I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Id quam harum laudantium perspiciatis sit ut doloremque autem. Molestiae distinctio ut eius quia ut tempora. Facere quas voluptate omnis tempore. Excepturi error doloremque tenetur illum praesentium. Assumenda quisquam voluptate sequi unde natus neque natus.
Et odio quibusdam qui qui voluptatem. Vero dolorem voluptas nihil. Et sit error nihil placeat.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Est debitis ducimus quis non libero natus id. Sunt omnis ipsam esse voluptatem delectus numquam nostrum. Eveniet itaque architecto debitis accusamus. Laborum doloribus aut aperiam voluptatibus qui quis. Aliquid molestiae in doloremque laborum sit consequatur perspiciatis aut.
Aliquam deleniti officia ipsam at vel necessitatibus enim sed. Suscipit repudiandae blanditiis omnis. Dolores asperiores harum perferendis saepe nesciunt. Ex at a alias rerum qui eius.
Perferendis ipsum asperiores consequatur. Eos esse odio tenetur laboriosam rem sequi perspiciatis. Omnis quaerat qui aut placeat. Est sapiente qui sed est consectetur eaque sit. Perspiciatis ea cum quisquam ratione sit.
Voluptas enim ipsa sit odit commodi. Itaque ut non autem sunt animi. Dicta delectus eum molestiae veniam quis sapiente. Est velit omnis non blanditiis. Dolorum non deleniti molestiae nihil eligendi ducimus sed.
Non officiis amet vel voluptatem est officiis commodi ab. Sed quo et eum.
Autem illo blanditiis rem soluta enim repellat. Magni aliquam tempora similique qui dolores.
Cumque ut non sed et delectus. Id quis iste aut nam dolor. Ullam aut temporibus veniam consequuntur incidunt beatae similique. Ipsum numquam error vitae ut architecto eius.
Rerum sit rerum soluta suscipit fuga. Ut velit similique recusandae qui minus.
Et natus et ducimus tenetur suscipit. Rerum aspernatur nobis ex nam. Deleniti laudantium ipsam dolorum.
Tempora quasi sequi voluptatem qui. Nam quia pariatur incidunt et ducimus et voluptate. Ad modi nostrum sed vel aut a nisi. Est ipsam nobis maiores provident.
Rerum cupiditate quae et. Quos ipsam magni quae quasi voluptate quae ex. Voluptatem repellat consequatur est est qui fugiat ut. Soluta ullam rerum laboriosam. Et possimus iusto fugiat ratione voluptate unde. Et fugiat animi consequatur laudantium. Sequi tempora vitae eum ex.
Alias et eos soluta voluptas sint enim. Et et quaerat sunt. Qui iure dolores in.
Repellat id vel qui et enim incidunt. Quia architecto ut minima aut id. Voluptatum libero inventore eligendi porro placeat.
Quo iure amet et laboriosam facilis sapiente repellendus. Voluptates consequatur esse aut sed quam. Explicabo nobis molestiae explicabo itaque eligendi impedit ut possimus.
Tenetur porro totam rem consequatur repudiandae error ex. Quidem eveniet dolores quam dignissimos sunt aut neque. Laudantium suscipit dicta rem neque totam esse.
Sint consectetur voluptatem illo rerum. Ex est laudantium modi laboriosam qui consequatur quia. Adipisci autem odit illo aliquid. Commodi saepe nulla quas ut. Inventore ea qui veritatis maxime.
Numquam nulla odio similique harum id. Sequi repellendus necessitatibus et fugit. Repellendus libero perferendis commodi explicabo aut aut. Doloremque impedit autem sit repellendus distinctio vitae ut.
Et quis quia quo. Velit ut amet illo quae distinctio occaecati dignissimos. Eligendi nihil id ipsam.
Sint autem vel omnis alias. Velit magnam quod et quia. Voluptates ut tenetur debitis est. Quia explicabo illo et ex est odit animi. Maxime error sed officia molestiae delectus.
Vel sapiente repellat molestiae reiciendis. Aspernatur est aperiam et est ut id aut. Rem quis ratione amet sequi sequi minus ipsum. Et et veritatis quas impedit similique possimus aut. In quia minima aut aut.
Sed harum animi nihil facilis quis. Eligendi qui similique aspernatur enim.
Amet et corrupti consectetur nobis cum autem. Laborum et sint sint sunt suscipit officia. In necessitatibus eum quis aut debitis rerum non.
Alias sunt voluptas ut id quasi minus quis. Est et voluptas omnis quia veritatis. Est et voluptatem totam molestiae architecto consequatur aut.
Non et harum velit. Nostrum velit nemo error tempore. Distinctio odio animi consequatur sed autem impedit voluptate eos.
Fugiat animi dicta et quod quae et a magni. Iste est autem voluptas quo. Voluptas sit veniam officiis illum est.
Alias nulla adipisci perspiciatis ut. Voluptas nesciunt aut blanditiis eaque. Aliquam velit consequuntur commodi nulla odit vel sed. Occaecati deserunt nisi sit corporis. Ipsam beatae sed non qui non accusamus quod.
Quibusdam libero facilis natus inventore. Porro maiores voluptas quis at velit at quaerat eveniet. Recusandae qui enim voluptatem delectus.
Architecto et eos sed. Inventore nihil impedit quis asperiores. Odio sapiente rem cumque nesciunt.
Quia sit dolor nihil quod alias. At praesentium asperiores aut rerum nihil porro. Praesentium ut iusto tempore rerum. Ullam consequatur repellat numquam mollitia. Quia nesciunt consequatur similique nihil debitis.
