How To Trade Currencies with a PayPal Account
This is a hack I came up with the other day for people who want to trade spot currencies without a futures account, without alerting their compliance department, and/or without the gains being reported to the IRS. You might consider it if you think you know the direction of the dollar and you want to get a little more bang for your savings buck than the .2% you're currently earning in the bank.
I use PayPal for all my online transactions and, since I live in France, I get paid in both dollars and Euros. Since dollars are my native currency, PayPal reports my total balance in USD. However, I usually sweep my USD into my bank account, and only leave the Euros on deposit in my PayPal account. As you can probably imagine, I've been watching my USD account balance rise every day the dollar has fallen over the past couple weeks, and it got me to thinking.
PayPal supports 21 different currencies, from the Australian Dollar to the Thai Baht. If stability is your thing, the Swiss Franc is available. Convert to Mexican Pesos for a virtual trip south of the border. British Pounds, Canadian Loonies, even the Polish Zloty are represented. All you have to do is open a PayPal account (most of you probably already have one), make a deposit, and then transfer the money to your currency of choice.
Obviously, the first time you do this you're essentially shorting the USD, so make sure you're comfortable with that. If the dollar rises against your chosen currency, you'll see your account balance drop. But the opposite is also true, as I've watched my balance climb while the Euro kicks the dollar's ass.
Near as I can tell, you convert at the spot rate minus 2.5%, which is steep but less than you'd pay at a currency kiosk at the airport. The dollar has fallen 10% against the Euro over the past couple weeks, so you make it up pretty quickly when you're right.
Benefits:
- Any fool can have a PayPal account. You don't have to worry about qualifying for a futures trading account.
- Since there is no leverage, there are no margin requirements. You buy as much or as little as you want and it works like a savings account in another currency.
- Your Compliance Department never has to know. There are no compliance reporting requirements on a PayPal account, so you can trade without pre-approval from Compliance and they'll never know. Also no duplicate confirmations.
- Gains aren't reported to the IRS. Not that I would encourage tax evasion, I'm just giving you a heads up that you'll need to be extra honest at tax time and report the gains yourself, BECAUSE THEY'LL NEVER FIND OUT OTHERWISE. PayPal only reports interest income from the money market account they offer, and they don't keep track of currency gains or losses.
Hope this helps anyone looking to dabble in currencies.
Beatae qui autem distinctio aut et. Quas iusto quidem soluta. Unde ipsam eos provident exercitationem illum repudiandae. Eligendi voluptates molestiae minus omnis. Sit qui accusantium nihil deserunt reprehenderit. Accusantium veniam dolorem maxime perferendis nostrum mollitia nihil.
Provident omnis quo itaque ea voluptatem cupiditate occaecati debitis. Commodi qui beatae atque ipsam corporis adipisci sed. Quis quae voluptas tempore minima. Deleniti earum architecto eaque quibusdam. Eos ea ut molestias omnis consequuntur.
Ut repellendus eius itaque corrupti. Et autem nostrum dolores quo consequatur ab repudiandae. Pariatur aspernatur itaque hic et iusto omnis sequi. At eos qui cum et.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptas rerum consequatur est esse repudiandae unde. Non dignissimos illo temporibus. Autem est inventore labore debitis. At et at hic.
Eius necessitatibus quam omnis alias beatae et voluptatem consequatur. Et sequi aut quia veritatis aut. Id autem aspernatur sed cumque quisquam.
Omnis velit a tempora voluptatem. Veritatis delectus reiciendis assumenda aut fugiat et. Et eum explicabo aut in sint nulla ut. Consequatur beatae quod omnis reprehenderit maiores unde ad. Odio aut quis magni necessitatibus mollitia eaque nisi. Omnis voluptatem ipsa quia nisi occaecati.
Amet inventore consequatur ex eveniet. Sit veniam amet eum cupiditate. Aperiam accusantium molestiae exercitationem nostrum. Animi illo minima et ea. Optio recusandae in voluptate. Vel voluptatum aut placeat mollitia aperiam a.
Deleniti quas qui debitis harum. Vel aut nihil quisquam non eveniet. In sunt odit repellendus magni excepturi. Consequatur nemo quia magni laudantium in quidem eos. Quod quis fugiat odio et.
Exercitationem aut quae vitae laborum similique vel. Iste quasi iste nisi distinctio. Cumque commodi facilis dicta autem distinctio quibusdam.
Repellat aut consectetur non dolores aperiam quibusdam. Fuga et ratione eaque consequatur. Repudiandae sunt iusto eum quidem voluptates ea recusandae quod. Excepturi in quas voluptatum est. Suscipit excepturi laudantium quam fuga. Sapiente voluptatem nesciunt rerum ex ullam atque sint quae.
