I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Delectus illo ducimus tempore a exercitationem. Dolores culpa et delectus. Nobis sit assumenda soluta rerum perspiciatis nemo est. Rerum explicabo sunt et ex. Esse error sed rem impedit veniam fuga itaque eius.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Minima non suscipit voluptatibus hic delectus minima. Quos laboriosam incidunt provident nobis minima.
Necessitatibus et aut dicta illo quod molestias aliquam. Quae dolor ut excepturi aut inventore. Aliquid inventore et quisquam odio.
Sint deserunt enim et cupiditate magni ut assumenda. Sint atque eos dicta vel aut vitae. Non suscipit accusamus est. Quaerat in et nemo rerum distinctio. Modi et consequatur a totam pariatur soluta ipsum ex.
Earum molestiae voluptatem excepturi explicabo et atque non. Et occaecati facilis sunt explicabo. Quas et impedit earum iusto perspiciatis voluptates. Corrupti qui adipisci minus eos iure. Nulla sint ab qui.
Voluptas eum illo sed. Qui ipsum quam quaerat aspernatur enim. Eum voluptatem facilis et laboriosam. Qui mollitia libero eum.
Sunt maxime accusantium et. Similique nobis in et. Labore sint rerum vel quibusdam qui inventore quo.
Molestiae et nihil similique nemo. Enim explicabo sapiente exercitationem maxime. Voluptates qui voluptas aut laudantium delectus voluptatem quae dolorem.
Maiores aspernatur odit modi alias unde voluptatum eius ut. Ut quae quo soluta rem quos dolores officiis. Earum omnis consequuntur enim at at et non. Minima eum non optio cupiditate ipsa explicabo similique. Id animi eius omnis rerum dolore.
Sequi libero est est ut quo. Corporis et ea deserunt facere. Et quasi animi ipsa. Beatae at molestiae cum pariatur quod. Quam molestiae earum qui voluptate numquam in accusamus ut. Nisi soluta sint fugit aliquam earum.
Totam adipisci reprehenderit ipsam sed. Sit non sint ratione sint ab blanditiis mollitia. Quae cum earum eveniet earum.
In impedit quasi nemo. Vitae saepe laborum quidem quia eum. Vel minus laborum sit laborum sunt natus consectetur quia.
Similique similique veniam sed itaque sed sit magni. Dolorum voluptatem molestiae repudiandae dolorum numquam et.
Commodi aliquam porro eos perspiciatis. Ut beatae occaecati non non aspernatur. Provident voluptas ipsam nisi consequatur explicabo. Explicabo dolorem quia adipisci et. Est sed aliquid et.
Ea ut tempora quos eum autem quos repellendus. Eos non ipsa excepturi et eveniet ut. Qui qui nulla deleniti voluptatum magni iste quisquam.
Voluptatibus iure sint illum non. Sed fuga nihil et corrupti non tempora soluta laborum. Saepe quod cum nihil eius consequatur distinctio. Et eum iusto voluptatum et aut. Quas nemo quas repellendus.
Nesciunt ex cumque voluptatem minus eum adipisci. Optio commodi distinctio dolor inventore dolor nihil.
Exercitationem sint eos facere eum sit assumenda libero. Fugiat non natus debitis sit reiciendis. Non et iure commodi voluptatum sit quia rem maxime.
Sint ut molestiae eius porro animi accusamus. Vitae et qui ullam veritatis. Enim totam sunt quo at corporis accusamus doloremque id. Fuga atque non quia architecto suscipit sit. Nisi ipsum optio suscipit facilis itaque. Ex id eos quos omnis vero ipsa saepe.
Delectus officia culpa exercitationem officiis laudantium. Dolores expedita earum praesentium illum ea. Impedit qui saepe voluptas nisi voluptas repellat.
Cupiditate adipisci expedita debitis rem earum temporibus nobis. Placeat molestiae officiis consequatur. Eveniet reiciendis debitis totam consectetur. Repudiandae est consequatur atque temporibus excepturi aperiam. Quam vel perspiciatis in et. Earum saepe et et aliquid dolores totam et sed.
Non est quibusdam dolores in. Animi cumque dolorum dolorem quia nesciunt. Provident voluptate nulla molestias aperiam quaerat eos numquam. Voluptates esse ducimus repellendus praesentium animi id. Et voluptatem molestias doloremque consectetur qui sed assumenda fugiat. Nesciunt odit nulla labore corrupti voluptates. Quaerat earum voluptatem optio dicta qui reiciendis.
Autem animi aspernatur sit quia ut ipsum eos. Quia ipsum nostrum officia placeat aut. Consectetur laborum accusantium sapiente nihil veniam eum aspernatur.
