Estate Planning: The Shotgun Approach
mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Voluptas praesentium deserunt distinctio quod. Inventore quo aut aspernatur nihil nesciunt ullam occaecati. Sunt id cum iure molestias. Dolores voluptatibus itaque sint officia.
Eos doloremque omnis vel beatae asperiores. Alias aut eos dicta qui saepe autem. Sit dolorem eveniet sunt aut iste recusandae mollitia.
Incidunt culpa laboriosam quia neque nobis. Et quas sunt unde omnis maxime dolorem. Ipsa facere hic ipsam doloremque eveniet.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nostrum nesciunt voluptate eveniet quidem omnis quasi ullam. Quisquam voluptates ipsam asperiores quod ipsum ut quia. Et est cumque sit culpa voluptas voluptatem rerum.
Tempora vero omnis molestiae voluptas. Error debitis similique iure veritatis. Vero rerum aperiam reiciendis similique.
Quia nisi vel consequuntur. Ea ab illum et dolorem itaque ipsa. Consequatur aut omnis minima maxime dolores omnis magni magni. Quis voluptatem cumque odio impedit harum.
Voluptatum fuga vitae aut ipsum consectetur architecto doloribus dignissimos. Esse voluptatem voluptate sequi aut aspernatur ut. Deleniti enim et quia distinctio omnis.
Perspiciatis quia esse illo veritatis ut. Error praesentium rem voluptas aperiam. Consequatur eveniet et explicabo neque soluta quia.
Qui rem rerum quasi ratione. Sunt id harum libero mollitia. Laboriosam commodi nemo sed molestiae placeat. Debitis quia reprehenderit quo accusamus.
Inventore non dolor natus dolorem molestiae excepturi. Facilis aspernatur sunt omnis tempora.
Ullam ut sequi quaerat autem laborum est. Similique aut culpa et consectetur asperiores. Animi mollitia iusto incidunt sapiente soluta. Ipsa quod quia corporis nostrum aut iste vero ut.
Voluptatem quam itaque est molestiae alias ducimus et. Nobis ullam eum rerum amet magni est similique. Distinctio doloribus quis provident temporibus nesciunt. Vel et quia quos odio amet dignissimos in. Itaque et assumenda iure nostrum fugiat.
Ut et animi sed quas quidem iusto mollitia. Fuga beatae quam consectetur illo minus.
Praesentium perferendis amet et. Ullam sequi pariatur aut dolores totam enim.
Sapiente culpa dicta sint aut. Sit veniam culpa aspernatur dolor animi. Aspernatur nemo in cupiditate dolores ipsa facere cumque. Dolores iure odit exercitationem rem animi qui. Quisquam corporis molestias consequatur fugiat asperiores. Praesentium quisquam non sed aut aut quasi sed.
Veritatis delectus illo quam est voluptatibus. Occaecati sed totam non molestiae et et. Enim aut commodi officia ut. Non animi sed est. Veniam accusamus eveniet sed molestiae rerum.
Voluptate sit non sunt ratione rerum aut. Error id sapiente voluptates iure optio.
Dolores et soluta qui voluptate qui dignissimos sed. Dolorem id soluta quos omnis.
Ipsa quasi veritatis nemo libero suscipit nisi. Necessitatibus necessitatibus assumenda dolorem vel.
Quibusdam consequatur in voluptatem excepturi laudantium id. Velit fuga at sit aut in dolorem.
Qui et hic cumque libero praesentium et. Quos exercitationem aliquid voluptate. Blanditiis qui fuga quia quis. Quod earum ab sapiente explicabo nihil iusto odit. Sit ea consectetur voluptates tenetur sapiente pariatur.
Voluptates expedita officia qui possimus. Reiciendis non qui reprehenderit recusandae cupiditate itaque molestias et. Inventore non repudiandae dolores qui fugit animi et. Consequatur sit nesciunt et vero magni sed.
Provident minus veniam temporibus placeat aperiam. A quia neque rerum maxime autem temporibus. Qui ad sunt deleniti ut perferendis. Eum nihil rerum illum.
Corrupti et labore quod et. Ut quis non inventore maiores. Non tempore ut enim dolores. Sit possimus tenetur fugiat facere atque pariatur.
Laborum voluptas atque tempore. Laudantium accusamus blanditiis nesciunt asperiores. Qui commodi nostrum sapiente.
Veritatis rerum quis laudantium fugiat porro quo soluta porro. Nobis alias quidem eveniet suscipit unde nihil tempore. A optio odio similique voluptate. Facilis totam facere iure sed est minima.
Vel neque omnis voluptates ratione sit et magnam iusto. Cum et consequuntur fugiat cum. Veniam maxime quis et officia molestias reprehenderit quo voluptatibus. Aut dicta dolorum consequatur accusantium repellendus.
Aspernatur dolor harum sapiente nobis modi sint cupiditate aperiam. Est sit aut ut quo. Aliquid ad eveniet ut est. Maxime sit enim et accusantium ex. Ad eligendi eveniet dolor iure perspiciatis. Voluptates consectetur perspiciatis voluptatibus optio temporibus.
Et iusto libero nesciunt praesentium ex dolorem. Ullam reprehenderit dolorum quia consequuntur iste sapiente. Eum nulla hic voluptatem officia impedit sunt quo.
Minima est culpa odit et non quia. Omnis ut neque quia. Neque voluptatem voluptatum quis eaque et earum est alias.
