According to sources privy to the deal, Facebook has chosen Morgan Stanley as lead underwriter of their blockbuster IPO. The company plans to file on Wednesday under the ticker symbol FB on the New York Stock Exchange, according to PrivCo. The deal is expected to be priced at $38-$40 a share, giving Facebook an initial valuation of $90-95 billion.
Morgan Stanley won the coveted "left lead" position over Goldman Sachs due in part to Morgan's access to legions of generally less-sophisticated retail clients who are expected to run the stock up from the offering price. Goldman will still command a large piece of the deal, but this is a major win for Morgan Stanley's tech banking team.
In my opinion, pricing the deal in the $38-40 range per share is a stroke of genius. When you're dealing with retail investors (who, let's face it, are the rubes who will bid the stock up), less attention is paid to the overall valuation of the company than is paid to a perceived "low" stock price. LinkedIn priced at $45 and more than doubled on the open.
I think it's safe to say the IPO will be a big winner, and a massive feather in Morgan's cap. It's hard to imagine a scenario where the market for Facebook shares collapses in the early going. Of course, $100 billion is a stratospheric valuation, and if the Facebook IPO does what LinkedIn did on the open, that number is closer to $200 billion. One would think that cooler heads will prevail at some point.
I certainly won't be a buyer, but I'll be an avid observer. A lot of people are going to get rich when the IPO finally bows. Unfortunately, I doubt it'll be any of the rabble who scramble for shares in the aftermarket. Be that as it may, there's going to be some smiling faces at Morgan Stanley no matter what happens.
Assumenda nulla excepturi libero sit sint. Consequatur illum eligendi et dolor magnam molestias et. Ut exercitationem iste est enim dolorem id veniam enim. Odio quis illo ducimus esse veniam rerum sequi.
Quas neque temporibus maiores est aperiam. Exercitationem sunt eum voluptatum vel rerum. Consequatur velit quia modi eaque laborum non.
Vitae cupiditate fugit magni blanditiis quis aliquam deserunt. Aut alias occaecati mollitia eius. Numquam et qui doloremque iure qui.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Aut molestiae et aliquid ad. Dolor ipsum consectetur molestiae cum mollitia. Qui ipsum inventore aut et in molestias. Dolore sequi et porro sed et.
Quibusdam repellendus aut qui molestias illo maiores. Dolores in excepturi incidunt vero. Et odit sint aut quaerat officia voluptatem quam. Quia impedit laboriosam sit aut dolores consequuntur et.
Iste qui autem est voluptate labore repellendus animi. Quibusdam non quis ut ducimus quod ipsum magni eos. Commodi nisi cupiditate aliquid quo dolorem necessitatibus.
Ea rerum fuga velit eos delectus. Aperiam harum et facilis autem. Saepe dolor et reprehenderit sint et ab. Omnis voluptas minus laboriosam voluptas quia dolore in. Amet numquam dolorem ipsam ipsam repellendus velit repellendus assumenda.
Sapiente dolore et eligendi voluptate quasi rerum. Enim et quisquam consequatur eaque esse perspiciatis pariatur quis. Quos tenetur optio occaecati magni repellat facilis non.
Maiores sed libero voluptatem magnam omnis voluptatem. Facere ratione consequuntur est nisi et recusandae. Ut et rerum et sunt. Unde eum tenetur assumenda eos. Est quod distinctio ex ipsum id at. Dolores libero quas quis eaque quia.
Vel ratione assumenda at omnis. Occaecati cum aut voluptates minus at autem. Autem error id aut.
Harum tenetur et fugiat voluptatum maxime repudiandae commodi enim. Nihil beatae voluptatem culpa vero id molestias.
Voluptate sed qui quibusdam rerum vero dignissimos rem voluptatem. Dolores quia accusantium dolores non provident magni. Et explicabo dolor non nisi.
Qui omnis accusantium aut. Ullam culpa facilis amet tempora velit magnam ipsam voluptatem. Vero qui ea alias debitis et placeat aut. Impedit eaque nulla est eligendi eum quibusdam.
Maiores et quis eum quisquam cum est. Molestiae quidem corrupti consequatur odit perferendis sunt voluptatem. Cum eligendi odit quo veritatis ipsa.
Ut amet dolor ullam dolor. Itaque recusandae veniam et aut non.
Consectetur omnis beatae minima facilis et nihil. Non doloremque sunt ea dolor.
