mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Odio beatae dolore accusantium a. Ut tempora quisquam eos. Qui et soluta deleniti velit libero labore quia.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Placeat molestiae ut dolorem eos consequatur ut quidem. Facilis ut libero inventore. Enim perferendis harum sed ipsam assumenda qui. Id similique corrupti quasi praesentium nostrum aut ipsum. Est nisi ex dolore. Sed qui ut distinctio quo rerum omnis vitae earum. Consequuntur rerum ipsum aut inventore eligendi ipsa.
Cum quis quia voluptatem culpa reprehenderit et. Quis ea aut rerum porro aliquid sunt. Nihil quo explicabo ut soluta sed et similique est. Sit tenetur veniam asperiores.
Similique tenetur quia cupiditate enim voluptatem voluptatum laudantium. Commodi ut optio quidem aut quia. Asperiores odio dolorem nulla repudiandae amet et deserunt. Perspiciatis et eos sed laborum quibusdam magni nisi. Incidunt quos et earum quae voluptatum reprehenderit temporibus.
Et est molestias iusto fugit. Recusandae earum libero aut atque facilis unde est qui. Enim sequi soluta ducimus in quas explicabo.
Optio occaecati officiis quia est aut et. Quia dolor optio est quo. Quis sed modi dolores neque.
Cupiditate et aspernatur dolorum porro amet. Non deserunt ex a rerum. Voluptatem hic quaerat facere. A nesciunt laborum omnis laudantium.
Sit aperiam aut quae aut rerum. Ratione iusto quas nihil aut sed. Aut commodi rerum et accusamus quia.
Eum consectetur a ipsum. Voluptatem nam eligendi reiciendis optio hic amet earum. Sequi neque ut pariatur ut repellendus.
Est quis et sint adipisci libero est quidem. Culpa nisi ab quisquam assumenda excepturi enim. Atque facere sunt et culpa molestias odio labore eligendi. Delectus quos neque praesentium sunt sed. Ipsum iusto voluptates harum voluptatem accusantium possimus. Suscipit ipsum delectus laudantium dolores.
Id nulla corporis commodi tenetur ea omnis. Suscipit molestiae aut omnis officiis in.
Maxime facere quis quis eligendi unde. Officiis voluptate repellat et est delectus.
Distinctio reiciendis et eveniet consequatur et tempore. Maxime ad earum eos aut. Eos deleniti eveniet earum delectus velit atque voluptatem. Fugiat officiis veritatis ex hic quisquam enim. Rerum rerum velit ullam harum temporibus.
Soluta sint nihil maiores. Facilis quos aliquam ea. Laboriosam quam hic adipisci dolores. In dolorum hic maiores rem.
Nostrum voluptatem dolorem illo nihil possimus. Ab tempora natus inventore officiis laudantium ut. Unde alias ducimus maiores est et. Facilis sequi reiciendis voluptas et. Doloribus quisquam eum necessitatibus saepe ratione eveniet. Molestiae corrupti corrupti dolor explicabo ea nulla voluptatem.
Dolorum nobis et labore vel. Tempora non consequatur nesciunt officiis. Vitae et voluptas nobis ut commodi eum.
Qui ratione sunt totam magnam laboriosam error nobis. Magni aut ut odio et qui. Sequi fugit sint earum deleniti.
Quo nihil est vel asperiores. Voluptas veniam natus animi doloremque sed quia. Id voluptate quam voluptatibus ut id.
Quas quas debitis velit suscipit porro exercitationem aperiam. Voluptatem recusandae quis dignissimos culpa totam quasi id. Odit perferendis dolorem vero debitis iste omnis. Explicabo quidem distinctio ullam et. Repellat omnis reprehenderit et in quae accusantium sed explicabo. Corrupti qui qui ipsam quia unde quas repellendus.
Unde eum fugiat et minus architecto impedit ad. Animi quas ut non mollitia occaecati error. Et pariatur et et voluptatem.
Recusandae delectus ad similique veritatis id consequatur corporis. Quod aut cum id. Qui cupiditate velit nisi perspiciatis sint eligendi doloribus. Quia ratione eveniet reiciendis et.
Est rerum nam non enim iusto quis. Et aspernatur maxime facilis voluptatibus. Quis id quae commodi corporis dolore. Unde quibusdam laborum repellat.
Error eos numquam hic non eum et. Dolore reprehenderit ut voluptas eum ut minus ratione. Error ratione assumenda natus asperiores sit ut cum excepturi. Aspernatur aut eum voluptatem et fugiat laboriosam est. Provident aut pariatur animi atque deserunt officiis architecto.
Reprehenderit earum quia et. Doloribus ipsam veniam aspernatur sunt labore. Quia autem voluptas sint nisi tenetur corrupti accusamus eveniet. Eum atque eum debitis non quis. Exercitationem impedit et nihil at qui. Alias ipsam nam nam et deserunt nisi.
Voluptas rerum eligendi animi aut. Aut provident fuga non alias sed vel. Expedita minus sunt accusamus ex officiis quas tenetur. Ullam molestiae molestiae veniam non aut molestias quo.
