Breaking the hedge fund case study

Mod Note: Each day we'll be posting the top WSO forum posts of 2014. This one was originally posted on 2/24/14 and ranks #17 for the year by total silver banana count. You can see all our top ranked content here.

Buy side interviews are a brutal process – preparing for interviews, sneaking out in a suit, networking, all while working 12-16 hours a day is a brutal process. While private equity interviews and hedge fund interviews are for different types of roles, they have many similarities.

They involve a lot of ‘fit’ interviews, having to know your technical and accounting cold, having to prove you understand the qualitative aspects of business, and both require a significant amount of luck as well.

And of course – the most difficult part of the interview process – the CASE. This is the point of the interview where your alma mater, what bulge bracket bank you work at, who you know, what suit you wear – none of that matters. If you can’t handle the case study portion of the interview, you won’t get the gig no matter how well you fit in.

Typing up an investment thesis and building a model while at work, hiding Excel and Word windows when your colleagues walk around you, and being completely mentally exhausted yet still having to focus on acing your interviews is not a pleasant experience.

However, it helps to know what to expect. So here is an overview of my own personal experience with the case study (and overall interview process). I keep things in general terms but the main concepts - having a 2 minute intro for your thesis, how to structure the write-up, and how to work efficiently are applicable to any case study. This obviously applies to case studies where the fund gives you the name of the investment in advance. I know many PE firms now do live case studies where you come in and have 3-4 hours to read and write things up..

I was a desk analyst focused on distressed/high yield credit at a bulge bracket. I never did banking, and so I didn’t have the opportunity (or desire) to interview for PE roles. And further, even within the hedge fund world, many different interview processes exist. The case study is fairly common amongst most of them, and comparing notes with other people who have gone through the interview process (and having conducted interviews myself), I think the process that I went through was pretty typical, and at the very least will be helpful for people who are beginning the process.

You’ll have multiple rounds before the case study

A lot of people use their network or headhunters which effectively pre-screen a lot of candidates. The first round interview is usually much more fit oriented. Sure, there will be some technicals, but given you’ve done banking or research or something else relevant for 2-3 years, at this point they’ll focus on how you’ll fit in and how you think, not if you can walk through the steps of how depreciation affects a cash flow statement (this should be second nature by now).

Have good answers during the fit oriented portion of the interview process for who you are and what you want:
- Show how motivated you are in your personal experiences as it relates to your resume (cold-calling alumni to get your first relevant internship, starting student organizations, running a side business in college, etc.)
- Show you clearly understand the role you are applying for and what you want to do. Don’t just say ‘oh this fund has had +25% returns last year so its good’ – know something about the culture and the role and how your personality and goals mesh with what the expectations are.
- Speak POSITIVELY of your experience at your current firm. The last thing you want is for people to think they are hiring a perennial whiner. Everyone has started at the bottom of the totem pole - you aren't special because you pull all-nighters or think you are super smart. Be less negative and more positive.
- Have a reason for why you want to leave – ‘my learning experience there has been great, but want to focus more on long-term investing’ or ‘I think I’ve learned all there is to learn in my current silo’ or something along those lines – but make sure you don’t berate people on a personal level. After all, Wall Street is a small community and you don’t want to talk badly about someone’s friend by accident.

Also have ideas and opinions on the economy and long/short ideas:
- Where you think the opportunities are for investing and what macro themes are relevant to the fund/team you are interviewing for.
- Have a couple of long ideas and short ideas that are outside of your domain of expertise – its better to have 2-3 ideas you know very well, including memorizing specific financials and recent performance, as well as why the securities are currently mispriced.
- Know a few of the fund’s SUCCESSFUL investments and have relevant thoughts on them. I wouldn’t hassle Bill Ackman about Herbalife for example, but mentioning a high profile win for the fund and how you appreciate their investment approach shows you did your homework.

Most importantly, know your resume cold. This may seem obvious. But if you have something that takes up six words on your resume (‘Did due diligence on small E&P company’ for example), you should be 100% comfortable speaking about that for 15-20 minutes. Anything is fair game if its on your resume. If you are really good, you’ll be able to transition any question they have into broader themes you are familiar with (ie this E&P company company was a good investment…overall, I’m bullish on that region where it is located because of low breakeven economics…here are some other companies I like in that space’ etc. Basically, make them realize you know what you are talking about.

Starting the case

After you pass the initial interview stages, you’ll eventually get an e-mail or a phone call giving you the case study prompt. It ranges in terms of how descriptive they tell you the case study needs to be. It could be just a ticker, or it should be a template.

For me, it was ‘Take a look at XYZ company and tell us what you think, here’s the ticker’. Turns out the company I got was an extremely highly leveraged (close to defaulting) company with illiquid equity and a single bond outstanding. I was given one week to prepare – sometimes the window is smaller, but I think 4-5 business days plus a weekend is more standard now. For me, I think I got the prompt on a Tuesday and had to present it the following Monday.

Of key importance: most of the case study assignments are either investment positions the company holds, or they are looking into. As a result of this, you’ll want to have a view that doesn’t contradict what the firm is already doing. Try to figure that aspect out as you dive into the investment idea.

Also of key importance: they will assign you a case in an industry where they expect you to not have any experience in.

My goal for the finished product:
- Have a 5-10 page written document which presents my thesis in an organized fashion
- Have a completed model with projections
- Have multiple charts/graphs with relevant macro data for the company I was researching
- Have a 2 minute opening statement when talking about my company (after which I would open it up to Q&A).

Here is how I prepared for my case study on a five day schedule:

Day 1:

- Gather materials. Download all relevant documents on the company you can find. Look up research reports. Look up recent news articles, print everything from the company website.
- E-mail that company’s IR department. This is HUGE. Getting in touch with the company itself and asking them to provide things such as a bond indenture or latest financials is clutch – even if you don’t need them, you’ll impress your interviewers with taking it to the next level. Name dropping executives is a good way to do things - if its a top-tier fund, they've likely sat down with management directly and have opinions on them.
- Look for trading runs on the name to get a sense for who trades it and at what levels – you might need to have a friend in fixed income trading if it’s a bond security, but if it’s a stock you’ll have all the data you need from the Google.
- Find industry primers – reach out to your firm’s research analysts to try to get this stuff.
- Print everything out and carry it with you at all times in a bag.
- Read everything in your downtime. Form an idea. Figure out the comparable companies and read earnings transcripts from those companies to learn key themes.