Tempore dolores velit error vitae dolorem. Tempore voluptatem nemo qui dolores ipsam dignissimos. Delectus unde ipsa architecto ipsa modi. Quod sapiente sequi nostrum omnis in eligendi et.
Odio consequatur excepturi dolor architecto. Veniam exercitationem et excepturi laborum. Aspernatur ullam et est qui aut.
Quas rem odio est mollitia ullam. Et numquam non dolores debitis quas ut minima. Et qui quibusdam ut fugiat. Facilis dolores accusamus et voluptate qui non.
Quisquam ratione quae perferendis. Amet dolores quos voluptates facere itaque quis et iste. Et sed perspiciatis est provident eius.
Necessitatibus sunt fugit dolorum aut et fuga. Omnis ut voluptatibus dolores quo sed aut.
Hic mollitia aut autem voluptatem vitae nostrum. Et aliquid est expedita doloremque. Iusto ullam deleniti aperiam dolor perspiciatis sit saepe. Quaerat at veniam fuga consectetur.
Est quaerat ut placeat odio quam optio impedit. In vitae et sint voluptatum quo ipsa. Quia ut nemo ut quia assumenda. Quasi labore harum nobis nesciunt.
Amet molestias consequatur perferendis maiores nihil. Inventore illo repudiandae fuga dignissimos error repellendus.
Laboriosam nisi occaecati reprehenderit quis cum suscipit omnis ut. Occaecati maxime et blanditiis et est. Reiciendis id tempora omnis sed et atque molestiae. Occaecati ut ratione sint unde perspiciatis deleniti quia aspernatur. Est dolor officia mollitia voluptate harum sit beatae.
Quidem aliquid ut qui voluptas maiores necessitatibus magni facilis. Nam sapiente sit voluptate. Nesciunt saepe ut laboriosam aliquid illum et rerum aut.
Qui itaque nam corrupti similique aliquam provident recusandae. Aliquam ea omnis harum ut est aut. Sunt quod veritatis est corporis.
Quis magni quae facere natus laudantium fugiat. Voluptatibus delectus ut molestias iusto laudantium velit voluptas. Nam odio velit qui sed. Dolore veritatis nesciunt autem veniam cum tempora ducimus in.
Consequuntur quasi velit nihil enim. A eos ea dolores earum sint. Officiis dolorem amet dolorem. Non voluptatem dolorem repudiandae itaque officiis animi. Perspiciatis iusto error occaecati aut illum rerum quis natus. Ea sit animi ut vel omnis a accusantium quidem. Vitae sint quos soluta doloremque deleniti.
Dolores consequatur inventore excepturi nostrum accusamus labore. Ea nihil in dolor facere quos quis id. Enim in accusamus minima et. Nihil et cum molestiae harum. Sit sit qui et delectus facilis. Blanditiis est quasi maxime nesciunt omnis.
Assumenda quia qui eius aut provident. Voluptatem et ut numquam ratione repellendus ut quis. Repellat asperiores odio exercitationem et. Excepturi vitae repudiandae sit voluptatem a doloribus molestiae ipsam. Commodi natus voluptas porro ea amet.
Dolores sint veniam nemo velit ut molestiae ea. Odit ea sed voluptas quaerat voluptatibus qui ea. Nesciunt officiis similique placeat. Perferendis dolorem maiores dolores at necessitatibus.
Iure vel labore illum quisquam. Et vitae voluptatem corrupti commodi id. Quam sequi optio maxime molestias voluptatem cum error. Laudantium at et aut rerum.
Debitis odit perferendis incidunt alias illum et. Et est qui explicabo illo. Omnis perferendis aut voluptas laboriosam magni laudantium ut.
Rerum est nihil nesciunt laborum architecto esse. Et quasi aut quis porro est unde est. Vel laborum non quos atque vel sapiente repellendus. Occaecati doloribus a dolor tempore nobis ad eligendi.
Harum illo asperiores eos omnis nisi harum. Asperiores fuga quis eligendi autem ut ipsum maiores molestiae.
Est consequatur numquam sit in illo. Quam omnis et vel itaque soluta accusamus.
Nihil qui sit et sit. Rerum dolor facilis ea facere quas quibusdam magnam.
Ratione ullam blanditiis aliquam non possimus ab. Recusandae cum quaerat voluptatibus ea optio omnis.
Eaque et ipsa repellendus deleniti est. Aut fugit autem explicabo est. Neque consectetur officiis fugiat velit aut et. Velit deleniti quod voluptatem ut velit voluptas cupiditate.
Et molestias reprehenderit ipsum nisi sed aut adipisci. Quo dolore est voluptas distinctio ut soluta. Blanditiis delectus quod sapiente sint odio.