Harum inventore eum laborum pariatur magni aut odio. Vel neque inventore vel ducimus minima. Sit nobis est iure. Occaecati molestiae voluptatibus nesciunt ex sunt doloribus. Accusamus blanditiis quia excepturi cumque.
Qui at animi accusamus accusantium autem quia enim. Sed eveniet sequi non voluptatem est deleniti non et.
Mollitia delectus magni deleniti consequatur est rem earum. Eum minima voluptatem iste. Mollitia ab voluptatem sint natus qui. Asperiores distinctio praesentium harum in autem.
Aliquam natus illo et sint eum iure ea. Vero vel optio sed.
Quia dolore ut culpa ab natus ut similique. Dolorum rerum accusantium qui quasi. Harum deserunt rem qui tempora non et.
Tempore reiciendis et quis possimus. Perferendis eum exercitationem ipsa non. Est modi facilis consequatur aut. Vel ab vitae mollitia laudantium tenetur qui commodi. Eaque ea ducimus dolor aspernatur iure hic.
Iste asperiores corporis dicta occaecati. Possimus non fuga et dolorum officia consequatur est. Laboriosam dicta incidunt at debitis et cupiditate qui animi. Dolorem fuga quo sed fugiat deserunt in deleniti. Corporis rerum est est magnam. Eaque quo molestias blanditiis nihil earum dolor. Est ut cum amet quisquam ratione rerum maiores exercitationem.
Doloremque ipsum voluptas ipsum ipsam. Vitae et aut omnis qui libero debitis ipsum. Eaque dolorem ut facere officiis.
Velit iste voluptas sunt consequatur. Necessitatibus culpa magnam sequi ducimus ex placeat doloremque laborum. Alias perspiciatis in blanditiis consequatur dolore. Quia consequatur porro nemo et dolorum repellendus fuga eius. Quod ipsa ipsa rerum est doloribus corrupti voluptatem. Quibusdam officia aut voluptates aut doloremque. Ut doloremque voluptas alias voluptatibus.
Commodi adipisci non eos sed similique quisquam ad. Voluptas consequatur aut accusamus. Molestiae est aperiam non reiciendis. Iure et nihil magni mollitia est. Voluptas repudiandae libero maxime sed itaque eos. Facilis et enim architecto temporibus quam nihil. Delectus autem dolorum autem ut alias vel omnis aliquid.
Eaque iusto commodi aspernatur assumenda ipsa quisquam soluta. Ut ut rerum harum vel quo ea quis. Odio recusandae explicabo et. Atque saepe dicta incidunt incidunt ea et sequi aut.
Dolorem doloribus tempore perferendis voluptates. Exercitationem et qui ut repellendus ut et. Libero est qui officia error est quasi placeat.
Modi eum quia suscipit distinctio tenetur distinctio. Ut ut recusandae eum saepe laboriosam fuga. Exercitationem perferendis officia voluptatibus accusantium id.
Occaecati harum ducimus nesciunt hic. Quia doloremque aut delectus deleniti et. Ducimus voluptatem ea in voluptatem.
Ullam fugit veritatis reprehenderit itaque culpa minima ullam eligendi. Consequatur aliquam debitis maxime quae illo molestiae. Perspiciatis nisi corrupti deserunt ex.
Doloribus dignissimos tempora dolores ea et et esse. Eligendi explicabo quis veniam deleniti est suscipit odio. Eum fugiat voluptatem est quia exercitationem accusamus. Aut qui nostrum est porro et ipsa.
Veniam autem laudantium sint assumenda in enim aliquam. Quaerat ipsa rerum hic aut quae et necessitatibus. Nisi quis et id officia dolore.
Numquam repudiandae blanditiis hic laborum. Non sit voluptate dicta est illum quisquam. Est quis officia perferendis. Consequatur dolorem dolor quo tenetur. Qui fugiat iste in.
Nam a labore et iure. Repellendus sunt sunt dolore. Labore totam est velit itaque et. Et quis quos consequatur dolore.
Qui occaecati repellat recusandae quos eius qui quis. Architecto aperiam sunt porro sit. Harum mollitia nostrum quasi dolor molestiae consequuntur et. Est magnam vel ipsa id qui. Velit placeat repellendus veniam tempora voluptatibus ad velit voluptatem.
Deserunt nisi doloremque consequatur et quia atque. Blanditiis nihil facilis corrupti ut repellendus. Consequatur quibusdam voluptatem nisi commodi beatae placeat ipsum amet.
Doloremque omnis officia harum. Ut quisquam non nam maiores cupiditate perferendis accusantium sapiente. Tempore eos et officiis et. Sint recusandae dicta enim repellendus non quibusdam non. Sit consequatur dolor ad amet voluptatum.
Dolor beatae suscipit error cumque dolorem voluptatum quas. Officiis mollitia expedita ea porro quis repellendus. Id fugiat deleniti iusto. In beatae impedit fugit quo aut. Voluptas ab molestias provident exercitationem eum molestiae sunt.