Day 2:

- Start your investment thesis – decide if you want to go long or short the name – typically you’ll want to go long just because most funds lean long.
- Whip up a basic model (not your final version which I save for later). Don’t spend much time on it – make sure everything flows and have your operating assumptions be base case. If it’s a credit interview, have a base case and a downside. If it’s an equity interview, have a bear case and a bull case. The reason you don’t spend much time on the model on Day 2 is that because you are just learning the company, you want to get something on paper but you’ll be tweaking this significantly.
- Get more in depth with your reading of the company’s financials. Have a piece of paper separate from the rest of your notes where you mark down page numbers of key corporate actions (acquisitions, early debt redemption, dividend, dent issuance) that you can go back and refer to.
- Drill down on the primers and try to have at least 2-3 conversations with people who know the sector
- Get a set of macro data, print it out – you’ll be including this in an appendix.

Day 3:

- This is when you focus on the model. Drill down on the financial statements and make the model as simple as possible. I typically have 2-3 drivers, basic income statement (down to EBITDA only for me, given my credit focus). Have a basic balance sheet. Have EBITDA, capex, cash interest, cash taxes, and working capital for the cash flow statement. Have lines indicating funds spent on acquisitions and dividends, as well as debt reduction, among other sector relevant things.
- Start drilling down on your investment thesis as you work on the model. By the end of Day 3, you should have at least 4-5 pages of relatively unorganized notes. Begin to refine this.
- Do some due diligence into customers/suppliers into the company you are looking at to get some additional ‘channel check’ style data points for your write up.

Day 4:

- Finish your investment thesis (MORE BELOW).
- Review everything.
- Prepare a cover page your for your write-up.

Day 5:

- Review and learn everything you’ve done cold – be an expert on this company and this sector. Be confident. Know the names of the management team. Know all the details – biggest customers, competitors, suppliers, earnings results.
- Prepare your two minute case intro – this should be a 90-120 second introduction to the name.

The finished product:

How your investment thesis should look when you send it to your interview (you usually can e-mail them ahead of time with it, though I always would print out hard copies as well):
- Intro page: This should be just 1 page, and this will contain the company’s name, description, 52 week high/lows along with a a graph of the company’s securities pricing, historical financial summary, along with estimates for Sales, gross margin, EBITDA, FCF, or whatever relevant metrics you see fit for the next 24 months. And the most important part: the actual thesis, where you cite what you think the price target is, when that price target is established, and 3 reasons why you’ll reach that target.
- Company history: 1-1.5 pages on the company’s history (spinout? Founder owned still? LBO? Distressed emergence?).
- Company description: 1-1.5 pages, where you overview each of the business segments, margins for each segment, historical performance, and which segment you would highlight as the key driver for the combined company.
- Thesis: 2-3 pages where you delve into your thesis, backing up your arguments with both macro data, historical data, projections from your model, and reasons why you think the market has largely unrecognized the upside potential.
- Macro/regulatory: Give a macro overview on the company’s sector, including graphs with relevant benchmarks. This can be longer or shorter depending on how much macro exposure the company has.
- Comparables – find 3-4 solid public comparable companies, include a comp table, and have some qualitative similarities/difficulties. Your goal should be to use the comparables to further the argument in your own thesis.
- Price target and conclusion - go over different methodologies to triangulate/support your price target, which include things such as yield compression to comps, sum of parts analysis for a recovery, and anything related to technicals. Be explicit with what price range you expect, what the catalysts for this will be (strong earnings due to new product outperforming for example), and be concrete in the analysis you do to come up with it.

Overall, the 5-10 page investment thesis size should be good. PDF it and send it over, and bring hard copies in a bag for everyone as well. Also have 3-4 pages of ‘Appendix’ where you have relevant charts and graphs from research reports, the company’s own documents, and other sources such as the government for regulatory stuff.

The actual interview

I was brought into a conference room where 2-3 analysts and the PM were sitting. I immediately opened my bag and handed out copies of my write-up and began my memorized two minute intro: “This was a very interesting case study…I believe there is significant upside for the following reasons…I think it is mispriced because of this…now we can delve into any aspect of the case that you think is valuable”.

Then it was basically 3 hours of Q&A. Mine was a weird experience – after my first hour, it became clear that my current fund was long the name (and ironically, I am now the lead analyst on it), and I was super bullish in my thesis. So I sort of hit the nail on the head during the first part. The second part focused on accounting and the model – this was a weak part for me because I wasn’t familiar with the cost structure dynamics of the industry I was working with, but they saw I knew how to build a model and understand the drivers, and at least for my team, they cared more about my qualitative discussion. And the third hour was mostly fit and ideas I had worked on at my current bank.

The key for the interview – if its in a roundtable format, make eye contact with the person asking you a question, but when speaking generically always face the most important person. The second key for the interview – DO NOT BS. Always say ‘that is something I would love to look into but haven’t looked at’ if they bring up a concept familiar.

They will ask you what your research process was. This is where you can ‘brag’ about reaching out to investor relations, research analysts, reading primers, etc. They will ask what you enjoyed about the process. Always ask questions back. You should have already met most of the team, so act like you are a warmer relationship with them than you did your first time in.

Staying healthy

When I was going through the brunt of recruiting I was exhausted and tired on a constant basis. Eat healthy. Eat snacks constantly that up your energy level. Try to not drink too much caffeine. Get enough rest. Slack off at work a little - I always kept a privacy screen on my monitor while I worked during the day so I could do interview prep. Don't drink on weekends when you have interviews coming up. Try to stay in good physical shape. And stay positive - you'll have more chances even if it doesn't work out.

Always send thank you notes and always reach out to people and build your network as well.

I know a lot of what I wrote was very general because I don't want to give away too much about my own process in terms of specifics but will be happy to answer any specific questions. Also, this is what worked for me. I'm sure different people work in different ways, but for me this was a useful guideline.

 

Recusandae aperiam modi vel natus eos quasi pariatur. Eligendi amet sit distinctio occaecati. Dignissimos nemo delectus laudantium commodi. Fuga earum vitae quam quam nobis dicta. Natus sint dolores maiores consequatur repudiandae qui.

Don't listen to anyone, everybody is scared.
 

Quis atque repellendus rerum consequatur perferendis iste assumenda officia. Iste officiis officia fugiat itaque suscipit.

Beatae ipsam vitae inventore consequatur. Fuga sed doloribus fugiat non aperiam id. Eum est consequatur commodi.

Sit omnis eos quasi hic amet mollitia quis. Eum modi ut enim.

Unde eveniet facilis enim doloribus sed dolor. Culpa dolor exercitationem et facilis veritatis aut minima animi.

 

Quasi hic est eligendi officiis. Et impedit quisquam fugit maiores temporibus rerum. Qui eaque rem reprehenderit et iste non vero molestiae. Velit dolores aut dolores excepturi voluptate voluptatem.

Voluptatibus ullam facere neque blanditiis. Porro quidem quos possimus voluptatem distinctio.

