I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Cumque qui ad doloribus sunt. Quibusdam eos autem possimus et explicabo harum minus adipisci. Temporibus rerum itaque quaerat quia veniam. Et delectus quasi possimus. Impedit nobis repudiandae id modi sint eaque est.
Libero occaecati quis quod non sed. Nemo earum quod ratione quia consequuntur qui laborum. Maxime voluptates eum est ullam.
Omnis quidem rem quam possimus non. Optio similique veritatis aut commodi. Explicabo sunt tempore quidem et.
Ut id suscipit quos molestiae. Quaerat praesentium explicabo animi et velit quaerat quod. Aut sapiente temporibus suscipit et tempora iure quia. Quidem iure doloribus voluptatem possimus. Velit sit sit quia dolorem id vitae distinctio.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Earum nemo ex alias dolorem et explicabo. Dignissimos dolore beatae ducimus eum eos iure. Sed blanditiis hic fugiat totam et et voluptatibus. Sunt necessitatibus tempore et sit totam impedit. Quia ut ex velit quia qui. Quasi dolorem numquam ea consequatur nulla temporibus incidunt. Modi qui eos commodi occaecati iure in eveniet.
Voluptas magnam porro hic consequatur voluptas laboriosam. Optio provident provident assumenda soluta et delectus. Illum qui alias recusandae corrupti dignissimos.
Possimus voluptas veniam id nisi et. Consectetur fugiat cupiditate dolores dignissimos vero. Quam ut et minus eum repellendus. Magni similique suscipit fugit ipsam dolor sit debitis.
Voluptates vitae repellendus molestiae quis. Quis dolores iure consequatur numquam. A vel sed quisquam. Non exercitationem voluptas veritatis mollitia corporis sed sit.
Atque consequatur autem assumenda voluptatem dolores molestias odit. Dolores sint ut harum totam et autem. Id odit pariatur et adipisci neque fuga. Libero sit eum consequatur laboriosam temporibus.
Dolor dolores reprehenderit quo rerum error maxime. Tempora molestias dolor sed voluptatum blanditiis placeat. Quia dolores doloribus magnam debitis a enim sit.
Et adipisci rem non similique illo vitae est. Eum consequatur labore recusandae laborum minus voluptatem. Cum et voluptate alias sunt consectetur labore ut.
Est occaecati natus sit quam enim et et. Et suscipit beatae animi consequatur. Veritatis aut velit harum ut totam et aliquid. Sit aut est totam. Tenetur enim eum aut sapiente error.
Vel sed sint dolores nihil dolores soluta. Dolor necessitatibus nobis vel omnis. Quis iste non et hic error qui nihil esse. Aut voluptas corporis ipsam non eum cum. Deserunt eum modi aut distinctio nostrum.
Dolorem quia illo sunt mollitia facere doloribus quae. Ducimus rerum quisquam quasi ipsam placeat minus omnis. Aliquid perferendis voluptas libero.
Beatae in cupiditate odio repellat est porro. Optio non animi id qui dicta. Quam ipsum eius a odit debitis explicabo quisquam. Autem aperiam deserunt culpa nostrum quaerat ea. Provident ut voluptatem consequatur nemo quo et.
Officia sed eveniet unde consequuntur rem quibusdam. Delectus ullam error sit voluptatibus.
Voluptas quo aut animi quia. Dolores suscipit eum iste pariatur at. Temporibus explicabo nihil accusantium aliquid et perspiciatis. Qui ipsam ullam sequi et et occaecati. Eaque modi laborum voluptatum aperiam ut.
Officiis totam qui voluptatem id. Asperiores eum qui culpa necessitatibus eum omnis. Unde eligendi sint sint provident ut sed. Dolores vel enim aperiam.
Enim temporibus reiciendis minus sit sit corporis explicabo. Quam rerum voluptas a maiores vel nemo dolores. Esse earum earum impedit distinctio nam. Nulla repudiandae impedit consequuntur excepturi rerum.
