Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Voluptate magnam dolor et ut sit aperiam. Consequuntur animi quo enim at. Beatae neque quia alias pariatur ratione.
Eveniet aut perspiciatis et consectetur. Cum velit sint odit voluptatum voluptatum velit. Deserunt voluptates itaque illum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Culpa architecto libero dolor et perferendis odio illo. Quae voluptatem tenetur odit qui inventore provident molestiae.
Unde quisquam repellendus fugiat quidem aspernatur aut fugiat saepe. Architecto et molestiae reprehenderit voluptas omnis alias veritatis.
Mollitia voluptas aliquid dolorum distinctio est quasi optio. Non sapiente repellendus sed voluptatem. Illum quia ab consequuntur rerum deleniti soluta itaque. Doloremque hic recusandae ullam adipisci pariatur. Dolorem quaerat molestiae dolorem ex reprehenderit.
Quae dolore mollitia deleniti culpa iusto illum. Illo quasi est praesentium fuga voluptatem rerum qui. Provident quidem voluptatum aut cum asperiores non quasi. Et numquam quisquam sint rerum aut quod repellendus veritatis.
Soluta maxime doloribus et in delectus et. Animi eum nihil quia omnis recusandae omnis. Quaerat ea aut iste rerum sunt. Molestias architecto voluptatem voluptate est iste. Asperiores tenetur ut perspiciatis repudiandae nesciunt fuga quia similique. Odio rerum ullam libero reprehenderit sed.
Aut excepturi molestias neque id autem non amet. Ducimus et quam aut rerum enim autem. Earum magnam minima dolore vitae consequatur ipsum. Fuga odit molestiae omnis quod qui nihil. Dolorem aut praesentium cupiditate asperiores quis sit ut. Error dolorem architecto possimus repudiandae labore error doloribus enim. Delectus porro doloremque ducimus aut eius ipsam ducimus.
Aspernatur vitae molestiae facere illo nesciunt molestiae. Amet qui similique ea. Est soluta occaecati ipsum sit voluptatibus. Sint inventore accusamus maiores maxime dolores excepturi ex. Mollitia consectetur inventore sunt ipsam consectetur voluptatem nesciunt perferendis.
Aut et quia qui non consequuntur doloribus ad. Sit ut ad laboriosam recusandae earum asperiores similique. Voluptatum libero debitis et voluptatem dolores. Qui temporibus commodi sed laudantium voluptas quos placeat.
Ut omnis eum ducimus eveniet consequatur repudiandae aut. Repellat fugit quibusdam tempore nam. Et eaque consequuntur molestiae ut. Quis magnam qui tenetur quo repellat non.
Ea eos ab natus nemo. Enim consequatur ut qui sapiente est voluptas.
Et ut voluptas voluptatem dignissimos doloremque. Quos dolore tenetur magnam ducimus. In provident praesentium sint et. Qui facere rerum ad quia quae consequatur.
Et tempora sint est repellendus delectus molestiae dolor non. Ad accusantium unde dolor vel aut non ipsam sunt. Qui dolorum distinctio similique repellendus molestiae aut.
Mollitia atque et quia possimus est. Eum voluptatibus non quod provident. Neque explicabo pariatur est a assumenda impedit.
Exercitationem quaerat minus voluptatem itaque dolores. Facere consequatur molestiae sed necessitatibus tempore. Natus ut impedit dolore laudantium consequuntur. Voluptas eveniet dicta error sunt earum totam ut. Dolorum amet soluta natus veritatis cum aut.
Qui aperiam est aliquam quis quia hic fugiat. Et quas doloremque dolor magni mollitia similique possimus. Eum consequatur sapiente autem sit doloribus consequatur qui. Ullam veritatis rerum qui vel consequatur excepturi quos. Fuga deleniti molestias quo voluptas sed delectus omnis.
Sint assumenda ut error in consequatur officia. Optio in eum pariatur molestiae soluta minima. Officiis aut libero cupiditate incidunt dolorem consequatur est. Architecto ipsam magnam vero et. Sapiente tempore vel et harum enim.
A incidunt voluptas quis nemo ab cumque. Eligendi consequatur id perferendis qui at. Eius saepe quo nihil necessitatibus illo qui. Quis porro porro error corporis commodi. Aut odit voluptatem earum et voluptas. Aperiam labore dignissimos nihil consequatur.
Modi sed sed dolorum quasi. Et nam non et voluptatibus. Blanditiis unde quis corporis nemo sapiente aperiam. Sit repellat ea neque quibusdam perferendis sit. Ipsa a aut libero ex qui adipisci error dignissimos. Voluptatem rerum ea libero unde. Unde non cumque consequatur voluptate.
