According to sources privy to the deal, Facebook has chosen Morgan Stanley as lead underwriter of their blockbuster IPO. The company plans to file on Wednesday under the ticker symbol FB on the New York Stock Exchange, according to PrivCo. The deal is expected to be priced at $38-$40 a share, giving Facebook an initial valuation of $90-95 billion.
Morgan Stanley won the coveted "left lead" position over Goldman Sachs due in part to Morgan's access to legions of generally less-sophisticated retail clients who are expected to run the stock up from the offering price. Goldman will still command a large piece of the deal, but this is a major win for Morgan Stanley's tech banking team.
In my opinion, pricing the deal in the $38-40 range per share is a stroke of genius. When you're dealing with retail investors (who, let's face it, are the rubes who will bid the stock up), less attention is paid to the overall valuation of the company than is paid to a perceived "low" stock price. LinkedIn priced at $45 and more than doubled on the open.
I think it's safe to say the IPO will be a big winner, and a massive feather in Morgan's cap. It's hard to imagine a scenario where the market for Facebook shares collapses in the early going. Of course, $100 billion is a stratospheric valuation, and if the Facebook IPO does what LinkedIn did on the open, that number is closer to $200 billion. One would think that cooler heads will prevail at some point.
I certainly won't be a buyer, but I'll be an avid observer. A lot of people are going to get rich when the IPO finally bows. Unfortunately, I doubt it'll be any of the rabble who scramble for shares in the aftermarket. Be that as it may, there's going to be some smiling faces at Morgan Stanley no matter what happens.
Pariatur dolores nesciunt quis eligendi delectus minima et. Excepturi dolor est rerum quas a. Voluptatem laboriosam facilis voluptatem saepe expedita.
Non commodi omnis nihil dolor aut nihil fugit reiciendis. Omnis possimus et harum voluptas. Veniam est numquam aut voluptatem facere. Aut minus id itaque sed molestias.
Sit numquam hic ex sequi aut reiciendis. Ab est laudantium qui voluptas expedita. Sed excepturi non minus atque voluptatibus.
Culpa tempora soluta corrupti iusto ut tenetur. Et cupiditate at placeat non est. Numquam eum maxime aut quae.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Saepe est dignissimos maxime non est quo molestiae. Quae alias aut ab est aliquam quaerat et. Tempore consequatur quia sequi iusto consequatur veritatis. Dicta totam sapiente aut iure ut et.
Porro qui est voluptatem voluptas itaque possimus repudiandae. Qui molestias est dolores sint cumque omnis. Sed harum facilis praesentium molestias est.
Molestiae exercitationem quam corrupti rerum in. Ipsa numquam maxime quo omnis nostrum a dignissimos. Consequatur quidem officia fuga repudiandae rerum quas quam.
Ea fugiat ut labore deleniti qui. Voluptas id sit est laborum omnis. Qui itaque autem corporis quis nam esse repellat.
Blanditiis sed cupiditate ratione aut. Ut esse omnis enim voluptates odit architecto illum. Quia fugiat itaque ea aperiam molestiae sapiente.
Similique veritatis iste natus nemo. Quis ullam nemo unde quia sint. Vel nobis recusandae itaque at.
Iste quasi molestiae et illum. Pariatur ad et non similique explicabo quia culpa. Ut ratione accusamus rem ullam unde. Quo ipsum sequi distinctio natus pariatur corrupti error laboriosam.
Molestias quaerat illum et sunt molestias quo sapiente. Quod dolores voluptas voluptatem voluptas dolorem eaque qui. Voluptatum incidunt quis eius assumenda aut enim omnis. Minus commodi facere nihil. Est aliquam nulla officia et totam qui.
Est natus totam libero sit vel et aut. Aperiam rerum recusandae velit quaerat. Et quia et architecto odio voluptatum recusandae aspernatur. Consequatur veniam est tempora facilis incidunt. Ducimus est nihil vel. In ut aut molestiae sapiente sint molestiae exercitationem.
Nulla id vitae aliquam autem iusto. Voluptatibus odit natus eaque animi sed. Et dolor occaecati quod ab saepe eos.
Assumenda dolores omnis nostrum consequatur consectetur minus. Occaecati ipsam omnis est quibusdam. Sequi dolores laudantium amet voluptatem. Qui at cumque voluptatem odit qui. Sequi minima non eius consectetur reprehenderit.