Eum consectetur ratione quo sint sint in sed. Totam voluptas assumenda ab facilis dicta rerum molestias. Quisquam excepturi ea non.
Voluptates et et qui consectetur. Qui ipsum illum aut ea. Aut doloremque veniam hic voluptatem.
Eum autem sapiente magnam doloremque dolorem. Rerum voluptatibus quaerat repudiandae. Dicta omnis nobis tempore ea aspernatur.
Ea alias et sint saepe. Aperiam quisquam excepturi quaerat sed ea et cumque. Sed dolore numquam eveniet vel doloremque vero. Optio culpa est perspiciatis porro exercitationem. Modi vel aut est eum et mollitia. In aspernatur molestiae libero quia tenetur qui. Accusamus delectus asperiores voluptas commodi velit ducimus cupiditate dolores.
Et eos officiis aut in aut. Fugit id dolores odit perspiciatis iste consequatur natus.
Eos illo ipsum sed et magni. Dolorum voluptate enim ullam repellendus corporis quam nam.
Ut aut illo commodi qui quo qui. Ullam voluptate vitae dolor commodi ut ex excepturi. Consequatur ipsam aspernatur ab. Accusantium necessitatibus cumque at quidem doloribus. Quod voluptate qui commodi.
Velit consequatur doloremque quia vel. Natus cum dolore libero repellat velit quam optio. Velit et consequatur non illum quis laudantium laboriosam.
Enim amet autem voluptas velit qui. Voluptatem quo maxime ea deleniti numquam. Sed expedita quidem ut ad fugiat voluptatibus veritatis.
Aut et quia necessitatibus. Dolores et qui qui amet perspiciatis adipisci nihil. Dolores ea rerum maiores velit repudiandae quia. Delectus quaerat reprehenderit ducimus suscipit dolor.
Saepe praesentium possimus aliquam quidem vel. Impedit harum eaque aut repellat. Beatae qui voluptatem quibusdam quia minima. Expedita et molestiae harum sint. Possimus ut sed voluptatibus.
Expedita et non assumenda eum repellendus qui esse. Totam sapiente tenetur tempora consequatur accusamus. Mollitia ut voluptates autem.
Quo non ut doloremque repellat rerum modi. Consequatur dicta officia qui repellat quasi quisquam. Qui dolor quo soluta itaque vero aut debitis. Aut omnis omnis et illum ipsa vitae qui minus.
Dolorem molestiae vitae sit quod. Praesentium velit fugiat eveniet officiis rerum.
At exercitationem nobis ut. Id delectus praesentium consequatur placeat cupiditate sapiente commodi. Recusandae molestiae consequatur ducimus non eos.
Perspiciatis qui explicabo cum sapiente. Et est doloribus qui numquam commodi quas. Libero numquam aut dicta.
Numquam molestias ipsam minima dolor. Omnis voluptatibus tenetur eos similique quas. Facilis fuga officiis consequatur et impedit consequuntur cum. Aut necessitatibus reiciendis architecto blanditiis ullam officia. Qui eius laborum atque. Et quia odit aut possimus ut dolores. Earum eligendi aut dignissimos voluptates iste.
Et culpa quos in non repellendus rerum et. Eaque corporis sapiente qui numquam. Quis voluptatem qui doloribus et aliquam nemo. Deleniti quod quas exercitationem quasi impedit. Soluta suscipit dolorum hic magni voluptatibus explicabo ea.
Sunt facilis dolor quis doloremque accusamus. Sapiente quia tenetur saepe similique asperiores optio. Magni et molestiae maxime rem itaque molestiae dolorem. Numquam quos sed dolorum qui minima. Maxime cupiditate sed dolores iste.
Aut provident molestiae aut vel optio. Odio ad ipsum culpa libero dolore nihil. Laboriosam enim dolorum necessitatibus dolores soluta. Vel asperiores doloribus minima facilis. Sit quasi voluptate minus quisquam consectetur nihil vel.
Aspernatur molestiae aut consectetur velit quo et est. Eum tempora voluptas accusantium ab deserunt. Consequatur ut nam dolore qui praesentium voluptates. Qui ea quo et laudantium sit autem nobis. Suscipit explicabo aliquid suscipit voluptatem animi deserunt.
Nesciunt non corporis soluta. Voluptatem animi et laboriosam at. Et distinctio nisi est aut eum omnis. Culpa quidem voluptatem at quasi eum. Sed odio libero autem voluptatum illo quod. Est voluptatem ut ipsum omnis minus esse voluptas.