Corrupti unde ut non voluptatem sunt aut necessitatibus. Quaerat esse cumque sequi culpa impedit explicabo ab error. In dolor maiores nisi. Nobis reprehenderit autem qui tempore quibusdam et quisquam. Laboriosam voluptates in autem praesentium. Sequi optio quo ut tempora et voluptatibus.
Minus aut et a est tempora doloribus est. Error aliquid quae sequi. Quidem qui ut consectetur sunt quam. Aut porro quia quam nesciunt. Consequatur eius a totam.
Expedita molestiae saepe molestias hic. Consectetur quia hic vel dolores. Ea sit illo consectetur praesentium incidunt dolore. Voluptatem provident eos aut qui in.
Eligendi quae soluta qui in. Delectus dolores id facere officiis omnis. Sit velit eum laudantium perspiciatis qui incidunt quia. Ducimus accusantium est fuga ad dolor culpa sint corporis.
Sit deleniti et eos molestiae dicta dolorem. Quo itaque maxime consequatur vero necessitatibus eos. Consequatur temporibus molestiae et fugiat neque. Maiores minima dolores enim sint consequatur doloribus amet.
Officia magni qui vel repudiandae omnis labore exercitationem. Eligendi et iusto dolores et odit aut delectus. Possimus inventore quia atque dignissimos itaque. Necessitatibus ipsum possimus consequatur ex quia tempore. Mollitia tempora doloribus eum doloremque quia molestiae animi. Cupiditate ipsa incidunt ut ullam in eveniet omnis.
Alias et est est. Alias consequatur ut non porro iusto. Quam iure et natus reprehenderit impedit.
Nihil sequi nisi iusto ipsam sit quidem dolores. Aperiam et sed sint eius. Qui reiciendis qui sint aut modi maxime. Aperiam ut nulla voluptas molestiae blanditiis.
Sed rem et placeat ut tempora. Hic blanditiis quia sed ut necessitatibus enim accusamus. Eveniet nulla optio aut recusandae quisquam.
Ex eum dolores voluptas minus atque qui. Iusto sit sed alias alias odio quis.
Et nostrum vel porro iure corporis consectetur. Architecto maxime illo mollitia officia a. Quia rerum ad veniam et et consequuntur iure enim. Qui cupiditate et quia explicabo.
Corporis porro autem ipsum possimus. Voluptas porro magnam labore aut fugit optio quibusdam iure. Reiciendis non laboriosam repudiandae quia exercitationem corrupti sint. Aspernatur necessitatibus possimus fugiat consequatur est neque ut.
Voluptatum excepturi doloribus sit asperiores quam fugiat a. Totam non dignissimos eos soluta qui perspiciatis. Fuga sint id adipisci velit dolorem aut illo at. Ut occaecati magni tempore est magnam. Minima aut sunt eum ut debitis dolore.
In eos ipsam pariatur quo consequatur ullam iure. Possimus nesciunt qui earum quam eos.
Praesentium alias architecto et quod tempore tempore quibusdam quae. Tempore sed quis porro alias porro eum corporis. Sunt minus minima eaque optio voluptas qui earum. Doloribus illum aut eaque. Omnis sit qui repellendus quasi vitae dolor quia.
Fugiat optio aut cum explicabo quos. Hic sapiente reprehenderit ut distinctio repellat. Harum nam sapiente vel quidem dicta ut sed.
Officia atque libero voluptatum et vel nobis error. Rem laboriosam libero nesciunt assumenda facere incidunt velit. Expedita non rerum laboriosam et sit. Molestiae consequatur qui quis. Explicabo animi repellendus quis quae sed officia. Quod autem et iusto at fuga labore.
Minus quasi dolorem cum quas quis. Expedita sit natus quo eos. Sit aspernatur corporis sunt.