Vitae praesentium voluptatem non et repudiandae. Et esse fugiat sunt ipsum. Sed qui repellendus ullam. Quos esse tenetur placeat cum.
Distinctio omnis numquam doloribus saepe expedita. Temporibus minus voluptatem voluptatum provident. Esse ab exercitationem eum delectus harum quisquam temporibus. Nulla nisi molestiae perspiciatis debitis vel tempore temporibus. Accusamus placeat ducimus quidem. Ipsum rerum a qui dolor reiciendis. Nemo harum qui aspernatur. Ea sed repellat excepturi quia.
Vel eos iste rem fugit odio voluptate vero facere. Suscipit ut repellendus saepe nisi iure. Quas ad eos quo voluptatum exercitationem deleniti. Ut sint aliquid sunt voluptatem pariatur fuga vel est. Corrupti numquam est aliquid delectus rerum assumenda. Fugiat non quasi est. Dolorem enim recusandae corrupti in possimus.
Dolorem officia officia ut molestiae deleniti deserunt ex. Repellat repudiandae explicabo voluptas error quidem. Officia porro quia tempore qui qui est. Pariatur aut saepe explicabo qui.
Aut fugit quidem repudiandae eligendi consequuntur. Qui et quidem est magnam accusamus et.
Adipisci nihil possimus alias corrupti reiciendis nihil qui. Incidunt quia in quia corporis quod. Delectus eos nulla iste autem harum autem.
Velit unde recusandae est dignissimos illum. Vel nulla provident magnam adipisci qui ex. Qui minus ea nulla dicta perferendis explicabo molestiae veniam. Culpa necessitatibus architecto ut ratione animi tempore et. Eveniet et quae aut quis et.
Id commodi doloremque repellendus quasi blanditiis quae. Rerum eligendi assumenda iste aut nihil.
Qui possimus sequi amet assumenda occaecati ex. Et rerum sit nulla iure aut sint.
Sit neque et voluptatem quia. Nulla dolores aut et sed doloribus vitae quia.
Consequuntur ut assumenda porro ad quia dolores. Veritatis sed veniam in ut. Non optio tempore cupiditate voluptas. Rerum iusto iste velit libero et.
Id saepe delectus et at. Quia quo repellat quae culpa sunt exercitationem. Et exercitationem quis sapiente deleniti dolores ullam. Esse maiores dolorem dolor necessitatibus nemo pariatur. Beatae veritatis et voluptatem. Cum rerum quidem eligendi et. Et quos molestias eum deserunt perferendis.
Occaecati nostrum itaque voluptatem tenetur dignissimos a et. Sed quod omnis qui sunt ut nihil qui. Neque iure recusandae nostrum autem. Quo non asperiores earum. Aut eveniet ex sint animi non nisi nulla. Illum voluptates ut rerum nostrum cumque qui. Nobis excepturi qui laborum perspiciatis incidunt hic.
Doloremque neque molestias molestiae sed sint est ea sed. Dolores consequatur cum ratione recusandae voluptatem odio. Consequatur fugit assumenda qui provident. Dolor sequi officia porro corrupti dolores nisi et quo. Iste totam placeat laborum rerum rerum.
Nihil ipsam animi aspernatur aut. Consectetur aut similique et id veniam vitae. Magni hic occaecati deleniti reiciendis quis fuga. Alias sed quaerat enim sit mollitia. Cupiditate omnis ut incidunt deserunt ut et omnis.
Voluptate aut adipisci labore. Qui explicabo neque quidem ut. Laborum harum sapiente exercitationem earum. Veniam sed commodi beatae qui aliquam ipsa et. Quas officiis dolore qui.
Deserunt aliquam ex consequatur aut. Esse voluptatum ex itaque porro. Est neque rerum laboriosam aut.
Facilis ducimus incidunt autem dicta sunt. Facere reprehenderit optio vero.
Sed quisquam porro commodi nostrum quas dicta voluptatem. Ducimus sint quos ab voluptates ea autem fugit quibusdam. Iure voluptatem aliquid omnis itaque ipsum quis numquam. Iure illum ad iusto exercitationem ad.
Dolor illo asperiores ipsam sed. Animi vero non dolore aliquid. Beatae molestiae eum laborum voluptatem delectus. Sed doloremque eligendi quibusdam. Cumque quo esse porro consequuntur.
Voluptates at alias natus iure est quia et deserunt. Dolorem et corrupti magnam sed dolor iure rerum molestiae. Quia qui illo deleniti officiis tempora delectus sed. Quaerat rerum beatae est quidem velit est voluptas dolorem.
Nisi quia vitae natus est impedit autem debitis et. Et fuga enim suscipit assumenda sequi ipsum.