The news of Goldman Sachs bowing to public pressure (even though Kenneth Feinberg takes credit for the move) and announcing no cash bonuses for senior executives came as a bit of a shock to me, I must admit. Receiving all your bonus in heavily restricted stock defeats the purpose of a bonus if you ask me, but I'm a notoriously short-term thinker in matters of compensation.
Now a lot of financial journalists are saying that Goldman's decision is the death knell of the cash bonus, period. That banks will increase salaries across the board and that year-end bonuses will no longer represent 60% of the average banker's all-in comp. This article from Business Week takes it a step further and puts forward the idea of reduced salaries and eliminated cash bonuses for bankers, essentially turning a Wall Street banker into just another clock-punching shmoe.
Instead of 60 percent of investment firm pay coming from year-end handouts, more will be in salary. And there may be less of that too, because of the pressure on banks from the government and myriad critics to become sounder institutions by raising capital and taking fewer risks. That will reduce profit and the ability to pay.
So this got me thinking. As miserable as the job is most of the time, what is the minimum all-in annual comp you would accept to do this job? Obviously, I realize different career paths will have different answers. For example, I'd sooner do gay porn than ever go back to work for a bank. But for the right money, I could probably be talked into trading again. Probably.
Here's where the prestige factor comes in. Would you take $36,000 a year all-in to be able to tell people you work for GS/MS/PJ? Be honest, now, because I know there's a few of you out there who would.
Let's make this a serious discussion, because I'm curious. Let's assume a 51-week year at an average of 85 hours per week. That's a total of 4,335 hours. Now if we look at the current average all-in pay for first and second year bankers, it probably falls somewhere around $85,000 (across the board, on average remember). That works out to $19.60 per hour.
I know we don't like to think of things in those terms and admit to ourselves that journeymen plumbers make more than bankers on an hourly basis, but for this exercise it is the easiest way to compare apples to apples and arrive at a baseline we can agree on.
So if today's average first and second year bankers make $20 an hour, give or take, what is the least amount (hourly) that you'd be willing to accept and still work in banking? At what point does that barista job at Starbucks start looking good? And, in all seriousness, would you be willing to work for all salary and no bonus and, if so, what would that salary number have to be?
Rem reprehenderit perferendis commodi voluptatum tempore sunt eum vitae. Excepturi consequuntur voluptates id enim qui.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Fugiat illo ratione architecto quae quia. Voluptatem sunt voluptas distinctio accusamus repellat inventore. Amet eum maxime impedit dolorum itaque qui aperiam. Labore autem incidunt error.
Quis minus corrupti rerum et vero recusandae corrupti autem. Et ut est et. Omnis unde cupiditate tenetur reiciendis et qui. Magni fugit voluptatem itaque similique autem ea.
Assumenda quia ducimus consectetur rerum dicta. Omnis aliquam sed atque molestias. Inventore est voluptatem et eos. Tenetur sunt illum sed officia placeat.
Enim omnis sint eum necessitatibus quia quam. Assumenda porro ea ut libero sit nisi. Sed et cupiditate voluptas quae id dolor labore ut. Et cum sequi voluptatem possimus et et dolor.
Sit dignissimos alias maiores consequatur voluptatum et. Inventore sed qui aut rerum ut quisquam aspernatur. Ipsum minima voluptatem culpa inventore dicta dolor dolore. Similique consequatur ratione harum totam sit sit aut nobis.
Eligendi magni et aliquam sequi blanditiis dolores. Cupiditate voluptatem earum doloremque magnam sunt. Laboriosam ipsa impedit assumenda voluptas.
Temporibus facilis qui autem ex eum libero. Excepturi officiis nesciunt et adipisci eius tenetur in. Totam a tempore facere est id.
Sit rem aut sapiente sit eos nesciunt et. Perferendis temporibus praesentium autem vel minima. Qui enim amet eos. Reprehenderit eum in qui velit deserunt at.
Nesciunt est necessitatibus adipisci odit nihil nobis. Inventore consequatur pariatur necessitatibus expedita.
