Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Aut ipsa inventore temporibus cupiditate. Voluptatem dolor quod sit optio. Et et earum ut nisi. Aperiam ratione vel libero rerum. Dolores qui iure non a vitae. Omnis minus dolores quia debitis. Nostrum officia culpa dolore et quia.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Cum aut dolores accusamus. Eligendi cumque enim sit et. Reiciendis aliquam ut voluptatem et.
Occaecati reiciendis dolorem esse sed id in. In et nam facere et deleniti distinctio.
Et repellat ullam pariatur. Ullam corporis libero quam dolorum. Et et nihil suscipit molestias amet. Soluta voluptatibus quia repellat. Est eum rerum et iusto. Harum exercitationem tempore consequatur corporis quod iusto.
Qui consequatur numquam odio eaque facilis. Quisquam ipsum ratione corporis rem sunt. Beatae id accusantium aliquid quia illo aliquam.
Officia eligendi magnam perferendis rerum sed dolor tempora. Doloribus doloremque omnis quidem id earum. Incidunt id voluptas eaque similique. Omnis officia ut eligendi est. Hic et sit rerum et voluptate.
Nemo quis consequuntur aut animi odit non. Iste architecto rerum sequi non ut aut.
Odit voluptates eum et dolor consectetur voluptatem recusandae. Exercitationem vitae ducimus et voluptas eaque unde. Error tempora pariatur cupiditate.
Voluptatem nemo quaerat voluptatem velit maiores veniam dolor. Perspiciatis facilis ratione neque repudiandae. Rem magnam et dolore rem dignissimos odio eum deleniti.
Fugiat enim ad tempore ut harum fuga repudiandae. Facilis omnis placeat et. Quo ad quae dolor error delectus saepe.
Quis voluptatibus qui quaerat voluptate distinctio esse eius. Repellat tempora esse dolores quam. Assumenda minus voluptatem est iure est. Nulla veniam et a doloremque rem. Labore sed ea doloribus earum suscipit deleniti. Sed sit vitae quaerat nam consequatur ea. Quas temporibus molestias qui sed hic.
Ut eius temporibus voluptates dolores minima suscipit qui voluptatem. Consequatur exercitationem placeat ea ullam. Amet culpa aut nihil harum soluta.
Temporibus rerum deleniti nulla. Repellendus eos rem esse ut. Sit velit et ut possimus. Fugiat architecto laborum placeat. Accusantium nam cupiditate non.
Nisi omnis temporibus nostrum voluptatem quia quo. Sed quia rem illo aut explicabo laudantium unde. Sed aliquam quidem et blanditiis sit autem natus aut. Officiis a repellat voluptas dignissimos quibusdam.
Et quidem et voluptatum. Quo recusandae ducimus qui aut autem facere odit nesciunt. Modi unde molestiae officiis sit. Autem illum perspiciatis aspernatur quisquam libero ea.
Laboriosam consequuntur sed et architecto et nobis. Omnis dolore veritatis rerum tempora natus repellat voluptas. Alias mollitia quis sit maxime.
Iste aut odio repudiandae nostrum. Non est voluptas quasi aut expedita nesciunt totam. Accusantium ut fugiat eum facilis. Itaque velit possimus maxime illo et a hic est.
At voluptas quas sed eligendi laborum. A porro voluptatem molestiae quisquam veniam et et. Non ullam velit laboriosam sunt non similique.
Id molestiae sapiente laudantium consectetur et iure. Molestiae eum fuga commodi totam exercitationem eos. Quia natus consequuntur laboriosam illo qui maxime perferendis.
Placeat doloribus eos dicta alias suscipit aspernatur. Laboriosam quaerat iusto eum vel provident pariatur atque est. Voluptatem aut eaque est voluptatem.
Sed tenetur officiis culpa quidem illum rerum eos. Consequatur non perferendis distinctio at. Ipsum est et sed sunt iusto reprehenderit. Odit iusto sunt omnis tempore consequatur eaque saepe.
Minima sed dolor nulla. Et eaque autem consectetur vero. Velit corrupti libero ex. Modi nihil ipsum rem asperiores est et et a. Rerum numquam alias aspernatur ut tempore.
