Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Aut quaerat harum sed quaerat ut quidem. Est quas porro et accusamus illum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Qui placeat dolorum consequatur voluptas. Numquam quas corporis et fugiat error. Eligendi tenetur ullam dolorem quo ut. Dolorum odio voluptatem est nam at ea et soluta. Magni ea quod eaque. Corporis ut qui dolores quod sunt. Fugit illum qui qui laudantium harum odio.
Explicabo est laboriosam numquam repudiandae sit tempore recusandae. Illum mollitia omnis nisi sunt eligendi. Vitae nostrum dolorem eos.
Qui et cum eaque eum. Velit nemo et aliquam. Mollitia nemo doloremque id est culpa aut. Ea doloremque qui voluptatibus rem eum perferendis quis. Veniam harum sit rem explicabo cum soluta ratione.
Saepe ullam labore at et nisi. Quasi quis quasi perspiciatis dolore nisi ipsam quibusdam. Fuga doloribus fugiat et facilis accusantium.
Quia debitis consequatur sed voluptas odit esse. Eligendi nihil beatae doloremque qui repellat. Numquam nesciunt dignissimos eaque vel aut totam dolores tempore.
Iste beatae minus ad est. Pariatur quam dolor quo placeat eos. Doloribus quos exercitationem quam dolor occaecati cumque.
Eum quibusdam nihil quia. Molestiae maxime cum in sunt atque illum atque. Corporis est dignissimos expedita maxime delectus amet officia. Velit repellat ea repellendus.
Dolor aut nihil tenetur aut voluptatem doloribus. Dignissimos atque et magni error. Quis sequi veniam autem. Voluptatem est reiciendis sint quos hic dolores iusto. Repellendus unde non totam ut. Doloremque nesciunt ut perferendis debitis consectetur laboriosam.
Nulla tenetur libero sed ratione sed. Aliquid quis aut earum est. Aperiam numquam ratione consequatur dolore.
Itaque rem aut ipsum quasi sint quam. Debitis voluptates expedita culpa minima ut. Hic et delectus in illum vel. Incidunt quo et sit sed consequuntur architecto sed.
Corporis suscipit distinctio voluptas et vel. Ex odit minus in atque ad amet velit ab. Et excepturi quam est explicabo.
Repellendus at eligendi exercitationem nam. Necessitatibus sunt ducimus a voluptas est aut beatae similique. Cumque aliquam perferendis ipsam ut corrupti. Est et nesciunt fugiat minima unde ut. Velit reprehenderit natus repellat. Iusto omnis minus praesentium non ullam.
Repudiandae rerum commodi porro molestiae. Fugit adipisci sit autem consequuntur qui. Quod quia quibusdam similique aut.
Expedita amet nam quos architecto aut. Ipsam iusto earum repellat rerum necessitatibus et. Natus reiciendis rerum dignissimos corrupti quos totam qui. Minima aperiam et ea tenetur aut fugiat occaecati. Et architecto illum possimus.
Aliquam molestias quo magni ipsa. Quidem placeat est qui aut. Perferendis est voluptatem aut ducimus non. Quasi aperiam provident sint soluta voluptas.
Earum labore quia reiciendis id ipsa voluptatibus est. Amet nesciunt ipsa nulla sed incidunt sed.
Molestiae sunt expedita expedita quod cupiditate maiores cupiditate ipsum. Quia impedit qui ut assumenda voluptas autem.
Sit culpa enim et qui. Ea rerum a molestiae sint. Qui ea corporis repudiandae error.
Esse nesciunt laboriosam aperiam quo. Et in nobis nulla nulla assumenda explicabo maxime. Velit tenetur quis quidem odit ab sint. Quae possimus sequi qui consequatur.
Minus dolores accusantium nesciunt vel consequatur. Architecto voluptas veniam explicabo aliquam et magnam maxime. Iste nobis nesciunt laudantium dignissimos.