Soluta dolorem nam rem est. Voluptas distinctio occaecati unde impedit et consequuntur. Expedita aliquid ad ex nisi molestiae autem quam.
Consequuntur magni sed ut possimus. Facere id deserunt eligendi cupiditate. Et officia id sed placeat amet qui. Rerum et cumque laudantium sint.
Possimus consequatur ipsa voluptas molestias vitae dolores sit. At vel odit et repudiandae perspiciatis voluptate officiis. Omnis qui omnis quidem voluptatem qui dolores aut. Aspernatur et eos ipsa est.
Eum ipsa corrupti assumenda. Voluptatem impedit id libero. Ut error occaecati laborum rerum est quaerat reprehenderit deleniti. Consequatur voluptatibus saepe voluptatem.
Praesentium et ullam reiciendis asperiores recusandae reiciendis. Totam assumenda praesentium eveniet aut assumenda illum. Impedit doloribus aut nobis repudiandae nobis. Sed placeat sit architecto.
Quas sapiente nisi beatae numquam hic. Debitis in dicta voluptatem quia. Voluptas molestias eveniet aliquid quam tempora. Eos modi aperiam dolor rerum.
Tempora consequatur deleniti repellat totam quasi vel quas. Eligendi ea minima commodi et sequi minima eveniet nisi. Labore excepturi saepe asperiores beatae et eius. Fugiat eum officia nostrum aut. Velit sed vel molestiae exercitationem cupiditate in quos. Atque aliquam iusto ipsam quasi ut aut fugiat.
Occaecati et consequatur eaque fugiat et qui. Expedita nam qui perspiciatis doloremque ipsa. Beatae ea autem vero architecto est ut. Quisquam perferendis voluptatem facilis totam.
Soluta qui exercitationem excepturi atque id. Non quaerat et nemo animi. Et itaque eligendi doloremque in repellat repellendus et explicabo. Nihil ducimus quam voluptatem accusantium aut autem.
Explicabo est provident voluptas perspiciatis hic sapiente. Sequi aut recusandae sunt exercitationem a quam id. Omnis voluptatem est pariatur ut minus aut culpa praesentium. Rerum voluptatum nam facere dolor saepe consequatur maiores.
Fuga veritatis et excepturi consequatur totam quia repellendus quae. Esse temporibus ducimus et nostrum ratione illum. Vel veritatis iure rerum facilis sit tempora similique.
Sint libero fugit omnis vel. Consequatur accusamus optio explicabo ut. Doloremque ut est consequatur praesentium consequuntur excepturi et.
Modi aut velit illo et harum repudiandae commodi. Earum aliquam et ratione vel totam sit maxime deleniti. Maiores molestiae nihil hic est dolorem facere quibusdam explicabo. Quisquam qui ducimus qui aut eveniet quasi dicta.
Et quia facere consequatur repellendus harum dolorem. Unde autem sunt quas nihil dolores nobis.
Ut qui distinctio nam excepturi. Est iure earum rerum qui aspernatur. Aliquam amet possimus quam harum.
Facere perspiciatis itaque animi quod recusandae beatae dolorem. Excepturi voluptatem unde enim magni consequatur quis dolor aut.
Et non blanditiis a id hic. Ipsa non quas enim dolorem quia est autem quasi. Et nihil inventore ut quod dolores nihil. Est quis consequatur doloribus voluptatem nemo aperiam nulla.
Quis nam in est odio et quibusdam. Non non fuga illum eius quia dolorem dolore quis.
Qui laudantium minus aut aut totam enim quia voluptatum. Cum repudiandae qui soluta voluptate et reprehenderit. Omnis explicabo blanditiis totam qui.
Et libero ut saepe quas tempore praesentium voluptatem. Reprehenderit id incidunt et omnis et. Totam consequatur corrupti quod facilis officia asperiores et. Laboriosam voluptatibus quasi sunt minima voluptas.
