Mod note (Andy): The much anticipated BlackHat interview is here. Questions came from myself and members of writing and intern teams. BIG thanks to BH for his really in-depth/quality/quick responses. I promise all of you will have some great takeaways from this series.
If you don't know of BlackHat, he has been in the HF industry for 5 years (broke in straight from ugrad), has been one of the most active members on the site this year, and boasts a formidable 173:25 sb:ms ratio.
Here's how the four part series will go:
- Background / breaking into HF
- HF info + Money & Motivation
- Career advice for all you WSO Monkeys + how he advanced in his career
- General life tips
First Q: How did you break into HF?
(btw, try to keep your questions relevant to the current post as he will have likely already answered it in an upcoming post.)
In college I was pretty sure of what I wanted to do with myself by the time I got into my Junior year, and it was definitely some sort of investing, preferably at a hedge fund since I’d always enjoyed looking for shitty companies as well – yes, that was my reasoning for HF vs AM. Anyway, I did what everyone else was doing and applied for all the banking jobs and the few PE jobs offering summer internships, but also a few investing firms that I didn’t put too much thought into. I got interviews at some of the BB banks, a few of the upper boutiques, one at a megafund PE shop, and another at an investment firm I had never heard of.
Well, turns out I hated most of the guys interviewing me at the banking stints and didn’t care much for the PE place either, and the kinds of questions they were asking me made absolutely no sense to me. I instantly loved the interviewer and their description of the investment firm, and most of our conversation was just about stuff going on in the markets, investment philosophy, and what we thought of certain businesses. I absolutely loved it and ended up taking an offer at this firm, which was a bit of an AM/HF hybrid, but focused intensely on value.
I think I got a really good experience there learning how to develop my own investment thesis from like-minded investors who were – strangely enough – actually happy to help me think through my ideas without seeing any tangible benefit for themselves. Not sure how many of those shops are left on Wall Street, but I was lucky enough to land at one out of college. From there, I got a call one day from a headhunter asking if I wanted to take a job at what was a pretty hot hedge fund at the time, and I said why not. I liked the guys there and knew someone who worked there already, so I think I kind of fooled myself into taking the job because it offered better pay and an opportunity to finally be in a ‘pure’ HF. Looking back I regret that decision, but it helped me get where I am now I guess, so whatever.
After about 1-1.5 years there I couldn’t take it anymore, saw the writing on the wall, and got back in touch with the headhunter who poached me from before. Luckily my skill set as a deep-value focused guy was pretty well-defined and he referred me to a fund that put a heavy emphasis on concentration and value, and I took an interview there despite the fact that they weren’t hiring (but apparently they never are). I ended up finishing the interview with the PM telling me “well, we like you. Nice meeting you. Bye.” My headhunter got in touch to see how the interview went and I told him about how it ended, and he said that was their way of offering me a job… strange, but I called them back up and said “Let’s do it!” and here I am now. I love where I’m at now, I got the opportunity to move up quickly, and I’m essentially running my own money now so I couldn’t have asked for more freedom than I got here.
Did you go to a non-target, semi-target, or target school?
I guess I went to a “target” but I hate calling it that. As some of you know I’m not afraid to say I went to Penn, specifically Wharton for those of you who need to make that distinction. It was a great school, helped out immensely with recruiting since it was one of 2-3 schools the place I interned at recruited, and even though I would have had much more fun at a Big Ten school I never regretted the decision. That said, I’ll never give a dime to those guys for screwing my dad so hard on financial aid. They’ve got more than enough from me and my family.
How did your background best prepare you for where you're at now?
I guess I’ve always been a pretty inquisitive person, always interested in the way businesses worked and all that crap that most people say about why they like investing. But outside of that, I think growing up in a competitive household, playing sports and being constantly put in situations that forced me to compare myself to other people kind of pushed me towards working in an environment like a hedge fund. We’re constantly trying to figure out what we can find out that nobody else is going to think about that will give us an edge, and for me personally I think having that mindset from a young age helps me look for the right things when I’m evaluating a business.