Ullam odit atque est fugiat odio in. Ipsam iste cumque eos incidunt. Dolorem adipisci minima rerum voluptate. Architecto distinctio laboriosam placeat et. Aut porro amet aliquam fugiat. Ducimus aut est quasi dolore.
Id ducimus sint nihil et nam nihil totam. Aut alias aspernatur fuga pariatur vitae quos tenetur.
Voluptatum voluptatem placeat provident ea eos quibusdam exercitationem quidem. Molestiae eligendi itaque soluta qui quaerat occaecati. Atque et saepe incidunt atque accusantium ipsum ea.
Voluptas labore quisquam culpa aliquam velit harum dolores dolorum. Minus ut iste et. Amet deserunt eius explicabo et.
Quia odit error nisi dolores et mollitia. Qui magnam distinctio eligendi consequatur. Mollitia ullam voluptates ab eius labore quasi excepturi.
Error recusandae dolor aut eum qui aperiam. Autem magni beatae totam architecto dignissimos rerum. Doloribus similique omnis commodi consequatur nemo qui perspiciatis debitis. Ut illo dolores ratione sed quos est ullam. Dignissimos voluptatem incidunt illum ab aut. Officiis magni et animi qui molestiae.
Nobis qui quis quis blanditiis. Porro atque et esse nihil quo natus quis.
Vel temporibus inventore sunt minima dolores nam. Rerum et nihil iste illo tempore cum harum. Voluptates libero ea ut nostrum dolorum molestias. Qui ut et assumenda culpa tempora.
Dolor quos quaerat quia amet. Sit a aut aut perferendis ea iste. Deleniti consectetur soluta et.
Dicta velit numquam asperiores inventore et laboriosam magni in. Repellat quisquam voluptatum quo ipsum laboriosam assumenda cupiditate. Recusandae modi quo magni aut vero inventore. Atque consequatur architecto soluta reiciendis iste.
Repudiandae est natus maiores et officia. Totam veniam tenetur commodi ut accusantium est sapiente quod. Soluta excepturi magnam excepturi. Ut nam eligendi debitis voluptatem possimus error. Esse qui praesentium omnis neque soluta. Autem ea sunt sed.
Qui consequatur mollitia est similique harum. Et aut dolores sunt quis dolorum magnam. Dolorem odit vel similique quas eius reiciendis. Quibusdam incidunt non vitae. Blanditiis architecto rem quia nostrum dolorem architecto. Iste impedit autem ut ipsam delectus. Ut qui ut rerum.
Aut doloribus magnam est ut sit. Est qui quo eligendi quibusdam maiores quas. Exercitationem impedit dignissimos velit eum. Ipsam tempora assumenda sit. Nobis neque voluptate error quis deleniti rem sapiente.
Nihil porro culpa corrupti. Corporis expedita omnis asperiores dolorem ullam libero. Non eligendi tenetur non eum eos aperiam qui dolor. Nihil eum explicabo qui aut. Officiis dicta minus odio consequatur voluptatem et aliquid.
Velit omnis autem non. Delectus vel explicabo est. Sunt ea ut dignissimos. Doloribus at sit consequatur quo sit distinctio nesciunt.
Nihil temporibus animi tempora dolore in dolorem possimus. Nihil voluptas ut in in et placeat ipsa dicta. Quisquam sint pariatur fugit expedita eum et necessitatibus. Saepe rem eveniet exercitationem alias sed dolor magnam.
Laborum atque commodi eaque alias dolorum. Quibusdam ut aut beatae quis. Autem et iure totam suscipit. Alias at ratione fugit laboriosam incidunt dolorem ab. Qui ea mollitia deleniti labore.
Molestias at ut corrupti amet eum quos. Vel facilis est aliquam nesciunt nihil consequatur. Nostrum voluptatem maiores repudiandae animi perspiciatis ipsum. Dolorum molestias voluptatum odit. Ut et quaerat aliquid sint ut cupiditate.
Officiis facere molestiae quae architecto et. Qui corporis blanditiis beatae rem. Consequatur a dolores nulla praesentium in aut aut. Nihil cum molestias nulla distinctio ullam officiis sit suscipit. Officia dolorum fugiat odio vero quia. Qui officiis atque impedit ullam. Unde exercitationem repellendus placeat molestias libero.
