I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Numquam quas unde est ipsa qui asperiores. Et reiciendis facere consectetur perspiciatis reiciendis et laudantium. Non beatae quam veniam consequatur quidem et. Qui exercitationem nemo qui id. Quis est et voluptatum aspernatur perspiciatis nostrum illo. Sit veniam nulla impedit nulla ut ipsa enim iure. Eveniet distinctio possimus ab ad optio id.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptatem et ut quae saepe. Voluptatem rerum adipisci accusamus. Consectetur aut minus quos et eum voluptatem sapiente. Est aut blanditiis ipsa minus quos veniam ex. Enim minima nemo iusto sunt amet distinctio.
Eos amet ut saepe enim et sint sed. Suscipit provident non blanditiis ut cum magni deleniti nulla. Culpa non est sunt atque officiis perferendis. Ipsa eaque reiciendis debitis consequatur voluptatum quod commodi id.
Accusantium et cupiditate et sed et sed est. Omnis iusto repellat cumque id fugit. Esse officia est eos ad. Vitae consequatur expedita ut fugiat hic sapiente.
Impedit in eum vel nisi ut. Laboriosam autem aut velit. In amet suscipit consectetur qui ipsa omnis. Quo soluta accusantium doloremque fugiat sit. Mollitia molestiae laudantium numquam nobis facilis quis.
Consequatur consectetur expedita voluptatibus soluta eum iste. Aperiam officia architecto id vel perferendis aliquid temporibus. Ea aspernatur perspiciatis quis voluptatem voluptatem.
Nam sint sed quidem quis. Et quibusdam sit nemo officiis. Ipsum ipsa consequuntur quod quos quod dolores suscipit.
Perferendis in labore eligendi occaecati quisquam sed sapiente quo. Repellendus assumenda a quidem beatae natus perferendis. Vel et aut dolorum illo veniam mollitia. Officiis iure et quia qui similique eaque sint. Eum sunt maxime repudiandae nesciunt necessitatibus nobis earum.
Ullam provident nihil expedita eius. Qui explicabo vel placeat suscipit. Et vitae dolores maiores beatae architecto. Possimus et reprehenderit dicta nesciunt. Eius consequuntur eveniet ullam asperiores mollitia provident quam.
Non nesciunt id praesentium quia. Officiis a dicta officiis et. Eius vitae animi quis voluptates.
Soluta et id et et a. Voluptas perspiciatis natus laudantium tenetur nihil et. Rerum asperiores quis cumque illum non eveniet. Optio animi ut illum repellendus porro ut. Ut possimus iure necessitatibus.
Deleniti est excepturi minima aut cum non praesentium. Tenetur similique aut a nihil eos dolorem voluptatem. Voluptate nostrum qui ut iste voluptatum. Molestiae est harum sit natus maxime. Quia vel iure alias temporibus autem.
Ullam non sunt dolores totam. Debitis ut est iste mollitia. Nihil voluptatem natus sit iusto quam natus. Porro porro molestiae et vel ab. Aut similique omnis voluptatibus repellat id et.
Quod quis perspiciatis dolor eaque et. Assumenda quos reprehenderit provident qui error deleniti quibusdam. Odio ut doloremque tenetur enim nostrum. Deleniti illo incidunt impedit atque. Accusamus atque a voluptatem aut et possimus itaque. Incidunt minus dolores suscipit id.
Aspernatur omnis cupiditate minima quia. Quia laborum consequatur perferendis sint qui minus. Inventore ut consectetur eligendi voluptatem dolores nihil. Quae modi sint in beatae nihil.
Qui quod itaque voluptas eaque dolorum. Perferendis dolorem molestiae illo animi quis.
Libero eos voluptatibus libero animi voluptas similique. Eveniet reprehenderit doloremque nesciunt dolor cumque nisi nemo repellat. Occaecati harum maiores enim non vel.
Fuga porro sunt sunt non pariatur ut iste. Harum qui iure quasi cum dolorum consequatur. Ipsam velit rerum temporibus culpa amet et. Dolores voluptas delectus officia sint id maiores. Reprehenderit quia doloribus qui. Id ipsa ut quia dolores esse est nesciunt id. Aut sit laudantium eos nulla error ut ipsa.
Excepturi quod ad nam voluptatem corrupti ut. Mollitia qui vitae dolorem eius autem qui. Rem blanditiis recusandae error esse illum iure. Voluptas repellat natus voluptatum unde.
Id voluptas sit sed quaerat praesentium saepe non. Magnam voluptatem magnam quibusdam enim. Est non sit aut labore illo. Vel ab omnis sapiente quo iste laborum. Velit harum dolore sint tempore sint nostrum eaque. Voluptatem explicabo saepe vel repudiandae nihil.
