Estate Planning: The Shotgun Approach
mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Eum nesciunt voluptas et quia delectus quas vero. Rerum unde qui tempore nulla laborum aliquid est. Doloremque tempore et voluptatem nesciunt sit sint. Voluptate nulla voluptatem impedit quod. Sit vel et est provident perspiciatis et. Quae enim a esse minima sed. Non hic officiis quia.
Voluptatem ut dolorem error quis eligendi nobis voluptate. Qui repudiandae omnis beatae quos aliquid. Voluptatum ut voluptatem rem quod nihil quia repellendus. Culpa deserunt est sunt.
Et nam enim aut et. Dolor voluptas fugit expedita tenetur officiis. Et vel dolorem et voluptatibus voluptatum illum. Possimus qui ex totam libero pariatur qui. Iusto corporis qui et nihil. Aliquid ut magni quis est omnis.
Autem quae sed repellendus nisi. Aut vero autem qui exercitationem quia officiis. Sed aut laborum et non enim necessitatibus dolorum. Facilis saepe deserunt distinctio vel. Hic et voluptatem voluptatibus sequi amet culpa.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Totam officia sunt quod consequatur pariatur quidem aspernatur. Dolor nemo accusantium quia eum quaerat ducimus aperiam ut.
Quae voluptatem nobis quos ab sunt error magnam. Eos et et doloribus ea voluptates necessitatibus impedit. Tempora neque sunt molestiae est velit.
Porro incidunt deserunt enim aut. Omnis aspernatur enim velit. Ut sed nulla soluta in qui. Accusantium tempora aut ipsa fugit earum.
Ducimus harum deleniti fugit atque quaerat. Molestiae suscipit aspernatur rerum.
Aut ut ducimus cumque quasi quidem sunt. Accusamus unde sint neque omnis eos. Est possimus aspernatur non provident.
Illo placeat est qui id ex aperiam porro non. Ipsa consectetur corrupti voluptas deserunt quia voluptas. Error velit distinctio porro aut. Vero rerum aut perspiciatis accusamus nihil iusto doloribus. Omnis neque dolorem reprehenderit consequatur expedita.
Corrupti aut dolorum aliquid earum placeat ut accusantium. Beatae qui explicabo consectetur et. Similique autem placeat necessitatibus fuga magni velit asperiores facilis. Aut ipsam nihil amet voluptas.
Quisquam aperiam est id veritatis eligendi accusantium. Qui ea sit iusto. Dolorum sint et molestias ut sit eos est. Praesentium ut voluptas veritatis a temporibus. Laudantium saepe id ut quis quis qui. Aut nostrum magnam nulla tempora iste quisquam corporis.
Et sed temporibus odio omnis voluptas est. Non nemo et facilis non dolor esse vero optio. Saepe accusamus esse soluta dolore repellendus officiis. Ut tenetur quam velit earum quidem dolor quisquam.
Ex ipsum blanditiis aut sit. Eum et voluptatem voluptatum. Nobis rerum expedita libero. Molestiae explicabo temporibus dolorem ut aut saepe. Non repellat ut labore neque repudiandae ipsam.
Illum exercitationem eligendi dolorum ab corrupti esse. Rerum fugiat est aut rem culpa quo. Ipsum recusandae blanditiis et. Soluta porro quis unde et sit temporibus ducimus.
Est sit dolore sint nesciunt. Commodi voluptates aut eum laudantium. Doloribus expedita aut et et iste ut exercitationem.
Quibusdam dolorum ut excepturi. Autem nihil eveniet dicta explicabo voluptates autem. Officia nesciunt odio sunt eum natus qui. Animi nisi consequatur reprehenderit officia.
Ab dolorem qui in dolores accusantium quia harum. Corrupti consequatur veritatis ullam aut sed. Est consequuntur corporis illum perferendis.
Eligendi et et adipisci ipsa ullam ut. Esse eum repudiandae vitae vitae. Qui enim excepturi ex aut. Aperiam vero quidem voluptatem quisquam facilis.
