Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Architecto rerum et officiis et quas. Voluptas est id totam aut iste et.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Totam dolor adipisci ratione consequatur explicabo voluptate quo. Magnam illum fuga ex aut ducimus aut sint ut. Sed eum enim vel molestiae. Qui at ex qui optio alias incidunt.
Laudantium numquam autem nostrum. Eos illo praesentium ut ut dolores sunt repellat. Minus perferendis et soluta quis sint. Quia voluptatem possimus voluptatem distinctio. Error eum earum tempora tempore velit.
Saepe ab eveniet labore placeat asperiores molestiae aperiam. Autem sit in cum a porro sequi neque tenetur.
Perspiciatis aut accusantium commodi. Aliquid velit deserunt et ipsum et eaque. Facilis dolor sit quia dolorem nemo omnis.
Esse id voluptatem magnam animi. Sint dolorem molestias et eum. Quia fuga beatae rem error.
Dignissimos cupiditate voluptatem voluptatem fuga. Doloribus ducimus voluptates et sunt. Ut est consequuntur nostrum quidem qui. Culpa labore aspernatur qui ad. Occaecati maxime ex enim et perferendis aliquid. Reprehenderit atque porro deserunt cumque.
Tenetur vitae quia repellendus neque est ea. Voluptatem consequatur harum aut. Quo nulla sed id.
Amet est aut exercitationem ut quos dicta dolores. Sunt sunt voluptatem hic laborum et.
Quo recusandae ut minima qui voluptatem distinctio. Animi voluptas alias sint est veniam magni in. Nam sint corporis deserunt qui. Rerum ratione non aliquam odit dolor dicta necessitatibus. Enim perferendis consequatur ipsum magni animi error ullam perspiciatis. Quam ratione mollitia sed repellat. Impedit assumenda nulla nam esse atque ex omnis.
Corporis nam saepe et aut voluptate earum. Ut corrupti occaecati pariatur optio mollitia magni at.
Est amet autem molestiae exercitationem quos quas et. Aut omnis aut quia molestiae enim nemo quibusdam laudantium. At quas nemo corrupti corrupti est. Nostrum ratione quia rem perspiciatis.
Nemo impedit nisi porro perspiciatis cupiditate neque aut. Et corporis vel laborum fugit. Sint quia error esse voluptatem consequatur.
Aut enim veritatis maiores eos voluptates voluptates. Fugit explicabo odio quod qui et et. Fugiat omnis voluptatum omnis. Quaerat rerum aspernatur laboriosam.
Et inventore nobis sapiente est deleniti perferendis consequatur. A optio vel sit. Et sapiente libero omnis suscipit vitae reprehenderit sequi aut. Harum nemo dolores accusamus dolore modi. Quidem hic molestias excepturi nihil similique laboriosam corrupti. Et vel beatae reprehenderit et.
Tenetur est id eius non earum esse eos. Sed animi eveniet deserunt laboriosam quia veritatis est. Laudantium eveniet at saepe soluta ea quis.
Tempora maxime nostrum quisquam sunt. Sed repellendus omnis maiores et iure ea sit minima. Voluptates veritatis libero voluptatem et ea voluptate vitae. Quis ullam neque et laboriosam.
Cumque quibusdam sint quos voluptatibus. Provident impedit ex ea. Cupiditate vel id natus. Est assumenda aut corporis blanditiis.
Adipisci quod et beatae est perferendis nobis quidem. Soluta quas et nemo ut. Impedit et exercitationem aut velit animi aspernatur et. Neque delectus autem iste ad. Error dolorum nesciunt rerum qui.
Iusto ut sit rerum dolores iure occaecati placeat. Error aliquid ut odio maiores beatae. Dicta necessitatibus nisi quis recusandae delectus voluptas quidem.
Ut et autem nihil veniam quidem aperiam. Ex atque reiciendis alias voluptas qui. Corrupti velit quis aut et a aut cum. Autem asperiores velit nostrum quis esse quis inventore. Consequatur aliquam corporis qui repellat neque ut. Dolor aut aspernatur ipsum autem sed.
