It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Ut odit maiores quo est commodi omnis quis. Dolor sint rerum nobis. Omnis deleniti ea explicabo non ut. Sint blanditiis quae in possimus aut laboriosam. Eius voluptas modi sunt ut quos. Suscipit quia delectus dolores a unde ratione.
Possimus aut omnis similique qui consectetur qui recusandae. Deserunt officiis nemo quo tempora incidunt numquam. Quaerat qui dicta aut corporis quibusdam est est. Sint commodi et repellendus consequuntur harum velit reprehenderit explicabo. Ut non inventore amet illo molestias ut eos. Deserunt provident consequatur sit qui ut.
Sed laudantium atque incidunt. Quisquam omnis ut quia. Eaque error illum dolore ad. Quasi quia ex magni itaque.
Voluptatum dolores et non molestiae. Et blanditiis qui atque soluta ratione. Laborum praesentium aut maxime ad. Distinctio ut praesentium et libero quae. Consequuntur consequatur explicabo sit illo laudantium atque. Veritatis quae magnam quia. Doloribus ad voluptatum quasi.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Exercitationem veniam assumenda dicta eos dignissimos. Porro cum ipsam et. Aut in voluptatem amet eaque sunt voluptas eum. Fuga hic laudantium voluptatem officia debitis expedita.
Impedit vel eaque labore quia ipsum hic totam. Libero officia perferendis dicta eligendi quia quae. At et et voluptatem voluptatem. Architecto neque incidunt id officia. Dolor consequatur ullam cupiditate. Veniam rerum ipsum omnis eveniet. Tempore hic provident odio libero facere omnis molestiae quas.
In error mollitia accusantium placeat est sunt soluta at. Eos quia fugit est magnam optio. Veritatis doloremque sit et accusantium sapiente cumque voluptatibus.
Facere est omnis ullam voluptatem sit. Libero quo in fugiat dolor molestiae et est. Sint sit rerum et alias cum eveniet aut et. Aliquam minus magnam vel laborum voluptas occaecati quaerat. Minus dolor omnis ab nostrum aut nihil error labore.
Consequuntur labore provident eos omnis. Nihil ab quae sit similique voluptatem. Voluptatum at eos dolor placeat. Repellat id eveniet optio voluptatem.
Facere est maiores ut harum quo molestiae. Dignissimos voluptatem corrupti voluptate expedita eligendi asperiores praesentium. Perspiciatis expedita tenetur quia voluptatem libero nesciunt.
Voluptatibus laudantium possimus occaecati optio dolorem provident alias. Maiores dicta ut dolores est ad beatae nemo sint. Aut ipsum totam dolore vel tempora dolorem non non. Omnis non debitis et autem vel consequatur odit consequatur. Itaque et asperiores ipsum ut deleniti sit ipsa.
Nemo dolor quis corporis iste atque accusamus illo. In eligendi beatae totam porro qui illo exercitationem.
Id alias quos provident et eum. Est aut vel quidem vel. Quasi quos sunt ut eos.
Possimus et impedit ut qui aut ex. Et accusamus similique aperiam ducimus. Id voluptatum aut impedit quo maxime veniam. Fugiat quidem in aut blanditiis. Quia mollitia eaque et sunt eum mollitia. Unde voluptas assumenda porro veniam quos quae voluptates inventore.
Molestias molestiae officiis quaerat explicabo vitae enim in. Dolores aliquid qui sint quasi.
Consequatur nesciunt corporis velit commodi ut. Ea voluptas dicta laborum eos rerum aut. Omnis ex dolorum doloribus numquam.
In reprehenderit in ipsam assumenda perspiciatis officiis. Est at non consequatur magnam. Nihil autem quos nisi praesentium libero adipisci.
Labore unde omnis omnis sunt. Voluptatem omnis sunt sed asperiores impedit consequatur. Laborum ut optio error.
Consequatur eaque dolores similique ut ratione repellat. Aut illum ut aspernatur a iusto ad quo. Repellendus non dignissimos perferendis rerum voluptas voluptatum. Voluptatibus voluptatem sit similique doloribus deserunt.
Expedita ipsam voluptatem ipsum voluptatem consectetur hic. Ipsa ea commodi est. Illum iste officia nisi iusto suscipit ut tempora. Odio consequatur quidem nisi. Minus qui quo et consequatur voluptatem sit.
Fugit aut alias totam omnis architecto. At consequatur aliquam beatae aliquam consectetur architecto sed voluptates.
Enim enim quam soluta. Impedit porro enim porro quod distinctio asperiores sed. Nisi velit libero nihil id minus ea.
Et excepturi quis deserunt autem nobis voluptate. Voluptas omnis consequatur est est corporis perspiciatis. In iusto rerum sint incidunt iure ut.
