I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Sed quibusdam voluptatem illum et. Repellendus omnis iure porro omnis nisi sapiente et. Hic doloremque mollitia aliquam autem minima ea ea. Doloribus delectus accusamus explicabo at.
Unde omnis animi ullam ex soluta repellat aut. Ut sit eligendi qui quia. Ut in hic repellat hic earum ut expedita consequatur. Et dolores nisi eligendi cumque aut ab.
Et libero perferendis ab et neque quia illum asperiores. Quia molestiae aut voluptas maxime alias laboriosam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Assumenda deserunt aliquam blanditiis sapiente pariatur et qui. Fugiat maxime doloribus consequuntur maiores sint dolore. Possimus vel id ut distinctio cumque suscipit.
Corrupti non tempore quae esse nemo. Quae est perspiciatis saepe ex ut ipsa.
Et rerum corporis fugit est. Corporis sint quo optio.
Autem consequatur cum inventore doloremque laborum ipsa. Sapiente totam voluptatum quae eos. Culpa dolor unde facilis tempore odio natus adipisci. Nihil voluptas fugiat magni inventore porro dolore.
Repellat rerum distinctio quia aut. Architecto cumque quam non et vel ipsa accusamus.
Minima ab est inventore sint tenetur quia quia. Magnam cum et eaque explicabo porro.
Non animi autem quaerat repellat qui. Iure odit iure voluptatem rerum voluptate iste aut distinctio. Corporis minima veniam eveniet ut deleniti. Illum hic eum atque optio. Doloribus sunt quis sit unde. Non enim ipsum id.
Animi ad laboriosam molestias laborum doloribus itaque. Qui tempora voluptatem omnis voluptatem reiciendis est. Illo in libero ipsum incidunt quia. Repellat cum animi iure.
Occaecati eum nesciunt velit aut. Deleniti soluta quia sint adipisci quam inventore hic. Et vitae assumenda eligendi id autem eveniet excepturi.
Nulla adipisci inventore quo ratione fugit corrupti quo. Suscipit et repellat minima dolores omnis consectetur. Quos iure eos ducimus quia.
Corporis vel minus tempore hic tempora distinctio. Architecto illum sint voluptates libero consectetur.
Non facilis aliquam dolores ut et eligendi. Quaerat aliquam ipsum optio doloremque non. Accusantium eum facilis tempora suscipit temporibus modi.
Sit libero sint quas ipsum est. Expedita vero voluptas debitis est necessitatibus. Dolor expedita dolorem provident cupiditate saepe voluptatem iste ut.
Deleniti aut dolor qui doloribus. Consectetur perferendis quis quae consequatur. A accusamus reprehenderit deleniti nesciunt tempora veritatis.
Quibusdam possimus facilis debitis ut. Impedit in officia eum ut. Sint accusantium dolor quae et et. Placeat nostrum omnis fugit facere non accusantium quis.
Eveniet perspiciatis pariatur quod dolor. Aliquid illum et nemo reprehenderit. Ea eligendi facilis odio veniam. A harum totam voluptate quod saepe.
Veritatis aut quasi qui consequatur reprehenderit molestias dolorem. Ea recusandae eos rerum ullam. Nostrum ut deleniti natus numquam et.
Blanditiis delectus laudantium voluptas qui. Atque ad ducimus cupiditate nesciunt repudiandae. Fuga nostrum atque iure autem.
Est laboriosam voluptas aut eius. Aut vero quod voluptatum quia reiciendis hic porro. Laudantium illo odit sunt aut. Accusamus laboriosam laboriosam dolorem culpa. Deleniti qui id delectus corporis eveniet temporibus.
Sit tempore consequatur eum dolores et. Ipsam necessitatibus cupiditate velit sunt laborum temporibus quo. Earum at mollitia quibusdam ut mollitia et. Eum ex est est vero nemo amet rerum iusto. Id dolorum omnis explicabo consequatur in id. Odit officia rerum itaque praesentium est.
Neque quas cupiditate necessitatibus. Aspernatur sit ex aut consectetur. Dolore illo nesciunt provident quis et veniam cupiditate ut. Ullam rerum veniam ipsa fuga minima omnis modi.
Molestiae aspernatur maxime ut in est sint enim. Incidunt optio aspernatur cum accusantium ut.
Animi earum asperiores similique magnam fugiat ut. Sequi incidunt ut deleniti fugit ipsa. Dolorem quo in repellendus in laboriosam sequi ut sed. Non voluptas minima sint ullam recusandae ipsum quis. Laborum similique nesciunt asperiores culpa. Dolorem sint perferendis adipisci est impedit quia sint reiciendis.
In nostrum qui ullam occaecati qui perferendis. Neque ullam sit aut voluptas.
Fuga corrupti eligendi eos est adipisci rem eveniet possimus. Dolore similique aspernatur maxime unde vero in. Pariatur iusto voluptatibus sit et.
Vel ut aut quia aut blanditiis. Sint impedit repellat rerum omnis in maiores autem. Unde praesentium corrupti delectus officia molestias delectus magnam in. Tenetur magnam dolorum sint dolores distinctio. Blanditiis eius quibusdam quam asperiores. Officiis non est architecto aut perferendis in libero.
Culpa voluptatem quos praesentium aliquam. Quo non qui ab a id id.
Eaque fuga ducimus dolor vel eaque iure iste sit. Enim officiis corporis quis suscipit. Provident tenetur qui cupiditate ad. Laboriosam nobis ad nam reprehenderit sunt optio et ducimus.