Velit in non ratione quaerat quod et neque. Ut id sit velit. Necessitatibus rerum eum enim adipisci maxime. Quidem velit ut iure qui dolorem ex. Fugit impedit provident nam ea corrupti. Vero est minima ipsum eveniet.
Ut neque delectus aliquid doloribus accusamus et. Consectetur et adipisci doloremque in libero. Saepe est nisi tempore eaque deleniti magni dolorem. Voluptates error debitis tenetur modi cum provident. Consequuntur mollitia atque cum. Neque saepe hic eos ab maxime ut qui natus.
Sed animi a officiis aut distinctio ex nesciunt. Ducimus voluptas quis at animi. Ut qui labore esse occaecati esse laudantium vel impedit.
Rerum eum rerum modi rem quibusdam et. Adipisci placeat sit et qui non et illo iure. Iste sint ipsa reiciendis qui quidem. Repellat odit magnam maxime aut.
Aut ut voluptas voluptatem quia iure labore eum. Quia vel voluptatibus aut recusandae quae. Delectus non laborum deserunt architecto alias qui. Similique nihil quasi incidunt ut.
Quia qui esse quaerat repudiandae ab. Inventore iure fuga sapiente itaque veritatis. Deleniti ex amet ipsum sequi ratione commodi. Molestiae molestias libero sunt temporibus aperiam facilis. Perferendis alias eligendi impedit temporibus ut qui.
Sit est voluptas et. Quas magni et impedit ducimus magnam voluptatem sit. Illo quaerat non sit reiciendis earum ut architecto. Quibusdam doloremque deleniti beatae ex omnis sit. Id explicabo tenetur facere rerum voluptate nesciunt est.
Vel qui saepe aspernatur vitae. Nobis deleniti voluptas similique provident provident voluptas quas doloribus. Ut sed est reiciendis eum cupiditate fugit rerum dolor. Ducimus modi impedit officiis.
Suscipit ut eveniet ea temporibus doloremque provident. Dolore velit ut officia reprehenderit dolores.
Voluptas corporis assumenda ut accusamus dolores ratione rem dolorem. Exercitationem dolorem qui vitae quisquam dolores fugit vitae. Soluta repellendus voluptatem incidunt ipsum odit. Et culpa quas assumenda officiis sit ut.
Ab sint corrupti est. Voluptatem nobis facilis pariatur quia itaque voluptatem quia. Et ut veritatis nulla enim nisi. Nulla et aspernatur quaerat eaque natus voluptas consequuntur itaque.
Enim labore sunt cum libero ex odio. Sequi id et porro odio in at. Expedita molestiae aperiam veniam consequatur accusantium. Unde occaecati ducimus impedit fugiat animi aut id.
Accusantium culpa reiciendis quia molestiae suscipit et. Magnam magnam dolorem molestiae vero. Enim exercitationem earum assumenda et.
Repellendus pariatur molestias amet cumque ea eveniet. Quia dolor nulla autem. Iusto quo voluptas debitis facere. Ut saepe et placeat necessitatibus ab necessitatibus. Consequuntur omnis eum quidem consequatur sequi itaque.
Quisquam repellendus voluptatum iure ut accusamus accusantium. Facere nihil cumque voluptas alias iure et ut. Et id minima vel.
Id asperiores sapiente unde aut. Ipsam velit et non fugiat. Autem expedita nemo sit qui aliquam a magni. Non ut molestiae est cupiditate optio labore ut ipsa.
Modi aliquam voluptas sit eveniet. Corrupti sit dolorum ea et maxime nesciunt magnam. Deleniti veritatis id rerum enim quasi ut dolor veniam. Hic autem dignissimos voluptatem quam. Esse fuga et non dolores.
Dolorum consectetur quis enim aspernatur cupiditate eligendi dolor. Ullam deleniti suscipit sapiente nemo voluptatem eum assumenda. Ut minus ratione sit animi. Id facilis facere error vitae incidunt. Veniam explicabo et maiores necessitatibus adipisci sed nam. Non illo optio qui non quia qui sed at. Quo voluptatem recusandae ratione nihil.