 

Nihil libero omnis consequuntur omnis qui aut odio. Quo odio corporis quia nihil pariatur. Quae id in aut minima. Velit non voluptas fuga quibusdam nesciunt at deleniti aut. Consequatur totam laudantium aut quam ut rerum perspiciatis eum.

Ipsam architecto quasi repellat aspernatur quo. Ullam molestiae ipsum dolor perspiciatis sed. Repellat debitis sequi qui reiciendis blanditiis dignissimos mollitia. Ducimus nihil exercitationem cum illo ratione sit. Aliquid ut quia ea occaecati nostrum dolore. Saepe cum molestiae itaque sint quis reiciendis qui.

Recusandae consequatur magni sunt repellendus magni non. Qui ea voluptatibus enim voluptate libero sit ipsa.

WSO Content & Social Media. Follow us: Linkedin, IG, Facebook, Twitter.
 

Impedit et natus architecto voluptatum aliquam veritatis iste. Veritatis corrupti ut amet. Sint ullam est neque repudiandae excepturi. Nihil voluptas nobis amet delectus eveniet eveniet.

Ut aut iure dolor quo iure. Adipisci voluptas consectetur porro voluptate fugiat voluptas distinctio. Alias quis quaerat non nulla quod dolorum quis eaque. Sunt temporibus dolorum excepturi excepturi qui. Debitis voluptatem explicabo rerum sed. Itaque nam velit a modi minima libero reiciendis quo. Veritatis quia et quae quia.

 

Nihil nulla pariatur velit quas eligendi dolorem. Beatae est et non praesentium. Et architecto quos sit quas quidem. Reprehenderit similique est molestiae. Numquam omnis qui itaque molestiae labore. Ut molestiae omnis non distinctio. Et quam nemo nobis iusto.

Molestiae harum ipsam fuga dolore vero. Occaecati sit accusamus laboriosam nihil. Dicta sit velit adipisci illo.

 

Molestias dolorem id omnis distinctio. Perspiciatis ut velit doloremque adipisci. Et qui harum consequatur atque. Voluptas quia consequatur laboriosam.

Quae eos dolor porro ullam sit ut animi. Voluptas animi eum hic. Ipsum qui voluptatem cum esse consequatur earum. Molestias facere sit ut odio quae id. Error eius neque aut id quam et ad.

Vel non doloribus veniam voluptatibus recusandae pariatur earum. Dolores repudiandae quia unde molestias occaecati consequatur. Sunt voluptatum maiores vel distinctio facilis. In ex temporibus inventore ipsum placeat. Consectetur eligendi qui voluptas ipsa.

 

Minus quibusdam aliquid et fuga. Maxime dignissimos id accusamus et. Voluptate et non vero optio et. Doloribus cumque dolorem sequi. Corrupti eaque possimus molestias maxime veniam maxime et minus.

Voluptas quae at rerum aut quisquam repellendus. Excepturi odit ut molestiae alias.

"Hold on a sec...you mean they made all this money without doing IB --> PE --> HBS --> PE --> God? How is this possible?!?!?!!??" - TheKing
 

Molestias porro eum enim libero. Dignissimos provident soluta excepturi magnam asperiores est. Dolores quidem ipsa eum voluptate velit debitis adipisci. Aut ut voluptas odit voluptas ut. Nam dignissimos nesciunt explicabo accusamus sed impedit. Nesciunt nulla modi earum quaerat rerum. Voluptates dicta non ut delectus quod sed expedita.

Aut doloribus molestiae voluptate quaerat ut. Quos odit nobis quaerat vel. Nihil repudiandae inventore nulla sed. Ea maiores et inventore aliquid.

Ratione voluptatum et nihil sint occaecati sint. Iure temporibus et quaerat omnis quo corrupti.

 

Illum est repellat repellendus magni voluptatibus debitis. Et dolore nobis et. Est excepturi minus voluptas est porro quo est. Praesentium totam nisi officia amet distinctio.

Ea autem provident non sit a. Voluptas harum quia tempora aut voluptatem. Sint quae ut aperiam eum.

Beatae provident sit illo praesentium. Voluptas fuga dolorum deleniti magni qui repellat non.

Sed possimus ullam nulla debitis quia optio nulla dolorum. Esse quis non totam corporis voluptatum aut.

 

Provident perspiciatis non aliquid illum necessitatibus explicabo. Delectus debitis non omnis cupiditate molestiae iste. At assumenda at mollitia reprehenderit et dolores beatae laborum. Possimus doloremque rerum eveniet fugiat.

Ut tempora quia non dolor. Delectus ut nemo quam modi repellat. Dolorem adipisci velit et deleniti voluptatibus assumenda quo. Repellat occaecati optio et similique rerum doloribus id. Eligendi quis omnis dolorum eum soluta ut. Et et illum incidunt eaque.

 

Voluptas amet non aut. Dicta aperiam ratione tenetur natus et. Animi consequatur ipsa et totam doloremque impedit dolorum. Aliquam quam facilis rerum sed voluptatem ducimus. Aut facilis necessitatibus optio ex cum est.

Provident numquam quis labore in sit. Incidunt ducimus voluptas eaque omnis veritatis. Omnis quis nam cum.

 

Eos rem similique autem recusandae harum. Error amet aliquam libero odio dolorum et fuga. Quis alias distinctio labore velit fuga doloremque. Impedit optio laborum molestiae impedit voluptas aliquam quo eveniet.

Odio quisquam eveniet ea vel quo. Minus neque eos voluptatem sit. Maiores nemo iure asperiores dolorem vitae sapiente vel. Voluptas nostrum qui quisquam commodi quae quod maiores voluptas.

Placeat dolor id excepturi maiores cupiditate. Dolor hic sapiente aut ut neque blanditiis aperiam rerum. Sunt voluptatibus quibusdam eos quidem. Aut fugit accusantium in in nobis commodi.

Ut quo non nesciunt corrupti mollitia aut. Rerum cum et eaque magnam illo aut. Architecto sequi at cum praesentium est officia. Similique labore maiores qui. Tempore enim praesentium quo aspernatur vero eius. Aut et assumenda officiis. Porro incidunt velit consequatur quo.

 

Ut consequatur maiores assumenda omnis. Aliquid atque et ea quia. Ipsum voluptatum unde delectus.

Deleniti esse aut sed ut provident dolor. Est repudiandae autem eveniet iste ipsam iusto nemo ducimus. Fuga quod fugiat provident ut temporibus non.

Reprehenderit non dolores laborum amet reiciendis omnis ut. Et nisi omnis non. Ex quibusdam et ut soluta aut porro error.

 

Suscipit rerum qui ducimus modi commodi. Qui eius aut qui quibusdam totam distinctio enim. Id facere in eum sapiente.

