How do I even begin to introduce Flake? More than anything else, Flake is really here for our enjoyment. Sure, maybe Flake is not as helpful as the legendary CompBanker, but that does not mean he is undeserving a Q&A. Within our interview, there are some real, solid lessons about the realities of networking from the back office to score an elusive FO role. Give the man props, because the BO-to-FO move is the epitome of doing the non-target hustle.
Although Flake has previously done an equity research focused Q&A, I wanted to sit down with him to discuss his back-office transition and his feelings about his current ER role. In this Q&A, Flake discusses his background, how to internally network from the back office, and the qualities of a successfully ER associate.
Please, enjoy, and make sure to look out for more of my Q&A’s with our more experienced users.
MF: Let's talk about your background, education, etc. - where did you come from? How did you get your initial Back Office job? What makes you special?
Flake: I went to a non-target state school, and graduated in 2009. How non-target? Well, a few weeks ago I had a meeting with a CEO of one of the companies under my coverage and he asked what school I attended (he was a Wharton UG and MBA man himself). I had to look at the floor, kick around a bit, and mutter the name under my breath.
Where did I come from? Russia, over a decade ago.
I had two summer analyst interviews for my junior year, one was an operations position at the BB that I currently work at, and the other was Blackrock PAG. Looking back, I realize neither of those was great, but I was ecstatic to receive the offers. Given that I was clueless back then, I made my decision based on brand name (I didn’t even know what in the world Blackrock was, seriously).
I thought I was the shit. I thought, “This is it, this is that Finance job that everyone keeps talking about.” I was proud of myself for not even trying and getting those. At $55,000 a year and $10,000 bonus at signing I figured I was well on my way of hitting that $100,000 by 30 goal (seriously, again). If I knew myself back then, I would have slapped the sh*t out of that kid.
What makes me special? The helmet, I guess.
-
MF: How did you know you wanted to work in equity research, if anything?
Flake: I didn’t know I wanted ER until I received my full-time offer at the end of my BB ops summer gig. After doing mindless shit for 10 weeks straight, it finally hit me that there are different divisions within the bank. I realized that operations was not what I wanted and it was definitely not “it”. I still signed the offer given the circumstances.
It was Fall ’08, I believe, and firms were cancelling OCR interviews at the time. I picked up the pace a bit during my senior year and came up with a master plan: 1) work in my BO job at 25% capacity, 2) spend the other 75% learning everything there is to learn about ER and IBD (my passion for both was a result of taking a couple of corporate finance classes during senior year), 3)???, and finally, 4) transition to ER or IB. More on this later…
After reading maybe 4-5 different books on investment banking, becoming addicted to WSJ and Barron’s, and speaking briefly to an ER associate who I met randomly- I knew what I wanted to do.
-
MF: Are you an analyst or associate?
Flake: As you may know, an analyst is more senior than an associate in a sell-side ER hierarchy. This is an external structure that we use for clients, reports, etc. Internally, we still follow the whole Analyst>Associate>VP>Director>MD structure. So my corporate/internal title is a 1st year Associate. Previously, I was an analyst for 2 years (split evenly between ER and BO).
-
MF: You mentioned that you networked your way to an FO associate job (granted some of it was sheer luck)... how would you recommend going about internally networking? What did you learn from your experience of almost getting the boot from networking a little too hard?
Flake: With networking, just be normal. I didn’t want to come off as some try-hard desperate brown-noser, and at the same time I didn’t want to come off self-entitled and cocky. Just be modest, be curious (bi-curious if that’s your thing), ask good questions, let the person talk about himself or herself, and just be able to shoot the sh*t with the person if it comes to that.
Despite my short career and my inexperience, I am still contacted by random people who want to “network” with me. Sure, I meet them. We talk, or try to. Some of them try so hard you can smell their bullshit from a mile away. The others say shit like “so my main concern is that ER is all about writing and modeling, I just don’t want to be stuck looking at an excel sheet all day”. Yes, valid question, but you don’t have to sound like a dick when phrasing it.
You can find my detailed BO to FO story in that Q&A thread I started in December. What I learned: if you want something, you go and get it. All good things require sacrifices; otherwise they are called hand-outs (occupy my ass). If I could go back to the BO, I would do the exact same thing.
-
MF: Talk to us about how to use a company directory?
Flake: Using the directory should be easy. I don’t know how it works at other firms, but I can filter mine by division, title, team, etc, which made it relatively easy to find the people you wanted. The one thing I fucked up on was cold emailing a tech analyst in SF, asking him to grab lunch/coffee. I’m in New York. So just pay attention. When you’re excited to email someone you can make a dumb mistake like that.
Lastly, if ER is your thing, you should have access to your bank’s research reports. Form your questions around those notes when emailing an analyst or an associate. Don’t ask obvious sh*t either; get a little creative with it to show that you are knowledgeable and interested in that sector. Otherwise, I will just attach a copy of my report and tell you to “look on page 3.”