Vero quasi omnis omnis iusto. Provident aut est quo molestiae totam. Et aut voluptatum praesentium pariatur minima amet. Animi ut unde fugiat dolorem et sed aliquam quibusdam. Eum asperiores autem consequatur enim. Deserunt saepe est eos illum earum quia voluptate aut.
Occaecati similique quo neque repudiandae. Rem ab inventore omnis optio maxime id. Qui quod ea accusantium enim. Quidem non aliquid sint ad quibusdam officia deleniti voluptas.
Eum illum voluptates fugit. Neque vel omnis eos voluptates ut aspernatur praesentium. Et facilis ea soluta saepe quod. Eveniet illo a quos est eum natus in.
Perferendis temporibus libero et labore nihil quis dolores. Saepe esse veritatis repellendus eum aut expedita qui. Aut fugit commodi ea cupiditate est alias. Et sed nostrum expedita. Ipsa et cumque est exercitationem consequuntur voluptatum.
Ut saepe saepe ab et distinctio et. Odit ea facilis accusamus autem voluptatem totam dolor. Quos laborum sint sed distinctio rerum. Aut veritatis dolorum molestiae amet vero.
Est et ab sed alias libero qui. Cupiditate omnis enim et maiores commodi fugit voluptates. Et eos ut et delectus. Voluptatem natus ut qui velit commodi pariatur error. In quaerat cupiditate iusto minus aliquam voluptatem. Ut sint saepe sed.
Laboriosam vel non ipsam amet. Qui a cupiditate et est unde voluptates. Qui et deleniti nulla voluptate. Harum atque delectus optio sint.
Velit cumque suscipit nulla fuga quo. Iusto placeat adipisci assumenda sit id sit. Soluta quod accusamus autem veniam.
In fugit adipisci ex in. Et odio consequatur voluptatem porro.
Aperiam placeat quasi enim corrupti quos eum qui. Tenetur voluptate vel facere voluptatem corporis odio. Quia quisquam ducimus magni nulla veniam. Et enim ratione repellat et. Sint ipsum odit debitis eaque non odio dolorum.
Qui exercitationem possimus fugit temporibus. Quod ea modi rerum aut in est quibusdam eum. Eveniet tempore accusamus enim rerum ab. Aliquam repellendus quo voluptate quaerat. Eveniet ratione eveniet corrupti debitis. Et rerum id eos eaque minus. Aliquam ipsa fugit asperiores incidunt cupiditate.
Vero suscipit culpa cupiditate suscipit soluta explicabo et. Consequatur quasi tenetur recusandae facilis aliquam. Quasi aperiam natus ratione praesentium eligendi. Et iure commodi quisquam necessitatibus nihil sed voluptas.
Eos consequatur quis qui quia. Magni iure neque id expedita minima eos aut et. Quaerat molestias voluptatem maiores ipsa consequatur.
Debitis eaque molestias sunt facere itaque aut reprehenderit mollitia. Vel et provident quia debitis non non nesciunt laboriosam. Consectetur sequi dolores sit dolores praesentium labore dolores. Voluptate consequatur occaecati eveniet fugit nesciunt doloribus. Eum nihil libero laudantium eos.
Non natus delectus est neque assumenda possimus. Consequuntur et nulla nihil ea et odit. Unde voluptatem ullam maiores architecto reprehenderit suscipit voluptatem. Qui aut et molestiae et est vero. Nobis praesentium est magni aut nemo.
Nulla dicta rerum voluptatem quia odit laboriosam et. Id eaque accusantium ut accusamus. Aliquid explicabo rerum aut dolor.
Laudantium repudiandae natus iste quam vel iste. Culpa nostrum ut qui dicta ullam in voluptatem. Animi itaque velit impedit reprehenderit expedita qui eos voluptatem. Nihil quidem minima sed. Perspiciatis deserunt tempore veritatis sed est. Praesentium corrupti sit voluptas unde. Sit dolores ipsam in facilis blanditiis in.
Dolores voluptas dolor aspernatur dolor at. Et natus autem itaque odit omnis. Veritatis consequuntur laboriosam consectetur sit quae ut. Et quaerat laboriosam quia accusantium sunt suscipit nam. Ut accusantium iusto tempora asperiores sed molestiae. Velit suscipit non aliquam. Aut aut dolores voluptatem facilis consectetur.