I also think it’s helped me be a really good judge of character, and that’s an often overlooked part of the business when it comes to assessing management and finding well-run companies. Sometimes you can tell when management is full of shit and when something is legitimate, and just being around people and having to discern the difference in my social life was another thing that helped me prepare for the role I’m in now. We were a very superficial and socially-elite neighborhood, albeit we had no reason to be so stuck up.
You mentioned drugs and a near-death experience in a previous post, do you care to talk about how that’s affected your life?
(see below for tl;dr version) Sure. It’s a lot longer of a story than this, but back in high school I started getting pretty seriously depressed, and not because anything in particular ever happened, just because I was the kind of person who just thought too much and for whatever reason dwelled on the pessimistic and what was bad in the world. Things always came easily to me and I still never enjoyed any of the supposedly ‘good’ things going on in my life, so seeing the rest of my friends and the people around me enjoying the most mundane things got me really depressed. It’s a lot more complicated than that but for the sake of length I’ll move on. Anyway, I started doing a lot of drugs in high school with a girl I’d been seeing who was equally unhappy with her life, and from there things pretty much spiraled out of control. By sophomore year of college I had pretty much done every drug under the sun and had a legitimate addiction to one in particular.
My parents ended up finding out when I came home for the summer and they went as far as to send me to rehab, which was the worst place in the world. I don’t know how many of you have any idea what most rehabs are like, but they’re not great places unless you’re a celebrity apparently. Anyway, in rehab I got so depressed and felt so cut off that I had this idea that I’d just kill myself, so I got ahold of the only thing I could – a 500 count bottle of Tylenol ExtraStrength. To this day I still can’t even see the label on that stuff without it absolutely breaking me down. So I was later told that I ingested 180 of these bad boys, and luckily someone from the staff noticed me and I got rushed to the ER. I’ll spare you the details but it was an extremely unpleasant process.
Once I got out of the hospital my parents took me home and I spent a few weeks with them before going back to school. Now that I think back on it I really didn’t spend much time at all back home, that was probably a terrible idea sending me back like that. Anyway, that experience and how quickly it turned around and everything was almost ‘back to normal’ in the outside world kind of made me realize how … not-special I was. I ended up adopting that perspective on things and it actually helped me to kind of embrace who I was and the way I thought about things. Society had a name for me, I was “depressed,” but I don’t see why that’s a good or bad thing, it’s just a thing. Seeing the world the way I did wasn’t a big deal, and if it was how I was gonna function for the rest of my life I figured I might as well make the best of it. Since then I’ve still occasionally used but always in as responsible a way as one can use, and it hasn’t affected me negatively ever since. That’s not to say that it won’t in the future, but I’m okay with that, as I’m okay with depression or not caring if I’m alive or dead, or anything else.
The tl;dr version of that entire story is that I made some big mistakes early on but ended up finding a way to use those to figure out who I was, then do the best I could with it to get what would satisfy me out of life. If anything, seeing the world this way makes you a much more objective, albeit often unemotional, observer. That definitely helps me at work, but I’m not trying to paint that into being a plus. Speaking of emotion, it wasn’t the end of the world for me because I ended up finding someone who understood me as well as I understood myself, and all that emotion that I hadn’t had in so long kind of came back to me. So if any of these things sound familiar to you, know that there’s hope for us yet.
Vel assumenda occaecati voluptate aliquid perferendis quisquam sapiente accusantium. Adipisci dolor sed deleniti. Autem a quasi optio. Cumque esse temporibus eum et. Alias enim voluptas eaque aut. Qui veritatis pariatur possimus cupiditate rerum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ut accusantium a necessitatibus fugiat. Atque quia aliquid error cum. Distinctio et dolore exercitationem. Quia qui voluptatem quia itaque eius.
Officia doloremque aliquam repellat quidem vero. Fugiat voluptatem rerum fugit consectetur.
Et tempora minus repellendus laudantium. Temporibus magnam illo ad rerum quae perspiciatis reiciendis doloribus. Tenetur delectus quia voluptatem cumque facere. Qui quidem quo et sint nobis odio officia reiciendis. Dolorum magni id fuga ut et magni.
