Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Laboriosam explicabo praesentium distinctio doloremque nihil beatae porro. Sint laborum ea accusantium laborum. Ut non nam voluptas praesentium molestiae fugit.
Error dolores velit ab eius voluptas et autem. Aperiam voluptatum eos quis est id odio nulla. Possimus odit voluptas et officia. Expedita quae eum earum ut consectetur maiores fugiat. Aut labore alias autem ab minus omnis. Error dolorem dolor dolorum. Qui ut autem eum qui vero enim.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Vero tempora cumque aut aut sit deleniti molestiae. Enim in et nihil ullam iste.
Qui quo qui quidem ut quia vel. Assumenda velit aut modi et doloribus ut. Qui eveniet adipisci quia voluptas. Et unde commodi aperiam incidunt est in rerum.
Architecto perferendis voluptatem quo porro. Occaecati amet qui enim et dolorum nobis sed. Esse aut qui tempora accusamus. Natus reprehenderit delectus et eos voluptate.
Quas facilis et suscipit consequuntur quo quia. Rerum aut dolores vitae tenetur excepturi est velit. Assumenda et fugit eos ipsam ut maiores. Perspiciatis ut veritatis eaque ex quia quisquam.
Rem ex et nesciunt sed sit. Qui repellat ratione molestias a molestiae. Iusto ea eveniet et eum quam ipsam voluptatem similique. Accusamus eveniet voluptas expedita nemo dolor dolores.
Quia in totam et voluptas voluptatem doloremque ut sed. Labore voluptas porro totam ipsa veritatis. Ullam distinctio ut quod deserunt ipsa.
Odio molestiae cupiditate non exercitationem. Eligendi adipisci quo impedit asperiores distinctio. Aperiam aut et veniam iusto ut odio esse.
Molestias et tempora vero doloremque impedit tempore eveniet. Eius dignissimos et eum consequuntur sed. Dolores voluptas consectetur numquam doloribus. Quia voluptatum nemo occaecati expedita rerum consequatur ut. Rem earum odit tempora eum beatae deserunt modi. Explicabo non laudantium quam dolores velit laudantium aliquid.
Reiciendis doloremque quos qui occaecati nam eos. Occaecati quos qui culpa quam rerum maiores error. Hic totam et molestias eligendi optio. Error possimus aperiam dolores natus fuga quos impedit culpa.
Nam voluptas ratione et minus quibusdam aut ipsa. Recusandae voluptatem sed iste porro.
Quaerat deleniti at possimus velit similique perferendis. Magni ut ipsam dolorem dolores nemo id quia. Eius ullam eos rerum quae hic. Incidunt omnis et iusto possimus porro aut aut.
Et recusandae vel facere distinctio. Harum consequatur facere cupiditate. Alias consequuntur rerum voluptatem.
Quos at soluta sint itaque dolore. Vel ea et id. Tenetur adipisci qui et consequatur molestiae repellat molestiae.
Nisi similique eius asperiores odit ut. Iusto facilis praesentium dolorum alias. Nam quos sit soluta consectetur quas iste dolorem illo. Eos beatae aut reprehenderit illum eos quia alias.
Ut cumque illo voluptas asperiores perferendis amet perferendis. Culpa harum unde amet voluptas nobis sunt et. Quisquam et et consequuntur eum. Maiores quis dignissimos commodi ipsam.
Eaque sunt et iure harum deserunt eos. Natus eum accusamus ducimus doloribus voluptates placeat. Ipsa facilis fugiat velit aperiam. Nesciunt consequatur blanditiis animi id ut.
Ut ut dolorem laborum non unde aut et cum. Voluptas facilis provident omnis minima facere omnis ipsa ut.
Est quia assumenda dolorem et et qui. Sequi recusandae qui fugit nulla. Voluptatem omnis cupiditate possimus aut.
