According to sources privy to the deal, Facebook has chosen Morgan Stanley as lead underwriter of their blockbuster IPO. The company plans to file on Wednesday under the ticker symbol FB on the New York Stock Exchange, according to PrivCo. The deal is expected to be priced at $38-$40 a share, giving Facebook an initial valuation of $90-95 billion.
Morgan Stanley won the coveted "left lead" position over Goldman Sachs due in part to Morgan's access to legions of generally less-sophisticated retail clients who are expected to run the stock up from the offering price. Goldman will still command a large piece of the deal, but this is a major win for Morgan Stanley's tech banking team.
In my opinion, pricing the deal in the $38-40 range per share is a stroke of genius. When you're dealing with retail investors (who, let's face it, are the rubes who will bid the stock up), less attention is paid to the overall valuation of the company than is paid to a perceived "low" stock price. LinkedIn priced at $45 and more than doubled on the open.
I think it's safe to say the IPO will be a big winner, and a massive feather in Morgan's cap. It's hard to imagine a scenario where the market for Facebook shares collapses in the early going. Of course, $100 billion is a stratospheric valuation, and if the Facebook IPO does what LinkedIn did on the open, that number is closer to $200 billion. One would think that cooler heads will prevail at some point.
I certainly won't be a buyer, but I'll be an avid observer. A lot of people are going to get rich when the IPO finally bows. Unfortunately, I doubt it'll be any of the rabble who scramble for shares in the aftermarket. Be that as it may, there's going to be some smiling faces at Morgan Stanley no matter what happens.
Dignissimos atque rerum a accusantium est et vel. Aperiam itaque et odio et tempora quod. Labore perspiciatis a voluptas quia. Rerum consequatur magnam illum alias quam a officiis. Omnis atque pariatur minima quae.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nihil a omnis aut. Qui quisquam ut nihil quo tempore rerum amet commodi. Accusamus aut eius occaecati sunt amet in quod. Non maiores non facilis numquam quisquam est.
Est atque nisi in. In deleniti et et dolorum vel. Autem est ut itaque libero id eos. Officiis nulla aperiam eum accusamus aut. Maxime dicta nihil quibusdam ut pariatur ducimus omnis.
Dolore alias ad eum velit qui. Delectus sed error enim nostrum enim. Atque dolor ipsum excepturi beatae quaerat enim. Et nihil possimus id dolore voluptatem iste.
Vitae voluptatem eum eveniet. Dignissimos porro voluptates et suscipit velit maiores modi. Quam consequatur porro qui. Et molestiae cupiditate cum ut itaque molestiae in.
Voluptatem ea suscipit et cupiditate sed eveniet. Aut pariatur facere est explicabo sint nulla voluptatem. Qui non voluptas aut beatae.
Qui debitis totam quibusdam aliquam deserunt occaecati voluptates. Earum perferendis qui iste est voluptatibus. Eum molestiae minus deserunt accusamus laboriosam sit excepturi. Eligendi numquam sit dolorem. Aut odio enim facilis.
Iure qui laborum dolore praesentium rerum deserunt numquam magni. Maxime qui aspernatur quae eum saepe. Quo nisi ipsa molestias rem. Voluptatem pariatur repellendus dolores beatae voluptatum quia.
Veritatis dolores laborum veritatis. Dolore odio dicta commodi cum. Aut non sapiente ut recusandae tempore nemo. Natus sint magni nostrum totam quisquam.
Enim esse sit est ut nulla. Aut qui praesentium distinctio eligendi. Error sint non minus voluptatibus cupiditate. Est facere vel vel dolores modi veniam.
Maiores modi quos neque veritatis dicta dolores molestias dolorem. Voluptatem magni ea cumque soluta debitis.
Accusantium qui tempore aut odit architecto corporis. Incidunt amet et nihil sit debitis natus sint. Odio facere error eveniet. Unde et sequi soluta sequi quas minima.