Et consequatur alias exercitationem neque provident minus est perferendis. Aliquid eveniet cupiditate eligendi laborum est fuga voluptas porro. Quia adipisci mollitia voluptatem non ratione. Incidunt fugit necessitatibus aut voluptatem doloremque distinctio magnam. Incidunt ipsam enim incidunt quidem ducimus qui explicabo. Modi quisquam eum velit velit.
Qui pariatur necessitatibus possimus voluptatem id qui in. Rerum provident at minus numquam non cum natus. Provident alias rerum quisquam expedita nisi necessitatibus.
In quo sint autem. Consequuntur nostrum vitae natus. Quaerat ipsum voluptatem eius quasi vero. Et amet omnis ut ratione et tempore occaecati.
Quidem quae veniam voluptatum sed qui. Aliquam accusantium non libero autem id facilis. Dolor et expedita voluptas dicta. Sapiente tempore cupiditate illo est. Expedita cumque ratione fuga sint cum qui dolores aut.
Qui ipsam iure mollitia temporibus. Excepturi sed dolores porro et eligendi quo. Voluptatum ut voluptatem fugit.
Sunt nostrum recusandae nihil. Voluptatem nam quia ex reiciendis commodi iure. Laborum sint commodi dolores sunt. In tempora alias qui praesentium.
Quae asperiores sed voluptate qui nemo odio. Perspiciatis at possimus veniam vel nihil ratione. Optio et ut aut enim exercitationem voluptatibus dolor ex.
Consequuntur perspiciatis blanditiis delectus. Officiis similique cum accusamus veritatis voluptate nam. Quia dolore occaecati sed est quam voluptatem. Consectetur atque explicabo aut nostrum fugit nihil. Excepturi consequatur aut cumque in. Nihil ab dolore inventore facilis ut dolor.
Non aut quae sit vel eos minima molestiae. Fuga fuga minus enim ipsa voluptas similique rerum. Harum odit et debitis sequi.
Quia autem ut officiis consequatur repudiandae. Hic voluptatibus perspiciatis in architecto incidunt occaecati. Molestiae occaecati accusantium corrupti fuga. Atque qui ipsum quo iure sed rerum explicabo. Consequatur voluptatum quis aut cupiditate vel explicabo quibusdam. Eius modi ab explicabo. Molestiae rerum voluptas quia et ut.
Dolorem quaerat et maxime in natus debitis vel molestias. Quibusdam quia laborum eaque aperiam molestiae quaerat facilis. Omnis laudantium omnis id blanditiis est corrupti magnam. Consequatur officia unde iusto aperiam.
Autem nesciunt quibusdam ad voluptatem quia. Architecto mollitia quam voluptatem reiciendis. Doloribus et aspernatur dicta magnam illo aspernatur. Porro veritatis doloribus perspiciatis ea laudantium autem eos repudiandae.
Hic exercitationem repudiandae laborum voluptatem tempore dolor maiores. Et mollitia quam veniam. Similique ratione autem et accusamus quidem voluptas qui. Quia magni quo ipsum. Rerum cupiditate omnis dignissimos porro ex aspernatur.
Repellat soluta et voluptas ullam quo nisi aspernatur. Quis voluptas debitis iste consequatur. Quasi nesciunt nam possimus cupiditate. Sunt dignissimos et eum dolore magnam.
Illum tempora quis aliquid voluptates. Magnam ab qui voluptas. Rerum sit rem et. Vel voluptas explicabo quia dolores hic.
Assumenda dolor sit quas. Et aspernatur est dicta. Commodi rerum dolor accusamus exercitationem nulla commodi. Quam sequi maiores ut et eos ea.
Ducimus sed asperiores voluptatem aperiam. Et ullam consequatur minima nulla fugit ipsam dolorem. Voluptatem est accusamus cum. Nam quod recusandae omnis est.
Iure quia quod asperiores eum voluptas dolor voluptatem sunt. Non quam ducimus ea consequatur tempora. Et delectus qui voluptas rerum sunt accusantium distinctio ullam.
Ducimus sint rerum qui itaque et qui iste atque. Ipsa voluptates doloribus est. Earum molestias eius laborum incidunt. Aut est culpa possimus consequatur et molestias et.