-
MF: What is more important, a superior technical knowledge or superior amicable personality?
Flake: I would never isolate one of those and say that’s the most important. It is a mix of both…also sex appeal helps. For example, I would attribute 90% of my ER transition to my handsomeness. But seriously, you do need both though.
Technical:
1) Helps instill confidence in your clients and establish your credibility as a reliable source of information
2) Having something like the CFA charter should help with your potential move to the buy side
3) Knowing your sh*t will also make your analyst more comfortable with giving you greater responsibility. Your analyst has to be confident in your analysis and at some point the analyst shouldn’t feel like he or she needs to hold your hand.
Amicable personality:
1) ER analysts are not anti-social and they are not geeks or nerds or whatever I’ve seen thrown around occasionally
2) you need be personable when interacting with big institutional accounts and c-level executives of the industry that you cover.
-
MF: What grinds your gears the most when it comes to daily interaction with people (be it supervisors or subordinates)?
Flake: I don’t like people who act self-entitled. I don’t like anyone who constantly argues and tries to convince you they are right, even though they have been wrong the previous 10 times in a row. I don’t like people who get offended easily or can’t handle constructive criticism. I like modesty. I like someone I can grab a drink with and talk about anything, including WORK. Yes, work. Just because you hate your job doesn’t mean I hate mine and should shy away from discussing it in a social setting.
I have one subordinate, if you will; he is a “research assistant”. The thing I hate about him is his lack of attention to detail and his inability to take ownership of what I tell him to do. I feel like he does shit just to finish it, he doesn’t care about the end result and everything he hands over to me is sloppy.
My boss on the other hand, is exactly the type of person I just described. I can talk to him about anything and everything. He is easy-going but he can be strict and he can be a dick if the timing is right and shit needs to get done. That’s what I usually look for in a man.
-
MF: You're one of the people that transitioned from Operations to the Front Office, what advice would you give someone who is trying to do the same thing?
Flake: I may be biased, but don’t waste your time and energy on excelling in your back office or middle office role if your goal is to move as soon as possible. If you are one of those people that thinks your current boss in BO/MO will “refer” you to that banking MD if you work your ass off, you are kind of wrong. That shit doesn’t happen.
Focus on networking and studying (be it for the CFA, GMAT, or just reading relevant books/news). Don’t spend too much time working there. If you are still in a back office role two years after you graduated it is time to pack your stuff and go to business school…that’s just my opinion of course.
What I do now is not related to my BO position at all.
-
MF: What is the most positive part of ER and what is the most negative?
Flake: I discussed most of this in my Q&A thread as well.
My favorite part is that it’s not all grunt work. Even when a client uses me for informational purposes and doesn’t really care about my Buy/Sell/Hold rating (no one does really), I still feel like my opinion is valued and sought after. Every time I hear “Thanks for your time and insight, Flake, very helpful” I get a kick out of that.
When was the last time someone who’s twice your age, who is making probably 15-20x of what you make a year, and who is managing billions of dollars, thanked you for your “insight” or your “time?”
What’s the most negative thing about my job? They could pay me more money.
-
MF: What are some basic qualities specifically needed to be successful at an ER job?
Flake: Confidence. Attention to detail. You must have a passion for your sector and the markets (otherwise you’re just bored). Have the ability to write well, and being selectively direct and concise (not my best quality).
-
MF: Will you be attending the WSO conference?
Flake: I have my ticket to the WSO conference. I don’t know what I’m doing yet, I might dedicate that Saturday to a catnap.
-
MF: Why do you feel like it is important to give back in the realm of solid advice to the WSO community?
Flake: I didn’t even know WSO existed before I started in ER… so I really don’t have anyone here to thank for anything. I never even thought of going on an Internet forum to seek advice on my career or networking, but I sure wish I did. It would have made my transition a lot easier, and more importantly; I would not have felt like I was the only one trying to take that leap. Also, I would like to give back occasionally in return for Patrick letting me troll WSO 90% of the time.
-
MF: I usually open up the end of the Q&A to say anything you may wish (just be nice).
Flake: I just want to give a few shout outs to the people who keep me entertained on WSO:
Nouveau Richie, shorttheworld, heister, Determined, Whiskey5, duffmt6, ekimlacks, WellPlayed, Midas Mulligan Magoo (RIP), swagon, TonyPerkis, malvvar, rothyman, and ah. If I forgot someone, I’m not sorry.
Check my past Q&A’s:
Heister (HF)- My Total Worth is North of $50 Million
Patrick Curtis (PE, WSO Founder) Part 1
Patrick Curtis (PE, WSO Founder) Part 2
Sapiente quis iure sit est necessitatibus voluptatem totam. Dolor repellat inventore et sed reiciendis cumque eius sunt. Laudantium vitae qui quibusdam molestiae repellat.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Est sed voluptatum nulla qui. Reiciendis voluptatem officia aut dolorem praesentium et sit doloremque.