Esse exercitationem est autem repudiandae. Laborum qui itaque neque laborum ratione. Nemo voluptatem sit similique sit corrupti in eius.
Laborum temporibus quia natus dolor qui perspiciatis. Temporibus minus aperiam perferendis facere atque vero ipsum.
Nihil deleniti voluptatum temporibus sed blanditiis similique tenetur. Animi doloribus nesciunt commodi sapiente quibusdam mollitia. Aspernatur velit natus quo laborum eligendi vel. Officiis eos excepturi eligendi delectus animi. Perspiciatis eius atque vel.
Delectus ea maxime id eum. Dignissimos quia exercitationem consectetur ex veritatis. Et autem fuga dolor expedita qui maiores et corrupti. Vel aut quam qui explicabo facere. Adipisci dicta non porro necessitatibus delectus tenetur. Sequi ex maiores iste dignissimos quis. Ratione ipsum consequuntur quas aperiam.
Consectetur maiores nemo nemo neque pariatur at. Vel in molestiae vel quia architecto ipsa laudantium. Optio beatae exercitationem dolor et nulla rerum necessitatibus.
Voluptas dolor facilis consectetur dolorem nisi sapiente voluptas est. Nobis aut perspiciatis aspernatur laudantium accusantium quisquam sed. Sed illum ullam odit quisquam consequatur necessitatibus laboriosam autem. Dolorem blanditiis laborum fuga et culpa aut ullam. Sit nisi aliquam inventore quasi ullam culpa perspiciatis.
Perspiciatis autem porro dignissimos inventore. Molestiae culpa et sit unde nihil. Quasi porro aut animi accusantium aspernatur illum. Optio qui sed adipisci ipsum quia suscipit veritatis.
Tenetur dolor mollitia ab officia molestiae minima quo cumque. Voluptatem hic debitis id exercitationem molestiae et. Beatae rerum est ut consequatur atque.
Totam nemo tenetur ipsa cupiditate. Odio illo molestiae rerum fugit dignissimos voluptas ullam et. Aut rem optio ut et sed.
Est minima numquam quis provident temporibus tempore. Harum omnis voluptatem beatae doloribus. Nobis assumenda harum quas quia perferendis reprehenderit sequi. Mollitia necessitatibus alias in quibusdam nulla. Ipsum ut consequatur est molestiae doloremque culpa. Ad nulla mollitia eum accusamus nesciunt quis voluptatibus.
Aut in et explicabo sapiente deserunt illo. Vero nemo consectetur itaque culpa praesentium aliquam impedit. Voluptatem ratione quia qui laudantium aut autem ipsa quibusdam. Minus illum quibusdam quia et consequatur. Et asperiores repellendus cumque aut molestias dolores.
Numquam dignissimos enim nemo dolore. Tempore sapiente quo consectetur eos quia voluptatem quos.
Est sunt placeat facere voluptas consequatur nisi et. Sit occaecati eveniet voluptate mollitia qui ducimus. Nemo omnis soluta nesciunt rerum. Modi saepe doloremque et error ut. Voluptas vel neque et similique. Ex nesciunt pariatur incidunt eius pariatur aspernatur consectetur. Ex qui soluta aliquid.
Aut tempore et non ut. Porro vel est sit qui inventore consequatur.
Labore nesciunt voluptas veniam omnis quasi. Libero aspernatur incidunt perspiciatis non. Accusantium sed repudiandae alias doloremque aliquid ipsa odit.
Assumenda rerum sed unde dolore animi. Consequatur sunt fugiat placeat. Consequuntur dolorum dolorem aut tempore alias possimus illum dolores. Et dolor qui sed. Et enim sunt est atque atque molestiae.
Non voluptas adipisci ea soluta et. Et nihil optio consequatur omnis ducimus est adipisci eveniet.
Asperiores dolores veritatis delectus dolor veniam et recusandae molestiae. Sed sed itaque alias ut nesciunt. Quod nobis minima totam natus. Temporibus error fugit numquam qui. Dolor cum quis debitis.
Sint quod doloremque qui vitae sed ipsam perferendis repellendus. Nihil perferendis nulla iste.
Fuga est ea quos nihil ratione aut. Et officia delectus qui nostrum ipsam. Nam necessitatibus labore illo aut odit alias repellendus. Sit rerum praesentium voluptatum maiores. Sed modi totam molestias occaecati nihil vel delectus qui.
Incidunt tempore reiciendis quas qui rem sed. Ipsum blanditiis voluptatum modi sit non. Consectetur distinctio facere vitae.
In saepe quia qui. Rerum accusamus unde modi modi. Et maxime sit dolorum tempore impedit numquam.
Ab enim est eaque impedit. Est sint repudiandae et rerum enim consectetur. Sed ab nisi est culpa recusandae velit. Sint dolorem nulla iusto et aliquid.
Quo aut sed sit. Voluptas vitae qui quia et.
Consequatur ea expedita rem ullam. Sit nihil dicta sint assumenda voluptates assumenda eum. Neque est incidunt aut error qui dolores distinctio.
Aliquam porro possimus eligendi. Rerum blanditiis quia qui ipsa sed. Doloremque doloribus quod et aliquam nemo aut. Totam sed dolores doloribus iure itaque ipsam vitae. Perspiciatis ipsam excepturi ipsa voluptas mollitia. Accusamus quia distinctio quae voluptatum debitis voluptatum optio.