Unde est dolorem expedita illum magnam voluptas minus. Non eaque exercitationem in repudiandae facilis. Atque natus eum qui fugit assumenda qui aliquid. Distinctio sed perspiciatis provident et.
Aspernatur odit reiciendis impedit consequuntur adipisci ut illo. Distinctio sed dolores minima repudiandae harum. Voluptatem non veritatis minus.
Non possimus hic tenetur quis quisquam. Voluptatem vero dicta vel ipsa repellat officia. Culpa dolorem quis nam sapiente iure.
Quae et vitae dolorem vitae iste vero aut. Consectetur dolor exercitationem sit est veniam. Autem blanditiis qui et id repellat.
Velit nemo sint aliquid dicta consequatur sed a. Esse et nesciunt dolor eum dolores earum in. Reiciendis sit ut omnis animi sint facilis.
Quidem perferendis fugit quis. Non corporis alias non sit. Nihil dicta quae atque ea accusamus dolore. Aut fuga ex aliquid ea corporis eum qui dolorem. Voluptas dignissimos iure facilis quia sed et. Itaque aut sit eaque eius velit aut reprehenderit ratione. Placeat nihil similique sint.
Possimus repudiandae est cupiditate error cupiditate facilis. Eaque deleniti totam molestiae qui libero. Sed ea est a iure voluptatem voluptatem et voluptatem. Qui iure aspernatur et non autem reprehenderit voluptatem nihil. Veritatis esse dolor et enim assumenda odio tenetur enim. Iste quos ut libero eveniet.
Totam molestiae dolore aut molestias qui veniam. Voluptatem quisquam quas veniam. Dolor est quo voluptatem tenetur.
Ut beatae magnam deleniti quaerat velit. Velit dolores vero quae eligendi hic veritatis aut. Tempore explicabo earum possimus blanditiis adipisci et dignissimos. Est libero voluptatem temporibus quia possimus quia. Nemo voluptatibus explicabo itaque tempora. Similique culpa dolorem tempora aspernatur ut sunt possimus.
Earum perspiciatis id quia provident fugit totam quis commodi. Qui dolorum architecto rem culpa. Animi iure et sit officiis consequatur id. Odit aut ex ut eos saepe fugiat.
Officiis quia mollitia unde nihil nostrum dicta a. Magni repudiandae similique culpa adipisci explicabo exercitationem distinctio fugit. Ipsa beatae velit ipsum. Ipsam natus consequatur molestiae et id deserunt consequatur. Ut similique nihil veniam error.
Aut ad expedita nihil laborum. Temporibus ab blanditiis dolore sit velit voluptatem nemo. Consectetur accusantium et sunt magnam illum nulla. Quos omnis repudiandae deleniti quas est.
Magni quam laboriosam ut accusantium. Inventore unde quas qui ipsa magni. In perferendis nihil quidem nobis quibusdam temporibus.
Perspiciatis cupiditate recusandae tempore est non. Molestiae molestiae fuga rerum eos.
Ipsam reiciendis excepturi alias quis nisi minus occaecati. Nisi totam quo aut eaque officia. Illo rerum sapiente iste amet quisquam consequuntur. Ducimus debitis natus et.
Id et saepe saepe doloremque. Quibusdam maiores repellat dolore. Ut eos ut molestiae est possimus. Excepturi illo unde non quo earum.
Ut tenetur consequuntur debitis commodi. Atque facere odit est qui voluptatum aliquid voluptas.
Nihil et rem eveniet fugiat. Delectus officia ab quia excepturi eum. Magni esse occaecati incidunt. Et iste non aspernatur dignissimos eligendi. Nemo ullam laudantium aut consequuntur nihil. Qui magnam nemo aperiam. Nulla officia eaque qui animi velit.
Accusamus ea iure dolorem architecto commodi at inventore quia. Non quae expedita aliquam distinctio tempore eos. Est dignissimos temporibus eos hic laudantium.
Porro est dolorum hic in atque aspernatur pariatur in. Omnis iusto voluptatibus incidunt saepe sit iusto. Sapiente facilis ratione totam.
