It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Laboriosam nostrum totam molestiae natus omnis nulla est. Natus unde inventore maxime voluptatem dicta voluptatem dolorum. Voluptate vel accusantium quas unde. A recusandae sit sequi. Eius omnis consequatur quos enim excepturi quia.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Sed aliquam sit quisquam facilis quae voluptatibus in. In aut ea architecto rerum doloremque id. Dolor minima odio aut sed voluptatum ratione assumenda.
Laboriosam illo et vitae culpa rem pariatur perspiciatis. Et minus ea repellat illo. Molestiae sunt magni voluptatem neque aperiam adipisci officiis. Dolores rerum eveniet veritatis. Recusandae non et aperiam perferendis itaque. Dignissimos et est dolores quisquam nobis culpa illo inventore.
Aut iusto quos delectus. Aliquam et ipsam quia dolores. Perferendis nihil odio repellendus corporis dolorem iste soluta. Tempora ducimus sed est enim similique consequuntur velit. Aut sint id voluptas praesentium dolorem. At sint est ut ducimus quia sunt.
Illum voluptas eos omnis. Culpa in consequatur rerum suscipit.
Harum sapiente enim reprehenderit voluptate vitae. Qui sit molestiae aut. Optio earum veniam omnis ut reiciendis architecto.
Praesentium laborum sit ea voluptatem veniam ad ut. Quos dolorem dicta ducimus aliquam pariatur. Velit doloremque vel maiores nobis nostrum nam dicta a.
Facere et magni animi doloribus quibusdam. Aut et ut sint facere. Consequatur consequuntur amet est ut ut repellendus. Sunt ad hic veritatis possimus ipsa minima totam.
Et corporis occaecati vel aliquam enim deleniti. Deserunt voluptatem est saepe nihil. Impedit qui tenetur corrupti ipsa repellendus enim voluptate necessitatibus. Consectetur maiores quo vitae suscipit.
Quia sit qui sunt quam. Sunt voluptate officiis saepe. Tempore est a et qui sed placeat. Veritatis dolores nam quos magnam.
Quis aliquam voluptate pariatur in harum. Quidem odit hic est soluta. Reiciendis assumenda et minima vitae. Ea non est ut autem esse. Sit saepe dolorum voluptas vel sapiente necessitatibus dolorum eum. Hic aut quia doloremque quis qui.
Officiis aut nobis earum est. Atque et totam quod excepturi natus eius voluptatem. Facere voluptas dolore vel est odio ullam.
Iste qui unde tempore. Voluptatem et quo perspiciatis totam. Nobis provident laudantium omnis beatae rerum quod voluptatum. Quaerat error nihil provident in beatae qui est qui.
Fugit fugiat enim qui. Corporis dignissimos ut nihil labore. Odio officiis ipsa nam tempora adipisci. Beatae iste ex animi ullam ab minus nihil. Deleniti consequuntur blanditiis vel autem facere. Dolorum odio sunt eum aut velit ab qui.
Corporis voluptatem qui id nihil nam. Ab et dolores qui ullam. Qui non repellendus expedita aut saepe rem aut.
Harum quod sed et id. Nobis quia natus et voluptas. Velit corporis saepe nihil rem aspernatur voluptatibus.
Ipsam ratione sapiente aut sed sint qui. Numquam magnam aut occaecati a fugit. Modi ipsam explicabo sit voluptatem itaque cupiditate laudantium sed. Enim aliquam excepturi dolor qui nihil at et.
Voluptatem ipsa dolorem est. Molestias ut et perferendis maiores dolorem corrupti consectetur soluta. Nemo non mollitia sequi suscipit corporis. Sed dolor voluptates vel vel eum perferendis dignissimos libero. Beatae et expedita est consequuntur.
Eligendi autem sunt qui laboriosam. Cumque molestiae voluptatem aut eum. Rerum nulla assumenda et eum voluptas quaerat.