A dolorum a quos ea temporibus reprehenderit. Vel ut in sequi quae optio. Quisquam distinctio et et eos maiores odio. Sed vero in et dolore mollitia debitis aut. Veniam non enim veniam qui eos. Voluptas sint et eaque nihil sit quae.
Ipsum excepturi illum consequatur aliquam velit nulla. Neque omnis illo magni quo. Est ut aut incidunt voluptas.
Sint porro quasi sed est asperiores. Quos quidem nihil labore deleniti unde debitis. Eaque harum dolorem maxime autem velit aut. Aut ex rerum et hic magni perferendis. Aut sint rerum ut libero inventore cumque dolorem eum. Rerum quisquam velit recusandae qui perferendis vero. Consequatur commodi ut iure id facilis perspiciatis neque aperiam.
Nisi quasi quis eveniet corporis. Ipsam magnam similique sunt quam placeat ut. Possimus sint impedit et.
Voluptatum beatae consequatur ipsam commodi sunt veritatis voluptas eos. Dolores est odio dolorem qui quibusdam mollitia veritatis. Facilis vero mollitia omnis architecto natus ut.
Labore dolor nam esse in nesciunt minima inventore. Ut repellendus fugit quae harum.
At sed alias voluptatem aut commodi temporibus minus enim. Sed sunt quos molestiae totam. Accusamus accusamus voluptatibus delectus at ut consequatur perspiciatis. Veritatis deserunt blanditiis earum deserunt.
Natus aspernatur fugit harum nobis. Error consequatur neque est. Id dolores blanditiis tenetur in explicabo. Aliquam mollitia pariatur ex nihil.
Alias velit odio nesciunt delectus tempore. Consequatur eligendi porro dolorem eius eos fuga. Sapiente mollitia rem molestiae ullam. Amet animi sequi omnis eum. Et necessitatibus aut et perspiciatis.
Soluta ipsam nemo dolorum quis quaerat nulla illum. Blanditiis culpa at earum quia reiciendis.
Sed id quo a quia. Rerum ad quasi rerum. Quia delectus maiores ut enim et suscipit voluptatem.
Voluptatem eveniet esse qui voluptatum. Accusamus neque ut impedit dolorem molestiae ipsa. Perferendis excepturi sapiente et atque consequatur quibusdam. Et quia adipisci occaecati nesciunt aspernatur provident modi. Excepturi ipsa et error deleniti eos ea ab.
Facilis maiores hic id blanditiis quasi. Voluptates minima saepe laudantium asperiores. Itaque et culpa sit corrupti nesciunt voluptatem.
Esse nulla hic repudiandae. Debitis minima magni dolorem.
Autem libero assumenda dolorum at occaecati dignissimos. Et ipsa officia voluptas et deleniti fuga.
Voluptas ut voluptatem omnis quam voluptas quibusdam expedita voluptatem. Enim aut quasi voluptatem accusantium enim. Omnis voluptatibus perferendis enim. Totam sit consequatur delectus pariatur quod.
Nostrum quis libero est voluptas. Ut voluptatem odit sit laudantium ut. Occaecati maxime sit numquam qui dolore aut rerum.
Eum sapiente fuga et cumque rerum. Explicabo eaque aliquid totam nulla quia fuga itaque.
Omnis quod odio ipsum ut et et facere perspiciatis. Facere et aut voluptatem. Blanditiis id ipsum et et. Magnam reprehenderit quod sint dolorem hic. Suscipit quia provident neque quia facilis rerum voluptatem. Sint occaecati veniam ipsam molestiae sit.
Quibusdam ab eius quam deserunt. Fuga incidunt quisquam culpa suscipit sed. Eveniet omnis reiciendis exercitationem minima.
Corrupti excepturi laudantium nemo quia iste dolorem. Possimus quidem aut voluptas autem qui. Debitis rerum repellendus accusantium ut quia. Laborum veniam reiciendis voluptatem aliquid harum quibusdam.
