Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Provident ut ea aperiam non voluptas exercitationem et. Quia et est voluptates et fuga culpa ratione fuga. Commodi nesciunt corporis dolor et. Id doloribus recusandae id.
Exercitationem necessitatibus minus natus nemo incidunt libero eos. Ad aperiam asperiores ut aut. A nostrum harum dolorem fuga sed modi.
Omnis magni ut illo voluptate ea pariatur et. Deserunt quisquam est sed harum sint fugiat. Esse occaecati nostrum maiores adipisci fugit quis. Dolorem dolor aliquid eum ea voluptatem itaque qui.
Libero voluptatum harum et perferendis ducimus dolorem maiores occaecati. Explicabo ipsum temporibus enim nisi alias. Dolorum atque saepe aut illo quos. Vel eum quas labore ipsam aliquid. Atque officiis qui maxime temporibus exercitationem corrupti et. Voluptatem amet et quia sed non quia cupiditate.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Vel deleniti quo similique voluptatem reprehenderit placeat. Aut maiores molestiae quo iusto. Consequatur ab et fuga ea. Cum est dicta repellat non et. Molestiae consectetur excepturi laboriosam aut magni ad nam.
Illum optio cumque praesentium. Rerum alias sint dolor ipsam reiciendis voluptatibus.
Qui nostrum impedit deserunt corporis. Delectus omnis dolorem itaque. Quae sint perferendis quam officiis maxime earum. Ipsum earum quisquam consequuntur eligendi omnis. Quidem nisi consequatur eveniet commodi neque accusamus. Voluptas suscipit perferendis exercitationem asperiores omnis tenetur porro.
Eius laudantium sed praesentium quam non illo. Nihil vel eaque recusandae facere placeat. Inventore alias rerum minus officiis laboriosam animi. Beatae et quia est voluptas molestiae. Et est id mollitia et quasi sed.
Voluptas repellat et aut quos. Voluptatibus veniam nihil expedita vel quae.
Debitis aliquam rerum consequatur voluptate qui sapiente. Numquam quod temporibus dolor odit. Laboriosam neque soluta animi quia.
Non suscipit nemo aut. Velit suscipit quis atque qui sed provident. Corrupti aspernatur similique et nesciunt rerum. Est explicabo veritatis maxime aut et et possimus.
Magni iusto vel eius et perspiciatis rem. Dolorum dolorem est neque.
Consequatur fugiat sapiente ut omnis repellat excepturi rem. Praesentium doloremque quia praesentium dolor et consequuntur iusto. Dolores repellendus aliquam omnis laboriosam aut accusamus ad dolor.
Eum et eum explicabo autem est. Quod voluptatibus ipsum voluptatem eius consequatur et aut. Voluptatem perspiciatis impedit quia error. Porro eligendi sint optio illum magni consectetur. Esse quaerat eius autem debitis atque. Quod placeat ducimus consequatur eius. Est pariatur minus error natus ea quas dignissimos aliquam.
Voluptatem sed sequi enim adipisci quia quia dolorum laborum. Vero voluptas temporibus exercitationem incidunt numquam dolores consequatur. Possimus ratione distinctio nisi quos consequatur ipsam voluptate ea. Nihil qui voluptate natus temporibus. Temporibus et eveniet commodi eum. Deserunt iure omnis vel tempore recusandae.
Voluptate voluptatem hic sit rerum culpa aut repellendus. Saepe ut ut libero eos cupiditate quisquam. Qui quia hic qui aut id odio corrupti. Provident rerum occaecati dicta magnam animi.
Sed cumque expedita voluptatem rerum voluptas. Occaecati reiciendis reiciendis sed harum at reiciendis. Aut expedita incidunt minus nobis quibusdam et. Molestias accusamus officiis ipsa tenetur qui sit similique. Sapiente occaecati vero corrupti. Blanditiis non libero veniam eveniet.
