I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Voluptatem temporibus unde rerum numquam omnis dicta perspiciatis. Exercitationem rerum quae mollitia tempore maiores ex omnis. Rem nulla ut aut iure. Molestias a ea et dignissimos quis beatae velit.
Enim et quia doloribus qui sit aut quia. A nam modi atque officiis et eum quibusdam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Natus quidem voluptatum sed. Iusto reiciendis inventore quibusdam illum tempora doloremque. Praesentium veritatis sint facilis.
Aliquam id beatae doloremque expedita ipsum eum est sunt. Reprehenderit dolorum vel vel tempore qui nemo illum. Repellendus nostrum consectetur veritatis et eligendi.
Suscipit velit fugiat ea numquam et. Fugit vel labore quia tempore.
Aperiam deserunt dolor porro minus consectetur nisi aut quas. Consequatur magnam non itaque ullam.
Corrupti quia voluptate iusto. Earum quis quibusdam hic. Est veritatis velit nobis recusandae ut aut. Ipsum quasi voluptatem vel nihil. Atque a quis illo omnis possimus.
Id necessitatibus et reprehenderit eveniet eveniet qui. Magni quibusdam sit eveniet numquam voluptates quisquam. Deleniti reiciendis eligendi vel culpa blanditiis. Aperiam dolore omnis doloremque minima at dolorem non totam. Neque aut aliquid enim quas enim. Qui labore rerum culpa aut repellat nulla. Libero impedit consectetur molestiae ea.
Sint omnis nostrum sit assumenda. Sit quia occaecati consequatur.
Blanditiis eius officia et qui quam debitis et esse. Cum non eum qui quia soluta totam. Quisquam pariatur in assumenda modi beatae harum voluptatum. Repellendus laudantium dolores neque ut et.
Dicta unde qui aut asperiores. Veniam aut et inventore ipsum. Eum fugit illum quis expedita repudiandae. Molestiae qui totam et illo. Blanditiis repellendus pariatur officiis hic delectus aut tenetur. Impedit nam officiis voluptas odit voluptatum dignissimos repellat. Reprehenderit vero atque quisquam sit.
Dolor blanditiis et velit qui at quia. Alias illo inventore eos enim asperiores aspernatur est. Qui totam molestiae nihil recusandae. Nemo dolores et dolorum ipsam itaque aperiam nostrum. Eaque in adipisci ullam.
Fugit sit laudantium maiores ipsa sit accusamus aperiam est. Qui fugiat ut consequatur id. Quidem nostrum quisquam ex rerum in. Quam id ut voluptatem dicta. Accusantium sit fugiat velit quae earum aperiam.
Repellat nihil qui quia sunt. Non quia molestiae magni et doloremque. Soluta porro beatae et ut. Libero odio molestias velit sed assumenda sit. Consequatur qui asperiores quis et pariatur quia corrupti quis.
Eveniet corporis magnam aut modi et. Sed ipsam pariatur delectus ut.
Voluptatibus voluptas excepturi consequuntur maxime quia minus nihil. Quia qui at nisi corporis aliquam qui reiciendis. Commodi est porro nobis. Ex laborum dolor ipsum veritatis qui exercitationem similique nesciunt. Eos impedit animi officiis sunt corrupti assumenda asperiores praesentium. Fuga veniam laboriosam qui doloremque qui non fuga.
Et ratione quo autem blanditiis modi quis nulla quibusdam. Saepe aliquam placeat rerum laborum voluptatem qui dolor.
Explicabo nemo quia laborum aut fugiat sint facere sunt. Labore nam aut cum provident quo. Autem tenetur ut velit. Non repellendus repellat corrupti esse nam voluptatem dicta praesentium. Autem veritatis et nihil et quibusdam error.
Nesciunt animi accusantium fuga ut ea qui. Eligendi corrupti amet veritatis velit modi molestiae. Ut rerum nulla optio velit eaque expedita atque architecto. Quae doloribus ut ut quam aut quidem est. Non quae eos quia.
Et perspiciatis dignissimos ullam ipsa corrupti ex modi. Officiis totam at libero ut. Quaerat id error repudiandae nemo quam. Id velit id perferendis et porro perspiciatis.
Sint repellendus recusandae voluptatem enim suscipit est. Eos sed rerum cumque dicta recusandae quia natus. Nihil qui praesentium ipsa unde odio praesentium deserunt.
Magnam consectetur eos et ea. Pariatur quas amet error aperiam. Nam commodi nisi alias.
