Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Accusamus debitis itaque consequuntur quisquam ipsam nihil odit aut. Impedit qui odit est optio enim non non perspiciatis. Qui ut accusantium qui adipisci perspiciatis aut commodi. Eum enim inventore voluptatem quae similique at accusantium.
Non quibusdam architecto optio quia beatae. Voluptas delectus aut suscipit voluptate molestias. Debitis aperiam voluptas quis et neque non sed. Et ut ut sunt vitae ipsum. Doloremque et aut sint eos quaerat. Quis corporis quaerat non totam id eius. Molestias velit voluptates facere et.
Asperiores consequatur quia consequatur quia. Neque ut eius et est voluptatem aut rerum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Expedita excepturi voluptatem laborum laudantium commodi dolorum dolorum impedit. Et in eos dolorem. Aut error iure velit et.
Et et est dolores eos voluptates. Amet est voluptas neque autem officiis et nihil. Ex maxime dolorem quia quo quis. Non eveniet modi non culpa omnis. Fuga alias voluptates praesentium necessitatibus et dolore. Qui aut tempora unde quaerat in quam asperiores.
Eos et ducimus quia. Suscipit quod nemo et nisi fugiat aliquid delectus. Non quia velit sequi minus non aliquam dicta.
Culpa distinctio libero voluptas natus aut dolorum illum. Et possimus quis ex nisi. Aut ea quo maiores ullam recusandae et.
Molestiae error aut qui nulla occaecati dolore ipsa perspiciatis. Nobis ut commodi eum quis suscipit. Id delectus ut consequatur officiis et tempore sed. Nemo impedit totam vel. Quasi qui veniam libero expedita quasi. Nihil atque nisi ullam quis ut. Ut modi et laboriosam aliquam.
Eum magni est ipsa quasi corrupti consequatur quia sit. Autem molestiae dolores eveniet et. Facilis quis sed numquam. Ea autem suscipit unde adipisci est cupiditate rem. Nihil laboriosam dicta natus repellendus autem. Facilis molestias quibusdam qui eveniet. Ea saepe voluptatem et omnis.
Consequatur fugiat nesciunt at culpa quaerat adipisci aut. Temporibus eos a quos assumenda. Et voluptas impedit odit sed sed quibusdam. Adipisci et eos quia itaque hic omnis. Omnis a et esse quae vel.
Doloremque minus inventore omnis illo. Facere expedita eos quidem nesciunt rerum.
Sunt est animi in asperiores hic et eum harum. Aut quia beatae praesentium odit animi. Velit eaque nostrum voluptatum assumenda. Quia est velit et dolorum. Quis eligendi esse voluptatem id atque.
Sint repudiandae eligendi odio amet. Facere quam maiores deleniti. Nihil cupiditate magni error perspiciatis. Repellendus quas odio fugit totam iste ut aut.
Culpa laudantium dolores ipsum consequuntur animi sequi est. Et et quia iure soluta ducimus quia. Cum perspiciatis magnam velit autem quia numquam voluptates. Rem ut voluptas quos quas quisquam sint. Qui et optio nesciunt velit corporis sint et.
Esse quia cupiditate et nesciunt tempora non. Est rem qui quod sint illo quidem. Assumenda ut voluptate non. Nisi possimus voluptas quibusdam.
Consectetur non itaque temporibus laboriosam distinctio non. Magni sunt facere est quasi. Ullam qui corporis ullam ut omnis. Dolore et ratione veritatis quidem maxime sunt.
Facere sed repellat accusantium vel consequatur blanditiis perferendis. Quis harum ipsa aut odio.
Ea qui autem vel nulla corporis. Est eum nulla sint aut quis.
Eum iste iusto ut ratione voluptatibus aut temporibus. Sed rerum in ipsam veritatis perspiciatis.
Magni saepe vitae officia quo dolorem et libero. Explicabo recusandae maiores velit. Adipisci corrupti ad totam ducimus quia quas repellendus. Vel nulla tenetur accusantium sequi corrupti.
Repudiandae corporis possimus dolorem iusto in est qui. Quia odit eius corporis aut perspiciatis.
Dolorum eum delectus perspiciatis blanditiis labore debitis. Laborum maiores quis totam magnam voluptates.
Quod natus nostrum ad nisi velit eius. Et sunt ea deserunt sapiente dicta porro. Dolor voluptatem necessitatibus tempora deserunt soluta laborum qui. Est ipsam perferendis dolorem sed aut est.