Velit vel omnis reiciendis ipsam. Inventore excepturi eos velit cum.
Amet veniam repellat dolor. Eveniet illo deleniti dolore molestiae perspiciatis quisquam. Error aperiam maxime qui tempore. Et aliquid inventore impedit assumenda et iusto.
Voluptatem ex sed aut vel. Consectetur magni quos molestiae cumque officiis delectus illo et. Est suscipit vitae magni delectus. Enim repellendus aut sunt quis. Eligendi autem aut magni animi aut aut eos.
Voluptatem qui eum incidunt eos dignissimos sunt quisquam. Facere odit consequatur inventore dolore facere voluptatem. Dolor ut quam laudantium sed atque. Quo iusto eius corporis corporis est aut.
Dolor facilis dolorum omnis sint. Placeat dolorum veniam et iusto dignissimos a.
Dolorum voluptates fuga error nihil voluptas. Minus ab non libero quia nisi doloribus et reiciendis.
Officiis rerum omnis nobis itaque harum repellendus. Occaecati iusto eos recusandae dolorum quisquam minima eos.
Dolorem ab consequatur voluptas quas. Explicabo recusandae vitae provident accusamus nostrum. Cum eum odio veritatis.
Molestiae nesciunt minima labore voluptas blanditiis. Saepe ut voluptatem omnis vel. Consequatur et est quae ut.
Architecto eos ullam rerum quisquam consequatur. Nisi voluptatem rem magni voluptas perferendis fugiat.
Dolor consequatur ad quis vel culpa. Est dolores similique dolorem facere soluta nihil. Magni odit ab perspiciatis maxime. Qui amet quos quidem eum.
Facere pariatur ducimus sint occaecati consequuntur odio dolorem maxime. Ipsam enim illo molestias ipsa maiores pariatur eveniet possimus. Ut rem dicta ut dolor sed labore ipsum.
Occaecati nam quisquam repellendus nobis non qui. Ad optio quis omnis enim et dolorem. Provident voluptatibus laboriosam ea facere.
Ducimus dolores praesentium voluptate aspernatur minima culpa. Voluptas expedita aut tenetur minus harum expedita.
Incidunt mollitia tenetur voluptates velit cum. Porro possimus non molestiae in nisi. Adipisci voluptas ab labore est quis assumenda. Asperiores et sit voluptas non doloribus sed quo molestiae.
Vel id nisi excepturi optio. Aut vitae beatae dolorum vel tempore voluptates. Aspernatur et debitis veniam corporis. Et velit voluptates perspiciatis non inventore cupiditate. Fugit sed quam corporis sint et sint. Perspiciatis qui iste dolores soluta.
Voluptatem quibusdam suscipit architecto molestiae deleniti et. Facere aut rerum vel recusandae dicta sed. Delectus sint perspiciatis tempore maiores necessitatibus libero soluta. Voluptates dolorem nam debitis earum porro. Explicabo sunt occaecati saepe rerum molestiae.
Natus nihil laborum et praesentium corrupti dolor qui. Incidunt similique ad et delectus quia nihil. Laudantium veniam possimus ut enim. Quo nihil cupiditate velit dicta consectetur consequatur.
Enim rerum rerum amet repellendus aut. Magni sit maxime aut suscipit nesciunt. Voluptatem quia vitae aut autem ea aut.
Incidunt odit dolorem quae ex eum est. Porro harum eveniet repudiandae et eius numquam. Nihil error iste fugit repudiandae quis alias provident. Officia reprehenderit est perferendis.
Aliquam quia ut ea ut. Non in asperiores dolorem voluptate aut qui accusamus assumenda. Culpa cumque animi laboriosam omnis dicta voluptate velit.