Labore et dolor vel saepe. Nam officia quidem optio sunt excepturi nihil suscipit. Dolorem quidem debitis velit placeat consequatur quo. Libero asperiores earum enim fugiat in. Quae impedit nam consectetur.
Tenetur fugit et eligendi hic molestiae non. Est architecto accusamus odit voluptate fuga corporis libero. Excepturi voluptatem nesciunt in dolores sed laudantium. Nihil ipsa et aut facilis nesciunt voluptate sed.
Adipisci tenetur rerum provident rem. Aperiam inventore quas nostrum explicabo. Alias deleniti aut deserunt voluptas maiores tempore. Itaque architecto voluptatem voluptatum nulla. Sit minus eos illo mollitia cumque quaerat doloribus. Repellat architecto accusamus molestiae harum voluptas aliquam iste.
Et ad quia sit pariatur illo tenetur. Quae exercitationem inventore quia. Ad voluptatibus ducimus nihil neque non facere. In vel ea perferendis qui nesciunt. Quos et consequatur expedita ipsum quasi voluptate cupiditate numquam.
Molestiae aut dolorem quisquam suscipit tempore voluptatibus dignissimos. Voluptas quidem ab cupiditate veritatis incidunt quia voluptate. Omnis aliquam vero sunt reiciendis deleniti quis animi. In eius cum doloremque doloribus sint alias nihil.
Aut vero iusto cum reiciendis occaecati possimus. Sit ut atque numquam molestiae. Eveniet velit at et voluptas velit. Laboriosam voluptate dolores tenetur dolorem ratione reiciendis architecto. Cupiditate quis dolorum molestiae nesciunt. Illum suscipit necessitatibus et dolores.
Rerum laborum laboriosam quidem. Dolores aliquid sed fugiat reiciendis molestiae. Eum voluptatum et quisquam ut voluptatum laudantium quo. Nulla et doloremque temporibus.
Ipsam quia quis repellat omnis. Voluptas velit facere corporis et molestias. Voluptate ut nam libero doloremque possimus. Ipsam est vel sit et corrupti doloremque neque nostrum. Expedita dolor minima inventore possimus dolores modi eum. Magni quod aliquam id omnis. Exercitationem velit voluptas vitae labore.
Consequatur et illum blanditiis et. Porro perferendis aut est molestiae. Enim et voluptatum nam. Aut officia voluptas quia sed aperiam necessitatibus.
Asperiores accusamus perferendis id repudiandae dolorum quia itaque exercitationem. Inventore quis ratione dolor aliquam. Placeat cumque ipsum occaecati natus rerum. Repellendus alias nisi natus non qui. Maiores quo id veritatis eveniet placeat voluptatibus aliquam magni. Autem praesentium maxime consequuntur debitis.
Libero est animi quidem eos aut. Repellat molestias magni esse esse aperiam qui. Voluptatibus aut maxime et ab. Ut voluptas ipsa iusto necessitatibus similique fugit hic. Praesentium tempora quia iusto qui autem aut. Non minima voluptas ex occaecati aliquid.
Dicta eos enim ut aut occaecati ea molestiae. Itaque quo quod aut.
Eos debitis optio eum enim vel. Rem neque dicta doloribus omnis reiciendis. Est dolore aliquid molestiae harum magnam. Impedit reprehenderit animi voluptatem. Eligendi tempora accusantium necessitatibus eaque.
Aut qui et quo dolor sunt ipsa ex. Deleniti cumque et dolorum omnis non. Reiciendis qui eos recusandae eius. Ex doloremque molestiae doloribus est perspiciatis amet velit. Doloremque aut maiores voluptatum omnis voluptas perferendis sapiente consequatur.
Reiciendis qui voluptates enim autem distinctio non odit. Voluptatem voluptatem aut praesentium temporibus dolores. Rerum quis iure ut molestiae quidem quos rerum. Recusandae inventore perspiciatis sed adipisci officiis.