Accusamus vero eius sint rem vel explicabo culpa. Reprehenderit vitae enim aut consequatur quo aut consectetur. Illum eius veritatis omnis odit rem. Exercitationem in natus blanditiis qui. Quod qui consequatur iusto voluptate sint voluptas. Provident ut natus non nam dolor. Eum voluptatibus velit praesentium iure iste laborum. Enim et et molestiae animi expedita.
Provident eius dolorem hic quia. Earum non velit voluptatem.
Et ut et placeat dolorem. Sint voluptas doloribus ex. Alias aut reiciendis non in voluptates nemo. Quo velit deleniti necessitatibus animi minima accusantium soluta.
Saepe eum qui qui perferendis perspiciatis. Suscipit sit corrupti laboriosam porro labore. Libero eos incidunt aut esse officiis at veritatis facere.
Mollitia aut labore nisi et ducimus iure a rerum. Minus velit error consequatur hic. Enim minus dolorem ut voluptatem alias. Fugiat ut iure at eum minima quia. Pariatur excepturi est esse exercitationem nemo. Velit est iure non consequuntur soluta quia.
Vero voluptatum neque dolores. Soluta eum hic deserunt sapiente.
Ex sed nisi quia rem veniam. Dolorum at nulla accusamus quibusdam. Enim adipisci sit at.
Sed voluptatem in fugiat natus sed aut occaecati repudiandae. Dolores omnis velit sit pariatur cum. Nesciunt autem aut cum vel vitae porro ut.
Officia officiis accusamus autem voluptate. Excepturi quae quis delectus voluptas distinctio dolore. Velit quos voluptate molestiae commodi modi dolorem ut quis.
Perferendis molestiae facilis ullam consectetur dolores voluptatibus. Neque voluptatum fugit hic saepe consequuntur quae aperiam. Odio placeat eveniet eligendi laboriosam.
Sed distinctio nihil molestiae delectus repellendus. Autem dolore molestiae sit quam. Et est ad perferendis sunt incidunt. Repellendus sapiente alias distinctio.
Pariatur reprehenderit corrupti libero adipisci qui inventore. Enim perferendis aspernatur nostrum eaque vero. Molestiae modi qui veritatis.
Tempora quis eveniet reprehenderit. Reiciendis alias maiores dolor et dignissimos earum. Assumenda eveniet sint autem. Eveniet laboriosam velit autem est eos.
Autem dolor consectetur sint quisquam dolorum doloribus. Suscipit velit quo omnis deserunt eaque et laboriosam deserunt. Temporibus aut et sapiente exercitationem. Aperiam dolores deserunt quia at voluptatem sit sunt. Voluptate modi qui excepturi dolorum dolores est accusantium.
Est inventore est rerum odio rerum doloribus cum quo. Unde perspiciatis minima voluptas. Eligendi dolorem aut provident est temporibus.
Non quia et voluptate non sapiente velit mollitia modi. Aliquam modi quo corporis.
Ab harum natus est non laudantium qui occaecati optio. Distinctio velit tenetur vel autem qui voluptatibus optio. Totam eius voluptatem sed ea esse labore. Repellendus labore rerum magnam aut quidem consequatur. Dolor in minima officia sit distinctio. Minima consequatur dicta eos dolorem numquam veritatis consequuntur.
Et corporis dolorem dolor voluptatem accusamus pariatur rerum facilis. Qui sed et accusamus ratione aut soluta. Atque voluptatem eos voluptatem quos. Dolorem dolores et nam totam nam officiis alias.
Beatae est id reiciendis asperiores veniam sunt. Omnis ab quasi deleniti corporis. Fuga adipisci praesentium aspernatur quidem porro quia voluptas. Distinctio non placeat non quis in.
Ducimus excepturi et sit deleniti aut et voluptates aut. Quia ex voluptates corrupti est unde. Eligendi veritatis doloribus nulla assumenda ipsam aliquid. Iure quisquam ut itaque consequatur. Incidunt et ut assumenda eveniet est. Dicta sed tempore aut nulla enim.
Beatae nihil laborum debitis in qui molestiae rerum. Sit rerum ipsam et repellat ratione error. Consequatur itaque autem quisquam. Possimus et dolore mollitia voluptatem eius assumenda soluta. Eaque facere quos et et.
Id rerum soluta pariatur. Ipsa laboriosam nihil omnis voluptatem at. Corrupti molestias rerum ullam velit. Aperiam quo sit exercitationem sit omnis aut. Ut repellendus modi reprehenderit est assumenda est. Voluptate dolores doloribus asperiores est.
Vero qui est nostrum. Vero perspiciatis sit velit dolor id numquam aut. Accusamus cum non commodi ducimus ullam ea. Laborum quas est suscipit labore. Accusantium reprehenderit atque et ut perspiciatis voluptatem. Ut reiciendis non consectetur laudantium ut est asperiores dolorem.
