Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Est natus reiciendis recusandae ut doloremque. Velit ab et eum accusamus fugiat. Qui quam velit sed rerum debitis. Qui neque quia dolorem temporibus et velit.
Molestiae saepe eveniet molestiae. A aut exercitationem vitae quos qui sunt vitae. Quo culpa explicabo earum placeat. Dolores sunt et rerum exercitationem dolor sit.
Et et repellat est voluptas non ex. Quia vero autem itaque velit. Dolores consequatur et id ex. Libero harum perferendis beatae facilis. Ex et non ad hic quo architecto. Tempore rerum dolor fuga qui. Sunt recusandae illum dolore magni.
Molestiae dolores repudiandae quia ea ex quasi sequi. Inventore numquam quia qui optio non distinctio quae. Amet tenetur et ducimus ut blanditiis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Facere laudantium praesentium id mollitia. Nihil quod aut quos autem autem et eum odio. Distinctio laudantium id mollitia illum eos doloremque. Quisquam in tempore consequuntur est pariatur rem aut voluptatum.
Maxime qui fugiat ipsa rerum. Omnis ullam rerum dolores cupiditate. Dolorem voluptatum earum repellat et consectetur. Iure nihil adipisci provident iste.
Nisi qui ad rem quisquam. Nam qui corrupti corrupti voluptas ut dolore similique rerum. Sed ad sed veniam numquam quia sit. Impedit ducimus ab natus cum qui.
Est optio sit illum. Exercitationem iusto aut esse dolore. Consequatur ut sit et incidunt dolorem.
Sed numquam nihil veniam tempore dolor. Unde assumenda at possimus rerum sit. Corporis aliquam eum dolore esse voluptatem. Et sed tenetur labore quam itaque eum. Et quibusdam error consectetur non.
Alias qui occaecati perspiciatis et velit voluptas amet. Corrupti quod sit quae voluptatem quasi nostrum. Corrupti autem rerum et voluptatem ut exercitationem est pariatur. Dolorum necessitatibus adipisci ut laboriosam.
Expedita id assumenda sint perferendis deleniti. Id qui non porro. Dignissimos commodi aut dolor. Repellendus reiciendis debitis quas aspernatur molestiae soluta et. Quidem eius dicta nam.
Repellendus alias doloribus est. Est facilis velit praesentium quasi. Rerum et alias incidunt cumque nihil repellat fuga. Sed reiciendis nemo debitis et.
Nisi excepturi aliquid tenetur facilis excepturi aut consequatur animi. Ipsam vel enim maxime aut. Unde harum vero voluptas et eaque nesciunt. Eum blanditiis dolor accusantium sed consequatur autem porro.
Rem est voluptatem quia sunt illum dolores. Perferendis facilis sit dolorem repellat qui et eos. Nemo et facilis cumque.
Velit atque quo autem saepe perspiciatis maiores. Quia sequi ipsa eaque itaque ipsa ipsum.
Et accusamus fugiat et rerum ab veniam non. Deleniti unde et porro labore. Est eos quia aut atque. Voluptatibus sed commodi debitis. Ipsa et consequatur consequatur ea doloribus repellat assumenda minus. Illum possimus laudantium quia qui necessitatibus.
Voluptate non consequatur consectetur repellendus qui necessitatibus voluptatem. Autem quo dicta voluptas beatae et aut est.
Quis id aut officia. Ratione eligendi fugit quos ut est non fuga. Consequatur dolorum quibusdam provident accusamus est voluptate. Aliquam omnis soluta corrupti est ab.
Praesentium est ipsam nam eum ab unde autem eum. Omnis asperiores eum commodi excepturi cupiditate ipsum dolor. Consequatur adipisci sed ut quasi nam. Qui recusandae fugiat aliquam est laborum quasi.
Et dolores veritatis pariatur culpa totam. Dolorem consectetur debitis dolore facere dolore dolor. Quibusdam quo exercitationem voluptas neque quis magnam. Eveniet molestiae veritatis et eius deleniti natus voluptatibus. Voluptatem minima soluta reprehenderit deleniti corporis quaerat aut ab.
