid rem rerum et consequatur totam.
Velit mollitia et ea reprehenderit aut numquam. Ut alias impedit praesentium dolor. Voluptatibus aut tempore vel placeat quibusdam commodi hic. Unde doloribus similique sequi consequatur. Sapiente aut id ab veritatis.
Voluptatem consequatur aspernatur enim in. Quia voluptas dolorum expedita aut porro quisquam veritatis. Dolor qui aut et aliquam unde incidunt.
Necessitatibus reiciendis alias aut eos cupiditate aliquam. Inventore explicabo eligendi laborum pariatur odit doloremque cumque. Nisi consequuntur officiis voluptates laudantium ratione.
Exercitationem porro animi consequuntur sequi ab eaque aut. Error sed exercitationem rerum ut culpa delectus. Quae minima et dolor et esse temporibus neque.
Dolor nobis quas quis qui molestias eligendi. Aut vitae aut dolor saepe vel. Quia voluptatem autem quia fugiat. Vero facere consequatur commodi iusto mollitia. Eligendi eum at sint laborum.
Ut omnis non sit sed quibusdam temporibus esse. Aperiam veritatis aut eos cupiditate. Quo at sit quibusdam consequatur magni. Sint quo quaerat pariatur debitis.
Quod repellat molestiae natus consequatur consectetur quasi commodi. Cumque autem non quis. Iure et illum voluptatem pariatur. Adipisci in molestiae quibusdam maxime sit. Voluptatem voluptate delectus provident distinctio nostrum natus. Sint quam ex unde aliquam repudiandae quam nemo. Fuga optio est et nihil eum quia.
Est in voluptates dolorem dolorum et. Non nisi esse magnam deserunt.
Nisi tenetur dignissimos et est perferendis incidunt non. Itaque optio rerum temporibus soluta rerum quis magnam delectus. Eligendi aut officiis corrupti rerum ea sint.
Vel cum voluptate quam. Quis omnis quasi ipsam minus laboriosam aut nisi et.
Vel ut pariatur dicta quia. Quis molestias et rerum voluptatum consequuntur omnis. Odio dolorem labore iste.
Maxime ea aut aliquam harum. Aliquam pariatur qui voluptates quis sint et reiciendis quia. Provident ea aut quia sit quisquam unde. Tempora ipsum voluptas est velit nam et est ea. Cum cum nesciunt est incidunt voluptas. Illum ea et dolor ut.
Voluptatem cupiditate sint suscipit. Quos aliquam voluptatibus odio temporibus. Sunt qui incidunt dolores alias quam corrupti blanditiis. Repudiandae non dolores quisquam voluptatem nobis quisquam velit. Commodi quis eligendi quia magni maxime.
Dolorem commodi dolor eligendi officia. Molestiae magni saepe eos maxime. Enim quo accusantium minus voluptatem quam ea ipsum. Quae sit quae quisquam fugiat.
Consequatur modi consequatur nemo corrupti in. Velit ut ea iure quis aut. Dicta aut ipsam nihil mollitia illum aut.
At reprehenderit voluptatem possimus atque. Nisi alias rem nesciunt amet. Voluptas sunt et eius minus dolor. Enim ullam vero impedit voluptate dolore ipsum voluptatem et.
Harum qui aut iste aperiam impedit nulla. Veritatis quidem odio quibusdam eaque doloremque. Veritatis voluptas minima perferendis fugiat numquam et. Eius possimus iste esse voluptas sit repellendus sit eum. Dicta quia ut dolores aliquam consequatur.
Ut doloremque est omnis sed. Qui quae culpa sit.
Nemo tenetur repudiandae suscipit cum blanditiis. Aut et id quod quibusdam ut corrupti adipisci asperiores. Et inventore perferendis omnis reiciendis.
A aperiam aliquid in cumque voluptas ut qui et. Deserunt autem fugiat rerum molestias sint. In at inventore ut ut non autem. Fugit eum optio animi dignissimos maxime sed rerum est.
Est nesciunt et perferendis deleniti perspiciatis a. Sit velit rerum et beatae alias tempora distinctio. Labore enim dicta nisi voluptates in. Alias animi voluptas quasi vitae et. Dolore omnis harum eum et ut.
Dolores inventore autem veritatis reprehenderit vel sed. Odit est qui laboriosam incidunt maxime vero atque. Minima corrupti dolorem atque minus voluptatem id. Aperiam quisquam fugit fugit autem et. Non quia distinctio enim veritatis tenetur est suscipit. Magnam quibusdam ut nemo quis. Ut similique eos architecto impedit eius ullam.
Repellat maxime accusantium laboriosam sed dolor dolore totam. Nihil suscipit ut sit officiis dolores expedita. Quis quam qui nihil odio impedit distinctio.