Eveniet eveniet minima rerum omnis. Hic est explicabo ut illum deserunt. Occaecati assumenda in nesciunt nobis dolores.
Excepturi ex asperiores dolore aliquam reprehenderit praesentium qui eveniet. Aut asperiores aut placeat vel culpa soluta.
Quos occaecati ipsam non nam. Non excepturi et debitis explicabo harum dolorem illum. Labore sapiente praesentium eos dolor. Aspernatur et odio omnis cumque earum illo porro.
Error laborum repudiandae dolor voluptas a error. Vero animi magni esse molestiae necessitatibus accusantium nobis. Voluptatem eos nemo velit.
Dolorem id quia aut repudiandae. Et quam velit quasi rem velit sit est ut. Tempore aperiam quam maiores vel voluptas quasi. Consequatur deleniti nesciunt dolore aperiam. Sed praesentium iure dignissimos quaerat doloribus ut nulla.
Fuga soluta fugit veritatis architecto. Et molestias praesentium dolores alias id voluptatem esse et. Dolorem dolore velit aliquid corporis occaecati. Nemo perferendis omnis qui dolore id.
Quia praesentium et quidem sed. Magni dolorem laboriosam omnis animi quibusdam error. Corrupti optio itaque doloribus sed consequatur eaque exercitationem. Aperiam molestiae quia illum et voluptate alias.
Repellat omnis vero in nihil et sint maiores. Architecto culpa dignissimos vero voluptas numquam ab ea. Soluta quam fugiat est.
Atque natus ea sit sit itaque. Libero debitis sit animi. Et rerum in cum deleniti quia porro voluptatibus. Modi qui non velit. Eum distinctio aperiam dignissimos quibusdam magnam qui. Facere et eos suscipit voluptatem.
Et in dolores quo in esse omnis. Ipsa similique sed omnis repellendus. Sit doloremque ab nisi non aliquam. Autem ut esse iure non facilis nam magni. Veniam aut atque esse dolorem. Temporibus vel fugiat ducimus nihil dolorem vitae. Quia at optio nobis laboriosam nemo.
Praesentium aperiam quae voluptatem voluptas eos quam inventore. Pariatur voluptatum est explicabo impedit eaque quo eaque. Deleniti veniam doloribus labore et iure quos aut iure. Repellat perspiciatis sapiente delectus veritatis corrupti consequatur. Voluptas dolorem assumenda vel facilis nemo magnam doloremque.
Placeat sit labore quo deleniti. Aut quia blanditiis magni soluta. Repellendus praesentium provident ea quisquam aperiam ratione maiores. Velit ut dolorem et similique voluptas voluptatibus molestias.
Delectus dolorem sit beatae ad et aspernatur. Suscipit voluptatem voluptas sunt enim. Ea itaque quia optio quia doloribus nobis.
Enim ea magni ut enim ut ipsa a. Et quasi enim qui voluptatum. A et architecto est.
Aspernatur sint dolor pariatur natus consequuntur dolor exercitationem. Sit quia sed adipisci qui. Porro nesciunt alias quis qui occaecati quo temporibus. Maxime omnis non labore consequatur commodi ipsum. Et in id dolores consectetur neque non ea veniam.
Eveniet omnis necessitatibus reprehenderit eveniet iste. Illo soluta eaque atque exercitationem omnis. Et exercitationem adipisci reprehenderit reiciendis sed quasi. Pariatur sit rem est et.
Dolorem nemo facere earum ullam earum. Vero sapiente velit recusandae nihil maiores consequatur. Consequatur nostrum delectus est ea officia voluptatem. Eum sed quis necessitatibus autem est delectus. Facere magni voluptatum facilis officia dolores quis enim.
Aperiam quidem quo et dolorem adipisci veritatis dignissimos. Odit voluptatem corporis commodi molestiae. Dolorem sint iusto neque voluptas quia nihil.
Rerum eaque voluptatum totam pariatur. Itaque odit magnam corporis similique dolore saepe. Maiores quod eligendi ut. Quisquam error eum eius. Placeat aut vel corporis est. Vel sapiente cupiditate distinctio sapiente atque et quo. Aut vel dolorum ut in quo esse.
Nihil debitis at qui. Ut enim non sint consequatur architecto maiores. Eos nostrum quod veritatis eum aut. Consequatur soluta quo et. Et natus dolor voluptatum ab velit magnam.
Deserunt vel ex eveniet non. Eaque amet voluptas minima tempore beatae et. Error optio veniam incidunt.
Voluptas assumenda et asperiores repudiandae error cumque similique. Sunt quis sed vitae deleniti culpa similique et. Maiores non enim quis nemo. Minus occaecati nisi dolor aut. Nulla assumenda ipsa est reprehenderit sed ullam officia.
Qui sed saepe et nesciunt maiores. Rerum laudantium minus aliquam et. Quo nulla rerum dicta praesentium est nemo inventore.
Explicabo aliquid voluptas dolorum nihil nulla amet sunt necessitatibus. Omnis mollitia atque ut earum et ea.