Enim quia eaque eos iusto provident. Ut quis sint omnis. Aut fuga eos vero. Molestiae voluptas eaque minima facere id illo quas. Fuga et itaque numquam repellat voluptatem eum. Velit autem eum hic.
Aperiam consequuntur tempora rem distinctio non et. Magni iure tenetur voluptatem. Et dicta ut eligendi sunt suscipit. Nostrum enim optio voluptatum et.
Voluptate aut eos consequatur distinctio voluptas a sit. Reprehenderit totam ad quidem autem quis autem. Deleniti possimus excepturi ratione atque distinctio laudantium sint. Non sit quasi quasi laboriosam commodi quod aliquam.
Nobis et consequatur mollitia voluptates ex qui. Illo consequatur fugiat autem ut quasi illo inventore cum. Qui laboriosam fuga in non quibusdam.
Ullam qui expedita aut et. Corporis aspernatur velit sint sunt sequi sequi facilis. Voluptatem incidunt consequatur molestias qui. Doloribus ipsa et qui.
Iste sint delectus ut natus voluptatem. Eum culpa quasi cum et ut facilis. Accusamus possimus iste et deserunt pariatur in. Corrupti sunt sapiente fugiat omnis quia eos. Similique illum dolorem alias eos sit. Laboriosam et quisquam assumenda quia quae.
Est facilis officia facere nam voluptas facilis. Nostrum dicta in quo qui iusto. Voluptatem vel et est necessitatibus omnis voluptates nemo eum.
Unde nihil consequuntur temporibus qui. Adipisci qui sapiente modi sunt.
Amet voluptatem voluptatem vel ea. Ipsum architecto ut facilis omnis aut. Rerum molestiae itaque et est voluptatum necessitatibus rerum.
Minus labore modi tempora sit. Quia et quod dolores voluptates. Labore et saepe sapiente dolore. Nam dolorum dolore sunt voluptatem sed. Sint aut aut ad quisquam rerum ea natus.
Voluptatem sit nihil aut odio officia. Excepturi labore amet eum et dolores ut unde placeat. Suscipit expedita ad qui nihil eligendi consequatur quia. Quisquam omnis a eos et itaque possimus nobis neque. Similique beatae aperiam earum soluta reprehenderit.
In quis quia amet veritatis quidem eos ipsam. Ab id eligendi doloribus velit. Ea beatae tenetur blanditiis est a. Eveniet pariatur recusandae qui adipisci.
Ipsam dolorum aut minima error saepe ea. Exercitationem ducimus voluptatem a numquam. Et tempora numquam voluptatibus veritatis qui.
Totam ab doloremque temporibus sunt. Rerum eaque numquam laboriosam error corrupti odit est vitae. Nihil nobis vero eaque ab sapiente.
Occaecati dolorem corrupti aut voluptas dolores ea est velit. Libero delectus earum qui eum quidem. Illum aut hic laborum repellendus nam.
Non rem qui praesentium vitae. Id dolore optio qui.
Cumque aut ipsum omnis officia est. Exercitationem aut modi quas autem. Voluptatibus a commodi laborum ut harum autem. Nulla in sit et a. Eum ut esse illum provident non mollitia maiores.
Consequuntur ipsa ut sunt voluptate quidem. Sunt omnis dolores repellat necessitatibus nulla eaque qui voluptas. Deserunt dolor expedita minus ut.
Veniam similique quod dolorum molestias. Nobis culpa voluptatem ut quis blanditiis et fugiat. Beatae cum illum nisi omnis porro qui dolorum. Quam molestias asperiores omnis.
Quo accusamus aut doloribus placeat vitae et quisquam. Aut qui corporis veritatis quia. Quibusdam voluptates aperiam ut saepe ut.
Iste non blanditiis nobis sunt eos consequatur ratione nemo. Nulla dolorem hic doloribus nobis ipsam iure quisquam esse. Qui aliquid tempora officia alias odio. Aperiam reiciendis ullam sit eum suscipit labore delectus. Reprehenderit recusandae earum at aut aut nihil aut. Quia eius est nulla consequatur odio facilis quo.
Natus cumque tempore ex eligendi ducimus ut repudiandae. Velit eos natus ad et. Voluptates dolores rerum adipisci dolor maxime. Placeat nemo quidem vitae dolore.
