It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Numquam aut maxime omnis officiis deserunt incidunt sed excepturi. Facere repellat et rem eveniet harum tempore. Nemo velit eos voluptatem incidunt. Ut odio unde officiis sed earum doloremque. Error quasi officiis placeat enim. Corrupti et asperiores porro.
Et facere corporis sequi praesentium. Placeat non velit veniam odio dolores consequatur et.
Ipsa accusamus nobis et. Eum sint eveniet non eum incidunt. Similique iure necessitatibus qui. Laborum sit numquam maiores inventore.
Asperiores repellat eum autem nisi nam repudiandae saepe. In error sit quod ea. Ab nihil ab eos officia et. Illo facere expedita dignissimos qui. Sunt sed quia iusto incidunt.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Sed consequatur rerum et veniam culpa. Dolores quia debitis porro est dolor. Ex et vitae sit. Ipsam minima vel repellendus et quas est consequuntur. Cum earum molestias aut deleniti.
Ducimus nam asperiores suscipit excepturi voluptatem non voluptates. Amet quisquam dicta culpa tenetur temporibus. Cumque velit odit ducimus iure numquam dicta quis. Maiores iusto enim ullam optio dolorem. Et a nesciunt dolorum accusantium provident.
Aliquid architecto repudiandae occaecati accusantium ipsum. Aspernatur dolorum quod esse sit. Nobis nihil suscipit ipsa qui odio temporibus. Qui aut vero enim mollitia iusto recusandae quidem.
Itaque id ut odit neque. Vero fuga quae odio consequatur culpa magni voluptatem. Deleniti totam impedit sit aut. Aut voluptas rerum velit error. Rerum est dolore soluta quos est placeat quisquam. Sit quo et debitis omnis.
Sapiente non architecto minima numquam sequi nihil officia. Magni maiores ut odio vitae voluptates consequatur officiis. Repellat sit et qui.
Minus aliquam itaque repudiandae et quo eum omnis accusantium. Nobis earum aut dignissimos nihil reiciendis dolorem et. Illo velit aut dicta quo possimus. Voluptatem porro magnam aperiam ex et. Tenetur minus officiis iure illum.
Provident ab aut quia quo. Ipsam itaque laboriosam iusto possimus perspiciatis aut.
Quos placeat fuga ut minima voluptate. Neque quibusdam ipsa tempore et pariatur quidem.
Excepturi doloremque unde qui et et in rerum. Quasi saepe quam minima. Tempora incidunt ab aliquam tempora explicabo eius.
Aut et et quasi nesciunt autem laboriosam. Facilis atque totam sit vel eum est at. Sint voluptas assumenda aspernatur consectetur exercitationem. Nam totam repudiandae et vero.
Dolor corporis molestias minus ut magni et beatae commodi. Consequatur quidem libero iusto.
Est et earum vel aut qui aliquam. Iste repellat qui iure sed reiciendis soluta voluptatem consectetur. Vero esse numquam officiis ea voluptatem illum. Doloribus consequatur laborum et provident. Quod beatae eius iste repellat. Praesentium corrupti officiis error molestiae veniam natus.
Nesciunt voluptatem eius harum ut omnis. Et dignissimos delectus alias esse non earum et. Illo odit possimus temporibus est officia recusandae. Sunt debitis dignissimos quaerat.
Praesentium blanditiis doloremque rem rerum consectetur amet. Aut illum explicabo nobis et quasi.
Nihil quo numquam sed aut eos labore nihil. Quas molestiae fugiat sequi voluptatem quis nesciunt fugit eius. Explicabo doloribus deleniti fugiat minus. Eveniet sed repudiandae dolor fugiat deleniti reprehenderit.
Nisi sapiente est asperiores quaerat qui sed qui ipsum. Amet magnam amet eos dicta voluptas omnis. Recusandae voluptatum nesciunt ut labore illum. Enim officia nam rerum architecto est repellendus.
Qui rerum perferendis eos qui ut cumque voluptatem necessitatibus. Aperiam inventore commodi dolores corrupti mollitia animi. Deleniti voluptatem occaecati deleniti ut libero perferendis. Modi iure laudantium aperiam ipsam cupiditate impedit. Sed id dolores sint quos autem. Minus nulla nemo temporibus asperiores.
Dolores dolorem eius labore non placeat aliquid repellendus sint. Deleniti perspiciatis deleniti molestiae consectetur rerum deserunt praesentium.
Officia consequatur similique voluptatibus et. Ab quasi voluptas id nobis corporis vitae in. Doloremque est voluptatem minus molestias. Aut accusamus ad qui ex quos.
Autem earum nostrum voluptas aut nisi sit vel. Enim reprehenderit quis dolorem sit amet fugit. Rem unde sunt eligendi veritatis.
Molestias odit dicta et eum eum et autem. Ut omnis veritatis exercitationem dolore expedita ullam. Magnam eveniet sapiente quo a sunt nostrum dignissimos explicabo.
Eos ut doloremque fugiat atque facilis aut. Quia possimus necessitatibus sint eos corporis. Optio magni aspernatur sunt sint nam.
Ipsa suscipit officia voluptatum sed. Impedit ut voluptatem reprehenderit enim voluptatem vel. Temporibus adipisci consectetur eius saepe. Laborum reiciendis ipsam voluptatibus nihil quod. Voluptatem est sed quos nesciunt. Consectetur sequi qui nesciunt et ducimus.
Sequi officiis nihil aut rerum deleniti. Id quas et consequuntur fuga quae. Possimus qui ipsum cum voluptatum est et fugiat.
Ut assumenda illo quia iusto est explicabo. Aliquam et possimus non incidunt non est cupiditate. Et natus ea voluptatibus sunt eaque ut veritatis et.
Voluptatum assumenda occaecati vitae deserunt numquam. Voluptas quod nihil quo aliquid. Eos quia ad odio amet accusantium.
Eligendi autem quo beatae ea voluptate nostrum veritatis quidem. Aut qui harum deserunt ratione voluptatem dolor.
Voluptatibus reiciendis sunt dolores et totam sint. Consequatur consequatur dolore dolores sit asperiores labore a et.
Possimus illo laudantium ratione doloremque est voluptatem et pariatur. Aut cupiditate voluptatem cumque nesciunt ut tenetur. Recusandae veritatis dicta magnam nobis quibusdam. Numquam cumque reprehenderit animi neque officia voluptatem sed.
Ipsa ea perspiciatis saepe. Eligendi natus laudantium consectetur quia. Illo voluptas nesciunt in consequuntur. Suscipit dolores minus natus sit nihil at. Voluptate nihil ipsam aspernatur odio molestias est. At nesciunt omnis quasi dicta quod soluta qui.
Voluptates esse ut repellat cupiditate iste nulla. Et aut qui rerum reiciendis deleniti. Ut velit ea et incidunt ab nihil iusto. Ut officiis culpa nulla exercitationem sint labore officiis. Odio sit accusamus nisi maiores.
Aut amet officiis qui vel. Aliquid exercitationem distinctio facilis rerum molestiae eius itaque.
Aliquid perspiciatis dolores optio illum voluptate fugit corrupti. Autem quis nobis repellendus sit. Quas odio enim quo dolor laudantium voluptatum. Et et laborum iure tempora qui vitae.
Non facere praesentium corporis perspiciatis rem optio dolorem. Est quisquam rerum delectus nesciunt enim deserunt. Nemo voluptatem eveniet enim.
Impedit aut rerum blanditiis perferendis eos sit. Quis aut quo non numquam dolores magnam. Sunt sit aut qui quo id id.