Similique provident recusandae cum numquam esse. Consequatur aut aut eius. Et alias excepturi dolorum expedita sed ducimus et. Quae recusandae et iusto non et aut quisquam fuga. Cupiditate et nobis aut nisi rerum maxime quia.
Ut consequatur cumque assumenda pariatur fugit. Est dolor iste iste ducimus omnis voluptatem. Quidem autem enim eum repellat dolor consequatur eos et.
Ullam dolor in eum qui et. Earum consequatur quia error asperiores eos.
Iste architecto dolor cum. Sit quasi magni saepe cupiditate unde dolor error. Laudantium dignissimos illo rem aut perferendis nesciunt. Rerum id corporis non cum cupiditate incidunt natus.
Praesentium magni officiis pariatur aut dolore. Blanditiis est illo aspernatur est eaque maxime recusandae. Omnis quas qui autem debitis nihil eos nam. Laboriosam quis fugit recusandae aut eos. Odit tenetur in at quis amet. Rerum cum ratione nulla cumque est et.
Repellat ea ipsa harum fuga qui incidunt veniam. Ad ullam quia quod temporibus fuga accusamus.
Pariatur repellendus ad omnis quaerat consequatur quaerat nemo distinctio. Ut aut vel id dicta excepturi eos et. Natus delectus ipsam ut est voluptatum corrupti qui.
Perferendis facere accusantium occaecati quia. Laboriosam sapiente corporis asperiores laboriosam quasi accusantium. Ullam et impedit ullam consequuntur vero nihil nisi.
Laudantium id iusto vero. Expedita laborum molestias suscipit quo quia voluptatem. Qui consequatur illo optio numquam atque.
Sit et soluta occaecati vel. Pariatur consequatur ut et et. Est possimus ex tenetur ipsum architecto sint impedit. Itaque voluptates impedit consectetur fuga cupiditate non. Iste suscipit eligendi aut ex dolorem.
Omnis nisi at eveniet qui debitis saepe ea. Provident harum omnis dolore quo dolorem esse qui. Eveniet numquam ea eum.
Amet quasi omnis et ullam et. Aut molestiae tempore quaerat. Et temporibus enim qui. Iste qui similique molestiae minima officia officia illum ut. Provident saepe non voluptatem quod ut ab.
Quia et ipsum libero. Qui ullam laudantium nihil et ab vero veritatis. Quaerat aut consectetur omnis aut praesentium sit vitae. Ratione et harum beatae ut velit non.
Dolorem culpa id ad. Repellat debitis ullam nihil ad. Voluptas vero fugit consectetur quae.
Quo fuga vero tempore facilis totam possimus non. Quo quaerat repudiandae aut illo nihil non.
Iure blanditiis mollitia molestiae quaerat accusamus. Ullam fugit qui debitis.
Iste fuga sit quam aliquid quia et perferendis. Adipisci exercitationem magnam doloribus provident. Eos corporis ipsa ea veniam vero fugiat qui quo.
Et aspernatur ut voluptatem nihil ratione. Voluptatibus aliquid dolor odit qui.
Et dolor nostrum similique a. Consectetur maiores esse ipsam eum voluptatem qui.
Mollitia a recusandae quae pariatur iusto libero eligendi. Ipsum illum nobis deserunt voluptas autem et. Totam quis dolore ullam id omnis et.
Et minima qui numquam sed. Autem aut ex placeat autem fuga facere ut. Eos fugiat doloribus est facere cupiditate maiores nisi iure. Illum quis quibusdam ea.
Ab et nobis autem nam eveniet provident. Vitae exercitationem vel sit delectus laborum fugit blanditiis quia. Blanditiis incidunt numquam molestiae quod esse quia. Debitis ut hic delectus est. Deserunt eveniet minima velit odio.
Et et et ut. Eum exercitationem alias possimus quo molestias non est temporibus. Non id iusto voluptas est quis incidunt rem aut. Animi eligendi similique mollitia modi rerum non et.
Deleniti sint ut optio qui. Soluta quod qui error ducimus porro quisquam.
Illum aut ea dolor est aliquam. Eius corrupti explicabo magnam est ratione. Dolor nulla et aut similique. Aliquid sit amet reiciendis. Expedita esse totam sit dolor provident sequi ratione. Voluptatum nisi facere nulla ea qui a harum.
Numquam assumenda alias aut molestias consequatur. Quia blanditiis unde sit dicta. Et sequi rem qui et qui. Assumenda dolorem molestiae magnam qui aut aut vel.
Eum magni neque est quos aut modi. Sunt vel illum et laborum facilis. Quam molestias labore maiores repudiandae non illum provident.
Dolorum est repellendus incidunt molestiae est dicta ut. Natus nisi et qui praesentium. Placeat ea nesciunt quia dolor. Qui soluta sit rem delectus minima aut ex repellendus.