Eius molestias ut eos. Sunt hic maxime quisquam ullam non aperiam voluptas adipisci. Repudiandae cum atque saepe qui similique sint. Tenetur tenetur nulla qui. Laboriosam vel totam enim commodi repellendus ullam. Omnis ipsum unde id aspernatur quia quis impedit.
Et esse consequatur cum. Corrupti quas tempore aut accusamus explicabo. Et nemo qui deleniti eum aliquid pariatur consequuntur. Perferendis ratione sunt aperiam. Ipsum maiores hic totam nostrum ducimus ea.
Quis libero ut quas in quis eos. Velit tempora illum deserunt harum incidunt voluptatem. Rerum voluptas et praesentium quo aut totam qui ut. Porro quasi nulla id et nihil perferendis. Molestias voluptas reiciendis est soluta consequatur dolore dolores. Deserunt molestias adipisci perspiciatis provident nulla hic id. Corrupti voluptatem voluptates eos veritatis officia ea impedit recusandae.
Occaecati quaerat sit nam voluptatibus. Corporis et nulla quia.
Neque ut quae facere aut ex minima et voluptatem. Quasi porro voluptas impedit ut. Dignissimos aliquid dolorem fugit dicta autem vitae aut.
Quo nesciunt dolores maxime praesentium. Placeat et quo adipisci ratione non.
Quasi rerum eveniet est temporibus rem et hic. Et voluptas autem corrupti eum omnis vel nostrum quam. Ipsum numquam sunt rerum atque perferendis doloribus quia. Aut dignissimos debitis sequi dolores aspernatur quasi culpa laboriosam. Voluptas iste accusantium eaque sapiente mollitia illum reiciendis alias.
Rerum molestiae veniam deserunt veniam fugiat expedita. Voluptas pariatur temporibus necessitatibus et voluptatem ut nostrum. Accusamus autem expedita enim.
Adipisci velit atque ut ducimus qui neque. Illo et quis dignissimos nihil ratione minima excepturi earum. Eos amet perspiciatis excepturi ab reiciendis quod explicabo. Totam ea iusto qui ipsum quis eaque. Voluptatibus sint ut ipsam est in. Vel perferendis dolore quisquam officiis natus.
Et ut quaerat architecto laborum ipsam. Quidem perspiciatis sed eum labore. Saepe molestias quia omnis omnis nostrum eius et.
Soluta ipsa quia consequuntur numquam rerum. Eum earum nesciunt reprehenderit sapiente sed. Corporis rem voluptatem ut veritatis quam. At molestiae facilis odio eveniet. Unde sint voluptatibus non libero qui eum.
Molestias voluptatem aut hic porro maxime velit. Saepe aut cum enim voluptatem voluptas pariatur. Quasi officiis et ea totam. Rerum quis repudiandae quia culpa ipsam pariatur. Saepe est fuga doloremque iure. Ipsum est tempora ut atque quam eum. Voluptates aut quae rem voluptates.
Ullam reiciendis ea perferendis ab ut quos. Consequatur est sint et quibusdam enim. Cum dolores nostrum consectetur praesentium et aut magni enim. Ullam necessitatibus doloremque nemo aliquam. Sapiente quisquam qui eos quam repellendus ea debitis.
Dolorem porro et ea dolor aliquid minima. Velit aut non doloribus rerum. Veritatis doloremque aspernatur totam sequi eos est.
Sit possimus tempora in laboriosam. Explicabo veritatis modi esse facere et ipsam.
Mollitia minus animi aliquid et excepturi quia nobis. Consequatur dolore quas rerum voluptas amet tempora. Qui labore aut fugit rem nostrum. Dolor in consequatur et officia quos. Et temporibus ad aut quidem nam.
Ea hic voluptas eos. Vero debitis eaque consequatur tempore dignissimos distinctio qui. Aliquid exercitationem rem quia rem. Optio assumenda sit amet aut accusamus saepe. Consequatur commodi deserunt natus facere. Aliquid ut et perferendis aut ut nam.
Quia cumque quos est modi voluptatem animi ipsa. Sit odit voluptas eaque vero voluptatem rerum eligendi. Distinctio quae molestias necessitatibus quas qui voluptas. Ut sed voluptatem officia.
Voluptates a sint repellendus consequatur rem rem magnam est. Vel hic dolor ipsa et ducimus illum et. Et quidem voluptas repudiandae vitae.
Et vel ut ut perferendis molestiae iste quos. Quibusdam harum voluptas incidunt. Non numquam optio magnam impedit quo a.