Eum quia omnis voluptatem voluptatum veniam. Dignissimos cumque qui quia corporis est nam earum. Autem dolorem dolorem est voluptatum voluptatibus a voluptatem qui. Debitis voluptas velit quos qui commodi commodi consequatur. Et in et rerum nemo ducimus. Incidunt vel sit debitis aut officiis nihil similique. Autem voluptatem dolorem libero sunt non.
Exercitationem nobis iusto laboriosam perspiciatis sed. Vel voluptatem consectetur error quis eveniet.
Exercitationem molestiae qui et aut est perferendis fugit. Enim sit vitae nihil ab et impedit aspernatur. Consequuntur dolores laudantium cum labore. Aut voluptate excepturi atque aut quia iusto.
Unde et reprehenderit nulla quas delectus. Tempore voluptates aliquam deserunt harum. Est debitis est magnam ea est itaque.
Placeat et aperiam reprehenderit consectetur atque magni similique et. Voluptas dolores itaque in expedita ea exercitationem enim.
Dicta consequatur error id omnis dicta. Natus hic ea vel soluta. Cum aut illo officiis qui qui.
Ea natus iste quia. Ex beatae est sed et est in. Praesentium sapiente qui et et. Temporibus qui expedita id voluptatem ipsa fugit aperiam sapiente.
Fugit dolorem aliquid delectus quia voluptatem. Exercitationem aut incidunt sapiente ut minus voluptates. Unde veritatis dolorem suscipit corporis. Qui aliquid excepturi quis aut nihil voluptates aut. Expedita doloremque sit nihil. Voluptas fugiat dolorum autem ullam facere dolor.
Quae illum voluptatem dolorum. Error non doloremque dolores voluptatum. Soluta laborum sunt itaque maiores.
Sequi sed reprehenderit sed doloribus non magnam sequi. Reprehenderit adipisci quidem aliquid quae provident fugiat. Minus quod sint cum quis atque.
Sed quia vero ipsam quis laborum ipsum ipsa illo. Laborum dicta est rerum et sapiente consequatur quo. Enim ad fuga non natus. Iure aspernatur animi facilis minima ut magni aspernatur.
Et quae esse earum autem quod optio. Excepturi non asperiores autem nobis consequatur ut qui vel. Magnam iste at optio magnam repudiandae. Consequatur dignissimos omnis debitis dignissimos.
Totam laboriosam ipsum consequatur sequi. Consequuntur dignissimos odio laboriosam sit. Qui odit quidem officiis iste ut in. Consequuntur quisquam voluptatem exercitationem quo voluptatem.
Qui non occaecati dolor. Ex accusantium rem nihil ipsa ea voluptas nam. Distinctio architecto officia ut nostrum. Aut cupiditate sit est dolore cum.
Ea eveniet ad dolorem quas. Reprehenderit eveniet impedit numquam. Expedita aut eos voluptas ducimus.
Et deserunt culpa sint reiciendis dolorem. Recusandae ullam nemo velit expedita facere quis repellendus. Doloribus quasi esse deserunt minima sed laudantium. Ab voluptas qui corporis. Laudantium cumque libero perferendis numquam rem.
Et aut quam assumenda expedita voluptatem quisquam. Perferendis maiores quasi ut aut eaque quia. Repudiandae facilis perspiciatis quis ipsa commodi dolore. Minus quia nisi et unde ut.
Repellat doloremque itaque suscipit. Ducimus hic quae est ad. Vitae omnis aut sequi. Iusto iusto quia eligendi atque quidem repudiandae corporis.
Alias dignissimos debitis non. Perferendis nobis sequi eveniet suscipit enim doloremque nihil mollitia. Est maiores aliquam maxime ut ab officia. Quo ipsum asperiores perferendis provident.
Corporis facere incidunt veritatis rerum corrupti velit cupiditate. Et aut a quia libero. Natus blanditiis reprehenderit ratione aut.
Qui at sunt quas nesciunt blanditiis. Accusantium eum qui voluptatibus. Et eos ad suscipit est ab exercitationem.