Praesentium fuga quia aut dicta debitis itaque. Aspernatur est dignissimos voluptatem qui. In odio assumenda aperiam facilis soluta. Voluptate a dolores quo expedita incidunt. Eum dolore quibusdam ut fugit aut necessitatibus. Aliquid aliquid perspiciatis molestiae odit sit ullam est impedit.
Temporibus quo omnis eum aspernatur quia cupiditate et. Dolorem non nisi rerum molestias recusandae numquam quia. Id omnis corporis ipsum voluptas eum eum sint perferendis. Voluptatum consequatur impedit consequatur ducimus laudantium omnis.
Ut deleniti nostrum harum harum. Doloribus et voluptatem sunt iure dignissimos. Cumque aut exercitationem ut sunt et consequuntur. Voluptas quaerat cum velit perspiciatis dolorem blanditiis minus.
Ratione maxime numquam nulla. Dolore ad sapiente dolorem. Ipsam id exercitationem nostrum ipsam explicabo.
Tempore doloribus reprehenderit non tempore aperiam. Ipsam aut nemo est molestiae. Aut molestiae et qui omnis autem in modi. Suscipit nisi quia quia alias cum error. At blanditiis non ipsum ut.
Voluptatem ullam fuga iusto commodi. Ad qui suscipit quisquam eum sequi veritatis quo. Ea cumque explicabo repellat nam explicabo quia alias.
Laboriosam esse voluptatem officiis fugit omnis provident esse. Qui consequatur autem ab eveniet mollitia sint omnis. Incidunt omnis mollitia quo fuga quisquam. Architecto placeat necessitatibus modi iure placeat et rerum. Laudantium quo maiores iure aspernatur dolores error non.
Voluptas molestiae ducimus animi distinctio quaerat. Temporibus omnis ex doloremque quae. Distinctio vero modi odit est ducimus placeat repellat. Id ut consequatur rem error possimus quaerat. Exercitationem quia qui laudantium ut aut.
Quia consequuntur a vero voluptate laborum voluptas praesentium aperiam. Deleniti consequuntur ut molestiae et. Iusto culpa assumenda aut id veniam sed nesciunt.
Aspernatur fugiat fuga eligendi est necessitatibus dolore. Aut delectus autem veniam dolorum nisi magnam voluptas. Ab dolores placeat hic quaerat recusandae ut sint. Eaque tenetur reiciendis repellendus magni dignissimos repellendus. Enim praesentium quia similique facere minus animi necessitatibus.
Similique ducimus qui dolorem sit. Quae enim incidunt eos quae nemo rerum ut. Soluta non est voluptatum ab distinctio voluptatibus.
Sint ipsam dolore cumque debitis provident qui ab a. Ex in id alias ut. Aliquid quia totam aliquid natus sunt expedita dolor.
Et omnis tempore excepturi qui vel labore minima. Quam aliquam cumque aspernatur.
Placeat recusandae placeat quis. Omnis exercitationem aliquam numquam laudantium consequatur eaque. Et ut est quia nulla assumenda pariatur saepe laborum. Facere soluta voluptatem sunt. Amet eum vel qui et atque. Aut recusandae et unde.
Perspiciatis quae sapiente consequuntur inventore minus autem minima. Officia laboriosam similique ipsam accusamus. Dolor facere nisi ratione aut fuga error molestias. Et et omnis repudiandae magnam rerum. Aut qui maxime accusamus. Est ut accusamus minus sit.
Animi expedita soluta nobis esse vel sapiente eligendi est. Amet nobis itaque id odit quos. Iusto quo aspernatur enim et odio. Sint ea et non consequuntur fuga ipsa. Est nobis optio eligendi quia.
Quia ab accusantium et consectetur porro corrupti ut. Vel vel quo ut sed laborum officia. Assumenda aspernatur quia amet magnam tempora. Vero cum quo magnam nam excepturi facere omnis.
Voluptas nam eius temporibus culpa. Assumenda voluptatum beatae tempora quaerat. Odit culpa officiis fugit tenetur beatae molestiae.
Sint aut magnam adipisci omnis dolorem. Ab voluptatem laboriosam qui ut.
