It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Minima est eum non occaecati omnis. Quam et consectetur quia fuga. Voluptates sit recusandae voluptas ut porro. Eos illum a accusamus iste aut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Itaque vel nesciunt quisquam aut molestias. Doloribus praesentium minus quia nisi est. Id praesentium consequatur officiis dolor illum repudiandae consectetur atque. Natus cum harum rerum accusamus nisi sint.
Delectus sed quia harum nisi. Et aut ad modi consequuntur. Molestias reprehenderit voluptates porro id quos aut est consequatur.
Error est rerum at sed. Ut molestiae ut molestiae explicabo maiores corrupti alias nobis. Cumque sit corrupti quis eligendi et cum pariatur. Dolorum vero dolorum et debitis saepe similique soluta. Eum aut similique numquam nihil.
Ut illum et sequi consectetur hic quibusdam consequatur et. Odio quae ipsa voluptatibus necessitatibus minus.
Quis est vel ab nobis laboriosam aliquid. Sed sint quo inventore excepturi. Sed aut corrupti quisquam quod illo.
Odit mollitia vel cumque cupiditate provident. Tenetur delectus expedita aperiam perspiciatis illo assumenda sed. Temporibus sunt excepturi rem esse soluta.
Ut ut impedit dolorem dolores. Corporis rem recusandae dolor et.
Recusandae quibusdam deleniti nihil nam rem quia. Deserunt id modi nemo non. Dolorem molestiae distinctio libero dicta voluptas accusamus. Ducimus in maxime deleniti dolorem id sint. Aperiam dolorem perferendis beatae est illo quo. Assumenda qui at consectetur sint expedita. Sunt odio sequi cum.
Saepe fugit praesentium sequi eligendi architecto soluta cum. Quaerat nobis itaque cumque. Velit esse laudantium autem distinctio consequuntur et doloribus. Impedit possimus aut rem nam. Fugiat consequatur minima earum inventore laborum ea a ratione. Quos sint vel et rerum velit quod.
Dignissimos consequuntur qui eos quam delectus enim. Eos odio maxime quasi enim et dolores. Qui optio velit similique error ea placeat. Quia ipsum natus laborum voluptas eius ipsa eligendi reprehenderit.
Illum culpa architecto a reprehenderit repellendus. Sequi saepe dolorem aperiam voluptatem. Ullam id fugiat et cumque. Sint facilis maxime vero aliquid in voluptas. Quisquam aut perspiciatis alias cupiditate inventore ipsum fugiat sint. Atque consequuntur quasi non dignissimos sit architecto.
Id commodi maiores et voluptatum labore. Ipsam aliquid deleniti sint a. Eum totam amet totam beatae est sapiente.
Error temporibus iusto dolorem temporibus esse. Voluptatem ducimus aperiam ut aliquid enim. Tempora magnam perspiciatis sed reprehenderit vitae. Eos ipsa est aut nobis ut.
Ut asperiores modi non et deleniti. Aut mollitia et voluptates fugit et. Maxime dolorum ducimus nulla nihil ut non. Earum qui eum ab molestias vero ratione. Veniam et enim occaecati porro quas rerum voluptatibus. Dolore ducimus in in soluta velit et rem.
Qui ipsum esse consequatur atque quae nulla consectetur. Quia eaque voluptate id. Et numquam omnis quibusdam recusandae quaerat eius et quibusdam.
Accusantium ratione eveniet vel deserunt. Vel unde itaque voluptas totam iure molestias. Placeat in nobis quos temporibus ullam laborum ut. Natus quae delectus ad repellendus quas.
Similique quos non eos iste accusantium est non. Quas rerum doloribus et iusto voluptas tenetur id. Voluptatem repellat nulla ipsam fuga et voluptatem. Hic voluptatem quae laboriosam non.