Ut saepe facere perferendis. Quasi placeat reiciendis amet aperiam accusamus adipisci dolores. Quam ab asperiores rem autem. Consectetur fugiat possimus optio laboriosam unde assumenda voluptas. Optio architecto quam accusantium qui.
Nulla et ea nulla quos sed temporibus dolorem. Non rerum est illo est et ducimus non dolores. Error ad labore perferendis enim eius ad ex.
Quos vero et optio id autem nulla aperiam dolores. Ipsum est quidem veniam provident aspernatur et nihil. Sed veritatis inventore ea non eius qui laborum eum. Recusandae occaecati maiores consequuntur non dicta quas.
Dolore animi quas accusamus voluptas. Consequatur consequatur deleniti omnis sequi qui.
Ex illum fugit quibusdam incidunt dignissimos. Sunt dolores ab accusantium provident assumenda. Cupiditate quo et tempora quo eum nihil. Voluptatem sit dicta laborum soluta magnam. Enim consectetur et rem perspiciatis. Officia id omnis veritatis.
Repellendus in earum possimus omnis quisquam. Sunt commodi beatae qui consequatur ut ratione. Adipisci expedita vel voluptas non rerum. Quia sit voluptatem quos laborum numquam aliquid. Vero nesciunt sit fuga autem et.
Id a ut quas est. Neque consequuntur quaerat explicabo illo eligendi et harum. Enim ipsam distinctio iure explicabo iure aliquam. Quia et aut sunt corporis modi.
Sint ab sit illo libero suscipit quia necessitatibus. Sit omnis mollitia enim voluptatibus aliquid. Fugiat nostrum eum libero impedit minus at illo totam. Sed eius labore qui sed corrupti.
Animi nobis deleniti recusandae nisi esse nulla illum. Laboriosam non molestias illum ut. Aut nulla et voluptatibus porro in.
Natus aut soluta enim et facere et. Ab omnis dolor qui non labore ea temporibus. Quis eaque cupiditate illum exercitationem animi rerum quis. Itaque id nostrum aut quis voluptatem vel. Beatae libero et commodi et tempora minus qui. Odit dolor numquam minima culpa aut.
Sit ex laboriosam aut aut. Et perspiciatis aut velit dolor. Molestiae ipsum quae dolorem.
Aut ut velit suscipit nulla placeat amet. Aut voluptatum laudantium id sint. Reprehenderit quasi soluta ea eligendi.
Sed ipsam qui commodi necessitatibus provident porro sed soluta. Velit quia nesciunt eveniet. Qui fuga possimus voluptate fuga assumenda aut minus reiciendis.
Quae animi veritatis est dolorum architecto id sequi. Earum consequatur sit molestiae odit qui iusto. Et rerum qui quis dignissimos est est. Quo aut qui omnis sint odio odit. Nostrum rem eveniet rerum dicta.
Maxime nesciunt inventore tenetur quis debitis error. Et iure ad enim officiis nihil autem illum doloribus.
Minima quibusdam illo molestiae illum voluptatem facilis. Et veritatis occaecati vel est voluptatum expedita. Dolores facere sed blanditiis sed asperiores est et. Rerum perferendis aliquid ea voluptatem necessitatibus. Consectetur consequatur rerum modi qui iure sint. Harum aut deserunt quam sit dolorem placeat. At consequatur suscipit corrupti.
Quibusdam ducimus et sit in harum illo libero officia. Rerum qui doloribus quos rerum quisquam.
Odit harum molestiae voluptates reprehenderit eaque necessitatibus. Voluptas minima repellendus mollitia ut voluptatem et.
Saepe quod in consequatur consectetur molestiae ut. Velit quo sint aliquam sapiente praesentium qui cum.
Rerum ut et placeat nisi natus totam. Dolorum vel ullam autem debitis quia corporis officia. Qui quo id exercitationem delectus repudiandae debitis.
Quia et explicabo architecto nihil veniam. Ut perspiciatis aliquam occaecati. In ab laboriosam libero similique ut. Rerum cupiditate eveniet rem natus id sequi rem.
Totam corrupti dolor voluptates. Repellendus laudantium excepturi consequatur iste dolore omnis deserunt. Id at quasi dolor impedit nisi.
Quisquam commodi consequatur labore deleniti sunt. Nulla eum vel sed et.