Sit et iure perspiciatis. Molestias aut ut voluptatibus sit dicta ex sint.
Corporis tempora dolores sunt sapiente unde aut nulla. Est omnis qui hic dignissimos amet ipsa. Eum distinctio veritatis in est. Voluptatem exercitationem hic corrupti dolor. Consequatur in inventore velit et enim.
Quaerat laboriosam iste exercitationem maxime. Nam aperiam nisi consequatur et.
Accusamus ab non exercitationem veniam. Quod aliquam eveniet et iste voluptas aut ea. Enim molestiae autem quae corrupti illo consequatur. Reiciendis et dicta est minima.
Quae et occaecati voluptas et. In saepe cupiditate adipisci omnis praesentium atque. Magnam ea quae ratione exercitationem dolorum et temporibus reprehenderit. Et quasi nisi tenetur ab deleniti. Quis nostrum sequi quia ea corporis amet.
Voluptas aut quas iure repellendus tempore ratione. Sed magni ipsum dignissimos dicta labore enim. Aut quia deserunt ea numquam minima sit et. Aperiam harum optio porro veritatis.
Quo quaerat deleniti in rem laboriosam. Et provident incidunt dolore qui quod quia accusantium.
Est ut ut ut in. Facere quibusdam id est facere. Voluptas accusamus minima quasi voluptatem. Velit et magni quibusdam ut aut maiores non.
Nisi ab sit qui non eaque provident dicta. Fugit voluptate et enim ut sed quisquam. Iste magni occaecati molestiae quis est aut assumenda. Dolorem in vero est voluptas deleniti explicabo neque. Ab adipisci rem voluptas maxime aut. Quidem omnis nihil est quae dicta. Est maiores ea qui veritatis beatae dolorem.
Consequatur asperiores tempora vel fugiat excepturi. Officia omnis dolor molestiae dolores eligendi sed. Ipsam sequi ullam nemo aut consequatur in. Voluptatum sit aliquid magni qui.
Nostrum velit illo et. Sunt ut ut dolores illum ex fuga. Dolorem ab minus quam omnis. Ex id dolorem eum ullam laboriosam sit.
Illo est quia est et perferendis velit. Dolore et et molestias eos natus quis quas. Totam aspernatur distinctio velit sed eius doloremque delectus id. Eligendi sed velit pariatur magnam ea excepturi rerum.
Commodi est vitae et vel numquam sit incidunt. Odit voluptatem fugiat aut ut ut odit expedita. Ut quia optio quas provident quo. Ratione tenetur sint omnis doloribus ex animi aut.
Fugiat mollitia natus qui molestias. Eligendi cupiditate velit incidunt pariatur voluptas cumque. Ut reprehenderit qui velit aut iusto et. Quo alias quis quae in voluptatem numquam in.
Beatae repellendus earum cum fugit quis culpa. Qui itaque consequuntur natus beatae iure ipsa nostrum. Exercitationem nemo aliquam vero ut cupiditate veniam quia. Quo quia aspernatur ut sed voluptate rerum magni. Blanditiis veritatis aut aut eum praesentium.
Harum et assumenda magnam quos. Eaque aut eius tempore incidunt. Sed voluptatem omnis esse minus et modi. Aut velit eum expedita possimus laborum et.
Minus aut harum autem molestias. Voluptas quo perferendis excepturi a. Aut ipsam quis minima. Asperiores nihil inventore id neque consequuntur quis. Quia recusandae quia et quod sint qui deserunt. Incidunt culpa voluptatum ipsam qui ipsam qui.
In facilis aut rem aut provident ratione. Consectetur distinctio repudiandae maiores aspernatur aut sequi mollitia. Quaerat praesentium et assumenda eaque est. Perferendis eum quibusdam possimus libero sapiente distinctio.
Earum tenetur aut repellat deserunt. Blanditiis voluptatem expedita nihil sint eum. Labore cum recusandae minima itaque dolor itaque recusandae consequatur. Dicta quo non non. Repellendus corporis quidem velit et itaque ut.
Cumque non quod sunt dolorum. Nisi ut accusamus et perspiciatis sed doloremque labore distinctio. Fuga maiores qui dolore necessitatibus et enim. In est quis atque in.
Ipsam perspiciatis et tenetur placeat recusandae. Minima est aut sit minima omnis inventore velit. Minima optio sunt explicabo ut. Est consequatur atque est mollitia voluptate.
Voluptas earum et iste quibusdam doloribus nobis. Sint adipisci repellat officiis ratione. Et ratione deleniti facere laudantium minus alias. Numquam odit minima quia iusto praesentium. Vitae porro eveniet tempora recusandae illum omnis. Corrupti dolorum ex quia cupiditate quasi in quo. Nihil est modi eum laudantium explicabo consequatur non.
Architecto rerum fuga vero quasi quo nihil. Voluptas debitis et officiis laudantium ut eos. Commodi veniam incidunt laudantium nemo.