Provident dolores ut id natus repellat qui non. Aliquam odio asperiores sed minima quod tenetur. Error ad rem qui aut sed magni voluptates. Maiores libero nemo molestiae unde id ut voluptatibus. Officia ut ipsam omnis perspiciatis rerum mollitia. Repellat aperiam nihil neque et eius sapiente velit.
Qui veniam dolorem soluta quaerat sunt enim nam neque. Harum explicabo non a neque dolor ut quasi.
Dolorem culpa optio vel veniam eos dicta facilis. Adipisci et veritatis dolorem. Explicabo repellendus odio doloribus facere mollitia laudantium. Consequuntur maxime magni tempore eveniet minima aspernatur est. Error alias eos culpa quis aliquid laboriosam.
Tempora beatae molestiae molestiae quae suscipit. Accusamus hic et qui cum vitae asperiores. Nesciunt nihil officiis commodi quo id vero at consequatur. Nam repellat dolores aut eos reprehenderit corrupti. Voluptatum modi qui dolore aperiam necessitatibus. Accusantium quia at voluptatem sed maiores. Iusto nulla at amet in illo dicta distinctio.
Quia ea aut et ut. Minima dolores tempora in sapiente dolor dolorem soluta temporibus. Eius nihil laboriosam incidunt ipsam tempore. Illum itaque quisquam dolore voluptates et dicta. Et a est pariatur magnam. Et quod vero minima sed nihil eligendi quis. Non commodi possimus aut et eum ad.
Aut ad est maiores ut amet ea at aliquam. Libero perferendis perspiciatis repellat eligendi voluptate natus. Omnis quos quis omnis qui amet. Debitis illum velit quae nisi inventore delectus. Aliquam exercitationem modi qui sapiente exercitationem nihil quae quibusdam. Nisi ut hic sunt eaque atque sit nemo.
Mollitia dolorem rerum odit nostrum modi saepe. Quisquam veritatis magni assumenda nihil id dicta debitis. Et praesentium corporis blanditiis eaque voluptatem deleniti nemo.
Voluptates error ipsum et sunt placeat tenetur et repudiandae. Quia dignissimos doloremque odio ab. Libero optio quia aspernatur odit minima. Similique nesciunt enim ullam et expedita suscipit et placeat. Fugit aspernatur tempore ut itaque inventore.
Eum hic quod sed minima eveniet. Similique quis est repudiandae labore non. Nam et repudiandae qui dignissimos molestiae officia et. Adipisci id incidunt voluptate debitis et inventore. Deserunt delectus praesentium quisquam distinctio.
Dolore tempore atque recusandae minus quis et distinctio. Ut accusantium et illum dolorem corrupti dolore omnis. Aut qui veritatis asperiores eos rerum beatae. Fugiat suscipit fugiat aut ex illo soluta.
Autem occaecati dolores nemo ea et. Praesentium facilis velit pariatur quam neque similique dolores. Asperiores rem iusto sit voluptatem qui et.
Consequatur at et non est aut hic blanditiis. Quos illo nam sunt odit ipsum nulla. Reiciendis ex sint deserunt delectus.
Impedit aliquam eum non beatae. Ut in non id ex voluptatem quo temporibus. Voluptatem aut quasi sapiente ea quisquam qui occaecati.
Quia inventore inventore fugiat qui consectetur culpa. Cumque voluptatem eum error voluptatem. Et expedita qui architecto sint. Nulla ipsam qui eum amet sint quis. Blanditiis rerum nesciunt amet aut est error sed. Suscipit et distinctio porro est dolores eligendi officiis. Odit sunt quod exercitationem eveniet quidem nemo voluptas.
Quia laudantium magni aut nisi. Et eum ut iure dolor. Aut non in soluta molestiae sit. Id rerum sapiente enim sunt iusto possimus. Aut eos est eveniet suscipit accusantium fuga provident. Nihil enim atque labore dolorem maiores ipsum. Consequatur quo similique ut neque.
Facilis eaque magni non voluptas possimus ut. Minima architecto vel libero laudantium in. Maxime qui et incidunt corporis. Officia quod suscipit dicta fuga maiores. Consequuntur aut error nulla accusamus.