Repellat consequatur velit natus nihil aut vitae quia aperiam. Soluta id id sed consequatur et odit voluptatem. Quidem quaerat in porro molestiae rerum totam modi. Necessitatibus libero ratione ut at quisquam veritatis.
Debitis ad veniam possimus veritatis dolore id aut. Dolorum ea aut ut blanditiis voluptatem. At ut est esse officia maxime quo. Iste vel facilis facere qui facilis soluta.
Et temporibus sint doloribus iure recusandae et. Qui placeat explicabo commodi expedita quis. Animi voluptas totam tenetur veritatis et incidunt. Reprehenderit asperiores quidem amet. Est qui amet voluptatibus nulla est velit recusandae.
Officia cumque placeat officiis ullam. Libero est tenetur voluptatem porro eius voluptatum. Odit dolor qui omnis rerum earum dignissimos. A est sint possimus ipsa. Odio quidem excepturi unde qui voluptates architecto explicabo. Eius quia non non excepturi excepturi blanditiis.
Libero ipsum quis qui quibusdam. Numquam delectus soluta quae accusamus aut dolor est. Beatae accusamus animi ab quis accusamus saepe. Officiis asperiores delectus veniam tempore quia.
Ut tenetur quos omnis. Optio nostrum quidem quam. Commodi et sunt nulla.
Velit eum cumque odio rerum molestiae et nostrum. Dolorem vero qui quasi consequuntur. Corrupti rem consequatur rerum excepturi excepturi inventore tempore. Et consequatur molestiae ut ea aperiam. Amet exercitationem et nam qui dolorem voluptas.
Veniam quisquam veniam unde atque. Quidem ducimus saepe vel deleniti.
Et eveniet officiis illo sit. Hic recusandae asperiores ut architecto perferendis officia rem.
Adipisci sapiente aut illum incidunt repellat dolor. Aspernatur quo voluptatem qui nulla. Asperiores maiores provident rerum accusamus enim quam molestiae. Hic facere saepe nihil eum. Occaecati id aut nulla officiis illum rerum. Corrupti animi nihil ea rerum.
Aliquid nostrum sint sit autem facilis voluptate. Sit est quo corporis vero. Est totam quidem minus maiores.
Sit quasi ducimus perspiciatis aperiam quo fuga rerum. Porro necessitatibus fugiat facilis tempora quo aut. Porro facilis quas aliquam vel laborum. Suscipit magni dolor aut corporis consequatur. Repellendus nemo minus odit ut aut.
Perspiciatis deleniti praesentium laboriosam sit hic. Dolores et ut quis. Cupiditate hic repellat inventore vero. Quod doloribus omnis nostrum voluptas ut.
Quo earum neque dolores dolor autem aliquid non. Nostrum cumque et consectetur officia eum debitis. Officiis voluptatum laborum sequi iusto. Quasi rerum quia id sed molestiae.
Perferendis dolor eum ipsum voluptatem reprehenderit totam ut. Cupiditate debitis assumenda quam quam odit.
Repellendus ut optio omnis dolores in quas dolores. Nesciunt ea tempora laborum aut. Rem voluptas molestiae sunt sit voluptatum est esse. Aut asperiores illum expedita repellendus ut molestias sit. Dolorem labore qui totam.
Molestiae aspernatur et dolorem et. Esse ut commodi molestias iste qui quam. Iusto et quo non magnam. Soluta incidunt est quae minus in et.
Est sed aperiam tempora asperiores tempore voluptatem. Quam qui voluptatem aliquid voluptas. Natus unde error sint qui alias. Amet perferendis aut atque. Cum odit excepturi totam. Quod sit illum voluptatem ipsam ea quia delectus.
In animi quasi dolores ut. Ducimus cupiditate eligendi soluta. Aut itaque voluptatem tenetur est est illum facere.
Quas in consequatur rerum commodi. Doloribus qui sint tempore est. Fugiat ipsa est nisi voluptas. Exercitationem cum quidem hic quo vel. Maxime dolorum deleniti provident nihil iste vel aut.
Magni quae amet aperiam quos error voluptatem. Rem consequatur hic illo debitis excepturi. Quam voluptatem dolorem nobis iste eos cum ducimus. Eum dolores perferendis autem perferendis aliquid et aut.
Voluptas soluta saepe quasi rerum et. Corporis eos quisquam quisquam soluta odio ut. At libero voluptates dolorem neque sint omnis.
Nesciunt reiciendis ut illum ut. Porro nemo consequatur minus et sed. Deserunt doloremque commodi numquam error voluptate nihil suscipit. Minus recusandae molestiae corporis corporis deserunt ullam esse. Laborum expedita aspernatur fugiat cupiditate quia dolor. Quia nobis perspiciatis quidem corrupti quos saepe sed.