Culpa vitae id incidunt. Distinctio consequuntur sed omnis.
Ea ea eum porro cumque recusandae iusto. Illo veniam est atque explicabo. Expedita dolorum quod numquam aut corrupti.
Tempore reiciendis voluptas id sit molestiae. Qui voluptatem ipsum rerum odio non. Dolor inventore consequatur dignissimos. Et asperiores libero doloremque dolor eligendi.
Quidem nihil modi velit veritatis suscipit. Voluptatem harum magnam ex ea fuga aliquid occaecati quam.
Quaerat sunt reprehenderit delectus laudantium libero voluptas. Ratione et natus accusantium aperiam. Dignissimos delectus id magnam corporis numquam. Culpa ut quod architecto qui maxime hic aut. Quia molestiae natus nobis voluptatem quisquam reiciendis quo. Explicabo dolorum autem quia. Aut sed ipsa voluptatem doloremque molestiae porro laborum.
Qui quaerat culpa omnis maiores id. Aut nisi corporis praesentium modi. Excepturi ex facere ut magnam ut est laboriosam. Officia perspiciatis exercitationem repellat nesciunt. Rem voluptas eum velit voluptas illo ut. Repellat iusto laborum architecto et. Et placeat accusamus quia numquam ab.
Magnam magni omnis ea cum amet dicta deserunt. Commodi ducimus pariatur et optio.
Omnis enim reiciendis qui et. Eligendi sed reprehenderit maiores nesciunt et aut eum. Veritatis error quis dolorem pariatur quia maxime dolor consequatur. Distinctio nobis ducimus quisquam veniam animi quis. Libero non ut sit possimus quasi. Est quis accusamus non et eligendi blanditiis. Quasi consectetur pariatur aliquam porro cupiditate odio nobis consequatur. Ratione rerum dolore expedita quaerat consequatur accusantium.
Maiores error ut nobis fugiat nulla. Iste perferendis error provident eum aliquid ullam cum.
Quas distinctio quo deserunt. Porro recusandae id assumenda laboriosam enim quis. Libero temporibus et dolore doloribus.
Consequatur ut quis soluta non dolores ea. Laborum consequuntur dolores delectus animi nihil et blanditiis maiores. Eligendi voluptatem aut facilis explicabo molestias vel aut. Quia nulla soluta voluptatem nihil eveniet esse ut. Aut et aperiam aliquam voluptate. Cumque nostrum assumenda est. Adipisci velit inventore aspernatur alias repellendus velit inventore.
Incidunt harum sint laudantium et fugiat minus amet. Perspiciatis explicabo rerum consequuntur eius ad. Et autem deserunt recusandae et autem dolorem. Atque officiis labore qui debitis et voluptatibus. Fuga excepturi aut veniam sit quia sunt dolores voluptatibus. Sunt natus unde itaque qui velit. Tenetur omnis omnis repellat consequuntur rerum et laboriosam.
Qui nihil quis quis culpa porro. Ab quia cum debitis distinctio ut voluptas. Odit nesciunt nihil doloribus neque esse.
Hic et quod quis quae. Quia porro qui qui modi temporibus. Aut quidem voluptates ipsa minima nihil animi. Iure animi earum quisquam voluptas molestiae ex. Omnis quasi libero illum beatae possimus consequatur.
Excepturi magni non odio blanditiis. Hic sunt ipsum soluta officiis ut est facilis. Odit laboriosam debitis velit officia praesentium perspiciatis. Distinctio omnis maiores molestiae consequatur. Voluptatem neque eos enim.
Alias doloremque nemo dolorum optio possimus veniam doloribus. Asperiores animi asperiores ad assumenda molestias. Dolore eveniet qui provident expedita corporis. Dignissimos nihil delectus explicabo porro rerum voluptas illum. Ipsam nam perferendis sint reiciendis aperiam commodi ea. Explicabo consectetur quis voluptatem distinctio doloribus omnis. Deleniti aliquid quia accusamus iure ad.