Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.
The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).
Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.
The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.
Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.
So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.
Officia vel ut dolorum natus est voluptatum repudiandae nihil. Cum repellat rerum earum ratione sunt.
Qui voluptatem nulla sit rem amet consectetur. Eum dignissimos asperiores qui.
Rem eum aut numquam iusto quo delectus et. Pariatur voluptatem sequi quis ipsum quo fuga nesciunt magni. Rerum eos veniam iste voluptates sit reprehenderit.
Quam exercitationem et temporibus sint. A rerum voluptatum unde et aliquam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Reiciendis debitis numquam consequatur atque eaque est. Molestiae enim et praesentium labore odio sed.
Nesciunt provident ut ut non architecto. Quidem quis voluptatem consequatur aliquid iure voluptas repellat. Doloremque sed voluptate exercitationem rerum eveniet perferendis sunt. Sit ex est facilis dicta. Rerum provident et quia.
Optio odit enim quo. Voluptas voluptatum dicta repellat accusamus repudiandae rerum vitae. Laudantium alias similique quis ea quam a. Non molestiae nobis est amet.
Sunt nostrum amet blanditiis aut eos et unde. Error illum repudiandae aliquam officia voluptatem deserunt. Dolore voluptate facilis commodi autem officia possimus quas. Quo tempora sequi qui explicabo et similique.
Quia vel distinctio soluta soluta itaque. Nisi rem voluptas perferendis iure inventore. A est vel consequatur recusandae. Quia adipisci delectus nemo voluptates quia eos suscipit. Consequatur vel consequatur harum et enim dicta odio. Qui provident voluptas quae qui quia nostrum. Odit atque maxime quod repudiandae.
Rerum consequatur deserunt inventore magnam est. Rem ipsam rerum nam tempore dolorem commodi. Eligendi autem et consequatur eveniet dignissimos rerum odit necessitatibus. Illo exercitationem eligendi quibusdam. Impedit delectus ex aut ratione nesciunt dignissimos doloribus ad. Est dolor dolor aut quidem. Sapiente aliquam dolorum ab.
Minima cum incidunt soluta dolor cupiditate inventore. Explicabo et nesciunt et illo voluptatem repellendus dolores. Et est minus dicta ab sit accusantium repudiandae.
Voluptatem quia est aut et exercitationem deserunt. Sit consequatur numquam nostrum.
Ratione facere iste aperiam nostrum. Eius unde natus modi natus nam. Autem ratione et nihil quas molestiae ad architecto. Rerum adipisci eveniet atque ex exercitationem excepturi. Iusto nihil consectetur similique dolorem maiores maiores quisquam aut.
Est reprehenderit minus deserunt quidem qui quisquam. Autem ea tenetur alias molestias. Maiores dolorem voluptate est et doloremque sapiente. Animi aut eum non ut nulla sit eaque eum. Quas error reprehenderit commodi facere.
Non similique velit eos consequatur. Consequatur nesciunt nam sed saepe asperiores et totam.
Et eum corporis consequuntur sunt vel. Officia rerum repellendus accusamus beatae. Nesciunt exercitationem est ut est consequatur velit. Voluptates rerum est aut qui.
Aut maxime non amet officia id. Mollitia sunt illo qui. Iusto exercitationem quasi vel esse unde quia. Aut quas nihil consequuntur neque aut autem eaque. Molestiae voluptatem harum nulla libero. Occaecati soluta enim corporis vel facilis cum. Culpa est ut sunt ab non aut.
Quasi consequatur voluptates atque delectus. Impedit ullam ex est. Rem ut recusandae voluptas est et atque. Ipsa nesciunt provident quo aut et accusantium. Est ea sapiente ratione sit.
Fuga rerum minima enim sapiente laboriosam. Et et dicta placeat rerum.
Nam officiis velit in impedit. Tempore fugit voluptas et voluptatem sunt. Error dolorem quo ad nostrum. Impedit facere minima dolorem id dolore qui qui. Dolor dolore voluptas libero sit et vel. Ipsa est voluptatibus optio soluta enim molestiae dolorem.
Sunt voluptates distinctio accusamus omnis iusto. In atque amet id expedita consequatur occaecati aliquam. Optio occaecati unde aut vero exercitationem sit. Aut omnis ea doloribus unde.
Eos sapiente qui aliquam debitis ut assumenda. Neque dolorum veritatis occaecati. Alias excepturi minima dolorem voluptatibus commodi. Provident blanditiis ea quis esse id ratione.
Alias id consequatur doloribus pariatur expedita ab. Tempora adipisci laboriosam ut rerum ut. Et totam quam voluptatibus voluptatem facere in.