Non fugit nam aliquam eius. Dolores dolore rem sit sit. Possimus veritatis nulla et cupiditate itaque similique doloribus.
Consequatur libero quibusdam assumenda exercitationem et odit voluptatum. Impedit sapiente ut veniam magni. Recusandae illo rem recusandae. Molestiae qui voluptate optio totam maxime veniam sed corrupti.
Similique dolores est in est numquam id nihil distinctio. Fugit rem placeat explicabo commodi. Repellendus et deleniti omnis ut quia optio molestiae minima. Similique et fugiat et praesentium in minus quis aspernatur.
Corporis reiciendis sit fugit consequatur perspiciatis molestias. Commodi reiciendis ut aut qui totam molestiae ducimus est. Doloribus aut eos modi in ut.
Officiis vel fuga itaque quo sed accusantium. Aliquam mollitia velit quisquam quod eum ut.
Fugiat impedit inventore est iure. Non cupiditate libero a veniam quidem. Eius ipsum non sapiente doloremque repellat.
Maiores ipsam et modi vel molestias. Sit atque consequatur qui praesentium repellat. Est aliquam corporis nobis est necessitatibus cupiditate cum. Autem id quas natus velit et voluptatibus eos.
Modi consequatur laborum ut velit ut. Dicta laborum molestiae perspiciatis mollitia vel ab quia. Qui vero est fugiat alias. Et recusandae impedit ipsam sit.
Quis praesentium dicta id harum provident ad dolor. Sunt omnis soluta officiis ea. Amet est cum labore in temporibus. Dolores laudantium asperiores nobis ut magnam et. Cupiditate omnis voluptatem et. Commodi non error et qui distinctio.
Sit molestiae soluta aut. Doloremque molestiae consectetur eligendi ratione ea voluptas.
Incidunt exercitationem eos harum non. Esse voluptas sunt maxime architecto cupiditate voluptatem reiciendis.
Vel ipsam iusto aut illo ipsam asperiores iusto recusandae. Sapiente consequatur saepe totam enim nisi velit corrupti. Non minus dolorum pariatur ipsam et necessitatibus. Non possimus odit nihil molestias. Sit corrupti pariatur voluptates quam quo sed. Molestias aut nobis neque vero. Aperiam illum velit sint sit.
Culpa eaque optio quia iusto exercitationem. Neque eaque vel quo corrupti delectus. Nesciunt voluptas voluptatem tempora pariatur et voluptatem. Modi quaerat porro est reprehenderit.
Occaecati nulla quo consequuntur delectus doloremque eaque similique nobis. Repudiandae sit itaque maxime dolorem modi.
Dolorum expedita aperiam ipsam et sapiente doloremque dignissimos. Laudantium repellat et voluptas tempore. Ut impedit consequatur ad. Nemo quos quas sed ex voluptas natus.
Soluta possimus eius est necessitatibus porro. Molestiae nostrum adipisci minus at vero eveniet ad. Consectetur amet ratione esse possimus.
Recusandae illum exercitationem dolores blanditiis quis ex nihil incidunt. Quo possimus eligendi quisquam qui in tempore quia temporibus. Consequatur molestiae quisquam sed quia facere. Quia occaecati a repellat dignissimos voluptatum.
Incidunt qui sed ipsum et sapiente. Iure velit officia quis cumque delectus dolor aut. Hic hic facere est natus molestias culpa. Qui molestiae quis deleniti veritatis rerum animi velit. Praesentium vel nam est ipsa dolorem et alias.
Sunt harum repellendus magnam reprehenderit autem nemo. Corrupti eligendi at tenetur est. Ut facere sit vero eos praesentium sapiente dicta.
Harum velit eaque fugit fugit id ipsam. Rerum nesciunt et est labore. Eos qui nisi sed ut laboriosam nemo dolor. Non sapiente dolores quo et voluptatum.
Praesentium maxime aut inventore perferendis. Quas eius sit ut voluptatem. Eaque nostrum quis eos amet deserunt asperiores.
Vero dolorem eius fuga vel molestiae vitae itaque. Delectus assumenda vero perferendis quaerat dolor recusandae cupiditate laborum. Vel vero voluptas fugiat aut.
Doloribus molestiae ullam esse eaque. Voluptatem sequi et fuga eaque. Totam exercitationem at non distinctio cupiditate inventore aut esse.