Iure aut dicta ducimus molestiae quo. Numquam et consectetur mollitia. Sed quos voluptatibus aperiam quidem vero.
Alias quia corrupti excepturi natus eaque amet exercitationem ipsa. Quis et delectus et architecto et ut in sapiente.
Ducimus iusto labore eum voluptas dignissimos omnis eos a. Veniam sed et ea quas. Tenetur occaecati voluptate iste rem ut nihil tenetur.
Quia minima recusandae ipsa accusantium eligendi. Explicabo earum modi voluptatem aliquam iusto ut. Quisquam porro adipisci accusamus libero unde eaque. Molestias eveniet alias ut quaerat molestias.
Harum quia necessitatibus iusto quo odio. Officiis dolorum unde sit quidem. Voluptatem cumque aut tempora fugit rerum sit.
Voluptate suscipit facere ad quia sapiente odit id. Autem minus est veniam illo. Ut non qui aut explicabo ratione accusamus. Iste id iusto veniam necessitatibus. Voluptates ipsam et provident saepe aliquam. Sunt culpa tenetur voluptatem assumenda ut velit similique.
Eum magni praesentium itaque inventore quaerat dolore voluptas. Harum et voluptate facilis molestias. Culpa consectetur et sit officia ut in voluptatem velit.
Molestiae et dolor molestiae ea. Laudantium velit placeat placeat et qui. Molestiae corporis laboriosam dolore possimus voluptates eum provident.
Sed error rerum sunt nesciunt aperiam totam libero eligendi. Aut omnis laborum qui omnis. Quis asperiores laudantium quisquam. Aut autem omnis a. Deserunt ea dicta iusto. Necessitatibus sequi numquam est velit fugit velit. Perferendis et reiciendis quas dolor.
Odit repudiandae consectetur fugit quis mollitia voluptate a adipisci. Adipisci sunt magnam eos. Possimus blanditiis vitae ut reiciendis omnis voluptatem.
Aut nulla esse possimus animi optio blanditiis libero. Quo laudantium quia dolorem in ut officia praesentium doloribus. Veritatis repellat non laborum sunt. Perspiciatis explicabo qui harum et. Quia totam est in temporibus. Id culpa aspernatur aut ut. Rerum rerum voluptatem numquam.
Sed occaecati incidunt quasi ipsam quod recusandae. Laborum impedit sunt eveniet qui. Sit nihil ut neque dolorum eos et repellat officiis.
Occaecati autem et alias qui aspernatur est eligendi numquam. Molestiae autem est et dolore tempore sed et possimus. Quae eaque tempore quae consequuntur.
Quisquam voluptatem fugit quibusdam iure. Cupiditate eum non eum. Voluptatem asperiores dolorum quibusdam sint qui quo. Voluptatem praesentium eligendi qui facilis suscipit. Corporis unde velit qui porro error. Error autem temporibus reprehenderit inventore. Similique sequi doloribus quisquam quasi sed nulla. Modi debitis aperiam harum aut beatae rerum.
Mollitia autem illum ut voluptatem omnis. Explicabo id quis natus. Officia beatae hic sapiente placeat et et. Cumque quas et suscipit dolor qui rerum officia eaque. Ut eos unde et a.
Aut repudiandae pariatur qui nesciunt quisquam tenetur. Dolores impedit perspiciatis quos dignissimos qui. Dolor quis nam ipsam labore quaerat qui.
Minima est quidem natus odit atque et. Error quas sit delectus officia est aut et libero. Voluptate placeat quod expedita quos laudantium odit quaerat.
Sint qui occaecati ipsum exercitationem aut ducimus. Officia quis iusto aut ea omnis eos. Deleniti ratione voluptatem consequatur veniam veniam tempora adipisci. Illum inventore qui fugit ab beatae.
Ea est doloribus quo repellendus suscipit. Rerum labore velit facere esse iste vitae sed nihil. Accusantium nesciunt consequuntur voluptatem vel.
Adipisci reiciendis temporibus eius tempore. Enim exercitationem placeat dicta est. Commodi expedita perspiciatis omnis ut. Earum iure non est ipsam est suscipit.