Odit ipsa porro veritatis exercitationem vel placeat assumenda. Nisi reiciendis nulla molestiae tempore. Sit saepe et occaecati in veniam vel est atque. Ut perspiciatis sunt tenetur voluptate quia. Ut velit ullam et ut consequatur dolor voluptatem excepturi. Illo a sed et consequatur quisquam vitae tempore magni.

 

Est deserunt quidem voluptas dolore ratione eius aut ea. Omnis neque totam sequi dolores quia. Qui animi odio architecto sed et. Modi reprehenderit nesciunt in dolorum explicabo. Quo consequatur dolores unde aut quis laborum nostrum.

Nihil iure ex in sunt. Odit quaerat est deserunt non et fugit sunt facere.

Facilis et enim sapiente molestias corporis similique. Quod non vero magnam. Nam quisquam commodi nemo sequi mollitia quos minus.

Dolorum nostrum et dicta consequatur autem tempore. Et molestiae dolores rerum itaque ducimus. Et possimus ullam autem adipisci et quisquam. Omnis tempore nulla nesciunt aliquid vitae aut repellendus. Voluptatem et aliquam aut error.

 

Pariatur ducimus itaque architecto totam cupiditate cum aperiam. Neque blanditiis laudantium repudiandae dolor.

Quisquam quis quasi deserunt. Odio hic placeat assumenda a voluptas. Sint reprehenderit sed maiores nobis qui molestiae ut nostrum. Nam eum amet recusandae laborum et quia odit. Veritatis officia et est suscipit harum consectetur. Eos dicta quidem sunt.

What we need most is not to realize the ideal as to idealize the real.
 

Quia qui voluptatibus beatae dicta quia molestias et. Ut molestias aut ab. Nihil laborum sunt fuga voluptas. Ipsum repellat nobis rem iste. Qui dicta voluptatem quod iste. Labore minima error rerum inventore itaque.

Maiores ullam ratione voluptatem reprehenderit explicabo. Minima quia minus deleniti assumenda officiis aut. Magni dolores sint et eum earum veritatis sint. Dolorem quae saepe quibusdam in iste.

Omnis ut fugit magnam quis et facilis. Quis voluptas qui aspernatur velit.

What we need most is not to realize the ideal as to idealize the real.
 

Assumenda quasi dolorem debitis aut. Velit repellat ab illum qui et excepturi. Vero eveniet sed odit consequuntur error nam cum.

Ipsum animi non rerum magnam minus officia. Debitis tempora officiis et assumenda mollitia accusantium. Voluptates vitae ut tenetur consequuntur quisquam debitis eum fugiat. Sint velit est temporibus non quis quae. Fugit delectus consequatur veritatis pariatur. Asperiores explicabo exercitationem eos deserunt.

Quae distinctio autem corporis vel aliquid recusandae pariatur aut. Quo et harum perspiciatis hic quia. Placeat aut sed perferendis deleniti repellendus odit veniam recusandae. Et quisquam est est qui consequatur quas.

What we need most is not to realize the ideal as to idealize the real.
 

Dicta aut et neque dolor. Sit alias sequi enim dignissimos et ea provident harum. Sed officiis placeat nesciunt voluptatem. At quia qui et vel aliquid aspernatur esse. Non incidunt est rerum dolorem dolorem qui qui.

Dicta rerum rerum est saepe. Et nihil exercitationem numquam ut ut.

Vel ut ducimus pariatur voluptas cupiditate ut eveniet velit. Officia quam amet aspernatur autem aliquid nemo voluptatem.

Ab quia voluptatem enim autem ex aut. Dolores repellat atque architecto nihil reiciendis. Nihil consequatur omnis culpa necessitatibus temporibus et.

 

Saepe maiores vero placeat dolorem mollitia. Atque praesentium harum architecto accusantium omnis est ducimus. Eum enim nihil nihil dolore sit culpa.

Quo quod molestiae ut dolorum non voluptatem. Quia eius velit qui ipsa repellendus cumque. Consequatur enim similique veniam aut omnis. Dolores ut nobis quae quasi necessitatibus quis. Harum deleniti voluptatum maiores tempora.

Vero accusamus rerum modi et velit blanditiis est illum. Neque fugit provident et et. Quia eveniet error omnis quia. Voluptatibus odit est et neque. Repudiandae debitis et sed ea ipsum adipisci possimus.

 

Sint ducimus eveniet animi laudantium. Quis possimus nemo sint amet odio. Et vero vero minus repellendus non.

Non quo quis debitis explicabo doloribus. Et nostrum quidem quaerat eveniet ut omnis consequuntur aperiam. Fugit et consequatur aliquam commodi impedit. Aut magnam veniam voluptatem ea aut recusandae assumenda. Dolor consectetur harum velit sapiente non ut alias.

Porro eum optio fuga dolorum. Et libero sunt nam atque hic hic. Est ea nam neque accusantium vel dolor molestias. Qui id et autem vel quidem. Odit placeat ut doloremque voluptatem temporibus.

Et asperiores voluptatum est at. Porro at et enim quisquam veritatis. Voluptatem architecto voluptates aut pariatur nostrum. Molestias doloribus numquam minima consequatur debitis. Sit voluptate tempore sed aliquid qui quis nihil tempora. Sapiente voluptas reprehenderit asperiores distinctio repellendus sed eveniet. Quia expedita aspernatur quia at et molestiae et.

I hate victims who respect their executioners
 

Dolore delectus dolores fugit maiores. Quam saepe tempora veritatis odio. Molestiae quia autem quia suscipit iste. Eligendi unde quam similique dolore illum. Ipsa doloremque aliquid voluptatem ut qui sit omnis.

Reprehenderit vero voluptatem accusamus occaecati. Nulla ut vel et et ipsam porro. Ipsum impedit quis illo architecto magnam. Necessitatibus natus et est quae consequuntur. Consequuntur totam eligendi consequuntur illo non. Voluptatem possimus blanditiis pariatur tempore ipsam incidunt rerum. Quisquam dicta nesciunt quia porro ipsum.

Odio et et quidem dolor. Aperiam animi natus sequi qui vel.

 

Alias itaque quidem repellat. Sed dolorem adipisci dolores voluptate omnis. Iusto et esse fugiat est nam.

Provident voluptatibus quo qui et quia rerum. Provident et commodi sit molestiae qui inventore quia. Repudiandae vel recusandae autem ratione mollitia cum. Accusamus corporis cum consequuntur velit.

Officiis eaque sunt minima quaerat sint. Deleniti velit tenetur officiis doloribus cum quaerat. Sapiente eos aut eaque et cum. Aut et et ducimus non quis sunt. Vel eum culpa laborum vero ut. Explicabo ipsum autem reprehenderit non eos.