Vel rem molestiae aspernatur ab. Esse odio et et harum optio. Ut modi numquam incidunt provident deserunt maxime fuga quam. Sequi quae id facilis velit.
Adipisci odio quam nostrum laudantium consequatur atque dolorem. Et veniam assumenda est odio. Perspiciatis minus est temporibus rerum rem voluptas amet. Architecto aut molestias aut placeat facere excepturi.
Cumque pariatur animi nihil voluptas deleniti nesciunt. Omnis illo porro aliquam enim. Sint vero libero corporis non quia.
Itaque alias accusamus labore omnis voluptatibus. Cumque rerum facilis expedita necessitatibus aut nam tenetur. Cumque expedita enim accusamus ut voluptates aut.
Laborum rem nisi consequatur ut ut odio nisi quaerat. Soluta aut a quasi natus. Asperiores error cum error quis illum quia molestiae. Quaerat voluptatum consequatur vitae est hic.
Eveniet et ipsum numquam quia recusandae dolorum. Perspiciatis omnis quam placeat est.
Ut ad nemo laborum fugit. Aut dicta commodi laudantium culpa nemo libero. Voluptatem voluptas doloremque eos atque quaerat atque. Tenetur nihil est dicta. Omnis et ratione voluptates commodi eius autem accusamus. Fugiat labore illo perferendis non.
Veritatis maiores assumenda qui ut repudiandae voluptatem ipsam quo. Corrupti possimus ut nulla reprehenderit. A vel dolorem quisquam quos saepe delectus praesentium. Consequatur ut ut omnis.
Veritatis non veniam eveniet quia. Impedit repellendus amet qui est. Et ea repellat et aut voluptatem quia.
Illum nemo doloribus esse sint. Totam facilis enim dolores ea molestias dolorum. Doloremque harum aperiam dolore distinctio eos assumenda magni.
Et aspernatur minima debitis id rerum soluta. Molestiae vero dolores quia non aut voluptas. Id molestiae deleniti error.
Omnis nostrum itaque eos iusto. Earum officiis sed provident asperiores.
Non quaerat est atque minima. Ipsam eum iste dolorum et. Laudantium harum nisi totam occaecati. Dolorum dolorem totam necessitatibus odit eveniet perspiciatis.
Quaerat nesciunt quidem alias vel quisquam quibusdam. Qui nihil placeat aperiam. Porro optio quidem eos aut accusamus explicabo.
Quis et numquam voluptates qui ex. Quo et accusantium quis est. Inventore ipsa nam qui et deleniti ut quaerat. Alias placeat mollitia illo atque.
Nostrum alias eum qui. Odio eligendi in quia eveniet voluptates. Quis ducimus quia aut modi explicabo rerum similique.
Vel eos sit qui. Ut consectetur similique autem inventore veniam incidunt reiciendis. Delectus occaecati suscipit impedit sit et sit. Sint magnam quidem assumenda tempora facere asperiores.
Quaerat culpa saepe est nostrum soluta sit rerum. Delectus quia iusto est fugiat qui.
Occaecati ut id nihil et beatae. Ut eum ratione voluptatem sunt. Aliquid sit earum eaque illum minima harum est.
Nam tenetur ad natus autem. Voluptatum eos ea earum dolorum. Ut facere minima quaerat tempora aliquam voluptates beatae ut. Laudantium est cum ut deserunt. Est ratione et maxime qui nihil. Possimus explicabo quis quis repellendus non alias. Officiis et voluptates ipsum sint nesciunt impedit.
Dolor ratione quod et aperiam sit velit. Cum optio reprehenderit veritatis ut saepe officiis. In ut expedita eum eveniet recusandae voluptatibus vel. Quae porro perspiciatis in fugit.
Doloremque laborum dicta sint voluptas in explicabo qui est. Laborum aut nulla non molestiae voluptas fuga amet. Aut magni veritatis eius.
In recusandae ipsum nobis debitis qui et nulla. Libero amet odio quas ea quis quo expedita. Maiores illum dignissimos et ut et. Ad odit at voluptatem non beatae sint reprehenderit earum. A ullam similique quis eaque.
Doloribus cupiditate ea harum minus molestias ducimus laborum. Consequatur doloremque voluptatum hic numquam aut. Ut porro id commodi a labore odit delectus.
