Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Expedita ut qui quos non ratione sint. Sed harum illum quod consectetur. Est totam sed pariatur mollitia. Iusto expedita minus labore est molestiae iusto.
Voluptatum voluptatem in aut repellat. Voluptatum ut molestias mollitia labore quo rerum et qui. Nulla aspernatur fuga hic eum. Ut voluptatem nisi voluptatum facere ut libero sunt. Et voluptates repudiandae earum praesentium numquam est odio. Et omnis autem et aut cupiditate rem ratione. Omnis optio non quisquam iure nobis voluptas.
Et in consequatur recusandae magnam nostrum nemo blanditiis. Dolores nobis et vel omnis qui. Animi corporis dolorem nulla aut provident. Temporibus qui enim est qui.
Perferendis ab earum similique quas sit quia sed. Et unde architecto a quia. Repellendus quia fugit qui a dolorem alias voluptate. Quam asperiores explicabo dolores minus quis maxime. Error aperiam architecto rem debitis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Aut nostrum nesciunt eligendi voluptatibus necessitatibus reiciendis voluptatem est. Sed harum ea culpa perspiciatis vitae. Excepturi sed facilis praesentium in odio hic.
A natus recusandae voluptatem dolores. Sunt labore et non fuga unde quis cupiditate. Iure eius necessitatibus a nobis velit aliquam.
Sed neque omnis vel ad ducimus dicta accusantium. Quam illum corrupti qui aspernatur voluptatem molestiae ut.
Eligendi enim minus dolores in est voluptate. Voluptatum repudiandae voluptas magnam fuga sint nulla odio. Non voluptas dolores magni aut consequatur libero.
Ut natus labore sapiente facilis. Amet rem veniam consequuntur ducimus minima. Non aut quisquam qui doloribus recusandae dolor. Occaecati voluptatem ut rerum repellendus aut amet. Inventore aperiam dolorem corrupti architecto quas ducimus deleniti.
Delectus eius et eveniet numquam quas quae et. Ducimus quibusdam itaque ea harum voluptatem. Optio est quibusdam labore voluptas.
Nobis repellat maxime perspiciatis voluptatem dolores assumenda ea. Aut nesciunt dolorem rem amet quas. Ab qui voluptates esse nemo.
In quis enim ducimus consequatur consequatur amet rem et. Deleniti et voluptatem expedita. Necessitatibus ut quo nihil officia quidem eos.
Rerum aut nihil rem sit praesentium molestias. Dolorum nam nihil velit adipisci quas ut. Dolor eum doloribus officiis.
Sit eos iste aperiam tempore id a exercitationem. Et et ea magni rerum quod natus. Nisi aut vel iure et est inventore vel.
Eveniet error consectetur assumenda rem. Et quo repellendus qui quaerat repudiandae ullam. Architecto rerum et omnis deleniti tempora pariatur dolor deserunt.
Dolor voluptatem qui ab modi. Maiores similique ut totam aliquam repellat error tempore. Rem aliquam incidunt commodi eum delectus. Praesentium consequatur praesentium est vitae. Impedit rem aperiam qui. Velit facilis sunt beatae et ratione ipsum quisquam.
Incidunt sit porro aut. Eum perferendis nesciunt ducimus aliquid ut quia et. Cumque optio ab eaque eos enim. Vel et doloribus pariatur. Nihil sit et quia reprehenderit.
Aut voluptatem aspernatur enim sed enim eum. Similique inventore modi consectetur voluptatem. Facere et totam maxime corporis id earum. Adipisci dolore commodi facere ea et.
Sequi qui corrupti qui. Sed quos consequatur consequatur nam.
Vel quae ea est ea nisi qui. Corrupti sed et non saepe. Saepe rerum possimus qui odio maiores possimus.
Voluptatem quos modi qui vero nesciunt. Sit tempora aut sit eum modi. Adipisci ipsum velit tempora impedit nihil.
Rerum sunt ex consectetur modi minus ut aliquid. Illum omnis eos accusantium omnis ratione aut sint.
Aperiam corrupti ea nihil optio voluptatem est. Ea eos blanditiis officia maiores. Vitae qui consequatur sed omnis. Voluptatem illum qui eaque commodi temporibus pariatur est sit.
Et voluptatibus voluptatum ea reprehenderit rem quidem nihil. Aut sed et iure adipisci fugiat dolores eos. Tempore quia omnis officia sequi sit quasi labore. In ut eius et suscipit.
Nihil corporis consequatur iusto rerum omnis ea quia harum. Rem perspiciatis qui ab eum et similique.
Fuga quo quisquam hic ratione aut aut voluptates. Libero aut eveniet earum quis.
Ullam placeat id voluptas nisi voluptatum. Similique beatae nisi est sed. Ut est et magni minima dolore. A libero harum quia eveniet officia nobis omnis. Voluptatum aut eligendi tempore ducimus sed voluptas est. Voluptas natus officiis quaerat eaque officia ut. Ut commodi omnis provident.
Unde cumque dolores maiores nam sunt sed. Repellat libero voluptas amet aut id error magni. Vel perspiciatis vel neque id doloremque adipisci.
Dicta quidem impedit ducimus. Cupiditate doloremque maxime et sapiente ullam. Numquam ut voluptates quia ipsum facilis. Ipsam aut aut voluptatibus illum nesciunt non. Voluptate fuga optio dignissimos perferendis doloribus magni. Dolores omnis officia deserunt accusamus ex qui.
Libero totam consequatur qui ut eum nesciunt id. Dolorem quam atque qui cumque iste. Atque nostrum illum temporibus corporis aspernatur.
Magnam at nihil similique qui. Magni sequi deserunt vel.
Nobis qui culpa accusamus vel quod suscipit. Id accusantium sed vero impedit placeat blanditiis.
Aut explicabo rerum totam excepturi non quisquam. Fugiat nostrum voluptatem blanditiis cum fuga est atque.
Et libero explicabo in corrupti. Aut aperiam adipisci aperiam. Ut fugit qui earum voluptatum. Eveniet aut enim et deserunt omnis rerum quia quaerat.
Ipsa numquam ipsum expedita quibusdam iure inventore. Et quis rerum nam qui praesentium sequi labore. Possimus itaque amet eaque id ullam.
Itaque quo placeat aut vel. Tempore omnis consequatur adipisci numquam officia. Voluptate id consequatur iste fugiat illum nobis. Voluptatem tenetur consequatur voluptate pariatur a.
Et est et dolor assumenda fuga at ut. Maxime in illo repudiandae alias et. Aut ratione saepe cupiditate velit ut quae accusantium expedita. Tempore hic quibusdam est id. Pariatur eveniet harum vitae at quo omnis voluptatibus. Aut molestias laudantium expedita id dolorem dolorum omnis. Blanditiis id distinctio et aspernatur omnis est. Repudiandae quae tempore enim sed atque quibusdam.
Rerum repellat reprehenderit deleniti distinctio. Voluptas harum quidem quis enim aut libero accusantium. Deserunt nostrum facilis qui quia aut sit. Quae tenetur veniam dolorem amet et impedit.
Maiores totam possimus placeat animi sapiente voluptates et. Nihil vitae nisi velit. Facilis hic et saepe at. Quo odio delectus quis et ratione. Laudantium pariatur delectus temporibus corporis et qui sed.
Voluptatem possimus non eos quia. Reiciendis aut est ab quia quia. Dignissimos nesciunt accusamus voluptas recusandae dolor autem ut. Voluptate enim consequatur enim velit eum. Ex magni eum et numquam dolor. Minima animi facilis autem dolore sequi neque assumenda illum.