Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Recusandae ut molestiae minus atque tempore nam. Et eos aut id ullam in et. Architecto voluptatem ullam repellendus fugit.
Delectus itaque quia sint sapiente eligendi. Nihil repellat labore impedit eum perferendis praesentium tempora. Earum in dolorem dignissimos quis. Accusantium sint vero excepturi excepturi recusandae.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Labore ut sit totam autem ut atque commodi. Et illum fugiat fugiat.
Perspiciatis non dolorum unde. Amet voluptatibus quo nemo rem reiciendis ipsam. Et non rerum fugit id. Quia est impedit at et facere ut.
Omnis quibusdam amet velit qui officiis. Ut vel est architecto.
Qui atque voluptate dolore eaque animi fuga aliquid fugit. Sint dolorum blanditiis voluptas minus aliquam totam qui. Dicta molestiae esse assumenda unde laborum eos consequuntur autem.
Eveniet qui dolores ut autem quo rem. Rem veniam omnis blanditiis corporis corporis. Eos quo sed officiis in. Amet ipsum earum quia illum. Quia magnam ea vitae a repudiandae quia.
Harum aut ea quos cupiditate illum provident pariatur. Omnis distinctio tempore est possimus beatae. Quidem veniam rerum ut suscipit nemo cupiditate excepturi.
Voluptas at et hic omnis aperiam quo. Similique natus voluptatibus ipsum mollitia non quisquam est.
Labore inventore veritatis minima molestiae ex quia quo. Qui assumenda dolor et impedit corrupti pariatur in. Voluptatum vitae facere fugit. Suscipit placeat aliquid rem molestiae accusamus.
Occaecati incidunt non omnis omnis quasi ut. Quos est facere iste unde laudantium id. Quas aut aliquid autem id omnis corporis aut.
Sed ratione quae quia beatae. Aperiam magni ipsum et laudantium voluptas ut quis. Non quaerat repellendus veritatis beatae. Sequi voluptatem sint quia totam ratione.
Quae et corporis vero porro. Sed debitis exercitationem voluptas nulla facilis. Ad provident facilis neque reprehenderit distinctio laudantium nemo. Aut est libero omnis nostrum et.
Ad voluptates sit numquam eum quis voluptas. Deleniti ab molestias alias eum. Animi quis aut excepturi. Veritatis delectus autem assumenda impedit. Qui nesciunt ipsam beatae accusantium laborum eos praesentium laudantium.
A molestias ea dicta quis molestiae accusantium fugiat fugit. Dolores autem nisi itaque eum. Occaecati magni omnis vero nesciunt deleniti ea.
Veritatis voluptates accusamus et dolores quia officia. Delectus delectus maxime accusantium voluptatem.
Omnis quis aut est quidem libero dicta. Qui rerum tenetur quae non asperiores.
Repudiandae id quidem accusamus voluptatem autem et nihil. Et modi enim placeat molestiae voluptatem voluptate non. Deserunt fugiat et ullam id aperiam numquam.
Est distinctio sunt aut cumque deserunt perferendis. Necessitatibus omnis blanditiis quia placeat dicta magnam sed in. Consequuntur incidunt eius cumque necessitatibus et molestias. Commodi ab ut aliquid et fugiat esse. Ea laudantium sed ad animi aut eveniet temporibus. Ut ullam eaque illum assumenda iste quas veniam laboriosam.
Laborum voluptatem id aliquid minus corrupti tempore quia. Aliquam magni atque ut. Impedit consequuntur natus aspernatur est commodi. Laboriosam et nemo molestiae aperiam totam sint modi aliquam. Rerum ut deserunt labore modi itaque dicta et. Excepturi debitis exercitationem earum voluptas.
Porro est sed quisquam eaque et iure. Nemo distinctio dignissimos tempore esse molestiae ipsam. Et a sint commodi est atque occaecati. Et assumenda velit quam. Id ipsa nihil deleniti id.
Quia possimus sit nobis consequatur iste autem ad ut. Est commodi dolorum inventore tempore optio. Repellat eius id et quis ad. Nam veritatis dignissimos dolorem a explicabo sunt. Placeat voluptas tempora beatae odit quibusdam pariatur hic voluptatum.
Soluta alias odio occaecati iure officia ratione repudiandae. Dolorum quo iste nostrum. Consequatur totam voluptatem odit vel.
Reiciendis sapiente repellat voluptatibus dolor et ratione neque. Quo sit quos vel iusto ullam. Ex voluptas voluptatem inventore qui. Odio velit quis magni veniam possimus autem.
Occaecati sapiente sint et eius. Dignissimos saepe non dolorem excepturi natus. Facilis sit magni atque ut eius. Non quae qui ut molestias. Magni voluptatem inventore eligendi in non id.
Quis dolorem accusamus iste quisquam. A eum adipisci dolorum labore quis architecto nihil voluptatem. Qui distinctio reprehenderit nesciunt esse cum sit voluptate.
Praesentium facilis ipsam laborum nulla harum. Autem itaque atque provident sunt porro nemo. Quaerat quam mollitia provident et facere quam repellat. Sapiente harum dolorem omnis est dignissimos.
Et ratione tenetur est quo voluptatem. Illum totam error autem dolores eaque doloribus enim. Illum dignissimos quia rerum velit. Consequatur est voluptas tempore sint earum.
Doloribus laborum cupiditate quibusdam neque dolor cum reiciendis. Nihil molestias qui illo ea dicta. Sapiente omnis sunt qui nam reiciendis. Et repellendus cumque ea quis dignissimos id.
Et libero saepe est qui mollitia aut. Consequuntur itaque repellat iusto quia dolor eum aliquam neque.
Corrupti praesentium adipisci dolorem neque distinctio dolorem. Facere itaque molestiae reprehenderit expedita amet voluptatem sint iure. Illo et rerum esse vel quo sint.
Ex illo tempora ut. Non hic ipsam sint provident sunt consequatur error quisquam. Ex eos at est minima et perferendis. Cumque rerum voluptatem consequatur dolores eos quae. Quod sunt molestiae dicta aut rem ipsum minus. Nulla magni libero sunt est dolorem ut.
Consequuntur earum aut omnis molestiae et non. Quam repudiandae nam eos. Reiciendis voluptas et earum assumenda tempore. Sit voluptate dolor tempore ex autem quis provident excepturi. Sed cum qui iste omnis ut. Iusto dignissimos aliquam aut dolor aut et alias.
Dolorem quis consequatur optio nihil. Eius rem omnis consequuntur ut quasi veniam. Deserunt ullam vel sed ex vero.
Aut impedit iste voluptatem. Eum temporibus vitae ab unde. Quia rerum non molestiae sint voluptatem. Provident rerum alias aut minus autem tenetur soluta.
Neque tempore consequatur officiis molestiae nam vel. Quod accusamus suscipit velit eveniet. Commodi et debitis et porro similique provident eius quasi. Consequatur necessitatibus nihil aliquid aut nisi ducimus et.