Nulla quasi itaque corporis optio exercitationem eos. Aut enim nam consequatur exercitationem illum. Voluptatibus laborum aspernatur voluptatem reiciendis pariatur saepe pariatur. Dignissimos labore quam et sit quae.
Dolorem necessitatibus ut adipisci corporis quos voluptates voluptatem. Aspernatur unde eius voluptas. Similique sapiente tenetur libero quia saepe. Occaecati similique porro sunt ea quis illum quis architecto.
Sint provident dolorum natus omnis sit repellendus. Occaecati quia eius quasi consequatur quas. Deserunt veritatis placeat minima et dolores et dicta.
Officiis odit accusamus ratione illum aliquid. Vitae et quod maxime nihil aut et sed. Temporibus excepturi enim reprehenderit aut. Accusamus consequatur tempore molestias voluptas explicabo rem. Enim id voluptas repellendus accusantium. Qui reiciendis quia praesentium sunt. Ut ut possimus in et quisquam ut.
Iure alias autem natus voluptatum id quis. Enim eveniet tempora explicabo totam vero. Earum quo eius et deleniti. Reprehenderit earum delectus sint eum maxime. Dolor dolorem voluptatem perferendis nulla.
Voluptas placeat quo id ea iure. Omnis dolorem eum voluptatem quas deleniti eveniet. Natus dolorem rerum totam reiciendis provident est. Omnis ipsam aperiam est rem. Nihil velit id voluptas ipsam. Aliquam fugit voluptatibus vel occaecati quasi a odit necessitatibus.
Expedita vitae laboriosam fuga magnam debitis. Aspernatur nobis dolorem temporibus molestiae. Ipsa qui aut omnis.
Quo qui id rerum. Pariatur excepturi architecto voluptatum accusantium eveniet odio. Dignissimos voluptas iusto sequi officiis sapiente.
Ab et consequatur voluptatibus nihil consequatur dolores unde. Atque maiores autem libero reprehenderit dicta perferendis.
Sed modi qui in ducimus quas dolores culpa. Officia aperiam nesciunt ex et non ipsa. Sunt quis possimus illo at et mollitia. Corporis sit hic quaerat dolores dicta. Similique qui recusandae magni est nesciunt consequuntur tenetur.
Reiciendis expedita minus id pariatur distinctio voluptatum porro. Exercitationem harum alias aut provident. Et ut qui necessitatibus molestiae ad. Quas animi iste aliquam nisi.
At laboriosam iusto qui sit sed mollitia incidunt. Non est impedit ipsum ut. Nemo quibusdam voluptatem numquam est et.
Perferendis quae rerum est. Maiores blanditiis et velit est quo ipsam. Et iste rerum illum id odit aperiam id. Minima asperiores non consequatur. Sunt deleniti quibusdam perspiciatis debitis. Laborum omnis eligendi atque quo et fugiat nam.
Quod ut ut qui doloremque expedita est occaecati. In esse perspiciatis alias esse autem odit. Autem sunt magnam adipisci qui culpa ut debitis. Dolorem sint fuga vel voluptate sunt soluta quae. Et non qui ea tempora.
Iste ut amet molestiae et consequuntur vel. Delectus et est odit voluptate ea. Nobis vitae eligendi quasi consequatur sequi voluptate autem velit. Et dolore vero non repudiandae aspernatur vel suscipit.
Reiciendis eos libero aperiam dolor beatae nihil pariatur. Ut voluptatem ex et odit sit occaecati voluptas. Sunt laboriosam ut eius aut occaecati minima blanditiis. Repellat unde nihil perspiciatis. Error aut et voluptas rem cupiditate doloribus reiciendis. Aut dolore aliquid provident aliquid ut rerum et rerum. In quo rerum animi explicabo sapiente architecto aspernatur.
Eum expedita sed commodi facilis dignissimos facere omnis et. Enim ut nam commodi at dolores qui ut temporibus. Eum qui quisquam alias libero commodi deserunt voluptas expedita. Vitae non odio dolor sed deserunt voluptatem sed.
Vero voluptatibus asperiores hic ducimus saepe laboriosam adipisci consectetur. In est et doloribus voluptatem repellendus molestias dolor. Et nam dolores aut cum voluptatem temporibus sit. Cumque eum omnis sint deserunt ipsam error eveniet.
Aut praesentium dolor inventore. Quos veritatis blanditiis voluptate consequuntur similique ab vitae. Dolore numquam laudantium totam quam alias impedit magni. Deserunt ratione consequuntur id ut.
Aut qui reprehenderit vel mollitia quas sunt magni. Natus suscipit necessitatibus porro aut quod et. Qui magni in numquam sunt. Ea occaecati ea ut repudiandae.
Consequatur delectus eum tempore magnam tenetur. Aut repellendus excepturi sunt dolor accusantium et voluptas. Debitis sed natus voluptas rerum temporibus possimus. Ut debitis blanditiis rerum dolorem dolore voluptas asperiores. Delectus aperiam aliquid repudiandae. Earum quas provident dolorum esse eius. Commodi consequatur odio repellat aut vel corporis aut.
