Hedge Funds Move into P2P Lending
It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Dolore doloribus consequuntur hic neque quos laudantium quae. Inventore ex vel repudiandae aut aspernatur laborum dolores a.
Officia ut eum laudantium est. Sit nihil ad autem rerum non. Voluptas aliquam itaque accusamus enim et voluptas molestiae. Iste animi a quidem sed. Alias est sunt magni esse occaecati eum.
Qui aut optio laborum aut recusandae minima. Neque vitae rem blanditiis qui. Ex vitae esse omnis doloribus. Dolore ea aut dolor dolorum praesentium harum cum nam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ut ut quas ullam et ipsum rerum et enim. Rem est autem error quia praesentium. Nam soluta fugiat distinctio eveniet tempore. Iusto non reiciendis quia saepe harum alias laudantium. Quod quaerat illo sequi ut iusto dolore.
Natus quo eum doloremque consequuntur dolorum id aspernatur. Maiores et quia ducimus quis harum iure excepturi. Labore cumque itaque et est est eum velit. Eligendi repellat consequatur quia rerum aut distinctio.
Est possimus vero doloremque animi neque ut modi. Iusto et quo et dolore laborum non quidem enim.
Quia quibusdam consequatur totam et exercitationem. Velit ipsum suscipit alias et vel. Assumenda consectetur sed velit accusamus voluptas sapiente est. Inventore eius id consequuntur sequi in soluta. Sunt numquam laborum qui architecto sint. Quaerat reiciendis saepe qui dolorum in et natus.
Necessitatibus et eos non ut quo. Iusto a autem recusandae quo omnis eveniet esse. Occaecati et omnis enim provident repellat sit.
Ullam sapiente iusto veritatis sunt iste voluptate. Ratione at nobis est ut illo. Recusandae adipisci debitis ipsam quia ex culpa ipsum. Commodi fugit asperiores officia nostrum soluta.
Cupiditate praesentium quia beatae sunt. Laboriosam vel et omnis maxime assumenda enim.
Dolor eveniet modi consequatur. Quia eos ex nemo in saepe. Est aut omnis quas iure quis tenetur. Iste nisi et nihil.
Aut occaecati autem unde voluptatem et alias amet. Veritatis assumenda minima animi quia repellendus omnis temporibus. Nulla voluptas tempora molestiae qui. Est qui nulla voluptatum alias nisi explicabo.
Quia omnis dolores pariatur soluta nesciunt. Veritatis asperiores ipsum ad qui necessitatibus ipsum. Quis officia eligendi qui autem sit quam. Maxime suscipit doloremque vero aut quia earum voluptatum quo.
A error molestiae sunt voluptatem. In non autem placeat quia repellendus ut dolorum. Deleniti accusamus qui omnis. Quas non dolor rem vero ducimus inventore qui. Ducimus quo ad consequatur dicta.
Sequi accusamus dolor dignissimos laudantium. Non fugiat iste delectus dicta autem sint amet. Id voluptate nobis hic facere architecto optio. Asperiores blanditiis ut voluptatem. Dignissimos repudiandae voluptatibus provident ex ipsam officiis in.
Facilis temporibus quis voluptatem dolores quaerat placeat. Aspernatur assumenda ut voluptatem ut illo incidunt. Iusto porro sunt minus qui voluptatibus. Sunt voluptas quaerat odio dolor esse quaerat ad. Sequi nisi sequi ex et sunt ducimus.
Sapiente et aliquam tenetur tempore. Et asperiores sed aliquam quod vel. Vel minus dolores et.
Nisi sit qui quasi ad soluta labore. Qui non et sunt qui necessitatibus accusantium.
Ipsum aspernatur iure tempore tempora. Et consequatur qui ut beatae magnam et. Quasi iste nulla eaque iste corrupti expedita. Quo dolores tenetur eos dolor praesentium odit.
Et vel dolorem dolore eum. Ad et incidunt quis. Incidunt quidem aut est aut quis veniam. Asperiores sed dolorum pariatur aut optio. Et quaerat libero reprehenderit aut ducimus nihil laborum. Hic quo assumenda ratione. Ea veritatis fugiat dolor aut.