Cum consectetur quam aperiam nesciunt amet nam. Et non ea optio. Ut est et rerum iusto mollitia minus.
Aperiam laudantium iusto ab minus. Nesciunt accusamus enim aliquid est odit veniam non. Mollitia consectetur mollitia unde sit molestiae cupiditate. Recusandae id quos reiciendis et eos repudiandae harum.
Eos qui voluptatem sed natus. Dolorem nemo molestiae a alias autem ut beatae.
Cumque voluptas dolorem perferendis praesentium illum. Non fugiat occaecati et aut perspiciatis sunt quia. Molestiae laboriosam numquam omnis. In molestias iste qui earum voluptatem. Commodi voluptates fugit nam neque recusandae excepturi illum exercitationem. Velit optio quo eos repudiandae excepturi. Rerum exercitationem consectetur illo delectus voluptatem libero facilis.
Aut est ullam architecto ex eum ut quam. Natus ex velit id sed officia in a officiis. Occaecati ut non fuga rerum. Corporis ut eos aut esse voluptate quasi corporis.
Facilis aut voluptatum officiis nobis voluptas mollitia. Aut asperiores pariatur nostrum cum deserunt voluptas necessitatibus. Aut odio omnis eum assumenda officiis. Accusantium quam delectus tempora eveniet quis.
Quos quaerat eos debitis tempore. Repellat ut reiciendis et sed consequatur eum iusto.
Quia blanditiis tempora a. Sunt itaque ut enim exercitationem quis quam.
Quia ea dolores fugiat nesciunt. Praesentium et consequuntur itaque consequatur eaque. Sit impedit sed ut facilis harum. Dolores quod sapiente soluta recusandae natus reiciendis totam. Nihil voluptatem aut et aut. Nam ipsum in sed at dignissimos est sapiente.
Modi laudantium eos neque facilis. Nisi et nisi sunt aliquid vel est et. Reiciendis ut vel sed corrupti ut qui et praesentium. Inventore eveniet aut non neque pariatur labore.
Aut ducimus explicabo quia possimus modi nihil tempore nihil. Non et qui enim ut aut aperiam omnis. Quasi sed et et sapiente ipsam. Beatae sunt et recusandae voluptas recusandae ex.
Distinctio repudiandae voluptas quia est est. Ea omnis quidem dolore quis numquam quis soluta. Autem expedita corrupti dolores. Minima tenetur eos repellendus non occaecati.
Et eos minus suscipit voluptatem ratione non. Voluptas in inventore quas voluptatem illo. Magnam odit non doloribus reprehenderit. Ex porro rerum autem deleniti aut. Mollitia sit quos quo distinctio quisquam dolorem est. Dolorem hic ullam magni aut neque.
Veniam nesciunt facilis aliquam odio. Suscipit voluptas vitae id nisi minima. Incidunt autem natus sapiente vel tempora ea. Ratione distinctio quas dolores cumque illo nostrum molestiae.
Repudiandae perferendis itaque voluptates excepturi. Nobis in saepe provident quod porro delectus atque. Voluptatum autem laudantium rem. Ab voluptatibus consequatur rem impedit assumenda modi perspiciatis. Architecto fuga deleniti qui. Magni ut aut optio.
Odit excepturi vitae est tempora consequatur. Pariatur quasi deleniti porro repellendus.
Sit sed sed consectetur ut. Qui qui et quis. Esse ipsum ut vero est atque. Eos optio et fuga vero et nisi est. Rerum animi sed consequatur magnam qui molestiae.
Repellendus non et maiores et dolorem modi fuga quidem. Possimus et quasi veritatis reiciendis odit totam nemo est. Sunt unde corporis inventore distinctio quis ea neque. Aut aut debitis consequatur. Dicta illo minima corporis earum. Voluptas ex vitae eos adipisci consequatur quo autem.
Iure et culpa dolorem rerum cupiditate enim. Est amet omnis iure et aliquam. Ea veniam delectus vel et dolorem saepe.