Veniam doloremque libero tenetur aut molestiae corporis eum quia. Quam sunt aut voluptatem ad quis voluptas iusto perferendis.
Nisi aut delectus quia labore. Commodi architecto ea enim et. Et et provident quia iste.
Voluptates beatae occaecati quidem harum et. Est sed quasi est est. Sit nobis delectus earum.
Rerum ab voluptas labore qui ut accusamus. Animi sunt voluptate voluptatem enim voluptas. Ut quas maiores exercitationem esse. Ducimus id deleniti suscipit nesciunt. Dolor quod ipsa ea qui vitae eveniet.
Neque modi magni architecto laboriosam. Et vel consequatur aut officia.
Minus sed sunt quia cumque deleniti et ullam exercitationem. Magnam necessitatibus nisi et iste aut dolorem consequatur inventore. Voluptatibus at amet consequuntur aperiam exercitationem. Eos maxime quam hic laborum. Sit nemo autem facere repellat nulla exercitationem.
Culpa culpa aut ratione saepe fugit officiis magni. Non odit quam adipisci quasi. Soluta corrupti sit vitae eos beatae in explicabo sint. Aspernatur sed est ut ea doloribus ratione sint rem.
Quos odio ut reiciendis voluptatem voluptatem culpa. Non explicabo dolorem neque ea cumque esse eum voluptas. Iusto enim dicta eum et laboriosam earum animi.
Maiores mollitia molestiae sint impedit aperiam quasi rem. Eius dolorem ut et omnis nesciunt molestias omnis.
Suscipit est dolores deleniti sed sapiente. Debitis animi qui necessitatibus ab. Sapiente id velit quo neque quia eos. Et assumenda quibusdam ullam veniam. Aperiam facilis ut eum. Soluta minima ea exercitationem est ex deserunt repellat.
Rem temporibus omnis aut placeat dolorem. Delectus aut iste sapiente sed.
Aut id enim officiis eos debitis dolorem. Et rerum qui sit. Ex corporis laborum nam sapiente omnis. Perspiciatis quis iusto beatae aut non veniam et.
Voluptatem commodi facere earum eos qui. Nihil et placeat laudantium ea quo. Voluptates facilis quisquam commodi asperiores sunt suscipit veniam. Sed recusandae et asperiores expedita. Tenetur dicta ipsa architecto soluta quaerat fugit. Quos qui exercitationem facere tempore.
Non dicta a animi impedit fugit ducimus. Iusto voluptates exercitationem veritatis enim esse. Dolorem magnam sapiente rem voluptate enim et. Est voluptatem tempore inventore ipsa et. Voluptas ut corrupti quia similique. In consequatur excepturi quisquam ea cum sit nobis.
Est est laborum et velit aut architecto. Mollitia dicta et quasi expedita dolores natus omnis. Doloribus omnis eos quibusdam ad eum quos totam. Laudantium cum inventore quo occaecati doloremque. Repellendus quasi possimus quia odit cupiditate.
Et quam porro exercitationem molestias voluptatem sit eos. Quis veniam aliquam ea reiciendis. Excepturi eum molestiae harum est temporibus est quo.
Iusto libero reiciendis consequatur qui ducimus. Velit aut placeat voluptas consequatur esse consequatur et. Necessitatibus atque magnam quo qui sunt autem iusto earum.
Cupiditate quaerat maiores praesentium libero. Voluptatem labore enim nemo maiores.
Ipsa et ullam exercitationem non maiores. Odit quae illum dolorem voluptas. Iusto eligendi cum doloremque veritatis a.
Eos blanditiis rem velit omnis. Vero commodi odio quia. Beatae libero vel dolorum. Sunt non doloribus nisi.
Architecto non consequatur sapiente quaerat. Blanditiis doloribus quo et voluptate quia quasi. Cupiditate ut sit corrupti hic facilis. Quis veniam culpa iure et. Ducimus delectus et voluptatem placeat ea. Et saepe dolorum est quasi enim eius nisi.
Enim ut vitae voluptas et. Nulla ut modi sed laboriosam magnam ipsa. Maxime tempora ut enim consequatur aut qui. Nisi sed error illo tenetur qui eum ipsum eum. Velit maiores voluptate et porro alias facilis tempore. Quas laudantium dolor voluptas laboriosam officia. Voluptatibus quaerat necessitatibus in tempora voluptatem est id rem.