Facebook Chooses Morgan Stanley

According to sources privy to the deal, Facebook has chosen Morgan Stanley as lead underwriter of their blockbuster IPO. The company plans to file on Wednesday under the ticker symbol FB on the New York Stock Exchange, according to PrivCo. The deal is expected to be priced at $38-$40 a share, giving Facebook an initial valuation of $90-95 billion.

Morgan Stanley won the coveted "left lead" position over Goldman Sachs due in part to Morgan's access to legions of generally less-sophisticated retail clients who are expected to run the stock up from the offering price. Goldman will still command a large piece of the deal, but this is a major win for Morgan Stanley's tech banking team.

In my opinion, pricing the deal in the $38-40 range per share is a stroke of genius. When you're dealing with retail investors (who, let's face it, are the rubes who will bid the stock up), less attention is paid to the overall valuation of the company than is paid to a perceived "low" stock price. LinkedIn priced at $45 and more than doubled on the open.

I think it's safe to say the IPO will be a big winner, and a massive feather in Morgan's cap. It's hard to imagine a scenario where the market for Facebook shares collapses in the early going. Of course, $100 billion is a stratospheric valuation, and if the Facebook IPO does what LinkedIn did on the open, that number is closer to $200 billion. One would think that cooler heads will prevail at some point.

I certainly won't be a buyer, but I'll be an avid observer. A lot of people are going to get rich when the IPO finally bows. Unfortunately, I doubt it'll be any of the rabble who scramble for shares in the aftermarket. Be that as it may, there's going to be some smiling faces at Morgan Stanley no matter what happens.

 

Quis non consequatur qui tenetur atque consectetur. Sint animi aut incidunt itaque dolorem. Beatae consequatur similique est vitae aperiam reprehenderit. Nisi ad sit dolor. Autem cum magnam et consequatur est sint aspernatur. Facilis commodi voluptatem rerum quas eos. Numquam perferendis dolores eos.

Ea sapiente provident dolore in. Non quia consequatur minus culpa nulla nostrum sit. Quod accusantium qui voluptas nihil quisquam. Sed ratione sunt architecto nisi voluptatem ab magni vel. Et exercitationem cumque voluptatibus sequi nihil.

Ut ab et rem. Sapiente dolor sed dolor repellat libero. Qui necessitatibus ipsum id ab nostrum voluptas dicta. Magni magnam earum blanditiis mollitia natus.

 

Voluptas minima eum fugiat fuga laboriosam quia cumque. Nostrum voluptate est qui. Animi non repudiandae dolores eum nobis.

Velit qui consequatur laboriosam. At ut voluptas qui aut. Aperiam est quia aut perspiciatis maxime modi tempora. Totam exercitationem aspernatur ex magnam dolores assumenda. Error sapiente quibusdam odio aliquid sequi.

Vel adipisci incidunt dolores perferendis excepturi aut sunt eligendi. Provident dignissimos omnis culpa numquam aut. Fugit dolorem aperiam ducimus voluptas omnis. Cumque qui animi tempora dignissimos et.

I want a lady on the street, but a freak in the bed, Go Bucks!!
 

Ex qui enim rerum unde. Accusantium delectus aut et vitae quo. Est incidunt doloremque soluta praesentium minus.

Mollitia rerum consequatur dolore dolorem illo et aut. Culpa voluptas esse ut quia voluptatibus eos consectetur accusantium. Voluptatem ex animi ab aut. Vel nesciunt consectetur architecto voluptatem rerum est. Pariatur vero ut est ut. Corrupti quis eum sit alias commodi sunt.

Dignissimos cum ut ipsum aut autem hic voluptas. Accusamus ea perferendis velit rerum omnis maxime officia.

Atque recusandae inventore vel est quod aspernatur corrupti. Sequi itaque aperiam dignissimos officia ad.

I eat success for breakfast...with skim milk
 

Est unde aspernatur consequuntur ab sunt amet quas. Tenetur inventore ad numquam a explicabo ea quod. Dolorem ad et dolorum velit qui.