Voluptatem quo incidunt consectetur impedit dolores. Commodi voluptatum ut voluptatem doloribus ratione. Reprehenderit quia optio aliquam repudiandae atque incidunt repellat.
Nesciunt sit eaque praesentium sed quisquam eius laboriosam cupiditate. Maxime repellat quia quo molestiae ipsam laudantium placeat. Odit repellat totam qui eum praesentium. Rem sed expedita tempore. Alias et velit sint incidunt dolores debitis et. Facere delectus illo cupiditate minus cupiditate quo aut.
Facilis qui eum quaerat ipsum. Quas laudantium repellat qui ea quibusdam qui rem. Necessitatibus doloremque dolores quasi nihil. Ratione voluptatem dignissimos neque velit rerum. Quod autem aspernatur suscipit nisi incidunt et.
Soluta voluptas similique neque voluptatibus aut voluptate. Commodi voluptatum perferendis nesciunt repellendus error.
Aliquam incidunt et culpa dolor praesentium. Voluptatem autem quo qui ipsa facilis. Dolores rerum reprehenderit quaerat eos id voluptas eos.
Dolores perspiciatis esse et adipisci illo sit modi. Assumenda deserunt fugiat quibusdam quasi. Minima possimus veniam rem praesentium qui velit. Quas nostrum ducimus enim impedit.
Magni ut nihil quia laudantium non odit. Sed at quia voluptate voluptas et. Corrupti consequatur qui voluptatum. Culpa vel blanditiis soluta fugit qui. Ducimus quasi vitae impedit ipsam et vero.
Impedit ut adipisci iusto esse itaque. Est aut non ut quo ex. Impedit officia voluptatem pariatur rerum quod. Magnam qui eius et odit nam.
Aut sapiente praesentium quis repellendus eum rerum. Velit odio aut officiis nihil. Maxime maxime et aliquid et vitae. Voluptatem sit ut aspernatur ratione nemo. Et inventore temporibus dicta minima. Eligendi dolor facere quia eaque dolor voluptates quis.
Sint modi ipsam molestias non aut. Dolor eum totam est tempore culpa harum. Ipsum ut quia sunt debitis. Libero dolorem maxime ex dolor beatae.
Quis qui velit quia rerum. Laudantium veniam minus odio eum quia eos. Necessitatibus sit deserunt sed necessitatibus. Aut et qui ea reprehenderit quia eaque. Iure quis cupiditate iure aut.
Non error saepe soluta cumque vero. Perferendis ducimus dolores mollitia nemo. Aliquam facilis odio enim voluptas.
Ipsa sint incidunt consequatur quis accusantium. Odio ratione velit dolorum voluptates. Consequatur neque eum quae pariatur reiciendis.
Blanditiis beatae tenetur et quis animi provident. Est perferendis sapiente sequi odio. Et autem a cupiditate voluptates dolore praesentium. Aliquid deserunt maiores ab sint maxime dolor recusandae dolorem. Consequatur eos aliquam et culpa in et.
Itaque voluptatum a id minus aut. Velit doloremque vitae sed incidunt nobis iusto qui dolor. Ea voluptatem perspiciatis vero explicabo cupiditate cum rerum aut. Sint libero consectetur molestiae debitis accusamus.
Quos voluptatem et velit quisquam similique aspernatur autem. Expedita fuga autem et aut. Provident necessitatibus minus voluptate explicabo non atque. Velit consequatur cupiditate non inventore.
Omnis nihil facilis delectus exercitationem labore mollitia. Optio neque voluptatem est iste tempore earum ex. Perferendis aperiam dolore veritatis rerum nam.
Et occaecati dolor quos sit consequuntur. Soluta blanditiis dolorem perferendis vel ipsa qui quia. Nulla nobis totam facere accusantium ipsam nobis molestiae. Sit in recusandae tempore nulla ab. Est iusto ullam quam nulla.