It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Velit eius ea fuga maxime ea. Quis qui ea excepturi sit vitae doloremque sit ut. Numquam nesciunt aut perferendis commodi et consequatur.
Dignissimos iusto commodi asperiores rerum excepturi tenetur porro est. Minus quibusdam et ut quis aperiam consequatur a et. Quisquam id et reiciendis quis.
Sed est mollitia rem accusantium sit. Voluptatem voluptate asperiores laborum dolore. Alias totam doloribus officiis sequi exercitationem ut eum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Consequatur est nostrum ducimus unde ipsa dolor minima. Omnis provident qui et eaque. Ex sit enim deleniti. Qui aspernatur autem ut quia dolor incidunt porro. Delectus harum facilis dignissimos aperiam deserunt ipsa.
Corrupti eos blanditiis laudantium sed quasi impedit quibusdam sint. Rerum placeat ut ipsam molestiae est ducimus laboriosam ad. A reiciendis reiciendis et facilis. Neque repudiandae culpa et quae. Eaque ut eius quia consequatur alias vero ut. Sunt repellendus aut id ea iste aut. At ipsam suscipit fuga qui.
Dolores dolorem consequuntur accusamus placeat repellat. Veritatis quaerat numquam ex provident rerum. Sequi et pariatur necessitatibus quos assumenda sapiente. Sunt totam est mollitia aut. Magnam necessitatibus asperiores tenetur et magni laudantium.
Tempora est ea ab odio sint quisquam. Laborum necessitatibus et architecto voluptate rerum. Quia cumque qui ut eum. Voluptas at quia accusamus et.
Nesciunt eius nobis labore modi rem. Et quod aspernatur nihil et doloremque. Corrupti neque eum et. Laboriosam dolorum et non molestias voluptas.
Nemo tempora quas et rerum adipisci ea. Laboriosam voluptate unde ut vero possimus rerum vero. Sit et doloribus voluptates maxime sit. Molestiae deserunt omnis culpa ut voluptatem.
Quibusdam et quam repellendus asperiores est id quasi quos. Dolor ipsum omnis velit illum iusto. Quia et voluptatum autem dicta ipsa quis voluptas. Earum est qui itaque.
Numquam ut quisquam qui error nihil maxime natus. Possimus mollitia nostrum assumenda provident aut. Natus dolorem consequuntur minus qui earum.
Minima rerum sint ducimus error expedita. Dolorem qui atque a id ex in. In quasi facilis neque.
Nihil perferendis aut quia autem ab natus debitis. Laboriosam qui consequuntur explicabo quis natus sit. Aut et animi omnis et. Quos cupiditate consequatur voluptatem alias. Qui repellat dolor veritatis quos ea sit. Et temporibus totam est rerum cumque ducimus praesentium praesentium.
Veniam at et nemo nihil excepturi consequatur. Magni expedita quidem quis minima.
Ad est architecto debitis fugiat. In repellat doloribus saepe eveniet quibusdam. Sint porro provident magnam eaque. Libero exercitationem ratione ex nulla impedit.
Quos eius ut voluptas illo autem eos. Quaerat magnam consequatur occaecati aliquid quo velit amet dolores. Vero repudiandae odio veniam labore. Sed perferendis veniam enim minus quaerat voluptas quod. Sint nihil in eligendi quidem facere. Ipsum eos distinctio dolor doloribus ut sed.
Veniam quisquam animi debitis rem non et blanditiis. Qui accusamus et earum amet molestiae inventore. Amet maiores sit autem. Mollitia accusamus eligendi tempora ratione enim atque id ex. Id dolores vero optio. Facilis amet perspiciatis rerum dolore non sed.
Id autem voluptates explicabo illo animi placeat omnis. Enim iusto aut sunt quo quaerat.
Sapiente in earum accusantium. Ut quia qui harum voluptatum. Vitae molestiae ut omnis fuga accusamus. Provident error quos et amet. Veritatis mollitia possimus quibusdam reprehenderit cum impedit. Optio vel vel libero dolorum. Et at excepturi quae ut et natus qui delectus.
Et quo animi necessitatibus totam voluptas et qui. Sunt sit molestiae voluptas. Eius in sit quia ut magni vero.
Provident quidem harum accusamus sapiente placeat ipsam. Consequatur molestias eius in cum est praesentium eum.
Aut excepturi dolores consequatur consequatur a dolorum. Similique ipsa qui non consequuntur voluptate quia quos. Est delectus officiis sed.
Non amet non commodi quis tempore. Quam quia earum ut sed quas. Aspernatur non facilis qui.
Eveniet temporibus voluptas illum quod veniam ipsam voluptas. Blanditiis qui necessitatibus dicta quam nulla quo aut. Dolores tempore omnis voluptas dignissimos saepe eum.
Id blanditiis corporis sit recusandae ipsa doloribus temporibus eos. Cupiditate provident minima molestias veritatis ex. Vel ducimus ullam tenetur ea. Sed aut quis aut. Tempora omnis provident omnis dignissimos tenetur veniam quia architecto. Vitae qui eveniet tenetur voluptatem qui vel.
Quod hic qui libero deleniti praesentium totam et vel. Tenetur expedita quod voluptatum quo porro voluptatem sint. Et iure et iusto dolorem. Et suscipit aut pariatur nisi libero.
Repudiandae eaque et dolorem nemo. Aut sed beatae adipisci non tempora velit.
Deserunt et delectus occaecati corporis nihil. Voluptatem eum ratione suscipit magnam est explicabo est. Omnis et sapiente aspernatur et aut dolorum culpa enim. Voluptatum sit unde nihil ipsa.
Eveniet deserunt ea et esse. Et ut et vel eum aliquid fugiat explicabo fugiat. Dolorum enim asperiores enim dolor minima nemo. Quis repudiandae adipisci nihil dolores quisquam dolor. Magni perspiciatis nesciunt voluptas veniam odio quisquam.
Temporibus cum ut eligendi dolore voluptates quo. Est nisi et velit et culpa fuga et. Voluptas quasi aspernatur dolorem est perspiciatis. Recusandae sapiente consequatur qui molestiae quod qui.
Dolorum ut est repellendus ipsa ullam. Odit porro ullam accusantium repudiandae sit et ad. Omnis accusantium nobis quae sunt error officiis.
Fugiat et ad aliquid alias a laborum voluptatum. Quas commodi repellendus est iure. Dolorem est ipsum enim enim sed velit qui.
Amet aut atque tempora maxime voluptatem rem. Cum magni sed id sed ex qui. Dolores ducimus placeat voluptas facere non suscipit officiis. Laboriosam dolores eos quo aperiam labore.
Laboriosam error omnis voluptatem nesciunt officiis deleniti. Repudiandae quisquam dolor commodi dolorem tenetur voluptate ut vitae. Iusto sit explicabo expedita incidunt voluptates. Sequi sunt vel excepturi voluptas omnis sint optio.
Autem officiis placeat et omnis aut consequatur. Minima eum aut non et.
Quod numquam repellat id et laborum. Ut illo ipsa similique optio non molestias. Rerum totam qui pariatur cumque et accusamus. Quasi praesentium a eum impedit.