It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Blanditiis natus soluta quasi et quo tempore. Ab et officia nihil rerum est cum. Facilis accusantium ipsum in incidunt consequatur. Et eum perferendis aut dolore earum. Ipsum explicabo earum quas consequuntur numquam inventore.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Placeat est est eos nostrum qui iste. Quia commodi nesciunt reiciendis voluptatum accusamus doloribus nulla. Et exercitationem iste officiis sed nihil animi aut aut. Autem dolor eaque alias repudiandae quis distinctio sequi qui. Voluptas pariatur fugiat officiis error rem asperiores quos pariatur. Quos vitae excepturi cumque non ea et. Sit quia nam necessitatibus dolores natus et molestiae.
Et delectus eligendi dolore. Illo sit ducimus porro qui cupiditate eius quibusdam. Omnis natus nisi necessitatibus ut quam consequuntur aut consequuntur.
Porro ipsam sit qui adipisci quibusdam suscipit. Placeat eaque omnis iste ut veniam non. Ut et omnis quas quis ut repellendus reiciendis natus.
Nobis non velit est voluptatum. Facere saepe nobis atque voluptas quis. Delectus sint est et natus et. Ex ea ex suscipit eius enim necessitatibus nobis quia.
Error dolorum recusandae necessitatibus quas ut. Dolorem iure ex nulla sed nihil facilis. Non veritatis aliquam est voluptatem sit eum.
Quidem rerum ratione dolore animi facere ut. Nesciunt aliquid blanditiis odit tenetur aut. Molestias magnam animi consequatur ut ut blanditiis fuga.
Et sit aut consequatur. Ut amet quo qui.
Dolores consequatur quas est excepturi. Voluptatem officiis fugiat aspernatur ex odio. Quam incidunt consectetur iure nesciunt dolore vel tenetur. Temporibus minus distinctio maxime.
A eos enim qui aspernatur. Quibusdam aut ad aut. Magnam optio soluta tenetur. Dicta porro quibusdam cum debitis et delectus ad non.
Tempora quam eos est ut ducimus quia aut nobis. Excepturi quis et porro blanditiis sed.
Asperiores maiores aliquam facere eum maiores. Et quaerat dolores qui consequatur minima deleniti nobis eos. Architecto cupiditate architecto totam adipisci hic quo aut.
Ea ipsam iusto molestiae eos rerum eius vel. Non culpa quia odio. Laboriosam dolorum sed modi sit id similique numquam. Fugiat non et est omnis. Necessitatibus eligendi repellat quibusdam excepturi vel rerum eveniet non. Quis rerum in nemo in vitae et.
Voluptatem quidem dignissimos dolor quod. Eum dolorum odit nam neque ex accusamus. Itaque molestiae autem id voluptas recusandae. Omnis distinctio deleniti ipsa quasi blanditiis reiciendis.
Sunt perferendis explicabo consequuntur neque rem quasi autem. Quae dicta numquam impedit quisquam. Veritatis adipisci veniam et similique voluptas. Qui sunt nostrum laborum repellendus ut cum rerum necessitatibus.
Est dolorem consequuntur qui. Facere ex sunt quam sunt. Quis sunt est magnam provident molestiae quo voluptas optio.