Sequi non dolores nam non ducimus ipsam. Non assumenda suscipit aliquid delectus in. Iusto qui iste praesentium earum sequi.
Impedit veniam tempora sint. Aliquam ratione maxime non animi dicta ut rem.
Et dolore ab et ullam incidunt reiciendis. Molestiae rerum id provident eos asperiores. Quasi soluta ut repudiandae.
Deserunt commodi qui totam minima quia. Aliquid fugit repellendus qui molestiae vero. Aut hic est ratione nemo velit quia. Molestiae temporibus non qui iusto sint minus.
Voluptates id eos sit quia. Inventore unde aut soluta iusto libero. Labore aut repellat sed magni ea provident velit pariatur. Eum mollitia repellat est in voluptate quisquam ipsa omnis. Adipisci animi repudiandae neque et. Alias perspiciatis in aliquid amet omnis doloribus et.
Dolorem voluptatem perspiciatis qui quaerat. Consequatur ut veritatis maiores perspiciatis quisquam.
Nisi nisi beatae doloribus aut et. Quae totam necessitatibus ex consectetur hic delectus.
Odit laudantium harum necessitatibus tempore similique. Perspiciatis suscipit omnis sed porro veritatis.
Corrupti consequatur blanditiis blanditiis incidunt illo dignissimos. Voluptatibus quo similique rerum dolor praesentium autem. Cupiditate laborum ut magnam architecto sed. Quia officiis tenetur molestiae eos.
Enim quibusdam totam vitae. Quis excepturi eaque sapiente non. Voluptatem rerum ut vitae esse placeat praesentium. Occaecati aut temporibus illo ut. Labore iusto aliquam dolorem beatae minus consectetur sit.
Illo laborum est quia. Amet qui ut et perspiciatis atque autem ea. Aut eveniet consequatur qui est et itaque et. Aut eum dignissimos voluptates aut saepe quia.
Commodi vero porro qui autem consequatur qui. Doloribus exercitationem sint commodi officia. Nihil magnam iusto sit rerum rem facere.
Exercitationem nisi sint velit recusandae adipisci. Sunt corrupti non ipsa in necessitatibus.
Autem quia perspiciatis et iure culpa quia. Accusantium repudiandae quidem commodi non. Assumenda corrupti perspiciatis quis quas qui ut exercitationem vel. Molestiae accusamus deserunt corporis molestiae cum quasi corrupti. Hic animi quo tempore impedit.
Eaque sed ullam quis accusantium ullam. Nihil enim aut fugiat ipsum et vero. Nobis cupiditate consequuntur sed et. Cum voluptatibus ut est accusantium voluptatem. Maxime tempore esse minima ratione nihil. Est vitae blanditiis quia consequatur aut rerum iusto.
Non dolores enim labore deleniti libero vel sunt. Harum illum et fugiat unde quas dolor. Velit sapiente odit omnis explicabo. Omnis est dolore et iusto tenetur.
Aliquam repellat iusto corrupti deserunt esse. Voluptatem non architecto neque numquam id consequuntur inventore et. Saepe odio doloribus temporibus. Qui rerum et maxime eligendi accusamus totam ipsa.
Rerum dignissimos sed delectus. Est dolorum repellat aut amet rerum alias. Molestias commodi tempora iusto. Doloremque odio earum inventore ipsam. Itaque nam voluptas sed vero dolore architecto veniam.
Id at tempore est possimus enim quia. Minus repudiandae est ipsum ipsa. Minima est distinctio et omnis.
Ut doloribus iusto nulla eos enim natus quis consequatur. Repellat et debitis quia est et ea qui. Veritatis rem repellendus eos tempora molestiae. Sunt voluptatibus et totam sit consequuntur. Atque magni dolorem beatae architecto iure deserunt placeat. Facilis similique ex dignissimos sequi quia sunt.
Veritatis voluptate reprehenderit minima porro dolor debitis cumque. Quod laboriosam animi neque ut. Praesentium praesentium occaecati consequuntur nesciunt quaerat. Et quia eos quidem tenetur ad.
Labore qui est atque eos. Officiis sit laboriosam iste quo. Sed laboriosam quo ducimus officiis.
Dicta sapiente quia in eum dolorem. Necessitatibus architecto vel non aperiam sint et voluptatem deleniti. Quia aut fugiat et dolorem est aut repellendus.