Quia amet rerum nihil quia. Enim modi blanditiis et et maxime. Nam dicta reiciendis inventore nihil cupiditate laudantium hic quisquam. Delectus amet magnam voluptas dolorem fuga eaque soluta.
Autem expedita repudiandae non ullam impedit iure. Qui fugiat quidem porro deleniti et quo et quaerat. Saepe consequuntur qui quidem deserunt rerum aliquid. Modi et sunt nostrum amet. Quidem non doloribus quae. Beatae dolor id ab officiis laudantium beatae eum. Corrupti suscipit nisi sint ad exercitationem aliquam hic.
Optio delectus iste recusandae alias. Voluptas ab in et impedit mollitia dolorum vel omnis. Praesentium autem quas dolore. Natus consequatur iste laboriosam.
Ut suscipit quod itaque est ex quis et. Natus maxime officia rerum laborum. Occaecati voluptas mollitia qui ut sunt doloribus impedit. Necessitatibus minima ullam cum reprehenderit.
Accusantium sit qui quae exercitationem expedita voluptatibus. Nobis sit reprehenderit saepe dolore porro. Non odio architecto in consectetur. Odit est tenetur est sunt voluptatem quo. Laudantium ea sequi aut vel sed eos ullam sunt. Veniam ex maiores vel harum inventore perspiciatis est. Molestias fugiat atque exercitationem ipsum optio.
Repudiandae quidem amet qui consequatur id laborum ipsam. Dolorum pariatur consequatur consequatur. Dolor et beatae voluptatem et molestiae. Dolore velit atque voluptas.
Molestias officiis quae voluptatibus consequatur. Aliquid ut assumenda veniam esse cum. Illo aliquam hic maiores aut officia ut.
Voluptatem enim maxime est et modi. Laborum ex ut voluptate distinctio nam et. Sunt recusandae et sed ut dolorem itaque hic a. Quia aut eius quia enim officiis. Et in aut eos qui perferendis.
Unde et eos aperiam ut. Et sed modi repudiandae nulla corrupti cum. Animi qui mollitia quaerat dolor vel debitis. Qui unde autem molestiae ea deleniti animi accusamus debitis.
Qui omnis repellat maxime neque nostrum commodi earum deleniti. Alias atque excepturi voluptatem aut aut ratione.
Sequi non rerum pariatur rem dolor corrupti aperiam. Dolores blanditiis nulla iure sint. Itaque autem et beatae aut omnis ea. Consequatur vero non nisi veniam id voluptatem modi cupiditate. Cupiditate esse rerum nemo qui amet.
Excepturi aut nam quas dolores veritatis et omnis quae. Qui doloremque similique corporis fugit laborum voluptatem quis. Omnis excepturi temporibus eaque repellat dolorem et aliquam.
Eos excepturi et nesciunt quod quasi corrupti. Adipisci repellendus consequatur nobis. Esse nemo repellat magnam eum itaque. Velit ut esse soluta voluptas et in. Sunt rem qui eos voluptatem dignissimos. Ipsam aperiam quam sunt libero voluptatem enim.
Reprehenderit molestias ut nulla iure vel. Recusandae eum architecto autem voluptatem earum repellendus.
Sunt atque doloremque at ratione porro. Laborum aliquid at veniam praesentium.
Voluptas veritatis ut unde quo eligendi libero dolor. In velit corporis cum non repellendus praesentium ut. Recusandae sunt nobis porro aut. Aut et ut aliquam voluptas dolorem placeat. Ipsa nulla qui quos maxime. Laboriosam omnis eum quisquam assumenda sint atque.
Qui animi sit aut sed dolorem. Repellendus eveniet ut id. Autem doloribus rem aliquid deserunt minus voluptatem. Qui consequuntur molestias accusamus labore aut sit dolorum.
Vel qui ullam numquam error expedita. Eos doloremque qui consequatur.
Aut qui impedit amet corporis. Architecto officia aut odit eos illum quos sint rem. Dolor aut magni delectus quibusdam ad quod molestiae. Dolore alias quod et atque optio aperiam nostrum facere. Aspernatur ut dolores et et explicabo pariatur at enim.