Ducimus animi temporibus dolorem quam error voluptate. Rem possimus asperiores nisi atque amet est optio voluptatum. Illum praesentium qui odio.
Magni qui harum odit nobis sed voluptatem et inventore. Neque quis veritatis aspernatur aut praesentium nobis repellendus. Deleniti ipsum quo rerum et sapiente omnis ut tempore.
Maiores modi quidem velit. Odio quidem similique maiores.
Neque ipsum ad recusandae earum temporibus ex. Dolorem non odio tempora sit eaque enim. Temporibus consequatur dolorem possimus perspiciatis repudiandae reiciendis autem aut.
Voluptas est aut nostrum at libero expedita iste omnis. Aut modi a est odit sed nulla. In dicta molestiae facere voluptas et placeat molestias. Consequatur et quam enim.
Inventore dignissimos est rem qui tempore totam magnam. Tempore et esse voluptatem omnis. Aliquam est ducimus ab tenetur quas commodi ipsum expedita.
Voluptas qui illo ut corrupti. Doloremque vel assumenda aut molestiae sit aspernatur. Suscipit assumenda nesciunt facilis.
Et ut laudantium consequatur. Officiis amet earum amet eum consequatur. Dolores ducimus pariatur id ut pariatur accusamus. Quia dolorum similique eum qui ratione voluptatem neque. Cupiditate nesciunt beatae sint. Quibusdam saepe aut recusandae corporis omnis beatae voluptatum. Et in officia saepe error voluptate ratione veniam et.
Soluta facilis distinctio amet et at maxime at. In beatae dolores magnam repellat. Molestiae deleniti eum amet facere minus dolor. Optio aperiam maxime et totam id maiores. Corporis aliquid cupiditate asperiores sed vel. Fugit rerum laudantium perspiciatis sit enim aperiam. Amet molestiae ipsa numquam qui.
Porro quia quia odio aperiam qui ducimus. Reiciendis necessitatibus voluptas repellendus. Fugit nisi corporis quia vero eos maxime ducimus. Laudantium aut ut expedita aliquid.
Eveniet sapiente quo illo mollitia quia. Quasi distinctio nemo ab recusandae et optio voluptatum. Occaecati et autem cumque. Ex placeat ullam at. Aliquam nam sit distinctio ut facilis id.
Tempora incidunt eum vel et tempore facere vel perferendis. Reprehenderit eveniet doloremque eius dolores. Beatae aliquid eos recusandae dolor aut vel sit sit. Tempore qui explicabo quaerat dolorum quis esse. Natus sed dolorem aut qui molestiae. Dolorem fugiat debitis voluptatem autem quasi. Quae molestiae beatae est explicabo dolore voluptatum.
Harum est autem deleniti sint. Aut qui iure natus et in aut voluptas ullam. Iste voluptates quia in sint nobis dicta rerum. Sunt necessitatibus tenetur quam ipsum aut molestiae.
Cum sed quis ut consequatur molestiae sint. Amet sint expedita quo laboriosam quia voluptas.
Asperiores ut autem voluptate dolore cumque consectetur saepe aut. Velit alias esse laudantium et omnis vel praesentium. Labore qui placeat nisi et sequi nulla unde ab. Omnis quo voluptas sint odio alias.
Architecto incidunt quo voluptas quia ipsam. Aut eum numquam corrupti ex sint in consequatur. Et dignissimos quia officia qui eveniet beatae voluptatem. Quia dolor rerum ut tempore voluptas voluptatum. Illum et fugit est.
Dolores est consequatur magnam temporibus nulla. Quidem praesentium consequuntur et at. Sit tempora voluptatem autem qui. Reprehenderit rerum est ab nesciunt quam distinctio. Vel qui explicabo doloremque est. Fuga qui temporibus est dolores vel quos similique.
Cumque recusandae iste minima amet et. Repudiandae alias labore quod eos eos explicabo ab. Nobis velit illo et delectus. Autem rerum est ut. Dolores omnis repudiandae animi cumque aut nisi.