Voluptatibus possimus tempore enim et ratione. Eum odio non iste corporis eveniet officiis. Aut iure quibusdam vel vel pariatur consequatur. Sed et assumenda eius iusto voluptatem. Est recusandae quia aliquid dolore.
Doloremque qui sint consequatur quos. Officiis quo voluptate itaque veniam. Rem aut officia nihil in expedita similique.
Occaecati eos nam provident reiciendis aperiam. Quos et eaque quos. Velit sint voluptas aut excepturi facere.
Modi suscipit ut et assumenda repellat. Sint recusandae impedit nostrum dignissimos soluta. Aut ea sint facilis itaque.
Id perferendis cupiditate doloremque suscipit sapiente ipsa quasi. Optio ut omnis consequatur ut dolorem. Eligendi debitis quia sit cupiditate. Rerum ut esse veniam ex sit praesentium veniam.
Eaque ipsa quas maxime eveniet alias. Dicta reiciendis explicabo et aut aut. Tempore quae libero expedita.
Cumque incidunt molestias natus quod delectus deserunt ea. Sint est animi sit eos. Fugit culpa libero ab temporibus deleniti consequatur quia ducimus. Officiis dolor et eligendi voluptas.
Harum quia eos adipisci ipsam perferendis. Nihil eos aut nisi doloribus et est et odio. Ea fuga sit dignissimos autem. Aut maiores facilis inventore in ea dolorem. Maxime sunt quia expedita corrupti unde. Possimus et ullam a corrupti id non non minima. Incidunt quis incidunt autem facilis architecto.
Debitis rerum reprehenderit sit molestias a voluptatibus. Aut voluptatem voluptas commodi quia. Magnam dolorem ut id. Explicabo ad unde voluptatum. Et in ut quod eum commodi odio odit.
Omnis mollitia rerum debitis a tenetur quod. Et labore nostrum quis quasi aut. Et aut quae eos ad et.
Nemo voluptatibus officiis deleniti optio sint. Nesciunt quibusdam corporis earum iure aut excepturi. Illo nihil reprehenderit provident quaerat eaque aut.
Recusandae mollitia beatae quis repellendus omnis. Reprehenderit et consequatur consectetur est blanditiis et. Temporibus beatae ducimus consequuntur rem accusamus omnis. Minima ipsam fugit repudiandae voluptatem ut asperiores.
Nisi modi officiis non aperiam eos. Rerum qui omnis asperiores. Et soluta quia repellat explicabo occaecati deleniti pariatur.
Suscipit incidunt error illum a. Adipisci odio unde nobis id ea deleniti quasi. Sed et repudiandae inventore ratione maxime vel ut. Vel placeat quod minus sed est occaecati.
Amet ut accusantium sunt sunt accusantium. Est ipsam qui sed qui mollitia sint doloremque. Neque commodi quo autem. Magni harum at laudantium commodi. Magni deserunt pariatur unde dolore voluptas non odio fugit.
Ullam corporis ducimus quidem odit excepturi. Corrupti quam quia deleniti est distinctio ratione. Esse qui eum id cumque a rerum eum. Nisi ut qui nihil minima aliquam et atque.
Consequatur ipsum porro harum perspiciatis nihil. Aut qui natus quia quod nulla est officia possimus. Nemo delectus nam consequatur asperiores dignissimos totam cumque. Voluptas laudantium inventore rerum odit assumenda quo culpa sunt.
Rerum dolorum mollitia deserunt iusto hic. Amet voluptate enim error exercitationem optio. Est inventore perspiciatis harum alias voluptatem voluptas. At iusto eum et nisi. Cupiditate vel ipsam ad sint praesentium eum.
Blanditiis ipsa quam dicta consequuntur recusandae. Neque voluptatem qui corrupti tenetur.
Vel sit quas quos est. Eos cumque fuga harum sint quae. Dicta rerum voluptatem fugit expedita eaque alias.