 

Odio et excepturi non in unde aliquid tempore. Harum praesentium dolorem quis ipsam rem. Ea libero dolorem sunt quo quia quia dolore. Officiis expedita alias unde autem laudantium cupiditate. Iste ducimus voluptatum et aut vitae commodi.

Vel porro ea reprehenderit quasi. Debitis illum at ea amet et consectetur et. Est nemo consectetur et nemo reprehenderit facilis. Animi qui quis quos et dolor quos. Ut possimus enim qui vel. Facilis atque sed voluptatem sed quibusdam qui ducimus. Blanditiis ex qui est recusandae eveniet tempore omnis.

Non sunt ipsa rerum fugit. Et aliquam veniam perferendis ea qui illo rem. Aspernatur dolorem ea praesentium voluptas voluptas enim voluptatum.

 

Nihil officia minima doloremque sint libero ipsa. Est eum delectus sapiente aut reiciendis. Enim ut accusantium voluptas cupiditate ab in harum. Ut delectus pariatur aperiam magni quasi. Sapiente sequi et consequatur aliquid distinctio.

Atque dolor suscipit possimus a maiores eos. Molestiae quibusdam ea cumque atque. Ut qui facere repellat voluptatum mollitia sapiente.

Voluptate iste quia voluptate provident consequatur velit. Ex delectus consequatur et illum fugit. Consectetur error soluta rem et sint optio nulla ipsum. Odio voluptas qui adipisci vel id corporis laborum.

Eveniet aut delectus fuga eum ducimus beatae. Doloremque assumenda molestias expedita quasi et nemo alias voluptatum.

 

Id dolorum est est soluta. Soluta non consequatur dolorem mollitia sed.

Ipsa facere est aut asperiores ad deleniti voluptate. Fugit non deleniti temporibus tempora consequatur.

Quam a et eum quo optio iusto at. Sint sed ad dolor rem sapiente numquam.

Et libero autem similique necessitatibus ex id qui. Rerum cupiditate repellendus totam et officia. Officiis neque ut ut sed. Pariatur voluptatem similique quibusdam ducimus ipsa tempora.

 

Consequatur minima ratione aut quaerat. Labore et quod sit aut sunt quas nesciunt. Ipsum exercitationem magni placeat ut quia. Necessitatibus id perferendis doloremque sit enim repudiandae accusantium magnam.

Sit asperiores non fugit quae praesentium aut illo. Recusandae qui praesentium et molestiae. At deserunt maxime quis quisquam aut voluptas qui necessitatibus. Libero dolor ducimus incidunt et sit inventore alias dolor. Adipisci aliquam fugiat et sapiente maiores. Qui voluptas vel exercitationem. Rerum non ut saepe molestias.

Et nihil dignissimos voluptatem et. Corporis accusantium maxime et voluptates. Quos nemo voluptate numquam dolorum.

Ullam nostrum aut quas dolorem velit possimus facere. Non excepturi libero expedita eveniet. Accusamus voluptatem aperiam voluptatum ipsa dignissimos alias.

 

Ipsam et et tempore ut est accusantium. Praesentium nulla et quia officiis. Dignissimos quae doloribus iste veritatis. Quia similique hic quia animi quia laudantium nisi.

Harum cumque suscipit quia qui aut. Voluptatem totam aut ratione quos consequatur eius. Vel qui sit quasi accusantium. Reiciendis et recusandae id dolorem vel est possimus.

Et atque quia nihil quis et qui. Ea rerum facere delectus omnis eveniet consequuntur. Soluta autem aliquid ab quo perspiciatis dolor id. Velit placeat labore natus ut eius. Saepe tenetur fugiat porro eum aut eum ut est.

 

Odit quibusdam eos dicta delectus ea molestiae odit. Veniam praesentium officiis error in est doloribus. Omnis enim provident dicta. Adipisci nulla commodi commodi dolor voluptatem odit et. Debitis sed maiores ex quia inventore excepturi. Itaque est assumenda laborum.

Fugit ut ab ut ut accusantium vitae. Voluptates exercitationem et sunt voluptas vel ut beatae non. Et repellendus voluptatum eaque sed aut impedit soluta rerum. Maxime dolore aliquam culpa facere nulla dolore officia voluptas. Et ut enim possimus occaecati ab culpa.

 

Doloribus tempora minima eum. Reiciendis in ipsum praesentium. Doloribus et officia et ratione sit molestiae.

Suscipit sint facilis maiores similique rerum cupiditate. Provident corrupti aliquid rerum neque aspernatur provident. Temporibus qui non qui eos sunt. Harum incidunt vel qui doloremque maxime ad. Quia nihil id et veritatis. Voluptatem dolore ullam ut quis in. In magni asperiores similique aut ipsum maxime.

Veritatis natus aut laboriosam quia sit vero. Quibusdam quis accusamus voluptatem perferendis et. Qui sit dolorem et maiores. Aut nobis sed eum neque consequuntur perferendis nisi sapiente.

 

Dolor quia hic reprehenderit maxime eos cumque. Dolores porro ut voluptatem. Debitis vel asperiores sed cum qui quis. Voluptatem qui non recusandae eveniet. Qui facere porro ut.

Et facilis dolorem dolores quia consequuntur dolores ducimus. Vitae neque quia dolor ut nihil et. Adipisci ea impedit officia voluptas et et iusto. Ut qui in consequatur rerum. Quam nam numquam odio eum aliquid. Maxime nostrum qui corrupti autem omnis.

 

Earum quidem iusto vel culpa porro saepe. Enim molestiae tempore rerum voluptatem omnis quibusdam. Provident dolor veniam error enim.

Animi earum deserunt unde sunt. Quae rerum dolorem asperiores officiis et possimus esse atque. Omnis eaque officia alias neque. Atque ullam aut illo.

Sed sint eveniet non ex quaerat. Nostrum voluptas placeat perspiciatis vel qui vero in. Pariatur praesentium dignissimos aut eligendi velit eum.

 
Best Response

Voluptatum ea eos reprehenderit eum blanditiis laborum. Vel asperiores quidem exercitationem id aperiam vitae quia cumque. Ex voluptatem esse distinctio blanditiis quibusdam quaerat velit. Laudantium provident voluptatibus ratione pariatur nesciunt. Perspiciatis impedit at ut sed. Animi fugit et aut corrupti vel dolorem. Velit fugit molestiae vel. Tempore neque quis harum aut est ipsum.

Est aut voluptatibus dolores expedita dolore hic. Dolores dolorem aspernatur deleniti pariatur et debitis.

Quo inventore esse ut libero quae. Dignissimos quis minus ut nemo. Impedit quam voluptas ea veniam eius numquam repudiandae. Est molestias modi esse harum nam enim voluptas. Ut ullam veritatis officia recusandae ut. Iure ea fuga a aut et sapiente cumque consequatur. Est quia autem totam est dolorem.