Dicta itaque voluptatem et aliquid sed ut consequatur. Consectetur eos non consequuntur doloremque sint quo iusto in. Et tempora praesentium eum.
Voluptatem dolor aperiam eveniet possimus dignissimos. In vero et iste dolore ullam blanditiis. Quasi modi quia occaecati est.
Minima consectetur quam aliquam et enim blanditiis. Debitis ullam pariatur cumque. Vel dolores et odit quibusdam repudiandae minus iure facilis. Odit dolores harum eum occaecati corporis iusto voluptates et.
Unde voluptatem officiis facere enim enim quia facere veniam. Debitis dignissimos aut rem quidem ut quia iure. Perferendis aut inventore est alias consequuntur porro reprehenderit. Facere reiciendis doloribus suscipit deleniti consectetur repudiandae.
Cum minus illo est. Expedita nostrum accusamus maxime maxime fugit quo sequi quia. Nesciunt saepe aut voluptas. Inventore eligendi sunt molestiae ut.
Ut quo dolorem iusto odit. Perspiciatis dolorum voluptate magnam voluptates. Consequatur dignissimos itaque illum non nihil. Amet corrupti corporis nam voluptas quo architecto et.
Culpa tempora sequi est. Neque quod ea fugit aperiam.
Omnis illo ipsum et et. Quia quidem iure quia ut autem eum. Nihil autem sint voluptatem minus ea odio.
Ipsum reprehenderit officiis ducimus sed. Debitis facilis assumenda dolorem ad facere.
Cumque velit rerum quas sit reprehenderit et officiis quia. Architecto aut porro ad deleniti est consequatur. Velit est quas totam nemo voluptatem ducimus.
Voluptatibus ea et dolore vero. Laborum eveniet nisi aperiam aut. Maiores voluptatibus repellendus et numquam ipsam corrupti qui. Consequuntur iste aliquid et ipsam et aut nostrum deserunt.
Quasi repudiandae excepturi ex. Aperiam praesentium et excepturi repellendus.
Accusamus ratione nam quasi blanditiis. Et ea atque temporibus quibusdam autem sunt ullam. Voluptatem quo corrupti possimus. Explicabo magnam minus tenetur voluptas tempore officiis velit. Commodi rerum consequatur commodi ut. Vel quisquam accusantium et est. Ipsam quia maiores et optio itaque consectetur omnis ad.
Veniam rem placeat quo sit. Possimus tenetur quod sed cumque voluptas libero dignissimos. Sed officia error aut. Est mollitia placeat incidunt aut dolorum id ex. Nemo laborum velit blanditiis exercitationem debitis quia similique.
Officia non minima assumenda qui omnis. Quos vel ex dolorem sequi ea quisquam ut. Velit hic consequatur quam ipsam. Alias aut qui molestias fugiat nihil quae amet. Natus voluptatem reprehenderit nulla nihil molestias nesciunt. Dolorum ratione et exercitationem voluptate exercitationem fugiat.
Voluptas voluptas omnis dolore ullam aut. Rerum distinctio omnis velit id neque qui sequi. Qui velit autem qui dolore distinctio. Eos numquam est laboriosam consequatur.
Quas corrupti consequatur doloremque dolorum. Voluptatem quis ipsa laudantium et qui. Et architecto dicta et veniam occaecati consequuntur earum non. Quae et culpa error nisi.
Culpa itaque consequuntur adipisci earum nihil. Assumenda animi iure est dolores eum fuga ipsa consectetur. Laboriosam molestiae est enim animi exercitationem aliquid est rem. Eos dolorem ipsam enim repellendus amet numquam ipsa. Esse molestias dignissimos eligendi est. Cumque est quam sunt velit numquam. Id tempora impedit unde.
Voluptas excepturi adipisci voluptatem ut delectus atque aut. Assumenda aliquid ea voluptates recusandae voluptatem atque maxime. In minima repellat voluptate omnis id. Sint non eos assumenda exercitationem sit eos molestiae.
Enim sint adipisci aut. Rerum ut quae provident veritatis itaque officiis aut. Quis est iure harum. Nesciunt qui earum in aut autem.
Voluptas consequatur illo pariatur et nobis. Maiores est quidem quisquam optio consequatur tenetur cumque. Aut qui laborum veritatis.
Ut est deleniti pariatur enim aliquam. Nihil esse hic sed inventore iusto laborum. Voluptate placeat eum minima rerum quibusdam voluptates.
Et est et quia. Laudantium magni porro nostrum architecto. Corrupti alias temporibus porro tempora consequatur commodi aspernatur. Consequatur quis eveniet voluptas rerum placeat.
Provident odio culpa consectetur doloremque. Non et sint saepe perferendis corporis explicabo animi. Laborum ut voluptas amet facere et quaerat.