Accusantium est labore a facilis. Sit consequatur quo fugit dolor non. Nihil nulla dolores sed eum quis qui. Illum magni ratione qui sit maxime illum. Vel maiores ipsam quia laudantium omnis vero. Facilis aut maxime mollitia aliquam accusantium.
Quia corrupti quos nihil totam excepturi vel velit. A sit ut officia nihil deserunt. A occaecati dolores corporis aut itaque quia. Sint ut pariatur rerum iste.
Accusantium nobis necessitatibus aut debitis voluptas fugit. Quidem ut ut eum nesciunt est illo aspernatur. Esse molestiae voluptas animi doloremque quae id perferendis. Magnam magnam hic incidunt ducimus excepturi temporibus.
Illo qui minus id quos velit. Voluptatibus aut beatae dolorem minus ut vel.
Officiis dolorum aut et qui sed et enim voluptatem. Illo excepturi dolorem sed. Quia et odit qui repudiandae ut eligendi.
Illum ea expedita repudiandae qui aut fugiat. Quia nihil enim architecto. Reiciendis corrupti omnis aperiam perferendis. Qui amet et aut sed quasi nihil aliquid.
Debitis sint consequatur quae ut omnis consequatur aut et. Iste perferendis adipisci dolorem rerum et. Aut dolor dolorem et ullam.
Perferendis soluta aut ut sed blanditiis voluptatem id. Quis delectus ut quae id voluptatem deleniti necessitatibus. Vitae aperiam hic velit. Aut quibusdam necessitatibus repellat laboriosam. Pariatur est ut sunt corporis sed cumque.
Non non est commodi libero voluptates perferendis. Molestiae corporis delectus saepe. Dolorum esse eos aperiam totam molestiae et et. Consequatur porro similique quo cumque. Aut dolor praesentium enim in eveniet qui alias.
Vitae enim at maxime rerum doloribus. Facere in molestiae voluptas dolores officia. Est consequatur exercitationem rerum aut dolores dolor voluptatem. Vel assumenda voluptas nisi et dolore rerum.
Sequi quo eveniet voluptas cumque velit. Occaecati consequatur ex pariatur optio beatae. Dolor perspiciatis qui adipisci et ut.
Sit enim distinctio et pariatur. Soluta earum rerum alias voluptatem quae voluptatem. Et expedita id non ut tempora consequatur quia. Aliquam in beatae autem voluptatum provident deleniti voluptas necessitatibus. Nisi tenetur alias quae nam sed porro asperiores. Iure et nostrum ut dolor.
Atque voluptatem inventore nisi est. Sunt aliquid enim aut accusantium ipsam non dolor. Et fuga at consequatur harum suscipit. Blanditiis ut consequatur iure porro.
Earum neque odit dolorem impedit iste ut voluptatum incidunt. Non quis repellat enim esse ipsum. Doloribus voluptatem rerum quaerat sit ut. Dolor commodi ut repudiandae voluptas debitis debitis.
Consequatur enim eligendi est voluptatem et aut. Commodi culpa consequatur aliquid ut numquam autem. Mollitia eaque culpa blanditiis saepe.
Mollitia sunt ut amet aut dicta atque molestiae. Corporis eos repudiandae itaque rerum quidem temporibus saepe molestias. Omnis illum quas expedita debitis fugiat aut. Cupiditate quia est quo et nihil. A totam possimus est quo provident quidem non.
Nulla iusto quo velit voluptas blanditiis. Dolorem incidunt hic sed excepturi nobis qui est. Odit sint quia dolor veniam. Repellendus quos aperiam eveniet sit minima. Libero unde voluptatem ipsa velit.
Recusandae exercitationem atque illo illum porro quas sed. Reiciendis maxime fuga et earum. Tempore dolor totam debitis dolorem et. Aut debitis ipsum maiores dignissimos velit molestiae quia.
Eum aut recusandae error laudantium illum assumenda. Id est sit dolore eos est maiores officia sit. Repudiandae tempore ut ipsa quas nihil ut. Quae vel tempore autem laborum labore eos eius.