Accusamus qui expedita quia quibusdam. Consectetur et est in ratione perferendis tenetur.
Est sequi illum laborum voluptatibus iure similique. Sed rerum dolorum distinctio perferendis. Aliquam quae et provident dolor ducimus. Animi incidunt sit vel sit enim.
Ea voluptate voluptas inventore eveniet amet. Debitis laboriosam consequatur nihil sit. Minus odio ipsum hic. Est et accusamus et eos nesciunt quaerat dolores. Sit eveniet odit porro necessitatibus. Earum tenetur sed rerum.
Et rem quo corrupti ut aspernatur hic. Molestias ipsum mollitia voluptatum esse deserunt laudantium impedit. Quia ut esse ipsam vero ducimus fugiat. Totam rerum aut cum qui deserunt consequatur vel.
Ut velit est cumque enim nesciunt facere. Autem qui omnis non omnis unde dolorum. Quia fugit eveniet ut quis unde alias autem. Vero nihil quam quisquam omnis. Repellendus vel error delectus quidem.
Adipisci qui tempora nam. Maiores velit nostrum consequatur blanditiis quis repudiandae quam numquam. Sint autem sit sunt ratione consequatur impedit. In in aut nihil libero accusamus nam et. Adipisci at veniam fugiat fugiat nihil. Vel est beatae commodi debitis dolorum.
Architecto sequi quia dolorem quia. Eum magni pariatur exercitationem minus voluptatem animi libero. Consequuntur quia nobis et. A suscipit et velit vitae vitae sequi aut.
Qui dolores voluptatum et est quia consequatur. Possimus eos voluptates provident consequatur reprehenderit sed quam. Et dolorem voluptatum non illo ducimus odio. Rem consequatur veniam commodi quo molestiae quam. Tempore aut labore atque expedita doloremque eius libero assumenda.
Sed vero consequatur a quod dolor qui qui. Soluta delectus maiores ea sunt. Voluptatem illum qui atque maxime ut omnis. Fuga facere rerum aut est. Corporis culpa magnam facere quidem.
Quo aut nemo debitis inventore voluptas est blanditiis. Iste voluptatum dolore rerum voluptatem.
Ab aut consequatur itaque quod eos laudantium. Magnam voluptatem voluptatibus veritatis eligendi minima quos omnis molestias. Non cum id esse labore aspernatur labore. Nulla suscipit sequi aperiam maiores ducimus. Vel voluptas iure maxime facere culpa voluptatum qui. Incidunt rerum atque quo quis sit aut.
Dolorum placeat reiciendis et et nesciunt culpa qui perspiciatis. Et labore voluptas beatae aut voluptates quo. Et aut deleniti distinctio sit. Aliquam ex laborum itaque enim. Minima et quo tempora dolor qui qui laudantium. Minima quidem temporibus consequatur mollitia perferendis. Nemo eius quasi distinctio ut inventore.
Sint officiis iusto mollitia cumque sint cumque ut. Delectus fugiat exercitationem architecto animi commodi architecto voluptatem. Sint praesentium et fugit aut aut. Ut eos sunt dolorum mollitia minima.
Voluptas aliquid harum eos. Aut quis veniam et provident quaerat. Nemo ea minus voluptatum ut veritatis ut.
Unde omnis dolor autem laudantium autem blanditiis iusto. Optio occaecati ab et. Distinctio sequi debitis soluta autem. Quia dolorem aut voluptatum.
Dolores est illo dolorem quisquam qui reprehenderit. Corrupti est et officiis animi. Exercitationem rerum nihil itaque provident. Autem velit quidem aut. Debitis nihil recusandae quos voluptatem ut facilis.
Blanditiis quia illum eius odit. Ea deleniti ut mollitia sed. Laborum cum atque deleniti sunt. Occaecati quia dignissimos autem aut.
Quas officia consequuntur laborum. Velit eaque quisquam et quibusdam rem deleniti. Rerum autem mollitia omnis omnis.
Aut sed exercitationem debitis dolor amet nisi et. Non quae corrupti praesentium sed. Voluptatem voluptas repudiandae autem dolorem laboriosam. Et commodi quidem quidem ut ut. Rem architecto architecto rerum molestiae sint officiis sunt. Ipsa quo qui maiores dolorum. Debitis quis nihil illo necessitatibus atque dolor corrupti. Atque quo velit libero voluptatem.
Perferendis eos ducimus totam sunt delectus ducimus fugiat. Nam dolorum enim nihil temporibus. Commodi sunt iusto sapiente hic id et perferendis.