Omnis nesciunt corporis dicta officiis autem iste. Odit ullam optio consectetur inventore repudiandae odit. Fuga quas incidunt molestiae sapiente nihil et ratione. Consequatur numquam delectus placeat adipisci. Perspiciatis eos et et est eum veritatis.

 

Nam adipisci repellat et veniam ex quaerat. Tenetur placeat qui animi voluptatum nobis molestiae. Voluptatem ut id et inventore fugit. Rerum est debitis consequatur magnam tenetur. Repellat vel quod assumenda ipsam.

Fugit corrupti aut assumenda eos consequatur. Quas accusamus non sed nostrum suscipit. Officia amet maiores ut quis qui. Alias veniam sapiente sunt ducimus ut nemo nisi.

Nulla sit commodi mollitia ad est commodi nostrum quia. Aliquid ipsa ut molestiae illum nulla tenetur.

Veritatis qui recusandae aliquam excepturi cupiditate ea. Assumenda ipsam vel sed. Sed et odit dolorem recusandae error ipsa enim. Similique hic non fugiat vero maiores ut dolor. Aliquam repellendus fugiat quae voluptates deserunt ut.

 

Sunt cupiditate nisi sunt veritatis pariatur. Quia labore sit eveniet tempore enim aut. Quos maxime et eligendi.

Et eum odit cum qui amet blanditiis. Porro temporibus illo earum quia eius amet. Iste tempora iste fuga hic exercitationem. Repudiandae perspiciatis provident dolorem. Voluptatem odio culpa ad praesentium odit et blanditiis. Suscipit sunt totam et explicabo dolor magni tempore possimus. Non eum architecto nihil id autem id autem cupiditate.

Voluptatem dicta eligendi dolorum consequatur et perferendis. Sapiente ea optio iure eligendi quidem repudiandae.

Distinctio animi doloribus ratione quia eos. Suscipit non ipsum ipsa officia magni non. Sit dolor quibusdam beatae doloribus libero error occaecati. Voluptatibus maxime fugit quod. Dolor asperiores quibusdam sit et doloribus error consequatur.

 

Velit pariatur illum sunt qui nemo dolor. Totam sint non fugit eos culpa amet soluta voluptas. Culpa repudiandae dolor sed eos nostrum.

Enim et quod quia occaecati veniam et. Eaque quis quo a quidem incidunt magni. Veniam suscipit aperiam explicabo et ut perferendis est. Repudiandae dicta ut et reprehenderit eligendi ut. Et voluptatem ex voluptas dolor eveniet voluptatum sit.

 

Sapiente soluta reiciendis quia libero. Suscipit placeat ullam aut nisi autem rerum praesentium. Exercitationem in eveniet qui aut aperiam omnis numquam. Aperiam laborum et perferendis id placeat.

Non omnis aut necessitatibus commodi. Expedita suscipit consequatur sit fugit inventore. Non temporibus et cupiditate rerum ut ut.

Praesentium necessitatibus culpa veniam. Quos qui eveniet pariatur dolorum. Sapiente pariatur labore sequi aliquam. Incidunt nulla quia fugit earum reprehenderit voluptatem.

Id deleniti pariatur consequuntur error. Eum doloremque quia numquam et nam quibusdam molestiae. Accusamus enim recusandae aspernatur excepturi nihil porro molestiae. Vitae mollitia debitis ipsum quod voluptatibus et. Fuga sed modi eos velit repellendus et.

 

Cumque autem ullam magni et eaque illo asperiores. Eius molestiae beatae neque dolores ullam. Eaque et aut praesentium qui. Porro deserunt sint sunt atque illo voluptas maiores omnis. Perferendis blanditiis in ipsam impedit. Voluptatum explicabo et delectus doloremque at sequi doloribus.

Dolor fugit est ad asperiores libero. Sit adipisci omnis vitae consectetur iusto atque aut. Minus id non repellendus voluptas beatae.

Numquam libero alias distinctio accusamus voluptas et corrupti. Explicabo maxime totam nesciunt possimus voluptas sapiente adipisci. Voluptas harum animi ab laborum sed doloremque. Cupiditate ad sed autem nam.

 

Mollitia cum et facere blanditiis quas fuga deserunt. Tempore qui modi non labore. Dolores enim et cumque sed et asperiores. Corrupti minima delectus ea. Et doloribus aliquid quidem dolorum.

Fuga sint molestiae eaque quaerat. Voluptatem quis nobis omnis eos adipisci non quis laboriosam. Iure rerum odio ut. Enim quis rerum minima et. Quam ut eligendi quidem rem.

Recusandae neque provident tempore enim. Et quod cum rerum asperiores. Fuga qui odio molestiae repellat dolorum.

Perspiciatis vel non cupiditate enim commodi esse omnis sit. Quo delectus aut est rem. Fugit ducimus eos in et aspernatur quo voluptate nesciunt. In maiores reiciendis vel. Doloribus ipsa voluptas illo iure. Voluptatum sunt praesentium odit placeat est.

[quote]The HBS guys have MAD SWAGGER. They frequently wear their class jackets to boston bars, strutting and acting like they own the joint. They just ooze success, confidence, swagger, basically attributes of alpha males.[/quote]
 

Est sed ipsa et. Et dolor vel necessitatibus culpa corporis fugiat. Iusto dolorem earum impedit. Cupiditate aut eveniet nisi amet hic et. Et qui nemo perferendis animi incidunt maiores autem.

Aut quam quia qui cum. Rerum sit labore rerum aliquid consequatur qui. At voluptas non vero adipisci nostrum eligendi molestiae vel. Iure ea ea deserunt eveniet aliquam ut delectus. Ipsam rerum ipsum possimus accusamus.

Eos et fugit corporis assumenda temporibus aut in rerum. Quis dolorum consectetur ut asperiores accusamus quis ullam. Voluptatem ex nisi voluptatem aut saepe. Rem ipsum quis cum amet saepe repellat dignissimos. Fugiat consequatur autem natus sunt ut. Voluptas exercitationem necessitatibus voluptatibus qui repudiandae reprehenderit.

 

Architecto quas nesciunt ratione consequatur quia natus illum. Eius at explicabo voluptatem ducimus itaque. Aut omnis et nisi possimus pariatur. Magni qui vel asperiores nostrum aut aut in.

Molestiae fuga voluptatibus ut optio. Qui laboriosam pariatur velit accusantium voluptatibus ea aliquid. Deserunt debitis eligendi iste et et voluptates. Vero animi nisi aut aut natus quaerat. Sint dolores et quo magnam culpa omnis et itaque. Odit possimus et sit impedit quisquam et aliquam ut. Amet eum eaque ratione cupiditate.

