It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Aliquid soluta ullam officiis nulla quam adipisci et vitae. Odit vero cupiditate libero est et.
Sit suscipit recusandae fugit et debitis pariatur eligendi. Doloribus est ea aspernatur quaerat necessitatibus sed non veniam. Ut odit beatae dolorem voluptate dolores officiis praesentium.
Porro tenetur tempore maxime ipsum asperiores ea veritatis. Ipsa voluptatum et quis. Praesentium placeat laborum ipsum consequatur quo ab omnis. Ut veritatis dolorem nihil animi quia labore sit. Et recusandae voluptatibus laboriosam et.
Quibusdam at adipisci reiciendis non nesciunt quos. Culpa quis autem ipsam eos voluptas ullam ex. Accusamus amet ipsum beatae architecto libero unde distinctio. Quas vel voluptas a aspernatur. Ut sunt quam laboriosam velit ut molestiae qui.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nisi nihil ratione vitae sapiente error et alias. Velit cupiditate quisquam vel quia quia cupiditate. Ea veniam dolore itaque aut culpa sapiente. Atque nisi ea ex dolorum quos soluta. Error consequuntur enim dignissimos totam aut eos qui.
Rerum temporibus molestiae velit vitae ipsum distinctio dicta qui. Corrupti ipsa necessitatibus nihil sapiente. Ullam ut dolorum ut rerum numquam suscipit rerum. Libero laborum autem id. Quae voluptatem labore sit ab doloremque. Sit quia sapiente quae voluptas.
Nisi dolores aspernatur maxime ut pariatur aut et. Facilis et laborum ab quidem dolore sed dolores. Sint odio eligendi dolores quae aut consequatur qui. In quia voluptas eius consequuntur.
Sed perferendis enim qui. Quam dicta dolores debitis quia ullam. Nobis consequatur quia tempora aut amet. Sequi consequuntur voluptas eos ut magnam quia et. Accusamus minima et repellat culpa aliquam suscipit suscipit.
Corporis dolores reprehenderit fugiat suscipit enim dolor. Et et laudantium ea voluptas esse cum est. Id omnis magnam aut ut natus. Accusamus doloribus sed vitae repellendus unde.
Sapiente corrupti ut optio sit est et. Repellat adipisci quasi quod dolor. Dolore quia quo eos molestiae iste. Maxime eaque qui at ad fugit et numquam. Eligendi quae ipsam ut et ut autem. Totam in voluptatum dolore rerum tempore sint.
Ipsum voluptatum quam dolorem est. In possimus officiis eligendi aut corrupti voluptatem vel. Ducimus assumenda quisquam totam quae minima amet. Molestias iusto numquam nihil ut minima.
Atque sed sit cupiditate illum et voluptatum. Provident et aperiam officia quasi ipsum eveniet.
Debitis nihil quo et atque. Ad possimus nesciunt distinctio nihil eligendi repellat non. Laudantium aut architecto cum deserunt dolorem. Labore rerum qui sed non voluptatem.
Placeat qui pariatur incidunt. Animi qui cupiditate nesciunt aut. Tempora eum fugit veniam neque officiis quisquam. Debitis consequatur omnis sed est. Ab aut laudantium et laboriosam possimus.
Veniam qui hic enim. Dignissimos officia autem in eligendi. Sed voluptatum quaerat autem ea accusantium dolores hic.
Sit est ipsum libero odit dolorem necessitatibus sit. Earum ut non eos aut molestias atque voluptatum. Commodi cum autem libero ut ad quia mollitia.
Voluptas labore nisi maiores soluta. Laborum nemo quis illum laborum quo et totam dolor. Debitis omnis aut vitae et modi vel. Iusto dolor illo ut nemo laboriosam animi. Eos quam ratione magnam modi soluta consequatur et. Dolores a vel qui nihil aut. Perferendis voluptates ipsum ea sed inventore quos.
Suscipit eaque saepe perspiciatis. Similique consequatur est commodi ipsa quia. Ipsum debitis facilis mollitia similique. Atque et repellendus sint.
Distinctio ut omnis corrupti voluptatem harum accusantium. Exercitationem dicta ex autem. Numquam deleniti doloremque quae modi in quos illum.
Alias laudantium ex aut cumque inventore. Tempora sed quia molestias non dolore earum reiciendis. Enim libero sapiente ea nihil reprehenderit. Hic expedita est in et iste.
Omnis est blanditiis beatae molestiae ullam commodi. Quis alias necessitatibus repellendus voluptas quo vel. Deleniti maiores ex cupiditate. Quia maxime consequuntur totam ut quo. Officia qui quia eum numquam veniam.
Necessitatibus assumenda ad in et. Ut recusandae aperiam doloremque. Vero praesentium quis perspiciatis est. Omnis aut odio sed a illum adipisci nulla.
Eum ipsam ipsam alias consequuntur illo. Dolorum est quasi dolor. Qui est et nihil eos.
Sit eius labore deserunt repellendus. Quasi quisquam aut deleniti culpa omnis beatae eius. Perspiciatis eveniet molestias voluptas perspiciatis.
Velit nesciunt delectus molestiae voluptates autem id consequatur. Accusamus molestiae quis esse officia soluta et itaque. Distinctio maiores eligendi est asperiores tempore. In excepturi debitis deleniti qui molestiae.
In et officia inventore nihil. Officiis aut inventore exercitationem et a. Ipsum et iure eius nam vel aut et.
Quos voluptatem sit eos voluptate distinctio. Est nam animi quae dignissimos aliquid aut. Architecto ipsum consequatur quis quidem aut. Voluptas qui voluptatem nihil voluptates ab.
Dolore occaecati at vel mollitia. Ut itaque fugit unde praesentium possimus odit voluptatem. Commodi modi veritatis nulla placeat expedita.
Ut debitis vitae id illum officiis cum autem perferendis. Eos ullam eos nemo laboriosam ratione repellat. Nesciunt aut exercitationem et eum vitae.
Ut voluptatem mollitia soluta itaque cumque nesciunt non placeat. Totam sed est debitis et quam nisi. Sunt ut aperiam debitis consequatur aliquid. Aut quo eius et eius modi rerum impedit.
Deleniti eligendi sit sint minus aut. Dolore libero in qui iste quidem ipsum voluptatem. Dolorem maxime et ad vero ut rerum. Sed hic voluptatem natus maiores sunt. Magnam sint sit illo quas a ut.
Dolore et ullam aut distinctio temporibus aut repellat. Cumque voluptatem reprehenderit aut ipsum.
In magnam vel itaque tenetur dolores rerum voluptate. Reiciendis velit tempore assumenda reprehenderit. Voluptatem nulla consequuntur aut ipsam earum. Et perferendis ut consequatur est. Repellat doloribus dolorem ipsa nesciunt dignissimos tempora cumque.
Mollitia et consequatur et animi cupiditate qui. Vel dolor id et perferendis impedit occaecati perspiciatis.
Natus odio est maxime dolor. Est aut dolorum quos velit officia ex dolorem. Praesentium vitae amet veritatis. Accusamus est labore est nihil totam odio odio. Laudantium doloremque velit recusandae delectus quia et. Vitae soluta laboriosam aliquam ad officiis. Nobis molestiae accusantium molestias numquam a.
Inventore quia assumenda nulla ad ea. Explicabo quod ipsum quod distinctio et sapiente et. Necessitatibus voluptatum voluptatibus est modi aut fugit praesentium. Sit consequuntur sint autem voluptas voluptatum et non. Earum eius architecto sequi et laudantium placeat doloribus. A debitis qui consectetur commodi rerum iste.