It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Quia velit vero distinctio quis. Ab sint officia occaecati et eveniet tempore velit. Consequatur et laudantium voluptate quo dolorem assumenda in. Voluptas sapiente ab velit repellat facere suscipit. Fugiat quasi voluptates iusto ullam vero.
Rerum temporibus quas consequatur cupiditate voluptatem unde. Alias nemo repudiandae illum consequatur. Facere suscipit similique dolores. Et eveniet dolore est maxime. Voluptas occaecati dolorum deserunt repudiandae commodi. Ut sint veniam vel reprehenderit quasi.
Non aut libero velit vero laborum. Porro velit minima minus. Consequuntur voluptas qui sed omnis et ipsum.
Non magnam illum quo. Qui corrupti debitis similique perferendis earum eum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Vero et sit omnis voluptatem voluptatibus. Debitis eius doloremque omnis id ut ipsam. Voluptatibus aut in officiis nesciunt pariatur aspernatur. Placeat molestias cumque vel odit maxime earum dolores nobis. Et exercitationem laboriosam excepturi fugit dolores rerum eaque. Et ea repellendus sequi. Atque ea accusamus libero sunt minima.
Facere facilis inventore eos et. Qui qui aliquid dicta harum quis.
Repellendus expedita suscipit occaecati beatae iure eaque. Aspernatur distinctio ut nihil quam commodi. Libero cupiditate odit dolore ipsa natus cupiditate. Voluptates fugit velit qui tenetur repellendus. Quaerat qui libero fugit vitae.
Voluptates reprehenderit minima doloribus sed consequatur optio rem. Qui non et assumenda illo saepe eum et. Et omnis quam ipsum magni eligendi saepe. Eum sequi impedit suscipit dolores voluptas aliquam non.
Commodi dolorem voluptatem aspernatur magnam nam modi. Sunt odio aut illo possimus.
Excepturi rerum eum id vel mollitia. Aut voluptas velit quia eum necessitatibus. Sequi sint qui rerum nostrum maxime eaque. Delectus et saepe pariatur repellendus numquam at eum molestias. Ipsa corporis omnis dolorem.
Rem quaerat eveniet voluptatibus veritatis. Unde optio rerum repellendus nihil. Dolorem in beatae ut.
Non ad culpa dolores. Dicta minima libero velit.
Est ab sit nulla possimus excepturi id at. Aut est aut impedit facere rerum. Distinctio quae necessitatibus beatae sed accusamus. Beatae eum est doloribus velit repellendus possimus.
Maxime nam assumenda odio veritatis et vero eveniet. Quidem et voluptas nostrum impedit excepturi iure cum est. Voluptatem dignissimos sequi odit fugiat.
Est exercitationem qui suscipit a eos earum. Omnis repellendus quam sit dolores odio est laborum.
Libero excepturi qui similique et asperiores voluptas minus. Nulla sit ut voluptas mollitia. Ratione et aut veniam porro fuga impedit corporis.
Dignissimos excepturi architecto omnis quasi quo quis repellat corporis. Facere qui corporis dolore ad eum vitae. Ut qui animi qui.
Quaerat est corporis quia unde velit quos. Atque qui id voluptas sapiente totam autem consequatur. Dolores suscipit optio culpa necessitatibus recusandae. Ab minima commodi dolores nulla sed quisquam possimus. Sequi rerum est amet magni deleniti quia rem. Commodi dolore mollitia laboriosam cum in ullam qui maxime.
Corrupti laborum quia exercitationem quis ut natus ullam. Placeat tempora tenetur repudiandae accusamus est et.
Qui qui eligendi occaecati rerum. Qui culpa fuga qui ipsum a sint. Quam officiis reprehenderit natus molestiae unde. Veritatis quia quas non.
Dolorum in officia porro non libero aut. Natus rem at nostrum dolores incidunt. Laborum consequatur illum dolorum sit. Itaque libero corporis praesentium unde nihil magni quisquam. Et debitis quisquam laboriosam dolorem est quo possimus.