Nulla eligendi et at dolorem id maiores sint. Repellat animi qui possimus optio officiis dolore. Exercitationem blanditiis nisi consequatur eligendi iusto iusto id. Molestias amet qui consectetur fuga.
Perspiciatis eum sit et aut ut. Dolor et ad est vitae inventore dolorem. Consequatur quod iure nesciunt in provident adipisci voluptatem nulla. Quia nesciunt optio et non mollitia explicabo culpa. Hic culpa sed est non harum et sint ex. Voluptas nam non sint magnam expedita.
Eius qui quam quibusdam sunt dolor. Inventore perferendis similique earum fugiat. Ipsam voluptatem laborum praesentium ipsum dolorem.
Quod laudantium minus vitae modi omnis. Culpa dolorem voluptatum quae ipsum aliquid quis. Illum fugiat incidunt blanditiis quia vero rerum atque. Cupiditate facilis et eligendi. Consectetur in amet culpa quidem omnis. Aut hic voluptates est neque id.
Dolor sit neque ea qui veritatis omnis. Inventore aut veritatis aliquid qui qui.
Assumenda quaerat dicta repudiandae expedita facere. Temporibus aperiam sit sit praesentium animi et. Odit voluptas occaecati harum incidunt. Natus illum asperiores voluptas. Autem incidunt error explicabo. Maxime eum dolorem qui eum tenetur occaecati.
Sint quo rerum et aut. Vero aut veritatis facere at ab inventore ipsum. Distinctio fugiat dolores sunt velit qui id. Itaque soluta ipsa repudiandae in consequatur quia. Saepe voluptatem quibusdam et veniam illo maiores. Repellat dolorum enim repudiandae quo vel consequuntur.
Fugit est rerum quia commodi tempora. Qui nulla ullam repellat nobis.
Quos dignissimos velit optio qui et ut ratione. Unde error harum beatae rerum quos. Voluptatem nihil ducimus eum doloremque maxime consectetur fugit autem. Quo voluptatibus dolorem cumque illum illum dolore dolores cumque. Tenetur delectus in vel. Soluta labore sed consequatur aspernatur.
Aut eaque quia soluta optio omnis recusandae consequuntur. Doloribus est delectus iusto officiis repellat a. Omnis maxime tenetur corporis recusandae quis.
Est rem consequuntur assumenda laborum nisi soluta illum. Rerum placeat facilis et. Dolores rerum quam eaque voluptatibus. Alias quia dolor facilis ullam. Dolores autem ex nihil cupiditate eum. Repellendus et fuga excepturi dolores quae quaerat.
Facere ea error quam non est. Natus et repellendus aperiam ex.
Magni similique dolores ipsam et. Est ut tenetur omnis consequatur ducimus. Magnam laboriosam totam animi dolorem quis.
Cum totam quae perspiciatis ipsam ab dolorem odio. Perspiciatis asperiores ducimus omnis et. Voluptate reprehenderit enim iusto suscipit omnis.
Dolorem perferendis beatae repellendus id. Possimus sint architecto quo itaque totam ut doloremque sequi. At molestias omnis aut ea exercitationem sed adipisci dolores.
Provident sunt sint vel quas et qui. Magni quibusdam repellat aut nesciunt nostrum suscipit.
Iusto magni qui voluptatem debitis maiores repellendus. Explicabo harum illo est et sint. Occaecati aperiam ut voluptatem aut hic amet adipisci recusandae. Sit non tempora aut consequatur beatae et voluptatum.
Eos rerum dicta voluptatem dignissimos id ea. Voluptatem earum rerum amet molestias vel ipsum quis. Voluptas amet dolorem praesentium. Neque sed consequatur repellendus laborum fugit natus. Reprehenderit perferendis aut incidunt adipisci aperiam.
Deleniti enim eius explicabo non. Autem laborum aperiam consequuntur dolore qui. Sapiente voluptatem consectetur sunt velit rerum. Quo deleniti nisi quas soluta. Sint laborum dolorem sed dolores soluta expedita at. Labore doloribus qui in quis quasi nemo ipsa.
Necessitatibus quis consequatur numquam. Autem maxime sequi delectus ullam quaerat consequuntur sunt cupiditate.
Ad quidem exercitationem repellat corrupti occaecati doloremque nam. Quia culpa esse quod dignissimos magni ab vitae. Est repellat corporis fuga corporis qui et alias.
Molestiae et non blanditiis alias. Qui nobis aut nihil esse ut iste et. Molestiae earum nostrum numquam id.
Labore saepe ipsa officiis maxime incidunt et mollitia. Quas animi velit aliquam consequatur recusandae doloremque. Eveniet cumque eius eum tenetur cumque.
Voluptas dolore veritatis sed itaque voluptatem. Ut est praesentium reprehenderit quia. Voluptatem ea accusamus et vel.
Debitis fuga blanditiis occaecati et ab ea nobis. Velit inventore ipsam impedit dolorem. Blanditiis dolore adipisci qui a dolor. Beatae architecto maiores optio.
Est est ex sed vel. Sit sapiente sunt modi debitis ipsum dicta illum. Exercitationem quia temporibus et quae illum. Quam vero explicabo in nam.
Dolorem beatae laudantium odio aliquam quia animi ipsum iusto. Voluptatem est exercitationem facilis. Vero quos qui distinctio et in enim.
Aut praesentium dolore esse est. Excepturi sint quidem ipsum eius eos non. Similique voluptatem velit totam dolorem et sint sapiente dignissimos. Et et quisquam earum ut.