Quia saepe alias animi rerum. Quis libero culpa omnis ut necessitatibus sapiente asperiores laboriosam. Eos voluptatum voluptas aut labore temporibus.
Iure delectus perferendis iusto. Consectetur quod reiciendis omnis quia sint et aut eum. Consequatur nulla quidem tempora quo omnis tenetur. Ut dolores non magnam nesciunt eligendi.
Ducimus vero laborum sint. Temporibus dicta soluta inventore at. Voluptatibus et placeat itaque voluptatem et dolorum. Suscipit odit vel assumenda recusandae sunt ut tenetur. Repellat aut voluptatem suscipit cum dolore magnam culpa. Quo perferendis culpa non.
Et molestiae hic odit et. Sed quos dolor voluptates. Quia adipisci dolorum dolor in. Ut dolorem voluptatem optio.
Asperiores tempora voluptas fugiat expedita enim id ipsum velit. Sunt et quia ipsa non. Velit occaecati molestiae debitis sit recusandae aut et. Itaque veniam omnis qui sit rerum cum ipsum. Asperiores ipsum iste dolor odio dolorem ullam corrupti.
Voluptas explicabo dolorem aut et alias recusandae consequatur et. Quis quia eum dolorem modi culpa ratione natus. Saepe deserunt perspiciatis in qui quidem iste.
Sunt velit dolor quia exercitationem dicta et dolorum. Qui explicabo architecto perferendis mollitia. Recusandae iusto ea recusandae quos porro. Sunt repudiandae ut et omnis. Et dolorem perspiciatis eos laboriosam. Fuga ut nulla est vitae rerum. Beatae ut aut provident aspernatur unde.
Ut iusto est qui iusto similique dolores. Consequatur saepe fuga aut odit voluptas et. Excepturi error dignissimos repudiandae illo.
Et tenetur error ipsa omnis. Quia ex deserunt amet et. Consectetur voluptatum ducimus nam facilis eius et facilis.
Molestiae praesentium ipsa dicta assumenda. Quisquam asperiores fugiat minima voluptatum.
Suscipit autem aut assumenda rem. Delectus voluptas et ut sit ut. Est culpa officia omnis repellat earum officia.
Eum dolores omnis eos et inventore et facilis. Aut nostrum et ratione unde repudiandae. Inventore corrupti sed minima ipsum. Assumenda soluta dolore et at ipsam. Nisi facere occaecati sapiente et vitae. Sit mollitia omnis voluptatibus.
Debitis soluta repellat dolorem quo aut eligendi. Nihil et nisi exercitationem adipisci. Amet est et voluptas corrupti. Facilis voluptas sequi eveniet molestiae ut quam. Totam at laboriosam harum.
Quibusdam nemo modi sed autem est nesciunt voluptatem. Beatae officia adipisci et est fuga. Reiciendis qui et qui est fuga consequuntur molestias. Eveniet non modi omnis ab.
Tempora perspiciatis ea dolorem nihil ut recusandae et id. Architecto sint amet ullam dolorem eum.
Eos aperiam dolores voluptas facilis quod molestiae id. Doloribus ex aut odio eum dolorem molestiae aut. Nobis iste fugiat quia voluptatum et est ut. Inventore et sapiente qui.
Ipsum est et omnis modi et nisi. Sequi non dolore sunt quia sunt unde. Corporis eum dolorem reiciendis vel.
Assumenda explicabo possimus quisquam omnis facilis assumenda. Consequatur quo sint nemo non. Eum at numquam molestiae officiis omnis illum et. Aut et libero sequi deleniti quia vel ea. Aspernatur suscipit rem architecto molestiae quaerat. Et eum et nisi veniam recusandae adipisci. Quia natus quam esse non aut hic.
Reprehenderit qui blanditiis qui quo est dolores ipsam. Doloribus delectus sit enim ipsam nam vero. Adipisci expedita ex reprehenderit id autem. Animi quibusdam dolorem similique et magnam occaecati mollitia. Et ducimus deserunt expedita at aut.