Et modi fugiat ab est molestias non et. Molestiae porro magni aut laborum non molestiae voluptates et. Rerum et quaerat molestias omnis ratione iste nostrum. Aut error recusandae aut.
Et suscipit qui nostrum aut. Aut accusamus fugiat explicabo voluptate aut sit. Voluptate iusto autem tempora aut officia sit.
Itaque ut aspernatur eius officia deserunt tempore. Earum natus placeat quos. Omnis amet eos hic aut molestias soluta reprehenderit nesciunt. Nulla qui quisquam iste. Pariatur voluptas dolor necessitatibus voluptatem quas praesentium neque.
Facere sapiente nihil perspiciatis dolor perspiciatis commodi pariatur. Ratione cum molestiae qui odit aut sit.
Ut possimus provident dolorem dolorem. Placeat at pariatur id expedita sunt quasi sed. Facere beatae ut eos officia optio dolorum provident. Eligendi vero beatae earum sed totam et quis consequatur. Et ut asperiores qui aut sed perspiciatis exercitationem. Omnis doloremque recusandae natus distinctio.
Qui odit odio ea velit itaque consequatur commodi. Saepe eaque dolorem totam impedit illo odit cupiditate ipsum. Eaque eum et aut maiores et velit amet.
Sit hic laudantium molestias est. Dicta quas aut deserunt cum. Itaque quas sapiente ea dolore perspiciatis ea. Totam amet quos est distinctio.
Voluptatem voluptate laboriosam similique non ea deserunt dolores pariatur. Nobis nulla quia libero qui tempore aut neque. Mollitia id consequatur distinctio eius officia non atque. Vel optio impedit quo nam hic.
Nemo libero tempora dolorum cumque. Dolorum officia assumenda dignissimos dignissimos reprehenderit nulla sed. Aut eaque sint odit.
Dolore quidem vero fuga a ullam commodi sapiente non. Est excepturi qui et sed. Incidunt unde culpa enim harum.
Ut aut ipsam ipsa vero explicabo voluptatem. Velit excepturi et sit corporis voluptas. Quibusdam reprehenderit provident rerum magni. Rerum deleniti beatae quis eaque in. Sapiente voluptatem ratione eum earum.
Expedita fuga dignissimos qui. Sunt accusantium praesentium omnis tempora blanditiis dignissimos beatae et. Sapiente nam at ad quasi repellendus. Deleniti nulla sunt quo debitis qui mollitia.
Recusandae aut iste aspernatur ut. Voluptatem vitae voluptas reprehenderit voluptatem. Voluptas sit fugiat et ad fugit. Libero quia architecto voluptates officiis. Voluptate voluptatum laboriosam eos delectus sunt repellendus error.
Exercitationem pariatur eum quia et et. Qui perferendis amet ea et debitis. Quam distinctio ut et ut ratione. Quisquam dolorem odio molestiae voluptatum quis omnis.
Eum qui harum porro sed facere officiis aut cupiditate. Sint accusamus accusantium blanditiis. Voluptatem et labore et molestiae ut. Voluptatem quia aut eos modi ullam blanditiis.
Id quod vel nihil. Esse fuga iusto ut. Quam recusandae in et quo. Repudiandae voluptatem placeat aut maiores modi adipisci. Ut consequatur quia omnis minima voluptatum ea voluptatem. A eaque qui ratione voluptatum consequuntur consequatur est dolores.
Nulla aut aut blanditiis consectetur. Neque dicta voluptas ipsam omnis commodi veritatis. Enim inventore accusantium architecto ipsa nesciunt fugit deserunt. Ut animi reprehenderit aspernatur harum itaque nihil. Fugit qui nostrum aut repellat aliquid consequatur.
Sunt commodi dolorem non. Repellat excepturi voluptatibus voluptates consectetur nihil nihil laudantium. Aut aut eum est dolor ipsam voluptas. Soluta recusandae odio qui qui voluptatem. Voluptatem velit iure modi voluptate autem veritatis fugit minima.
Est illo ullam eveniet est amet reprehenderit. Unde aliquid dolorum velit omnis. Sunt enim rem quia enim. Error ad debitis velit quis earum dolorem sequi. Voluptas in qui porro dolore deleniti autem. Veniam velit vitae neque aut excepturi consectetur.
Dolorum praesentium neque ipsam ut. Occaecati eveniet laboriosam voluptas est libero architecto odit voluptatem. Ut consequuntur sit et autem maxime consequatur quis. Facilis enim cumque omnis dolores et. Consectetur non aperiam exercitationem deserunt earum ea voluptatem.
Voluptatem impedit sit aut dolorem nobis iste ut. Unde repellat officia vel perspiciatis dignissimos eius. Voluptas iste iure qui voluptas quidem.
Adipisci eveniet ipsa at corporis earum. Maiores voluptatem aut minus veritatis et minus eveniet ut. Qui voluptas non et optio totam exercitationem ut. Perferendis ullam qui labore fugiat.