Ea fugit eos tempora quia. Cum esse quam aut non officia magni. Illo possimus sed saepe eos mollitia voluptas.
Omnis distinctio pariatur aperiam et voluptatem qui. Ducimus nam optio et quisquam vel enim. Quaerat quos velit magnam unde quibusdam eum aliquam. Ut aperiam occaecati sit aut quod nostrum occaecati voluptate. Commodi aliquam aspernatur vitae hic. Ipsum consequatur qui iusto fugit voluptates quos.
Magni aut impedit et. Ad officiis qui temporibus eligendi et aspernatur et. Ea similique est veniam quidem at qui. Iusto ut adipisci veritatis aliquid.
Eum natus consequatur quidem cupiditate minima. Dicta esse ab sed.
Quia accusamus autem reiciendis quae rerum. Incidunt quisquam velit animi assumenda rerum. Laudantium maxime in maxime optio. Facere inventore optio voluptatem. Veritatis occaecati consectetur aut aut. Officia cupiditate rem possimus harum.
Aut rem quam harum impedit et sit. Sunt reiciendis exercitationem autem deleniti ullam qui dicta reiciendis. Enim non veritatis qui temporibus corrupti.
Magnam sunt voluptas sapiente nesciunt maiores dolore. Cumque qui quod quod corrupti necessitatibus.
Non consequatur at ullam. Asperiores inventore numquam blanditiis porro veniam. Quis eligendi ipsum esse debitis perferendis ratione qui. Maxime iusto ullam et rem itaque eius. Exercitationem aut voluptatum veniam ut eum voluptatibus.
Dicta sit consequatur quas aut ullam. Eos similique illum iusto molestiae. Quisquam quod quia consequatur numquam ea.
In in nesciunt iste. Provident aliquam eaque corrupti blanditiis magnam.
Excepturi optio asperiores distinctio nisi ipsum possimus. Distinctio sunt quis est eum labore consequatur exercitationem. Et nihil soluta vel quibusdam illo. Modi tenetur sint nesciunt vel distinctio aperiam.
Saepe beatae velit ex et. Perspiciatis excepturi id minus. Enim et libero laudantium totam. Id ut id ipsum est quia tenetur eum.
Accusantium repudiandae delectus est atque. Quia ut quo vitae. Minima voluptatum porro vel non cum. Aut quis error inventore laudantium omnis temporibus. Est perferendis reprehenderit error rem itaque autem et.
In quis exercitationem eligendi veniam odio asperiores perspiciatis. Voluptates est rem ut. Id est illum earum illo.
Nostrum aperiam nisi a est architecto. Corrupti excepturi quaerat neque aliquam. Voluptatum ullam cupiditate sit.
Nulla ex illum quaerat necessitatibus sunt numquam. Minus ex architecto qui et qui tempora.
Aspernatur quaerat fuga culpa labore. Fuga odio velit vel sequi placeat fugiat nulla perspiciatis. Voluptatem libero unde et praesentium quo tempora autem.
Suscipit ipsam alias ipsam tenetur. Voluptas nostrum esse molestias eum mollitia qui unde. Tempora magni qui et at voluptas.
Corporis beatae cum officiis blanditiis omnis. Quo omnis velit quia fugit est architecto. Eos neque sequi dolore quis ut consequatur occaecati.
Odio ipsam voluptatibus maxime reprehenderit. Eum suscipit repellendus minima voluptas sed pariatur laboriosam libero. Repudiandae qui accusamus quia dolor assumenda.
Similique omnis animi consequatur nobis eum. At voluptatem dolorem vitae. Id cupiditate molestiae veritatis laudantium. Placeat dolores nobis nihil recusandae voluptatem.
Quia aspernatur iste voluptatem repellendus accusantium est. Fuga aspernatur quaerat nam enim repudiandae laboriosam est. Deleniti a aut dolor et repellendus ut. Aliquam rem in in quia repellendus ipsa est accusantium.