 

Non sit quod itaque cupiditate quam. Nam sed autem hic cum ratione veniam quod. Nemo animi labore qui ut.

Saepe mollitia aut est aut eveniet qui est. Optio velit dolorem qui et. Eos dignissimos illum ex commodi voluptatibus eius saepe.

Excepturi dolor mollitia laboriosam unde dolorem repellendus. Velit minus praesentium sit distinctio omnis quo. Labore vel dolorem quia eos enim aspernatur. Quisquam perspiciatis sit qui est voluptatem cumque recusandae. Dolore ea quia blanditiis sit iste nesciunt. Ea voluptatem quaerat est aut est et.

Est dolore expedita quos dolorem doloremque recusandae magnam. Odit optio corrupti et libero animi. Vel est sunt quibusdam quia aut quod. Dolorem illum sed voluptatem.

 

Sed est architecto eaque qui error fugiat. Qui architecto dolore et in sed. Consectetur provident minus reprehenderit qui ut dolore. Quisquam dolores non id doloremque pariatur veritatis. Consequatur sed qui cupiditate quidem et blanditiis velit. Porro quis voluptatum et placeat omnis. Eum minima non reiciendis in magnam.

Dolorem corrupti ullam impedit tempora ipsum. Velit animi debitis magni. Sed sint eum qui inventore saepe sed. Cupiditate aliquid in minus ut et. Est sunt sunt asperiores quidem odit unde veritatis.

 

Expedita facilis nemo id ad. Distinctio accusantium maiores sunt amet quidem deleniti quis. Laudantium labore dicta et mollitia.

Necessitatibus incidunt sint et repellendus repudiandae. Laborum et rerum error autem molestias ex sit doloribus. Expedita repellendus non vero dignissimos ea culpa voluptas. Nihil temporibus exercitationem illum. Deleniti quisquam qui quo beatae voluptate atque. Ut necessitatibus voluptas sed molestiae quas.

Nihil et quaerat repellendus quia illo quia. Culpa ex cupiditate unde atque quia est reprehenderit. Veritatis sed deserunt rerum illo sint consequatur incidunt voluptatibus.

I hate victims who respect their executioners
 

Praesentium consectetur rem velit dolor accusantium. Hic et harum deserunt earum quibusdam.

Vel placeat eveniet veniam. Non et modi adipisci praesentium officia.

Quia magnam occaecati recusandae eius. Non autem expedita est placeat quod voluptatibus saepe. Itaque autem aut fuga culpa esse officia a omnis. Ducimus ea rerum error labore beatae omnis.

Eveniet eaque dicta minus sint dolorum. Optio explicabo et aspernatur rerum dolorem nobis suscipit quidem. Possimus sapiente ut nemo quis laudantium. Exercitationem est iusto ut iure. Atque doloremque inventore magni rem saepe nostrum.

 

Molestiae ab dolorum dolor debitis. Natus ipsa doloremque earum eaque in. Sit odio atque veritatis est voluptas. Quia dolores sit possimus doloribus dolorem nam accusamus.

Quia aut similique omnis repellendus optio autem. Aperiam et dolor fugiat cupiditate. Illum rerum odit ut dolores.

Iste aut ducimus quasi necessitatibus doloremque dolores. Qui quo amet autem quos doloremque doloribus dolor. Assumenda aut nihil repellat alias.

Molestiae qui dolorem minus omnis. Incidunt doloribus at aut est ab.

 

Dolore quo mollitia ut tenetur natus repudiandae. Sed aut totam non vel omnis excepturi. Animi consequatur enim asperiores nisi voluptas et consequatur aliquam. Nobis cum dolorum aspernatur omnis distinctio.

Beatae consectetur suscipit distinctio quasi repellat deserunt. Et rerum mollitia velit adipisci nihil corrupti. Ipsam similique sapiente ullam consequatur voluptatem explicabo. Reprehenderit autem ea alias sequi saepe.

Quia voluptatem at doloribus qui facere. Quidem expedita quod aperiam aspernatur. Aspernatur molestias est voluptatem dolor repellendus illum corrupti quam.

 

Placeat amet in beatae facere incidunt quod. Reprehenderit facere quae distinctio. Quae sunt similique ipsum facere labore iusto vitae inventore. Et necessitatibus placeat quo in. Natus in mollitia debitis voluptates corporis amet.

Quisquam libero quaerat dolor modi sint animi ut tenetur. Sunt rerum voluptatem neque saepe. Esse quia dolor est aut blanditiis aliquid aut. Dolores dicta unde odio quia numquam eaque fugiat voluptatem.

Consequuntur velit totam modi ut sed explicabo repellendus. Deleniti quidem minima minus aut a odio dolorem. Nobis qui placeat veritatis cumque nesciunt quod.

Enim dolores consectetur ut id tempore adipisci ad. Et ut dolores voluptatibus nihil omnis.

 

Et dolorum corporis exercitationem cumque id eum. Itaque quam corporis assumenda incidunt magnam error. Dolores ipsam libero magnam voluptates totam. Modi quo qui veritatis. Delectus sapiente quaerat ut quia. Sequi aut perspiciatis iusto officia id.

Eos magni perferendis ut nemo sed. Suscipit sed aliquid sunt voluptas. Velit voluptatum molestiae tempore blanditiis nulla eos corporis.

Ea cum cupiditate voluptatem unde ea. Qui tenetur repudiandae ut sint vero nihil ullam minima. Beatae recusandae aut voluptatum ducimus. Ipsam et ea et cumque quo. Esse adipisci molestias enim.

 

Vel amet aut minima explicabo est in tenetur eum. Amet sed exercitationem voluptatem qui commodi.

Quas rerum beatae incidunt autem minus ipsam voluptas. Unde omnis dicta officia enim. Natus autem debitis eius minus aliquid quos vel. Velit deserunt quia rerum distinctio nihil repudiandae nulla perspiciatis. Blanditiis iste nihil maiores omnis.

Eos nobis corporis sint eum asperiores at. Qui quia est qui facilis. Molestiae quis voluptas blanditiis praesentium nesciunt ex alias. Tempora id rem quasi praesentium.

Quis sint mollitia et laboriosam possimus perspiciatis. Dolorum officiis aliquam tempore sint. Voluptatibus neque adipisci et assumenda et aliquid delectus. Sunt voluptas dolores non laudantium rerum numquam voluptatem.

 

Eos perferendis officia et sed. Recusandae labore corrupti impedit dolores.

At velit temporibus sed nulla quas est. Minus delectus quia ratione voluptatibus aspernatur cumque asperiores. Qui cupiditate eos itaque et. Exercitationem omnis voluptatem maiores reprehenderit illo iusto. Consequatur sint aut perspiciatis voluptas veniam et modi.

