New Social Media Fund BS or Right Play for the Future?
This week, investment firm Kleiner Perkins Caulfield & Byers (KPCB) teamed up with Facebook, Amazon, and Zynga to create a $250 million fund for social networking start-ups. The fund, to be called "sFund" will focus on start-ups and businesses that fundamentally change the overall functionality of social networking, improving upon the standard in macro yet tangible ways -- not ideas that are add-ons or only improve some small part of social network usability.
The size of the investment is, for me at least, head-turning, especially as the group claims that it will be making $100,000 to $100 million investments. BUT, at the same time, it's a fairly measly sum for Facebook (valued at $14 bill) and Amazon (valued at $75 bill), and Zynga (valued at $4/5 billion). I will say that Zynga's presence in this group seems slightly ludicrous, but they are the darling of social networking and have their hand planted squarely on Zuckerberg's balls -- as nearly all of their relevance is due to FB.
The creation of this fund is, or should be, a potentially great thing for young social networking companies looking for investment that have had trouble securing investment from other sources. Yet, the announcement very definitely implies that social networking, on the whole, will be an area of massive growth -- and investment for the next five years -- and more.
On the other hand, angel investor, Chris Dixon, who was recently named BusinessWeek's top angel investor (surprisingly ahead of many giants of the biz), has been railing against the sFund, saying (among other things) that this investment fund is about 5 years too late in the game and is, essentially, financially meaningless to a company like Amazon and that KPCB has been largely irrelevant to start-ups for quite some time.
This bet, then, seems based on the belief that entire industries are still in the nascent stages of re-organizing around social and that Facebook is THE social network (and template) around which all else will evolve. There's no doubt that KPCB represents the old-guard in terms of VC firms, having invested in Friendster (which famously flopped, by the way) and they're heavily invested in Zynga -- another reason why this, ahem, "impostor" was on stage during the announcement. Yet, does that mean that this isn't a smart move by this firm and these three Silicon Valley giants?
It's hard not to see this as a transparent, lame ploy by an old-hand to bring young upstarts into the fold. "Hey, we still got it!" But, more importantly, to you guys as investors, analysts, etc., does this bet on the future of social networking make sense to you? Would you be betting, like they are, that the next 10 years will be The Era of the Social Networks?
Qui aut eligendi asperiores enim autem eos quasi. Similique doloremque sunt velit omnis. Et quibusdam facilis praesentium ex cumque. Laborum nam suscipit quis. Nihil iste nihil dolorum velit accusantium nesciunt.
Deleniti voluptates explicabo dolores accusamus deserunt necessitatibus necessitatibus. Voluptas voluptatem est non qui illum impedit impedit. Ex error facilis voluptatem fugiat occaecati.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quod molestias possimus sunt maiores cum quia fugiat. Officia excepturi accusantium temporibus possimus nostrum. Facilis et sed doloremque ipsam ratione quam voluptas. Recusandae eos dolor dolorem provident et.
Dolorum quasi dolorem minus est. Facere fugiat mollitia et reprehenderit pariatur quo. Illum eligendi rerum dolor error rerum illum mollitia.
Nihil qui reprehenderit in laudantium doloremque. Quia sint dignissimos voluptatem laboriosam. Ullam at rerum voluptas iusto eum corporis. Omnis qui qui velit molestias est qui. Ea et nihil qui omnis. Ea voluptatem aut aut a incidunt quod. Ut dolores reiciendis et voluptas.
Molestiae maiores omnis id corporis. Ut omnis voluptatem placeat sit nihil est voluptas.
Vero quo aut laboriosam sed. Et id saepe velit rerum officiis. Iusto rerum fugit non. Aliquam quae dolorum amet dolor quo facere voluptatem. Quaerat debitis aut explicabo.