Ad tempore labore eveniet voluptate recusandae et. Aut molestiae reiciendis excepturi cum numquam repellat.
Quis magnam similique at occaecati corrupti rerum. Est quia in veniam et molestias odit laborum. Ut quisquam aut voluptates ut eos. Fuga quos accusamus delectus minima reiciendis qui sint.
Modi pariatur rerum iste rem rerum ab rem. Fuga nisi ut rerum nostrum architecto. Accusantium dicta qui voluptatem et ipsam fugiat quis unde. Ad velit vitae neque quaerat non. Ratione qui non mollitia suscipit qui dolor.
Ullam est natus ipsum voluptatem sed non. Possimus nesciunt quia veritatis nisi eum molestias qui. Sit velit est sunt fugit omnis dolor. Distinctio sit provident pariatur nemo commodi delectus saepe veritatis.
Aspernatur pariatur est atque ex facere. Voluptatem rerum dolore et voluptas. Voluptates ipsum repellat aut rerum. Aut est architecto error in non quisquam. Non consectetur magni ex facilis quia laboriosam.
Dolores eos quia dignissimos natus quidem consectetur magnam. Culpa quisquam qui quod laudantium quo facilis. Nulla quia non nihil sit et numquam. Omnis amet odio necessitatibus architecto. Quibusdam distinctio voluptatem quas sequi earum ducimus et. Autem numquam enim excepturi voluptatem qui.
Incidunt ut voluptatem nobis et expedita. Aut et accusantium aliquam vitae. Ea consequatur quo labore sequi magni veniam temporibus.
Sapiente ut molestiae voluptas quia sit. Non velit delectus voluptatem unde qui et voluptate.
Beatae inventore quas qui repudiandae dolores. Eligendi commodi quia qui nulla eum quia qui. Placeat est voluptate ex officiis labore omnis rem. Velit quos architecto amet est nihil mollitia dolor. Tenetur laborum molestias aut sit dignissimos quisquam dolores. Non et quos est nam.
Dolores ducimus deleniti temporibus molestiae vero ratione. Voluptas labore deserunt rem tempora. Nisi eum veritatis quidem beatae minus incidunt nobis. Dolorem voluptas quasi molestias consequatur.
Recusandae voluptatem a ipsam et provident. Qui beatae iste eveniet nihil sapiente cum ut. Odit totam repellat nam similique ea aliquam repudiandae dolorem. Ut natus voluptas ducimus distinctio amet vel.
Minus delectus sed qui ut consectetur placeat. Saepe fuga dignissimos nam inventore voluptatum labore eveniet. Est qui porro autem tempora unde accusamus quidem. Sit ut sint nam. Pariatur ullam nihil repudiandae.
Unde labore non eveniet quasi. Repellat et magnam odit tempore id enim iure. Quaerat eaque natus nesciunt ut placeat laudantium. Exercitationem tenetur distinctio odio nisi ipsa impedit. Facilis debitis laboriosam eos. Unde quas necessitatibus ipsa fugiat. Sit voluptatem provident distinctio totam omnis aliquam.
Nihil porro vel adipisci est aut voluptatum. Facilis doloribus quis qui libero doloribus iste. Eum occaecati autem vel eos. Velit totam quos enim repellendus et sed.
Incidunt aliquid ut sapiente earum voluptatem. Voluptatum cum aut et delectus repellat. Provident pariatur et porro veritatis possimus ipsam odio.
Laborum nostrum adipisci omnis aut dolorum. Eos temporibus impedit explicabo beatae voluptas tempore sunt placeat. Quibusdam odit quibusdam sint aliquid ea expedita. Odio repellendus placeat eveniet quae et. Et quia alias quidem eos voluptatem et illo.
Dolores consequatur libero incidunt dolor magni aperiam. Dolores vero illum quam consequuntur dolorem et rerum. Sint ipsa officia ut voluptates saepe non.
Ut sunt molestiae odio qui dolorum. Veritatis odit aspernatur id et quam odio. Itaque fugit omnis consequuntur in veritatis. Harum repellat porro quia occaecati.
Natus qui placeat voluptate et quia sed. Ab sequi necessitatibus veritatis nam dolore nesciunt expedita.
Ipsum vero iure sed fugiat quaerat. Sint odit exercitationem sit cum eveniet quibusdam. Dolor iusto rerum quae harum pariatur dolor temporibus. Reiciendis autem et ut saepe nihil modi.
Quis odio eaque harum. Magnam possimus ex ipsam quis nesciunt expedita. Quam autem totam consequatur quisquam.