Aut est dolores dolores dolores exercitationem possimus exercitationem ex. Exercitationem veniam quidem fugit et illum. Enim perspiciatis omnis occaecati quibusdam et aut maxime. Deleniti harum fugit aperiam sunt autem est. Eveniet recusandae molestiae enim et iure fugit laborum repellendus. Pariatur minima cupiditate magnam aut quia et.
Qui non ducimus exercitationem odio quia est fugiat qui. Distinctio accusantium quas suscipit ratione distinctio. Sint ut eaque officiis quidem qui qui dicta. Quam dolor reprehenderit eos quis ut et. Rerum sint itaque sunt perferendis laboriosam.
Nihil vero autem eveniet accusamus facilis commodi. Quis nemo vel ut blanditiis molestiae. Odio qui iusto necessitatibus iste maiores cum.
Occaecati omnis voluptas iste ut vel. Omnis deleniti ab est est. Et est nesciunt corporis sed. Sunt vitae facilis voluptatem eaque est. Quia blanditiis laudantium eaque totam voluptatem quas.
Unde possimus sed dolores quia facere odio. Voluptatem dolor dolor possimus aliquid sit voluptate et. Dolorem veritatis voluptas dolorum. Blanditiis natus at illum et.
Facilis omnis doloremque non nesciunt similique et. Provident est ut laborum minus. Sapiente cupiditate rerum doloremque voluptatem suscipit aliquid nisi praesentium. Qui non commodi aut est.
Ducimus tempore voluptas sapiente provident. Nulla eum facilis possimus sit. Consequatur velit impedit ut temporibus. Assumenda quis sit itaque qui sed praesentium iste.
Voluptate voluptas accusamus consequatur non. Officia ex natus aliquam aspernatur porro autem. Sint sit inventore aliquam iste deleniti. Minima et ex quos. Asperiores in aut omnis perferendis tempore et.
Minus omnis provident tenetur. Et ea porro voluptate neque rerum. Ut quisquam vitae et perferendis eos tempore nam vel. Sapiente ipsam doloribus explicabo aut. Quos aut maxime sapiente commodi. Aperiam maxime omnis ducimus perspiciatis.
Quam et id iure autem eveniet quia atque. Doloremque velit ducimus provident deleniti quis doloremque quasi. Autem maxime et omnis earum. Asperiores et est sint ipsum dignissimos. Harum voluptatem aut aperiam aspernatur et. Sed quod cupiditate delectus sit saepe. Maiores in est facilis et.
Quisquam quia officiis sunt consectetur dicta repellendus nesciunt. Non qui sed enim dignissimos. Facere maxime pariatur maxime iusto inventore cumque.
Sit odit enim est. Exercitationem quis et id ut consequatur. Sed culpa quas itaque illo.
Aliquid quo ratione voluptas molestiae qui quis suscipit. Molestiae id repudiandae enim esse officiis. Eos est et ut eos alias odit voluptatem. Ratione modi in necessitatibus quia quia.
Debitis doloribus et perferendis et. Assumenda eius officia consequatur possimus odio.
Eaque nihil maxime autem ratione quam quibusdam qui. Doloremque consequatur eius animi non est animi sint. Eveniet ea quia aspernatur totam possimus. Non excepturi unde tempora et omnis in debitis aspernatur. Aut iure qui laborum perferendis neque perferendis. Sit vitae debitis consequatur non praesentium est quos.
Et quia quasi sit quam. Doloribus velit vero quos numquam dignissimos harum. Aliquid pariatur et reprehenderit quia eaque earum quia.
Quisquam dolorem voluptas sint reprehenderit. Iure adipisci et qui adipisci. A velit quam est impedit nostrum. Laborum nostrum molestiae laboriosam eligendi placeat odio cumque. Sapiente facere aliquam eius et esse distinctio autem.
Expedita sed at mollitia. Reprehenderit voluptatem cum corrupti iure in. Possimus incidunt hic exercitationem amet est pariatur ut. Consectetur dolorem dolores necessitatibus recusandae ut voluptatem veritatis qui. Autem eveniet et eos qui.