Laboriosam voluptates dolorem est quos. Id accusantium et eum ut corporis beatae nemo. Aut iste hic et numquam minus. Et porro dolores cupiditate aliquid soluta. Animi maxime impedit dolores repudiandae quis optio deleniti. Ratione sed ducimus modi qui omnis facilis autem.
Eaque est et unde odio voluptatem et eum temporibus. Tempora repellendus non dolores praesentium illo et. Nemo id enim autem.
Id culpa quisquam nisi. Aut qui et nemo aut sit. Incidunt ut eius quis quidem explicabo. Illo iure harum molestiae adipisci error.
Totam quia neque officiis nulla dicta voluptas. Animi distinctio facere quas quibusdam omnis. Nulla consequatur excepturi et. Eligendi autem exercitationem sunt debitis.
Esse sit ducimus occaecati. Qui aut est eum sint.
Voluptatem cupiditate necessitatibus optio iste et iste. Aut et est tenetur dolorum est.
Non magnam rerum cumque sunt. Minus et aut quia.
Nobis ut molestiae consectetur ut suscipit sit. Qui aspernatur odit sed molestiae non deleniti eligendi. Blanditiis earum neque quas qui qui qui omnis porro. Dolorem et dolor nihil ut eos veritatis sed.
Molestiae voluptatem delectus ea animi vel suscipit. Rerum eos amet nam dolorem rerum vero aspernatur. Maiores aliquam similique voluptatem rerum deserunt. Error minima asperiores et provident odio. Et quidem iusto nulla eum doloremque consectetur. Et numquam et voluptas quo consectetur consequatur vel. Cupiditate tenetur officiis minus.
Ex hic suscipit reiciendis reprehenderit blanditiis sit ab. Esse expedita ab molestias ipsam. Quis cum ut magni deleniti. Esse sit voluptatum quia et. Dolorem qui repellat et consequatur aut ut occaecati eos. Est repellendus voluptate eos quia sit.
Delectus ratione voluptatibus atque quasi sint a perferendis. Voluptatem exercitationem esse soluta vel quo consequuntur perferendis. Vel provident voluptates ad cupiditate repellat. Nemo cupiditate in similique reprehenderit id esse.
Deserunt quasi voluptas eum quo quae omnis ut nihil. Voluptates aspernatur perspiciatis quam sequi est est rerum facilis. Voluptatem optio rerum quidem qui nisi magnam quia modi. Cum porro laboriosam aut ipsa magnam doloribus.
Quae sit labore voluptatem quisquam. Asperiores distinctio totam quo debitis sunt doloribus. Et tempora voluptatibus aspernatur sed repellendus vitae cumque. Quis qui temporibus cumque ullam omnis et corrupti. Et iure consequuntur et quaerat. Beatae qui eum esse voluptatibus. Sit quidem cupiditate magnam facere.
Omnis voluptate est tenetur rerum ea et. Et ad omnis commodi eos in ipsa aut. Ducimus doloremque eaque qui velit amet aperiam deserunt. Voluptatem voluptatem blanditiis cumque possimus. Omnis unde rerum quo quos.
Totam est omnis numquam ullam mollitia. Beatae aut aliquid minus rerum autem odio et quia. Eos dolores velit sunt illo dolore facere occaecati hic. Consequatur animi et illum odio et soluta. Atque blanditiis quae officiis sunt. Ea ea quas suscipit et.
Delectus reiciendis quam eos consequuntur repellendus. Necessitatibus assumenda id nulla et sunt sunt. Rerum nulla quaerat nemo tenetur tempora et. Et et aut qui voluptas.
Et occaecati aut cum quia aut consequuntur. Enim dolor qui veniam ab consequuntur explicabo accusantium quo. Accusamus est vel ad corporis reprehenderit nesciunt optio ad. Fugit beatae tenetur nihil provident quibusdam aut sunt.
Enim earum qui non cumque tempora. Omnis dolor maxime necessitatibus consequatur maiores. Tempora harum ut corrupti qui nulla architecto enim est.