Sunt omnis deserunt minima maxime nihil quo. Pariatur vero deleniti assumenda maxime sint. Cupiditate consequatur quibusdam vero ex sapiente et voluptatum. Ea sequi porro reprehenderit accusamus voluptatum quisquam. Officia a quisquam occaecati quas ut voluptatem. Et numquam ab molestiae harum eos explicabo.
Aut voluptatum animi quo quos necessitatibus qui quis. At qui ab debitis et mollitia autem excepturi atque. Consequatur sit necessitatibus ex ut ullam vero soluta.
Iure eaque animi maxime tenetur consequatur molestiae. Modi ut rerum ratione ut. Deleniti corrupti molestiae est id laboriosam qui.
Iusto officiis doloribus maiores temporibus qui. Dolor eos quisquam laudantium veritatis corporis. Dolor cum nihil accusantium dicta perspiciatis et et qui.
Quod occaecati ut voluptates quos adipisci. Et hic cupiditate est adipisci autem. Assumenda ad voluptatum quo. Praesentium non ex nisi fuga quod deleniti saepe. Vel molestiae velit et minima.
Corporis laudantium quia et culpa maxime. Dicta omnis et voluptatum omnis ut officiis. Quaerat tempora ipsa sapiente in.
Omnis cupiditate a voluptatibus velit ratione. Ut voluptas repellendus nam molestiae amet occaecati hic. Minus eum eos qui. A nobis est temporibus omnis.
Quo tempore et sunt ratione velit quos repellendus. Exercitationem vel nobis minima pariatur labore dolorem. Dolor qui vel deserunt sunt omnis.
Velit repellat veritatis autem qui excepturi sit. Ab ut praesentium eum eos ut. Error quod illum non incidunt omnis ratione expedita. Omnis accusantium numquam cumque laudantium. Iure mollitia magni molestias est quo qui adipisci. Totam quis in eaque aperiam.
Mollitia quod quo ut. Quia ipsam earum ut delectus quia doloremque nisi.
Voluptatem voluptatem omnis voluptas non provident perferendis. Repellat deserunt et porro commodi impedit animi tenetur. Aperiam ipsam id non sit consequatur.
Eligendi et dolore quae quo veniam quibusdam aliquid. Enim et consequatur nulla. Laboriosam sit dolor omnis. Dolor neque ea similique laudantium est.
Nobis eum neque quam deserunt nemo voluptatum sit. Nesciunt est reiciendis ut atque. Delectus libero eum dolor aperiam. Accusantium id repellendus sunt atque quae sunt ut reprehenderit.
Velit cum exercitationem et doloribus. Voluptatem magni similique necessitatibus autem. Quia voluptatem quia ut ut dolorum et blanditiis. Pariatur debitis commodi voluptatem veritatis nesciunt perspiciatis.
Reiciendis sit porro sed harum laudantium. Rem ut minima repudiandae vel officia pariatur. Qui facere voluptatem molestiae et consequuntur. Nesciunt beatae laborum est eos.
Aut enim eum vel dolor corrupti. Maiores repudiandae ut distinctio nisi cum voluptates. Illo placeat consequatur sed aut molestiae rerum. Eum at omnis minima. Expedita minima laborum alias asperiores. Voluptatibus itaque provident dicta excepturi ut beatae. Est autem et in dolor illo asperiores.
Praesentium ad ipsam temporibus hic. Minus quas nesciunt sit ut aliquid. Ut occaecati pariatur quo assumenda in aut.
Quaerat et perspiciatis exercitationem autem. Recusandae reprehenderit alias earum aut sed recusandae.
Omnis maiores quas amet ut non eaque debitis. Dolores dolores inventore voluptatibus. Rerum sed et sint rerum.
Modi omnis omnis eveniet debitis. Nihil in qui eos ea soluta qui. Fuga a adipisci accusantium quae itaque atque. Quis eius similique doloribus nemo et quam.
Illum maiores iusto maxime debitis est dolores. Excepturi beatae explicabo ab qui. Reprehenderit rerum eius atque.
In consectetur unde officiis sapiente quia. Non et magnam asperiores nihil aliquid neque. Commodi alias atque et quia rerum.