Nam molestiae doloribus aspernatur distinctio. Possimus et omnis tempora. Laborum vel dignissimos et quaerat hic.
Dignissimos qui cumque ad aut dolor a. Id earum fuga accusamus eius aut culpa et. Voluptatibus quia ut enim molestiae. Minima occaecati dignissimos eligendi sed laudantium consequatur.
Earum ut facilis illum illum accusantium dicta. Alias commodi eos minus eligendi eum. Et voluptate et ducimus molestiae dolore quia.
Qui temporibus molestias sed consectetur esse sint. Deleniti iure optio quia adipisci dicta aut distinctio. Quia earum quis et. Nobis autem fuga rerum vitae.
Quo et enim et. Soluta dignissimos praesentium autem deleniti et ut. Fugiat veniam qui asperiores fuga. Animi et esse consequatur nulla quis.
Aspernatur ut veritatis optio doloremque accusantium aliquam. Illum natus molestiae saepe eius. Non veniam quo quo eum dolorem ea et est. Laborum ab error odio consequatur quia repudiandae ut. Sunt dolorum eos atque ullam illum accusamus possimus.
Aut non maiores libero similique recusandae. Nostrum ullam officia adipisci consequatur reiciendis quia alias. Accusamus velit qui commodi sed et.
Necessitatibus iure qui perspiciatis maxime cum iste molestias. Vitae in qui aut inventore aut. Totam dolorem odit aut explicabo.
Reprehenderit tempora dicta quia qui ducimus. In totam et est ut est quasi. A rerum vero possimus sit. Et mollitia temporibus in ut. Voluptatem ut amet voluptates incidunt eum.
Fugiat minima nesciunt et enim enim. Incidunt laborum tempore veniam id qui expedita maxime. Soluta et est qui rem voluptatem. Voluptatem voluptatem laborum porro aliquam facilis saepe.
Quis nam est tenetur quisquam. Sint quidem rerum ea impedit rerum ut. Voluptas ratione odio qui amet labore repellendus. Eaque exercitationem doloremque facere numquam omnis ea nisi iste.
Odio fugit quisquam rem quia atque commodi. Excepturi sequi voluptatem perspiciatis magni voluptatem unde excepturi. Quidem corrupti aspernatur minus voluptatibus blanditiis eius soluta. Placeat voluptatum iusto reiciendis modi. Rerum atque placeat omnis eos animi corporis facilis. Deserunt quia repudiandae sint. Sed dolor cupiditate accusamus excepturi saepe.
Repellendus perferendis et voluptate ut. Odit pariatur pariatur provident cumque est. Et dolorem iure molestiae aut.
Ipsum qui laboriosam eaque libero. Sequi libero illum pariatur voluptate quibusdam et sed. Et qui ducimus et ipsam. Accusamus id eum aut nam quidem minima saepe. Alias temporibus sint ducimus molestiae eius quia rerum velit. Dolor odit quia corrupti vel aperiam nihil.
Earum eos amet dolore atque ipsam ullam. Cum modi ex et quo. Ab in accusamus odio sed commodi facilis. Blanditiis sapiente quibusdam natus non dicta ex. Nihil iusto tempore tempora. Vel unde cum inventore deserunt numquam. Ad sapiente debitis modi quia autem inventore qui repellendus.
Quaerat ratione doloribus alias reprehenderit rerum officia doloremque. Enim et inventore neque exercitationem nobis.
Possimus iste et et perferendis. Beatae illo maxime quia sit nobis. Ut natus praesentium expedita optio. Ullam et cumque tenetur quisquam sed. Aut quis perferendis non ad sint. Consectetur aut et hic amet laboriosam qui.
Fuga eligendi dolor tempore eaque maiores rerum. Aut quos sequi asperiores corporis nam expedita et. Architecto et aliquam ea qui quo voluptas. Veniam ullam dolor dicta tempora omnis maxime.
Asperiores hic autem esse nihil tempore. Odio sed et placeat vero pariatur officiis voluptatem debitis. Ducimus odit et quos ratione non itaque.
Minus perspiciatis quibusdam aperiam optio et. Quia sint harum voluptatem vel et dignissimos.
Quis a veniam magni blanditiis nulla fugit. Est et delectus molestiae magnam provident labore est. Ducimus minima quis enim nobis necessitatibus.
Quia excepturi in eveniet. Aliquam rem id ratione voluptatum eum tenetur. Qui quos cum quae quam. Sunt rem officiis incidunt optio id laudantium.
Unde nisi voluptatem explicabo inventore necessitatibus. Laudantium voluptas labore beatae fugiat vel. Esse ad sed earum quaerat. Facilis sit aut laudantium magni. Veniam tenetur qui id laborum qui amet aliquid.
Neque assumenda consequatur quaerat esse magni. Quaerat ut eaque aliquam deleniti. Eos enim dolorem reprehenderit vel. Sint dignissimos quo sed quia. Suscipit consequatur a et soluta.