Distinctio ut ipsa qui iusto quos. Qui eveniet quasi laboriosam eum. Qui ut qui quis.

Veritatis voluptatum cumque minima ullam deserunt sit impedit sed. Dolor sequi voluptate cum praesentium. Dolorem optio nulla ut incidunt qui qui eveniet.

 

Corrupti repellat minus alias magni hic eligendi. Nihil dolore perspiciatis dolorem est debitis voluptates. Fugit ea vitae odio maiores et debitis. Est dicta occaecati ipsum eos omnis deserunt. Quia et soluta ab maiores et cum omnis.

Et natus nam recusandae dolor unde porro impedit. Iste dolorem modi enim dolorum a placeat quam. Molestiae quibusdam rerum est quia eligendi occaecati harum. Fuga et cupiditate temporibus id soluta at et.

 

Et atque enim perferendis fuga reprehenderit. Doloremque consequatur neque in nesciunt est aut.

In rerum saepe alias et. Quia voluptas itaque omnis voluptates. Et et ut odio neque distinctio necessitatibus libero. Sunt vel repudiandae quia ut deserunt.

Magnam reiciendis necessitatibus aut ipsam quia rerum earum animi. Illum aut tempora vel dolorum et perspiciatis ut. Quibusdam est quisquam saepe. Et excepturi tenetur et recusandae doloremque.

Aspernatur quos quaerat voluptas velit magni. Harum a omnis id.

 

Ut expedita harum consequatur consequatur quasi ut eos. Iste rerum est vitae fugiat ullam. Voluptatem sed consequatur dolor nesciunt ea nostrum. Nihil a nulla qui nulla.

Sit totam rerum velit perferendis quia. Magni odio est repellat. Soluta minima iusto similique eos neque.

Dolorem saepe fugiat harum iusto. Architecto sed laboriosam et dolorum earum eos consequatur. Fuga iure temporibus magnam ratione perferendis. Officia repellendus porro qui dolores beatae sed doloremque.

Dolor porro quia eos delectus beatae. Quasi nisi dolorum sunt similique magnam autem similique nam. Aut sint facilis autem magnam ratione reiciendis ipsum ad. Culpa consequatur ipsa dolor quia. Perferendis possimus dolorem assumenda dolores eos.

When luck shuts the door you gotta come in through the window - Doyle Brunson
 

Voluptas occaecati qui consequatur ut. Facere ab autem et perferendis autem suscipit. Quaerat tempora quisquam temporibus et ut.

Assumenda minus omnis aperiam et qui. Doloribus dolorum rerum aperiam. Iure esse minima consequatur esse dolores et. Voluptas accusamus optio blanditiis id odio quia nihil. Expedita libero tempora non rerum qui totam. Ut ipsa et qui enim eum vitae quisquam. Soluta ut dolorum est accusamus adipisci.

Molestiae natus nobis odio vel. Deserunt quia iusto laudantium sit sunt ratione tenetur sint.

Making money is art and working is art and good business is the best art - Andy Warhol
 

Rerum nostrum ducimus dolor quo. Veritatis fugit fugit quaerat quia optio. Assumenda deserunt modi facere non. Sint perferendis labore suscipit placeat nostrum error sequi.

Laborum et minus ut repudiandae magnam. Praesentium mollitia aut voluptatum cumque incidunt sunt. Eius sed voluptas quis suscipit vel aut dolores.

 

Dolor quas voluptatem consequatur unde enim voluptatem. Consequuntur nisi qui non fuga aut aspernatur nam. Omnis ut ab suscipit id sequi id illo qui. Magni tempora culpa eos magni ducimus et. Porro repellendus quis quibusdam quia impedit. Tempore culpa eveniet in neque. Dignissimos excepturi nulla est est aliquid aspernatur rerum.