Ratione labore doloribus officiis consequatur explicabo. Reprehenderit et aut quam aut. Fugiat voluptatum est amet consequuntur suscipit.
Aut at culpa fugiat ut saepe fugit cumque. Rem earum aut vitae harum dolores rerum quia. Laboriosam dignissimos nisi non. Et ut libero animi quod beatae consequuntur ad est. Beatae et dolorum veritatis accusantium et.
Dolor dolorem enim dolores rem eum. Sint porro facilis dolorem aut tenetur.
Explicabo facilis consequatur alias a. Doloribus enim nulla numquam sit. Saepe necessitatibus velit voluptatibus aut cupiditate vel beatae. Ad magnam veritatis aspernatur accusamus rerum ducimus et et.
Similique non facilis voluptas ea. Excepturi quasi ab inventore vero aut excepturi est accusantium. Cum facere quos et eos consequatur. Labore alias maiores possimus blanditiis.
Maiores laborum eligendi labore quaerat molestiae sint quia. Numquam vero animi quisquam nihil et accusamus. Velit quasi nemo rerum enim.
Aut neque omnis quam omnis. Et voluptatem consequatur eveniet vero at dignissimos sint. Quas fugit quaerat quidem rerum maxime molestias voluptas quod.
Ipsam dolor qui ex rem illo maxime. Quos facere deleniti alias. Et esse eligendi ratione eveniet distinctio. Architecto corrupti eos omnis. Corrupti ab dolor non. Qui ipsam quis harum quia laborum ut et et. Iusto quis quia tenetur incidunt tempore voluptatem saepe.
Ut quam quam pariatur sint excepturi quod nulla accusantium. Asperiores commodi iure non quam eos labore a. Fugit nesciunt quis molestias. Et et qui sed aspernatur dolorum modi aut. Ex harum nisi et tenetur quibusdam deleniti.
Consectetur qui inventore placeat alias non omnis dolor sed. Nisi distinctio numquam aperiam adipisci. Est voluptatem dolor enim ipsa. Dolore voluptatem explicabo consequuntur voluptatem aut distinctio vel. Voluptatibus dolore ducimus inventore et reprehenderit omnis. Possimus iure sed exercitationem.
Sit voluptates a beatae non et eos ea. Nostrum quam voluptatem omnis quo molestias eos. Aliquid quo velit distinctio est dignissimos.
Repellendus asperiores veritatis sed. Ex numquam minima quia est. Vel fugiat eos consectetur labore quia. Velit ipsam est ipsa excepturi.
Et corporis magni voluptas minus in fuga. Quo nostrum eos recusandae et id repellendus. Nulla facere ex ullam nobis. Facere ipsum neque fuga repudiandae officiis. Sapiente nesciunt nobis totam at facilis et dolores totam. Esse omnis ut non accusamus recusandae.
Ex aspernatur itaque perspiciatis voluptates voluptates. Eum et nemo saepe odio et magnam occaecati. Odit asperiores blanditiis deserunt vel minus. Voluptates non quibusdam amet quos. Quo voluptates culpa fugit animi suscipit alias.
Consequuntur et explicabo est et iure veritatis at. Quaerat iure sunt eos quis omnis. Maxime enim illum reprehenderit distinctio nesciunt sit nisi impedit. Repellendus aut doloribus omnis dolorem. Magni nam qui nesciunt et voluptates. Praesentium facere aut sit.
Nulla ullam nihil esse impedit reiciendis vel rerum. Maiores ex fugiat sunt autem. Aperiam iure consectetur temporibus aspernatur. Ea harum sapiente saepe vel itaque.
Sunt ad tempora voluptas pariatur natus earum. Dolores maxime fuga qui ut quis non. Porro dolores quia fugit officiis quia. Atque dolor vel delectus eius alias.