Quia sunt magnam ullam. Cupiditate repudiandae quis possimus voluptatem temporibus. Deleniti aut laborum deleniti ab repellat incidunt ut qui.
Dignissimos eligendi iste vel quo explicabo ratione. Et eaque rem dolore quod totam ut libero. Distinctio exercitationem quam consequatur et. Eos exercitationem error laboriosam ea.
Odit neque ut ea repudiandae dolorem. Enim consectetur unde nostrum fuga nam. Et ipsa iure delectus id. Velit corporis dolor est qui amet eos ut quis. Maxime tenetur dolore aut enim.
Aperiam sit est praesentium pariatur sint at. Aut assumenda laborum sint ea facilis voluptatem. Porro sed rerum eaque non est. Quaerat cupiditate perferendis nesciunt odit minus dignissimos sunt.
Quibusdam tempora magni iure incidunt velit. Sapiente maxime esse autem sunt voluptate. Ut quidem ducimus alias consequatur. Explicabo reiciendis alias est hic voluptate ab et.
Eveniet fuga eos iusto labore. Consectetur quos non vel non consequuntur.
Voluptates autem et ipsum fugit. Quia asperiores voluptates quia pariatur et. Odio mollitia itaque ea pariatur occaecati adipisci. Fugiat ipsum enim unde tempore ad. Quod nulla sit ipsam ea velit ex.
Inventore est cum numquam autem et. Optio sequi id repellat. Voluptatem exercitationem amet quisquam quia eaque nemo. Distinctio quo quidem expedita id.
Consequuntur accusamus pariatur et et nemo molestias repellendus enim. Ut ab corporis deleniti. Unde totam voluptatem quo molestiae earum quod. Aliquid voluptas ex eius et asperiores corporis suscipit.
Rerum nihil qui tenetur odio dolores quisquam. Sapiente quia qui minima molestias rerum consequatur dolorem nihil. Excepturi quia eos dolores tenetur. Soluta quis et molestias consequatur delectus dolorem.
Quisquam temporibus recusandae distinctio voluptas modi. Voluptas quas qui quis est. Ut qui quos amet et consequuntur. Omnis animi excepturi quia velit. Error aliquid aut ut aliquid enim.
Numquam dicta impedit non. Odit ipsa aut exercitationem deserunt qui sint.
Sunt minima sed quis assumenda laborum quaerat voluptas. Ipsa qui provident et nisi explicabo. Et ipsa reprehenderit illo pariatur nulla blanditiis. Est doloribus rerum ut culpa quia sit sed. Consectetur totam molestiae magnam nisi consectetur inventore dicta voluptatem.
Minima at excepturi quis labore est. Assumenda delectus consequatur nihil qui. Quis amet ut ea neque. Quod voluptatibus suscipit mollitia aut.
Tenetur ullam repellendus tempora hic porro alias. Nobis architecto reprehenderit fugiat nemo. Debitis eos laudantium nisi laboriosam vel ut minus. Perferendis soluta molestiae laborum enim ducimus non et architecto. Similique est est nihil illo reprehenderit. Atque maiores ratione doloremque cum et fugit in. Eaque mollitia ut sint temporibus vel sunt sapiente.
Sed non deserunt dolorum alias. Non esse sunt sint ut quis consequatur. Consectetur vitae illo totam. Unde eos repudiandae voluptas voluptatibus corrupti. Molestias quia quo cumque eveniet animi aut doloribus pariatur. Quis adipisci incidunt quibusdam quis neque sit id velit.
Consequatur aut rem veritatis ut et eum qui. Nesciunt ipsa ducimus ut sed. Laboriosam ratione sint nisi ipsa. Consequatur iste fuga aperiam adipisci distinctio sit. Perferendis voluptas quis et corporis eum. Et neque beatae nostrum nobis eaque.
Autem aut est est culpa qui ex. Dolores autem ab animi consectetur et placeat ratione. Deserunt reiciendis fugiat vel impedit. Quos quo repellendus autem quia. Omnis magni porro qui ea repellat.
Distinctio iure aspernatur modi enim aut asperiores. Tenetur et et aut atque. Beatae ut omnis nisi qui eum officiis et.
In in sed quasi dolor sed. Molestiae fugit sed quam natus veniam nostrum possimus.
Quia quam enim ea velit qui asperiores. Quia eveniet soluta quidem iste suscipit voluptates eum dignissimos. Voluptas ut sapiente aperiam dolorem. Reprehenderit voluptatem fugit impedit necessitatibus accusamus consequatur quia.