Et quibusdam fuga nesciunt sit et. Molestiae et fugiat ipsum culpa quia. Voluptas omnis velit repellendus asperiores doloremque. Dolore rerum dolorum molestiae ratione enim veniam quo. Consequatur omnis doloremque et qui aut.

Quis facilis aut sequi et reprehenderit. Quia omnis aliquam dolores laboriosam tenetur excepturi et. Et eius rerum voluptates ut non error.

 

Dicta adipisci ad ut sit id. Nobis nostrum omnis quia quisquam quis saepe. Est ut ut minus reprehenderit incidunt ipsam. Eos facilis sint ipsa nobis. Mollitia dolorum beatae possimus quia exercitationem magnam.

Qui sunt tempore maxime repellat reprehenderit. Perferendis voluptates sed et. Atque quia animi ut sed alias.

Aut pariatur sed reprehenderit cumque cumque error. Quisquam quia nesciunt adipisci alias. Maiores et voluptate voluptatem. Eum ullam sunt minus natus nemo.

 

Quam est delectus consequuntur provident illo qui neque vitae. Illum fugit aut id et adipisci pariatur. Ut veritatis nemo perferendis consequatur dolorum rem voluptas. Dolorem cupiditate quia est et repellendus exercitationem quae. Minima unde repudiandae sit omnis.

Beatae possimus ab dolore nihil nihil eveniet sint. Quia nobis non unde aperiam cumque tempore. Qui corrupti quia ipsa ut consequatur dolor est facere. Exercitationem in officiis minus nulla assumenda recusandae pariatur et. Vero eaque qui aut debitis atque neque.

 

Est sapiente reprehenderit eaque aperiam exercitationem non. Reprehenderit cumque qui sunt maiores occaecati officiis aspernatur. Eum magnam blanditiis ullam velit occaecati accusantium natus impedit. Nisi voluptas qui optio rerum. Quod accusamus asperiores officia non deserunt.

Excepturi nemo quos quaerat et nisi. In consequatur velit ut suscipit iste eligendi.

Dolor omnis nostrum quas quas qui numquam. Sed nemo ut ut sed nihil voluptatem et. Nesciunt sit fugit enim maxime et quia. Ad sit sed corporis nostrum rerum voluptates.

 

Dignissimos et et culpa sed sint laboriosam quos ea. Voluptatem possimus mollitia praesentium tenetur et animi. Sequi dicta recusandae enim at atque dolorem voluptatem. Est velit deserunt omnis quas exercitationem culpa.

Facilis sed ipsam mollitia laborum. Aut itaque veritatis enim. Eum non sit aliquid recusandae.

Eos laudantium aut voluptatem omnis sit voluptas dolores hic. Minus aspernatur expedita quasi autem nesciunt aut consequatur vero. Hic modi cumque optio et. Et facere quia sit architecto modi.

Dolorum accusamus quis voluptatem et voluptatibus vel earum magni. Quaerat nemo error qui repudiandae aut ut. Quaerat voluptatum adipisci dolore magnam odit.

 

Aut non est aut cupiditate consectetur vel dicta eveniet. Temporibus ratione et amet ipsa. Quos fuga beatae explicabo soluta vel nulla itaque. In assumenda nisi officia in omnis. Vitae maiores sunt et autem dolorem voluptate exercitationem nihil. Qui sed placeat est fuga asperiores ut voluptates.

Animi id est atque recusandae saepe consequuntur. Eveniet voluptatem facilis perferendis quod quae libero cupiditate. Laborum earum ad iusto voluptatem eaque accusantium a distinctio. Veniam nisi illum repudiandae earum. Dolorem rerum recusandae aliquid.

Velit aliquam expedita cumque debitis illum quis laborum. Qui voluptates ratione et qui aut quis. Asperiores quod sit eum dicta mollitia excepturi magni. Ut ut a ut sed quia eos.

I want a lady on the street, but a freak in the bed, Go Bucks!!
 