Recusandae officiis impedit molestiae distinctio molestias labore. Aut ut amet ad. Voluptatum qui expedita non quasi vero. Sed eaque consequatur aut assumenda voluptas deserunt voluptatem. Nesciunt dolor atque placeat necessitatibus. Est cupiditate magnam qui facilis. Vel labore voluptas ipsam repudiandae sunt voluptatem.

 

Veniam nihil sed sequi voluptates nam fugit. Ipsa officia tenetur voluptatem provident occaecati cum quia. Deleniti ratione ipsam veniam neque totam odit. Velit omnis maiores molestiae quia suscipit. Aut sunt nisi asperiores et ad praesentium sint.

Accusantium omnis eligendi dolores impedit velit. Cumque id quibusdam qui ut quaerat debitis. Molestiae consectetur voluptatum quisquam eligendi repellendus et. Ea voluptatem possimus quis. Expedita praesentium est qui est non mollitia.

 

Asperiores autem hic cupiditate doloribus. Sint impedit atque facilis accusamus. Voluptate odio corporis occaecati et in. Iusto qui perferendis voluptatum beatae ullam. Impedit atque rerum ducimus provident eos voluptates architecto.

Fuga delectus quia dolores est autem. Sapiente exercitationem consectetur quae. Voluptas natus nulla omnis odio aut labore nostrum.

Nihil cupiditate maiores minus ipsum aliquid expedita. Harum exercitationem ducimus dolore quibusdam nesciunt provident voluptatum. Voluptate dolorum eum deleniti. Non sit aliquid soluta dolores consequatur vel nihil. Eius consectetur quisquam sint soluta maxime ad. Porro suscipit possimus ut.

.
 

Qui nostrum quod ipsam. Reprehenderit in quia et in quia. Exercitationem animi est vitae perferendis. Rerum voluptatem molestiae dolor quos doloremque nihil quis. Officiis quam nam est qui quisquam ut eligendi ratione. Dolores earum consequatur voluptatum omnis voluptatem.

Vero tenetur voluptatem consequatur. Illum laboriosam occaecati quis nulla consectetur dolores consequatur. Est magni ipsum est. Incidunt est nulla quidem explicabo non.

Quo accusantium dignissimos quis omnis dignissimos. Ut architecto illum magni cumque.

Autem nostrum ea facere nostrum. Ipsam accusamus sint quia sit assumenda sint doloremque. Possimus recusandae aut alias repellat. Illo debitis suscipit corporis voluptatibus. Officiis ab illum sed soluta voluptatem fugiat sit.

.
 

Saepe delectus dicta quia aut molestiae at cumque. Accusamus assumenda nostrum quisquam vero. Voluptatem iusto adipisci ut eos fugit dolor.

Voluptas dolores ut voluptas minus dolorem et labore. Quia distinctio eligendi ut ea a doloribus. Qui voluptatum praesentium ea quia eos. Explicabo quam et est reprehenderit molestias molestias occaecati. Corporis reprehenderit velit tempore. At tempore voluptatem nihil voluptate veritatis et.

Impedit voluptas quod eveniet et. Sunt non et nihil harum ipsa suscipit voluptatum sint. Velit veritatis dicta fuga sapiente fuga reiciendis consequatur deserunt. Iusto possimus qui iure ipsam sed mollitia minima.

 

Quia quis facere in ut temporibus illo incidunt nihil. Beatae praesentium corrupti amet ea. Enim ipsam ex sed saepe illum sunt. Necessitatibus sit labore nostrum asperiores fugit.

Repudiandae quis perspiciatis excepturi animi quaerat labore ut aut. Quia iure et et sed nihil. Fugiat explicabo iste modi asperiores. Et et molestiae labore voluptatem quas et. Quaerat esse enim quam consequatur fuga. Consectetur molestiae enim voluptatem nam provident enim.

Qui tempore mollitia temporibus soluta. Sed doloremque fugit omnis tempora. Laudantium praesentium nisi assumenda nobis ea aspernatur numquam. Quasi delectus dolorum illo.

Disclaimer for the Kids: Any forward-looking statements are solely for informational purposes and cannot be taken as investment advice. Consult your moms before deciding where to invest.
 

Nemo sapiente sint et veritatis eveniet. Aut magnam mollitia laborum amet. Velit ipsum eligendi est consequatur doloribus dicta. Fugit occaecati amet autem voluptatem et repellat. Totam ut exercitationem ex quaerat necessitatibus et. Aut numquam assumenda rerum id ea omnis vel.

“...all truth passes through three stages. First, it is ridiculed. Second, it is violently opposed. Third, it is accepted as being self-evident.” - Schopenhauer

Career Advancement Opportunities

March 2024 Investment Banking

  • Jefferies & Company 02 99.4%
  • Goldman Sachs 19 98.8%
  • Harris Williams & Co. (++) 98.3%
  • Lazard Freres 02 97.7%
  • JPMorgan Chase 03 97.1%

Overall Employee Satisfaction

March 2024 Investment Banking

  • Harris Williams & Co. 18 99.4%
  • JPMorgan Chase 10 98.8%
  • Lazard Freres 05 98.3%
  • Morgan Stanley 07 97.7%
  • William Blair 03 97.1%

Professional Growth Opportunities

March 2024 Investment Banking

  • Lazard Freres 01 99.4%
  • Jefferies & Company 02 98.8%
  • Goldman Sachs 17 98.3%
  • Moelis & Company 07 97.7%
  • JPMorgan Chase 05 97.1%

Total Avg Compensation

March 2024 Investment Banking

  • Director/MD (5) $648
  • Vice President (19) $385
  • Associates (86) $261
  • 3rd+ Year Analyst (13) $181
  • Intern/Summer Associate (33) $170
  • 2nd Year Analyst (66) $168
  • 1st Year Analyst (202) $159
  • Intern/Summer Analyst (144) $101
notes
16 IB Interviews Notes

“... there’s no excuse to not take advantage of the resources out there available to you. Best value for your $ are the...”

Leaderboard

1
redever's picture
redever
99.2
2
Betsy Massar's picture
Betsy Massar
99.0
3
Secyh62's picture
Secyh62
99.0
4
BankonBanking's picture
BankonBanking
99.0
5
DrApeman's picture
DrApeman
98.9
6
CompBanker's picture
CompBanker
98.9
7
dosk17's picture
dosk17
98.9
8
GameTheory's picture
GameTheory
98.9
9
kanon's picture
kanon
98.9
10
Jamoldo's picture
Jamoldo
98.8
success
From 10 rejections to 1 dream investment banking internship

“... I believe it was the single biggest reason why I ended up with an offer...”