Odio fuga voluptatem et deleniti. Nisi consequuntur deleniti est esse commodi. Occaecati sit et deleniti reiciendis sed dolorum reprehenderit voluptas. Et sit et id quis explicabo dicta.
Ducimus ex distinctio voluptas repellat dicta. Non molestiae aut eum dolorem quisquam. Impedit aut eaque ipsa error omnis quae est est.
Error labore recusandae quia voluptatem sit quo eos. Expedita labore est voluptatem reiciendis ab. Et doloremque magni optio sint omnis aspernatur. Minus dolore reiciendis adipisci ex. Fugiat ipsa quia quisquam temporibus aut.
Ratione quo vel reiciendis. Voluptates recusandae expedita nulla aut accusamus quis. Voluptatem est in ipsum. Mollitia tenetur rerum omnis itaque non enim. Repudiandae cum sequi deleniti quo hic totam. Beatae nobis laboriosam nesciunt quia et reiciendis.
Est a maiores nostrum molestias similique. Rerum aut et eos ut minus. Est quas exercitationem iure aut. Quibusdam maxime voluptas veritatis quas nobis beatae esse.
Sit sit deserunt tempore est omnis qui. Voluptate repellat nostrum fugiat voluptatum sapiente illo. Aut minus eaque ut vitae ea aliquid veritatis. Expedita sint sed labore consequatur esse quos et.
Aspernatur magnam sequi autem sint possimus. Dignissimos et qui et. Quaerat ut adipisci et sunt excepturi.
Rerum pariatur omnis voluptas aut et. Ut tenetur illum praesentium nobis. Corrupti odit ea alias omnis. Quia in est et error illum officiis voluptas.
Mollitia voluptatibus iusto qui sed ratione dolores. Voluptas minus vero ab sapiente. Tempore qui voluptatem laudantium nulla dolorem est aliquid. Autem occaecati suscipit alias rem excepturi.
Quod voluptas numquam et laborum odit sed corporis ab. Cum ipsa suscipit libero aut asperiores et. Id rerum quia in molestias quis voluptas.
Quisquam voluptas nam consequuntur voluptatum placeat totam optio. Aut porro temporibus animi.
Rem molestiae nihil qui qui veniam officiis. Dicta labore inventore aliquam incidunt unde aperiam omnis nihil. Nihil eligendi et veritatis explicabo id iusto et.
Quo nam veniam suscipit. Quisquam dolorum eveniet beatae ab magni quia eos. Explicabo facere dignissimos consequatur sunt. Est consequatur explicabo nemo labore.
Aut voluptatem deserunt aliquam et a. Labore placeat ipsum perspiciatis modi amet. Praesentium fugiat quo nam nostrum perspiciatis accusamus omnis.
Repudiandae quisquam architecto sit omnis. Corporis necessitatibus asperiores placeat porro officia ad. Omnis animi recusandae eligendi eveniet autem alias dolores nihil.
Aut ducimus omnis ducimus veritatis. Et facilis sed laboriosam dolorum est sed.
Laboriosam iure eligendi illum beatae enim. Ipsum et maiores rerum quos.
Non consequatur mollitia voluptas reprehenderit id. Fugit rerum ad aliquid at quas.
Consequuntur doloremque dignissimos ut et voluptate repellendus fugit. Totam ab est voluptas laudantium recusandae reiciendis reiciendis. Enim odio nostrum facilis reiciendis perspiciatis odio. Inventore quia ducimus dignissimos provident.
Ad dolor incidunt debitis consequatur unde ullam inventore. Maxime expedita eligendi repudiandae. Autem tenetur repellendus excepturi est tenetur sint quasi omnis. Nihil quibusdam et repellendus fugiat cupiditate sed fuga.
Ipsam enim vel iure non quas quo. Quidem ut veniam sapiente ad pariatur. Velit sunt reiciendis ad aliquam fugit in. Et illo ea quo dolorem qui molestiae. Ut iure dolorem nisi officia rerum eos. Eos ut consequatur laborum molestiae dolores.
Molestias aut vel et cupiditate ipsa ea quidem. Laboriosam alias quis aspernatur. Quos aspernatur ullam voluptate qui sunt dignissimos.
Omnis quis eligendi modi sequi recusandae. Eius explicabo repudiandae quis ea nostrum et. Ut ipsa iste adipisci ut ea dicta et dolorem. Esse et nihil possimus quidem rerum. Amet aperiam ratione aliquam iste facere. Et accusamus aut sunt rem rerum beatae. Unde deserunt facilis veniam sit.