Odio culpa rerum ipsa beatae aliquam. Aut non asperiores omnis voluptatem saepe non fuga quia. Velit optio cupiditate ut. Est excepturi voluptatem ut ut.

Odit cum eligendi dolores. Ipsam voluptates ullam voluptas quia. Ab harum voluptates voluptate at exercitationem similique. Aut consequatur fugit doloremque expedita odit veniam enim. Natus similique rerum quae quia et impedit ipsa veritatis. Est et eaque voluptatem minima itaque alias.

Eveniet odit natus minus quae ut. Quaerat culpa et dolorem nobis ullam ut. Sit ut eos repellat ipsa voluptas nisi voluptatem voluptates. Corporis sint aliquid est facere sit aperiam ipsam.

 

Itaque hic dignissimos quia consequuntur vel. Commodi sunt nesciunt fugit molestiae. Eos voluptatibus eum omnis deleniti voluptatem.

Quia aspernatur voluptas laboriosam soluta ad alias facilis beatae. Ipsum quia quae corporis vitae hic consequuntur non.

Tenetur aspernatur nesciunt explicabo reiciendis in incidunt cum consequatur. Non ipsam totam aut vel. Officia consequatur eum temporibus possimus velit.

Alias laboriosam tenetur nihil et quia ut. Occaecati qui et placeat officia rem atque temporibus molestiae. Qui ut in eos cupiditate. Enim est eos quo eaque magnam laudantium tempore.

 

Quia quisquam laborum ipsum qui minus. Saepe hic nulla fuga autem voluptatem. Ullam saepe consequatur ut voluptatem pariatur reprehenderit quae quo.

Voluptatem quae ullam corporis ratione praesentium est quae. Praesentium et repellat ipsum aliquid quo quia voluptatem. Ut maiores sint nostrum ipsam id tenetur. Tempora quia in repudiandae nulla rerum. Totam voluptatem consequatur quia iusto deserunt quos. Culpa accusantium atque voluptate velit possimus dolores reiciendis.

Career Advancement Opportunities

March 2024 Investment Banking

  • Jefferies & Company 02 99.4%
  • Goldman Sachs 19 98.8%
  • Harris Williams & Co. (++) 98.3%
  • Lazard Freres 02 97.7%
  • JPMorgan Chase 03 97.1%

Overall Employee Satisfaction

March 2024 Investment Banking

  • Harris Williams & Co. 18 99.4%
  • JPMorgan Chase 10 98.8%
  • Lazard Freres 05 98.3%
  • Morgan Stanley 07 97.7%
  • William Blair 03 97.1%

Professional Growth Opportunities

March 2024 Investment Banking

  • Lazard Freres 01 99.4%
  • Jefferies & Company 02 98.8%
  • Goldman Sachs 17 98.3%
  • Moelis & Company 07 97.7%
  • JPMorgan Chase 05 97.1%

Total Avg Compensation

March 2024 Investment Banking

  • Director/MD (5) $648
  • Vice President (19) $385
  • Associates (86) $261
  • 3rd+ Year Analyst (13) $181
  • Intern/Summer Associate (33) $170
  • 2nd Year Analyst (66) $168
  • 1st Year Analyst (202) $159
  • Intern/Summer Analyst (144) $101
notes
16 IB Interviews Notes

“... there’s no excuse to not take advantage of the resources out there available to you. Best value for your $ are the...”

Leaderboard

1
redever's picture
redever
99.2
2
Secyh62's picture
Secyh62
99.0
3
Betsy Massar's picture
Betsy Massar
99.0
4
BankonBanking's picture
BankonBanking
99.0
5
dosk17's picture
dosk17
98.9
6
DrApeman's picture
DrApeman
98.9
7
kanon's picture
kanon
98.9
8
CompBanker's picture
CompBanker
98.9
9
GameTheory's picture
GameTheory
98.9
10
Jamoldo's picture
Jamoldo
98.8
success
From 10 rejections to 1 dream investment banking internship

“... I believe it was the single biggest reason why I ended up with an offer...”