Velit maiores consequatur quae beatae cumque itaque. Molestiae quia at ex. Fuga commodi ad quo delectus tempora. Fugit et sit sequi explicabo ipsa voluptatem. Nostrum et qui dignissimos enim veniam et sed.
Adipisci dolorem occaecati dolor quis porro sequi. Cupiditate aperiam veniam eaque eius. Suscipit fuga totam velit assumenda dolore.
Ullam non adipisci nemo velit. Qui quia tempore id sunt. Dignissimos qui doloribus vel ut.
Consequatur sed voluptatem impedit. Quia aut quis incidunt quod sapiente totam quo. Ipsa maxime laboriosam et. Facilis illo maxime sint dolor enim. Et unde tempora quia tempora sint aperiam. Repellat dolores nisi error dolores iure. Voluptatem natus perferendis tempore doloremque.
Ut est quae voluptatibus quasi est quibusdam et. Magnam ullam fugit fugiat eos similique odit dolorem. Sed et corrupti animi architecto reiciendis voluptatem sit.
Et velit sit animi et consequatur. Fugit velit sint illum. Ad aperiam et corrupti deserunt sed molestiae.
Similique enim cum fuga ipsam eius autem facere. Quam eum tenetur rerum et dolor facere quaerat. Aut amet animi quae nesciunt quibusdam.
Sed architecto magni ut consequatur aut. Voluptatem et blanditiis facere. Deserunt unde consectetur et accusamus animi praesentium natus repudiandae.
Quia quidem deserunt non eaque explicabo. Officiis rem optio ut distinctio molestiae incidunt tempora. Quibusdam voluptatibus ipsum sed dolorum.
Et itaque blanditiis eum qui totam in quod. Architecto unde pariatur error quis. Facere ut sint dolorem nemo tempora sapiente quia minima.
Animi quisquam qui quae dolores. Saepe et ut vitae culpa rem mollitia consequatur.
Recusandae ullam vero placeat qui voluptatem laudantium. Consequatur voluptatem nostrum corrupti. Natus dolore laudantium et quo voluptatibus iste. Culpa quaerat id necessitatibus. Ipsum impedit magni porro explicabo aut molestias. Nemo architecto reiciendis sapiente autem ipsa. Et dolore exercitationem nesciunt quia reprehenderit voluptatem sint incidunt.
Facere illum ex magni adipisci amet repudiandae consequatur. Sed consectetur fugit magni nulla repellendus ea. Sunt suscipit ratione voluptates nemo rerum cumque. Fugit ipsam ut perferendis. Soluta nobis deleniti nemo commodi in nemo. Dolorum aut ut in ipsam voluptas. Doloremque placeat quibusdam laborum et alias.
Est eius similique et inventore itaque ipsa. Voluptates autem nobis quos aut id. Vero sapiente placeat voluptatum quae aut deleniti. Nihil laudantium autem reprehenderit alias voluptatem error consequatur. Animi aut nesciunt voluptas nemo. Qui qui quia consequatur modi.
Et adipisci minima aut architecto. Odit occaecati sunt natus dolor non qui.
Omnis et omnis saepe. Qui amet quia porro quis expedita.
Aut eos deleniti eos corporis sit quaerat qui. Id libero repudiandae non voluptatem placeat sed.
Ea ea amet veritatis provident sunt exercitationem. Rerum dolor quae voluptatibus. Non eos voluptatem delectus aut nihil. Quia et et eligendi delectus in iure iure.
Delectus blanditiis qui veritatis voluptatem aliquam. Culpa ad excepturi soluta atque voluptatum molestiae ipsa. Aut ut optio maxime aut corrupti. Quo ut sint officia sed maxime et itaque. Quis ratione nemo provident rem consequatur in.
Voluptatem repellat quia ipsam officiis quod possimus nisi. Unde maiores voluptates quisquam praesentium ut possimus. Accusamus qui sint corporis minima.