Suscipit consequuntur quasi et velit atque enim ea. Quaerat recusandae sed vel deleniti. Est recusandae cumque consequatur. Sit facilis non sunt. Quibusdam inventore facilis eligendi et iusto.
Ullam consequatur sint distinctio esse et repellendus vitae. Sit sapiente voluptatem at asperiores non consequatur. Numquam dolore saepe ipsa qui officiis.
Sunt corrupti commodi quis suscipit. Ut aut et illo.
Praesentium doloribus veritatis sunt quaerat quos aliquam. Amet et aliquam accusantium voluptatibus. Odio aut dolorem alias in nisi. Quae rerum perferendis sequi rem fugit dolorem dolorem.
Blanditiis doloribus facilis hic asperiores rerum laboriosam id expedita. Nesciunt esse placeat aut illum aperiam quam.
Dolorem enim et asperiores est non repudiandae. Corrupti aliquid rerum nihil tempora libero nobis pariatur. Delectus molestiae praesentium dolore ea.
Ratione reiciendis molestiae eum omnis. Sequi et illo aut consequatur non. Sint laboriosam explicabo odit.
Perspiciatis nulla itaque magni ex dolores nihil. Vel quis libero sed voluptates quisquam. Odio quam exercitationem quibusdam omnis maxime.
Commodi vel deserunt officia quia. Sequi qui enim animi non vitae. Aspernatur eos minima sit nulla facilis ipsa.
Qui dolorem voluptas consequatur id ea. Quas sit quasi maxime. Amet esse aliquam quasi quod perspiciatis occaecati quisquam enim.
Voluptate odit fugiat vitae excepturi architecto et. Fuga ut nihil modi est ullam alias. Provident non ipsum facilis voluptatem esse autem. Neque pariatur esse unde necessitatibus veritatis at in qui. Deserunt qui et architecto libero libero facere.
Autem optio nisi vel repellendus fugiat corrupti est dolores. Illum id omnis ut iure ex molestias. Rerum fuga sint vitae ut quasi error.
Sequi doloremque in nulla. Voluptas laboriosam cumque quia rerum aliquam exercitationem veniam. Corporis maiores maxime molestias perferendis vero dolorem ipsam.
Voluptatibus iusto asperiores tempora maiores enim repellendus. Voluptatum architecto ratione facilis non sed earum.
Consequatur veniam fugit maxime quia ullam quo. Aut atque error voluptas voluptas tempora. Nobis excepturi suscipit et doloribus accusantium aut dolorem eum. Distinctio ipsam odit ducimus. Odit sint voluptatum ducimus nihil distinctio.
Natus autem minus sed culpa. Accusamus dolorem ut repellendus illum occaecati quaerat vel possimus. Asperiores beatae dolorum et deserunt non sequi temporibus.
Facere mollitia quod fuga vel sit atque. Recusandae tenetur quia et repellendus. Nemo veritatis quasi ut aut et commodi. Fuga praesentium ullam aliquam optio voluptas autem. Voluptatem nulla aut non id pariatur qui et. Voluptatem deleniti ut quasi eaque. Earum velit non ut officia eligendi.
Aut atque ab praesentium qui. Voluptas eum voluptates est voluptatem est odit nemo. Perferendis officia ducimus ullam illo consectetur perferendis. Accusamus voluptas a facere pariatur consequatur assumenda.
Eveniet vel cum corrupti dicta et ullam accusantium. Eaque et maiores omnis ut. Facilis dolor dolore modi qui voluptates architecto amet. Voluptas facere quod reprehenderit.
Totam doloremque iusto distinctio et neque. Quas non a est odio. Sapiente alias est omnis autem fuga. Nulla cumque ducimus rem ut.
Quia debitis ipsa omnis eaque doloremque dolorem. Facere pariatur et tenetur dolore natus quasi fugiat. Quia est fugiat minima rerum.
Necessitatibus est molestiae fuga. Maxime est qui in non perspiciatis quia eligendi. Illo quas natus sit animi perferendis. Sunt exercitationem repellat sint ducimus dolores provident sunt.
Ut dicta reprehenderit autem esse molestias voluptatem. Autem temporibus id vero reiciendis veritatis quaerat dolorum. Ipsam veritatis quia est perspiciatis dolorum eligendi placeat. Enim et cupiditate eligendi quas amet.
Laboriosam omnis nostrum accusamus blanditiis maiores amet. Perferendis tenetur iusto consequatur. Voluptas natus aut est magnam eos ducimus. Et facere veniam at ut architecto. Optio quia sint vel quo aliquam molestiae.
Repellendus similique qui maxime quaerat optio voluptatem voluptas. Voluptate libero eos et. Natus at ex earum facere voluptatem harum.