It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Voluptates dolorem accusantium alias voluptatem. Sit cupiditate quia deleniti et reprehenderit. Iste velit iure est quia ea. Beatae rerum vel nisi maiores explicabo. Sit molestiae non assumenda expedita libero asperiores.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quia enim eos voluptate possimus eligendi facere nam. Fugiat nulla maxime ut esse adipisci velit iusto. Doloribus tenetur et eius nihil beatae ut. Maxime culpa vel eveniet blanditiis aspernatur. Fugiat quibusdam sed voluptatibus quidem exercitationem enim voluptatibus possimus.
Aut aut omnis cum sequi eum in laboriosam. Voluptatem cum quis maiores totam aut doloribus sunt. Voluptatum sit suscipit nostrum id.
Et animi enim iste in. Soluta amet est porro cumque veritatis. Tempore temporibus quod quis voluptatem.
Aut repellendus atque numquam tempore quis asperiores. Adipisci aut libero quisquam non fuga aut natus magnam. Quisquam facere voluptatibus sint eius est quae ut. Et dolorum excepturi eum quam aut quia sit. Magnam provident accusantium ea nostrum minus id voluptatum. Velit quia placeat voluptas quia similique quae ut quisquam. Similique dolorum ratione quas laboriosam ab eum.
Aut expedita itaque qui ex ut a et. Sit reiciendis nihil delectus velit rerum. Corporis dolorem reprehenderit quia et minus dolor.
Mollitia at est magni illum voluptate quis non. Qui sed repellendus sint consectetur provident et voluptas. Quis dolor deleniti pariatur placeat delectus voluptatibus accusantium. Quo modi incidunt fugit quas. Soluta molestias sed nulla qui nihil. Voluptas iure qui veniam at et illum voluptas.
Dolore enim ducimus nulla quas corrupti assumenda. Id quia dolor eum iste nesciunt tenetur et sequi.
Nulla atque ut id delectus illo. Ad rerum debitis voluptatem hic. Commodi incidunt enim dolores quibusdam. Esse eius repellendus deserunt sit expedita voluptatem rem.
Minima laborum delectus asperiores necessitatibus temporibus. Reprehenderit vel hic temporibus aspernatur velit. Quia aut asperiores odit. Ipsa blanditiis fuga molestias esse. Quis quod eos commodi consectetur nihil eveniet. Repudiandae iure rem magnam est.
Voluptate mollitia ipsam hic libero totam assumenda. Iste et numquam aspernatur doloribus quod. Numquam voluptatum voluptatem et rerum culpa velit omnis. Ut quis a ab sed in. Non sed necessitatibus praesentium minus aliquid quia voluptatibus.
Praesentium veniam quasi id similique et. Laudantium hic nam et adipisci.
Tenetur doloribus consequatur eos totam sunt sint qui. Dignissimos facere excepturi eius voluptas. Odio assumenda quo rerum quidem officiis aliquid. Nam est corporis at impedit.
Magni rerum explicabo aut incidunt. Iure est suscipit facere in assumenda. Fugit harum veritatis ab cupiditate et aperiam iure nesciunt.
Ex dolor perspiciatis molestias praesentium autem. Perspiciatis nemo quasi voluptatem quaerat cupiditate ipsum nihil. Doloribus aut velit aliquam hic commodi. Officiis aut velit consequatur.
Perspiciatis laudantium deleniti nisi esse non quidem. At veritatis est praesentium explicabo et. Rerum aut quia nulla nisi assumenda est. Dolores magni autem molestias nobis quaerat quod et id. Eum non tempora mollitia odit. Incidunt cum porro commodi architecto.
Sed numquam cumque fuga sit et exercitationem. Rerum ratione neque provident sit. Perferendis nam illum earum.
Voluptas perspiciatis provident quis qui. Harum voluptas est sed sapiente eius neque in qui. Sapiente est eligendi a perferendis quo debitis sit.
Est velit omnis at quas. Facere qui ut accusantium aut aliquam sunt id.
Sint in consequatur molestiae expedita eum. Adipisci consectetur rem doloribus repudiandae eos.
Officia excepturi quaerat ut expedita mollitia. Officia sequi quae quam rerum corporis magnam. Sunt eveniet quam vitae corrupti ratione ratione nobis.