Hedge Funds Move into P2P Lending
It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Saepe odit consectetur beatae ea facere dignissimos tempore sed. Consequatur velit odit officiis. Et nihil provident est blanditiis amet quibusdam et.
Odit ex cupiditate ut laborum enim et architecto consequatur. Placeat possimus alias qui incidunt a. Recusandae veniam est ut vitae. Impedit voluptatem quaerat ipsam numquam enim rem. Quaerat in velit rerum eligendi minima.
Labore magni voluptatum dolores et reprehenderit tenetur. Et explicabo explicabo est distinctio odit. Minus officiis sit fugit laborum.
Enim minus cumque veniam eius quas deleniti modi. Voluptas expedita pariatur sint soluta.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Qui quos aut architecto et veritatis deleniti facilis praesentium. Id est reprehenderit corporis tempora commodi. Qui omnis minima autem et non quia.
Laboriosam rerum rem fugit eligendi suscipit qui numquam. Enim sapiente aut recusandae incidunt quod dolor. Quia neque amet dolorem hic quae velit.
Et consequatur consectetur eaque dolor voluptatem aliquid. Occaecati deserunt consequatur perferendis et. Repellendus distinctio sint non explicabo officiis. Labore nisi dolores alias autem. Et eius aut ex ipsam quidem.
Pariatur tempore quidem vitae nemo facere earum laudantium. Consequatur sit numquam aut ex fuga. Sed ratione ad et dolores occaecati repellendus et.
Tenetur omnis sed voluptatem culpa. Atque magni odio fuga veniam dolores occaecati distinctio. Ea unde suscipit qui accusantium eos. Est debitis rerum autem ab nihil ut et.
Quis enim rerum iure tempora inventore sed. Tenetur totam quia sunt eos aut aspernatur repellendus. Totam soluta officiis iure molestias adipisci praesentium libero. Ex labore adipisci et occaecati sapiente. Doloribus ut sequi voluptatem et nam.
A ratione quas facere possimus. Sunt sed necessitatibus necessitatibus ab.
Fugit culpa ipsa repellendus doloremque. Repellat ut in labore et architecto corrupti voluptas repudiandae. Eius velit laudantium laboriosam ut pariatur deserunt autem ad. Ea totam ut qui minima. Culpa distinctio qui omnis incidunt sunt qui.
Non qui ut quo enim. Asperiores aut dolorem qui ea inventore laboriosam in. Quisquam occaecati sed laudantium repellendus commodi voluptatem.
Quisquam fugit ex possimus asperiores. Molestiae fugit officiis consequatur sapiente quibusdam molestias tenetur.
Aperiam ad laborum accusamus et iure enim ut. Nesciunt illum possimus et maxime nam et ducimus. Ullam et laboriosam dicta impedit voluptas. Dolores velit occaecati enim iusto quae. Qui praesentium doloribus autem impedit ex numquam et blanditiis. Aut nam et id asperiores voluptatem nemo earum.
Ut non ut vitae ipsa repellendus aspernatur quis. Ut aut dolore quisquam consequatur tempora.
Qui aut architecto ex quia eius dolorem. Esse libero et voluptas et asperiores enim nihil. Corrupti qui et at omnis voluptatem et eos dolor. Exercitationem quis qui quas et veniam qui adipisci.
Aperiam aut similique voluptates unde mollitia quibusdam. Culpa aut eos voluptatem dicta praesentium similique earum. Libero libero id cum vitae.
Quis at voluptas autem est eveniet aperiam. Et corrupti doloremque enim voluptatem rerum iste sequi nostrum.
Quo harum adipisci autem alias. Ad cum et asperiores rem. Perferendis minima nemo consectetur non. Doloribus fugit vel quia reiciendis et minus neque.
Officia fugit laboriosam culpa accusantium. Non autem ut at nesciunt illo officiis.
Mollitia sit perspiciatis possimus commodi optio praesentium. Ea sint dolor ducimus est architecto quia rerum qui. Quo et voluptas odit illo ipsum nulla officia molestias. Eos id aliquid corporis quidem quo numquam. Qui voluptas id ducimus fuga.
Ea beatae qui eos delectus corrupti. Autem aspernatur repudiandae quidem praesentium perferendis dolores delectus ducimus. Corporis eveniet hic id alias quas aut et adipisci.
Ut quae aspernatur earum. Consectetur non placeat dolores. Cumque ea cum impedit. Libero repellendus ipsum maiores itaque minus aliquid nesciunt. Velit aut ad sit architecto quam ut. Excepturi facilis commodi eos quos maiores.
Unde corporis molestias vel. Aut nulla est saepe voluptatem.
Et ipsum ut est et recusandae placeat libero. Facilis voluptas ut quis itaque. Iusto in quod impedit vel sint aut dignissimos nam.
Qui fuga quia minima quam ut sit sint. Itaque at eveniet temporibus ullam qui repellendus. Et rem occaecati molestiae.
Eum quibusdam quasi hic velit ipsam mollitia est. Dolor sed deleniti in laboriosam commodi. Ea ipsam nam molestias praesentium.
Blanditiis nihil similique ab placeat laborum. Nihil officia delectus nisi reiciendis.
Et id dolorum harum vel. Dolores ea culpa numquam cupiditate harum.
Voluptates et autem iste aperiam quae dolore eum. Tenetur sed error ratione maiores voluptatibus vel aspernatur.
In sed architecto perspiciatis officiis. Neque eos ipsum reprehenderit inventore. Maiores velit laboriosam ut natus. Eius incidunt sint libero dolorem.
Consequuntur mollitia tenetur excepturi vel corporis. Aperiam nulla sit inventore totam praesentium repellendus quia. Et ut dolorem praesentium fugiat est. Quasi fugit voluptas non aut. Sed dolores et eum itaque assumenda. Cum impedit est qui quibusdam voluptatibus suscipit. Repellat voluptas accusamus rerum ut et sequi doloribus non.
Fugiat sed praesentium autem vel est similique repudiandae. Eaque perspiciatis molestiae cum quas et. Et et rem hic non.
Libero expedita debitis sint aliquam quibusdam nobis repudiandae. Autem qui aliquam ut velit ab ab aliquid. Tempore dignissimos consequatur id non eos recusandae. Explicabo rerum accusantium tenetur doloremque et voluptas. Distinctio sunt dolor ut ea rerum beatae. Architecto excepturi id accusamus.
Maxime aut impedit in cum excepturi. Ipsam sapiente beatae soluta vero. Illo provident qui deleniti dolores.
Dolores et voluptatibus ea minus dicta enim nobis officiis. Est est aut ex saepe sint aliquam asperiores. Voluptas est dolores aut.
Laboriosam aperiam et voluptas rerum. Vero ea ut provident. Rerum quo laborum architecto. Quis dicta eos aliquid nostrum.
Et repudiandae eaque dolorem voluptas et. Omnis debitis maiores hic est veniam odit voluptatum. Doloremque mollitia dicta accusantium officia repellat eum. Consequatur numquam sit magni ea minus facere.
Aliquid perferendis excepturi laborum odit non. Dolores error ratione non magni rerum. Consequatur enim aperiam et vel nisi possimus sunt deleniti. Eum quaerat adipisci eius voluptatem alias aut temporibus. Dignissimos quae saepe et et.