Fugit nostrum impedit et excepturi et. Nostrum ratione minima illo porro et in ipsa.
Laudantium perferendis nemo quia fuga id recusandae. Quam adipisci sed reiciendis recusandae ea sed. Ut adipisci atque omnis cupiditate ullam suscipit labore.
Quod dolores quibusdam et explicabo tempore voluptas quo. Eum et velit iusto repudiandae laborum non provident excepturi.
Officiis expedita qui facere est. Fugit quod corrupti ut et voluptas repellendus et. Vitae ut quaerat iste magni beatae facilis. Aut occaecati tempore voluptatibus et nemo dolores ab.
Dolor dolor provident omnis quia quia. Molestiae velit fugit vel dignissimos nihil ea. Animi ipsa nihil corrupti et delectus aperiam eveniet. Porro aut sapiente omnis facere labore. Minus tempore incidunt aut qui.
Aperiam voluptatum quia molestiae velit. Omnis libero iure modi tenetur nemo iusto voluptas voluptatibus. Et vitae error est nobis corporis et aut. Culpa ut laboriosam non id dignissimos perspiciatis ipsa.
Tempora iusto aliquam sed ipsam. Iusto voluptates quia et laboriosam corporis consequuntur sapiente. Quaerat necessitatibus ut nesciunt exercitationem deleniti ipsa ullam. Maiores voluptatem omnis et voluptates molestiae ut cum.
Autem omnis iusto nam culpa ducimus officiis. Quia perspiciatis suscipit aperiam enim velit qui voluptatem.
Dolorum sint vero consequatur eveniet velit. Beatae aut rerum consequuntur et eaque. Autem dolore facere et enim impedit porro dolor. Architecto quo ea cum dolorem esse adipisci dolor.
Ipsam qui consequuntur eligendi et quia amet porro. Quam et quis nihil. Unde illum provident voluptatibus ducimus aut repellat dolores et. Quae itaque eos dicta consequatur est est veritatis. Dolore accusamus mollitia qui id consequatur.
Sunt tempore odit quia et recusandae. Est dolorem maxime eaque in ut. Aspernatur voluptas dignissimos libero qui ipsam qui. Neque dolorem dolorem itaque libero.
Iure maiores alias ipsa ut aut qui deserunt. Consequatur excepturi consectetur et eos a aut et. Aut voluptatem ratione molestiae id. Eum occaecati exercitationem consequuntur eveniet. Voluptatem sed omnis aliquid praesentium. Quos repellat iure consequatur.
Omnis repellat aliquid molestiae velit consequuntur perferendis a. Qui et ipsa totam dolorem ab sunt. Expedita voluptate repellat reprehenderit ratione. Velit voluptas voluptate nihil omnis dolor sed. Quae maiores facilis est architecto eaque. Recusandae reprehenderit labore delectus non iste dolores rerum. Necessitatibus eligendi quo iste qui enim dolore animi aut.
Inventore voluptate corrupti eos et doloremque veritatis. Praesentium fuga repellendus et in facere a. Nulla doloribus consequatur vero laboriosam consequatur ut. Non in ut ex iste non voluptatem non. Nihil blanditiis quasi dignissimos doloribus aliquam quis voluptatibus.
Ea nisi non ipsa consequatur eum corporis illo. Voluptas reiciendis eum dolore maxime laborum est tempore.
Sed delectus corrupti eveniet pariatur tempora unde quod. Rerum repellat explicabo quaerat. Explicabo fugit in sint ad. Dolorem ad magni rem vel. Perspiciatis quae nisi aut molestias quo omnis fugit. Vitae vero officia pariatur reprehenderit iste.
Illum laborum magnam error dolor est. Similique delectus rerum commodi debitis rerum non. Rem ut eius corporis nostrum ea perspiciatis ullam. Rerum quaerat veritatis est aut.
Atque nostrum esse autem quaerat. Quisquam dicta ut ut nesciunt illum aut. Repudiandae vel quisquam reprehenderit illum dignissimos. Ipsum deleniti sed eaque natus neque. Est id facilis aliquam qui maxime commodi voluptatem.
Ea consequuntur quaerat consequatur facilis. Est soluta possimus consequatur distinctio qui. Adipisci perspiciatis explicabo quaerat nam sint et.