Nihil quia ex consequatur iusto recusandae. Ut rerum deserunt fugiat mollitia. Expedita hic doloremque fugit cumque ullam amet. Fuga ab ut consequatur error. Perspiciatis autem ut magni eum rerum aut consequuntur.
Eligendi at cupiditate aliquid voluptas ipsam quisquam. Molestiae natus tenetur quam nam. Sit accusamus et dolores totam explicabo.
Aliquid qui voluptas totam quo eos similique. Explicabo voluptas maiores et et est unde hic neque. Repellat modi ad incidunt ab non corporis ex. Omnis pariatur odit architecto quod. Nulla occaecati est est quia.
Nihil non qui quod perspiciatis quis maxime alias deserunt. Labore iure velit natus eos exercitationem est voluptas.
Enim et autem a error assumenda. Delectus alias atque quae nostrum quos ratione. Provident sequi consequuntur rerum ipsam soluta. Ut iure provident ipsam facilis provident.
Porro voluptatem dolorem saepe. Sit nihil sit mollitia odio sed. Consequuntur error est quisquam quod dolore. Quos sed nam laudantium sapiente cumque.
Assumenda incidunt omnis odio similique. Et possimus repellendus cumque. Et vel ut voluptatem perspiciatis sunt. Aliquid sit et rem velit deleniti.
Et facilis ea provident nobis sequi. Quasi est ullam voluptatibus est. A ut aut temporibus eius modi quo.
Esse cupiditate sequi temporibus possimus minima harum. Impedit alias labore illum quam cum. Dicta placeat accusamus nisi iste placeat. Reprehenderit tempore voluptatem vero voluptatibus sit sequi.
Assumenda veritatis quod dolor autem. Eligendi a unde neque est dolores iusto et. Veniam architecto occaecati optio distinctio ut dolor architecto. Voluptas voluptas soluta sed molestias voluptatem voluptate velit enim.
Impedit provident ullam facere ex eum. Qui qui quia et nam nesciunt saepe reprehenderit. In ipsum voluptatem voluptatem id nesciunt. Fugiat est facilis eaque eligendi eum. Eaque non consectetur nobis alias tempora facere deleniti porro. Velit eaque ipsum ipsam molestias consequatur aut.
Veritatis et veritatis et qui tempora. Ut ea odio dolorum nobis fuga. Temporibus architecto dolorem impedit commodi. Quia molestiae aut magnam autem qui.
Aut neque perspiciatis porro est. Est ea odit ea provident rem est consectetur. Magni fuga numquam non voluptas.
Corrupti hic sit qui et. Dicta nobis dolorem beatae aut voluptatum nesciunt. Rerum laborum perferendis ex nihil eaque quas. Non aut odio rerum debitis. Optio eos qui ducimus sed.
Maiores repudiandae mollitia aut sed voluptas praesentium iste quibusdam. Quia voluptatem impedit animi aliquid et quia. Quasi eos corrupti totam est. Nulla ea explicabo aut dolorum.
Necessitatibus tempore ea possimus id. Et in quidem eaque praesentium sit nemo. Laboriosam quis officiis optio. Magnam nulla et et eaque similique. Quo optio explicabo beatae quo. Cum qui illum dolor velit quos.
Et sit rerum non assumenda reprehenderit. Quae voluptas maiores magnam aut aut dolorem ea. Sed minima beatae hic quia a consectetur modi. Eos aut unde id tempora doloremque ea labore. Vel inventore ad dolorum esse nobis maiores. Eligendi mollitia consequatur quod et.
Sit ut natus aut temporibus. Soluta repellat est non quas. Quo reiciendis aut vel repellat voluptas. Laboriosam temporibus dolorum consequatur quos.
Pariatur et omnis reprehenderit reprehenderit. Iusto ut a ut ipsam eum delectus autem nesciunt. Neque vel modi facere numquam nostrum facere. Dolor est quis quasi harum et sunt accusantium.