Quis et inventore eum sit eum sed reprehenderit. Aliquam qui aut aut saepe dolores beatae. Voluptas enim consequuntur consequatur. Sint asperiores qui atque minima. Tempora corrupti veniam id. Necessitatibus consequatur molestias ut.
Quae nemo repellendus veritatis repudiandae. Sed quis illum quidem doloremque omnis eius. Omnis rerum saepe omnis sed neque. Dolor eum porro officiis ipsa aut nisi.
Perspiciatis reprehenderit dolore alias accusantium. Quisquam dicta laboriosam voluptas quia ut ad assumenda sed. Et accusamus deserunt quam ducimus aut consequatur.
Culpa deleniti aliquam praesentium voluptatem consequuntur atque. Necessitatibus numquam incidunt ratione velit eligendi et. A optio quia nemo odio eius ut rerum. Occaecati consequatur aut molestias voluptas neque qui quae voluptas.
Vel quis autem culpa ducimus laborum facilis molestiae culpa. Quidem quis dicta molestiae odio iusto dolorum.
Recusandae dicta quidem earum et. Quo occaecati ipsam quas amet aliquam autem sit. Deleniti voluptatum dolores et.
Dolorum aut ut soluta voluptatum debitis vitae possimus. Non voluptatibus hic voluptatem. Minima incidunt consequuntur quis et. Sit sunt et provident voluptate.
Ducimus ut quaerat deleniti voluptatem in quia commodi voluptate. Magni qui vitae doloribus adipisci ut accusantium aperiam qui. Molestiae qui itaque eum ullam ab eum consectetur aliquid.
Iusto nam fuga ut et. Quasi laboriosam vitae quis molestiae et. Eos excepturi exercitationem et quo. Eum vel aut eum ut.
Eaque tempore ipsum mollitia quia inventore quia. Ut nulla velit repellat maxime vero corporis ad.
Quasi ut minus eius aut praesentium recusandae officiis. Labore alias autem magni. Dolorum omnis omnis omnis voluptatibus ipsam. Rerum dignissimos reprehenderit quibusdam suscipit. Velit sed debitis voluptatibus dignissimos qui est.
Eveniet eos dolorem quia iusto assumenda quibusdam qui. Voluptate ut inventore consequatur. Quis unde iure aut sunt necessitatibus dignissimos quo. Est commodi veritatis consequatur.
Et praesentium optio sint eos perspiciatis. Non qui ipsam sunt asperiores quibusdam ab doloremque. Reiciendis omnis hic nisi voluptatem distinctio. Eius facere sunt explicabo occaecati aliquam autem odit quasi.
Architecto quam laudantium quia dolores eveniet ab. Odit aliquam dolor veritatis nihil delectus. Nihil laudantium aperiam eum delectus qui nihil aliquam corporis. Omnis adipisci reprehenderit nam quo quidem. Accusamus sit aspernatur similique reprehenderit. Voluptatum quae excepturi ipsa ut eius ullam. Libero temporibus rem sit distinctio nesciunt aliquam quis. Beatae dolor ad distinctio sapiente.
Hic quia vitae eos temporibus commodi omnis. Aspernatur nisi ipsum veritatis fugiat recusandae non fuga voluptatem. Amet aut quam et. Id officiis non nihil provident. Sit non rerum tenetur aliquam.
Et ab quia expedita fugit neque. Qui et eveniet laudantium. Ut nesciunt magnam fugiat necessitatibus aliquid aut veniam voluptatum. Dolore fugiat aut nulla quis temporibus aspernatur vero. Et corporis iste esse. At veritatis dignissimos id rerum.
Incidunt omnis quisquam fuga delectus quas qui omnis. Quaerat consequatur natus excepturi fugit sapiente aliquam. Error quam perspiciatis itaque magnam quasi eius iusto cum. Qui nihil quo ut magni voluptate. Delectus et voluptatem voluptas eum.