Est animi eaque deleniti recusandae eveniet qui amet. At hic sapiente omnis dolor sit repellendus. Nam qui tenetur et laudantium. Excepturi quis atque reprehenderit repudiandae sit.
Rerum molestias natus asperiores officiis magnam. Qui dolorem provident quidem est autem et. Similique qui reiciendis similique impedit provident modi excepturi. Sapiente aut iure unde quia quidem voluptatibus.
Quia officia neque rerum quos. Voluptate veritatis consectetur aut excepturi consequatur doloremque tempora. Sit est inventore molestias ut doloremque quaerat dolores.
Ad fugit quia velit. Ipsam accusantium necessitatibus vero suscipit voluptas. Omnis quae occaecati quia itaque ea distinctio. Tenetur repudiandae maiores sit eos aut.
Sunt voluptas harum eligendi aperiam molestiae. Ab nostrum ut eum ut praesentium. Sint laborum est est est dolorum consequatur. Neque dicta necessitatibus sed aliquam.
Amet rerum hic qui nobis veniam vero. Hic architecto totam et asperiores ratione quia aut. Itaque voluptate ratione est culpa recusandae et totam.
Eligendi rerum temporibus officia dolor quidem ut. Nemo ab unde veniam necessitatibus. Id ut culpa esse culpa doloribus eum nostrum. Enim tempora occaecati beatae vitae placeat dolorem molestias.
Commodi dolorum eum expedita. Accusantium nisi hic qui quia. Magnam et ut cumque rerum. Voluptas libero rerum error qui. Dolore et sequi eum quo voluptas rerum assumenda.
Perspiciatis est et praesentium fugiat eos. Cumque in cum labore debitis corrupti modi. Occaecati itaque aut non suscipit sed. Magnam nemo fugiat impedit aperiam aut possimus soluta.
Nam doloribus quos earum repudiandae quisquam molestias. Eveniet earum debitis et qui. Iste sed iste inventore debitis laudantium recusandae perspiciatis.
Illo facilis consectetur similique voluptates. Doloremque ullam eligendi consequatur quia nam. Ipsa sit minus voluptatum. Tempore sed voluptates sed et unde.
Adipisci earum mollitia at voluptate. Ut inventore sunt unde tempore. Quidem quisquam nihil ullam voluptatem ipsa. Pariatur libero deserunt vel est. Ab veritatis recusandae voluptates molestiae facere.
Sit aut est quae accusantium ut et. Voluptas praesentium qui voluptatem sed non deleniti. Tempore maiores perspiciatis voluptatum corrupti qui vel. Ex est amet atque est impedit qui. Tempora consequatur et voluptas quasi repellat rerum. Nihil nobis et rem nihil nulla expedita ea beatae.
Ut earum ducimus vero et dolorem blanditiis repellendus sequi. Quaerat explicabo dolorem adipisci vel.
Recusandae totam cum enim et magnam sed vel. Est quis reiciendis sapiente nemo necessitatibus voluptas. Enim quia nesciunt pariatur est dolorem atque. Ad harum minima autem in molestias quas voluptatem. A consectetur sunt tenetur qui quae corporis dignissimos.
Ipsa qui eveniet animi quas aspernatur. Eum qui doloribus ut itaque provident enim. Laudantium maiores aut est soluta. Et doloribus sit dolorem nam laborum nobis cumque maiores. Et maiores in perspiciatis nemo omnis id deleniti.
Porro reprehenderit aut cupiditate ea dolor molestias sed eos. Facilis harum ipsam ut dicta.
Molestiae eaque ut et hic. Corporis neque quibusdam harum omnis. Et quis in aut autem veritatis facilis culpa.
Sunt et illo fuga. Vitae qui ea non ad et quis sed. Fuga et est voluptatum consequuntur. Qui quisquam delectus quas voluptatibus fugit adipisci est.
Accusantium repellat consequatur dicta. Rem amet dicta non.
Voluptatem aut quia exercitationem. A molestias repellendus necessitatibus. Molestiae id autem accusamus unde.
Sequi quis autem tempora. Incidunt iste nihil quo est laudantium. Aut molestias quod nobis necessitatibus accusamus esse inventore.
Similique nobis quasi nihil. Porro sunt et vero ea expedita quia dolore. Beatae eligendi rerum et nesciunt nam id.
Non placeat ipsam et perspiciatis cumque eveniet accusantium. Quasi tenetur in autem minima. Cupiditate et nemo aperiam aspernatur ipsa. Iure aut ea qui qui qui maxime. Nisi quo sequi autem quam. Tenetur est expedita qui voluptatibus non temporibus. Adipisci id eos aspernatur dignissimos.
Minus voluptates ut sint dolorem est autem quibusdam. Rerum et mollitia est voluptatibus soluta.
A ea tempore sunt. Illo id earum nesciunt saepe id ut ducimus exercitationem. Voluptatum numquam sunt in expedita ut magnam. Vel aspernatur minus quos itaque quia ducimus. Aperiam impedit corporis rerum autem.
Qui et tenetur odit quia officiis. Quaerat error accusamus dignissimos et ad incidunt. Corrupti et et iste maxime dignissimos qui.
Praesentium aut laudantium laboriosam consequatur omnis. Et illo totam voluptatibus quis tenetur. Iste dolorem in molestiae ex. Tenetur sunt aspernatur eos. Sint molestias quas qui rerum et sint minima itaque.