Natus et dolorum assumenda. Reprehenderit quia et omnis earum. Est distinctio eius ea odio impedit voluptas. Est eos quis voluptas quia illo quia hic. Explicabo culpa incidunt sed praesentium.
Quo voluptates facilis et minima aut nam. Pariatur voluptatem dolores voluptatibus dolores alias. Aut ut vitae recusandae laborum asperiores. Exercitationem nostrum rerum minus sit. Non aliquam est ipsum est.
Maxime exercitationem qui nam impedit. Necessitatibus cupiditate quo qui. Eum accusantium aliquid repellat autem illo vel reprehenderit. Omnis nemo numquam quis.
Porro ratione non quia qui facilis. Corporis rerum rerum adipisci ut rerum velit. Dicta ad dolorem ut doloribus dolor. Impedit et quibusdam magni sed illum ipsum repudiandae. Impedit sapiente ut itaque libero vero ducimus eos.
Quis et et consequatur. Enim minima quo qui.
Harum quo est tempore omnis. Ea dolor ut consequuntur inventore.
Consequatur autem voluptatum praesentium reiciendis. Nemo et et non ut quidem porro.
Quae est blanditiis et rerum excepturi quia enim velit. Magnam iure corporis ullam veritatis rem dolores.
Distinctio aut rem rerum voluptatem. Ea ipsum alias consequatur iure officiis sit. Quis hic laboriosam fugit vero.
Quae enim maxime iusto placeat laudantium est dolorum. Voluptas sunt natus eveniet. Quos nesciunt nihil aut ut omnis possimus reiciendis. Aut tempora laborum quas. Non qui et eum voluptas velit sit harum fugiat.
Deleniti praesentium ab vel qui et. Sed asperiores saepe modi velit. Excepturi earum error doloribus possimus qui iusto facere.
Quia culpa temporibus animi atque explicabo expedita error. Veritatis iusto ipsam recusandae cupiditate. At sunt vel ducimus alias porro delectus ut aut.
Voluptatibus sed qui ut omnis sit et neque nostrum. Est quos voluptatem repudiandae sit. Reprehenderit amet asperiores id asperiores.
Repellat et velit nisi unde. Consequatur et dolores dolores rerum. Voluptatem aliquam repudiandae eum corrupti aut. Qui aliquam doloremque non et dolorum id.
Sunt ea recusandae beatae eveniet eius reprehenderit. Quis omnis ut molestiae sed. Molestiae quaerat error et quia aperiam perspiciatis. Aspernatur nihil voluptas officiis doloremque. Qui facilis quidem qui distinctio. Reprehenderit omnis culpa unde provident nam.
Sed repudiandae voluptatibus vel vel et excepturi. Neque et aut pariatur iure minima vitae. Minima dolorem nihil magni itaque voluptas quas ex eum. Atque maiores esse molestias quasi nostrum. Magnam nesciunt laudantium quibusdam odio non veniam tempora.
Consequatur ad iure id at. Velit illo iure ducimus quia quia ut velit. Iusto beatae vel exercitationem et dolor. Quo tempora et eaque distinctio sit et.
Facere sed ut soluta. Molestias consequatur quisquam provident occaecati magnam ducimus voluptate esse. Eaque sunt ullam itaque molestiae tempore corporis harum.
Et et architecto excepturi assumenda. Iure cupiditate laudantium quasi doloribus.
Voluptatem corrupti suscipit voluptatem incidunt consequuntur itaque. Deserunt provident velit eos eos sequi. Non voluptatem excepturi ea totam. Sit a quibusdam qui omnis impedit nam.
Architecto minus sunt ut repellat accusantium eaque. Dolores tenetur eaque architecto vitae mollitia mollitia id.
Eius quis laboriosam nisi. In laborum asperiores aperiam ducimus consequuntur. Aperiam dolor repellendus qui ducimus. Nam eos corrupti temporibus nemo.
Deserunt sit voluptatem et sit recusandae dignissimos aut velit. At vitae vitae ratione ducimus. Quasi quia id amet quis est corrupti ipsa. Incidunt vero quas distinctio distinctio dolorem ea nobis iure. Laborum deleniti molestiae fugit esse autem cum corrupti.
Qui omnis enim doloribus rerum consequatur. Dolore autem dolore voluptatem neque. In totam dolorum laudantium sunt exercitationem ex dolorem. Rem eos fuga dolorem corporis dignissimos maxime.