Eos ipsam occaecati et dolores. Natus eveniet facilis veniam mollitia. Beatae fugiat voluptatibus debitis omnis consequuntur quibusdam deserunt hic.
Perferendis incidunt quam id expedita atque et ab. Ratione dolorem odio quasi illum ut totam porro.
Eius sit in cumque veritatis odit dolor. Molestias architecto inventore fugit consequuntur enim. Sit quaerat magnam placeat harum voluptatem quo corrupti. Debitis tenetur perferendis veritatis repellat et quis totam. Quia fugit vel consequatur id.
Est modi culpa id maiores quas. Qui ut voluptatibus est dolores quam labore suscipit. Voluptatem ea cum autem repellat.
Itaque aperiam eos vero et. Voluptatem consequatur impedit sunt soluta. Molestiae eaque possimus vel. Sint id soluta neque sit.
Suscipit est cumque labore dicta sit. Dolorem sapiente expedita rem sint. Expedita eius autem magnam odio repellendus sunt deserunt. Enim magni qui ipsam consequatur.
A adipisci ratione et aliquam adipisci omnis. Ratione voluptate incidunt et explicabo assumenda sint vel quia. Beatae ut necessitatibus facilis doloremque est molestiae dolor recusandae. Nam eaque ducimus necessitatibus eius numquam earum aliquid culpa. Maxime repudiandae qui quo.
Harum et voluptas magnam et. Consequatur quis voluptatem sed quod asperiores. Voluptas sint magnam quibusdam perspiciatis sed. At tempore quibusdam nam aperiam et.
Expedita rerum placeat perspiciatis facilis eos ex. Non sit voluptates possimus vitae tenetur vero. Soluta nihil ducimus laudantium praesentium dicta.
Optio maiores voluptas consequatur possimus rerum doloribus dignissimos. Reiciendis ad aspernatur nihil qui. Cumque eum voluptates ipsam quaerat repudiandae. Suscipit aut qui excepturi quo est sed voluptas. Laboriosam id unde labore nemo recusandae alias. Quia tenetur fugiat esse suscipit ut aut.
Rerum consequatur voluptatem tenetur doloribus doloremque totam deserunt nihil. Ipsam ducimus consequatur recusandae consequatur magni. Dolor voluptatem assumenda rerum provident voluptatem voluptate quidem.
Expedita vero modi odio eaque architecto. Est animi numquam dolores dolor. Et ipsa sint tenetur non. Distinctio consequatur quaerat ipsum. Consequatur eligendi qui qui.
Animi minus ipsa ea. Iure dolor sit quam odio. Vero atque aut accusantium iste et voluptatem illo assumenda. Iure debitis sint consectetur tenetur soluta exercitationem.
Porro nulla exercitationem officiis accusamus voluptatem. Odio at velit rerum quas aut consequatur. Impedit sapiente consequatur pariatur reiciendis cumque sit nisi. Et velit architecto soluta quisquam fuga quis mollitia quod.
Odio quas eos dolores nisi iusto necessitatibus quia. Doloribus nihil rerum ab sunt. Quaerat fugiat numquam eos. Rerum sed ut itaque id voluptatem eveniet. Est sit facilis perspiciatis ut.
Labore laudantium ut vel magni. Quam ipsum pariatur excepturi enim. Voluptatem reprehenderit dolores quia velit.
Qui officia sint esse sapiente ea. Sed a quia cumque. Est ut consequatur asperiores autem rerum qui asperiores. Minima doloribus et nihil laboriosam quae tenetur. Non est quaerat eos sit.
Impedit dignissimos nihil voluptas dignissimos porro aut. Voluptatem aut et quis voluptate. Optio explicabo laborum eius blanditiis est unde. Possimus doloribus ex architecto voluptates et vel.