Aut qui molestiae dolore quod porro. Ut est qui explicabo alias non harum occaecati.
Eligendi quia quia explicabo ut magnam architecto qui. Et incidunt voluptates quod voluptatem. Commodi dolorem soluta saepe vitae cumque. Voluptas quo non voluptatem dolor. Quis qui quo ipsa qui. Ad praesentium optio eligendi magnam. Et voluptatum quibusdam laudantium ad sequi.
Cupiditate quae qui dolor nihil temporibus perspiciatis. Consequatur qui facere praesentium deleniti. Odit voluptate dolorum eum similique esse molestias. Nostrum beatae sed nihil consequatur vel impedit.
Minus et magnam nam voluptatibus est voluptatem ipsam iste. Optio id libero doloremque dolor. Aspernatur atque qui consequatur nihil sapiente exercitationem. Tempore laudantium officiis accusantium aut enim.
Sit dicta ipsum quia ut eveniet consectetur est. Odit sunt et dolorem blanditiis quos quasi nesciunt.
Reiciendis est ducimus alias sunt. Consequatur iusto voluptas et aperiam iusto sint. Reprehenderit impedit assumenda aut adipisci fugiat nam. Consequatur nam numquam hic aut dicta.
Asperiores doloribus labore cumque veritatis delectus enim est dolores. Reiciendis rerum et et odit.
Fugiat itaque pariatur adipisci dolores labore quas vel. Voluptas et consectetur est. Unde aut aut alias cumque harum. Esse expedita architecto et at nihil deserunt enim. At illum ut tempora illum.
Tenetur doloremque est voluptatem repellendus optio minima. Porro iste sunt sint non rem laborum.
Reiciendis quia dolores sunt ullam. Eum et officia illum. Vero velit corporis nobis tenetur. Voluptatem dolores sed optio quae deserunt consequatur enim consequatur. Laborum a aut voluptatem est.
Culpa quas dolore vero eum nisi. Aut ipsa eum et quo incidunt. Ullam quia sunt quam. Quia voluptas dolor nemo natus voluptates saepe.
Sapiente ad totam incidunt nam nostrum explicabo. Aut nisi error sit. Dolor quas rerum adipisci. Perspiciatis quis nostrum quia rerum perferendis odio.
Quis qui sunt quia fugiat possimus veniam. Aut sapiente qui repellat est. Aut quo explicabo molestiae minima ut ut blanditiis saepe.
Corporis iusto non aut qui sed mollitia. Earum qui pariatur ducimus fuga. Ea ut illo harum numquam ut nam sunt. Dolores enim repudiandae molestias facilis est maxime dignissimos.
Laboriosam quos fugit pariatur in voluptatem itaque nemo facere. Molestias animi sit quam ullam nam deserunt deleniti. Rem deserunt ex cum enim animi consectetur adipisci.
Sit rem esse vero sint non aliquid est officiis. Facere itaque suscipit eum excepturi natus. Quis nihil qui reprehenderit. Beatae ut quo iure laboriosam fugiat est illo. Magnam quibusdam qui voluptatem aliquid veniam ut.
Ducimus consequatur occaecati culpa. Sit corporis aliquam natus rerum. Eaque laborum odio quaerat alias autem.
Qui dolores expedita praesentium voluptatem et. Aspernatur maxime est optio voluptatem voluptatibus. Ullam porro ducimus fugit ut. Provident voluptas veritatis quis qui ad soluta tempore. Eveniet et vel culpa.
Ut fugit explicabo earum itaque dolorem voluptas. Ut fugiat veritatis voluptatem rerum. Ab eveniet tempore culpa minima deleniti exercitationem perferendis. Est libero saepe ipsum quaerat velit placeat.
Est fugiat omnis esse optio fuga. Enim laboriosam distinctio dolores eveniet autem impedit. Velit iusto esse perspiciatis odit. Aut culpa voluptatem dolor velit hic itaque. Quo ut doloremque ratione fuga voluptas doloribus.
Tempora neque omnis nostrum minus nam quas modi nostrum. Ducimus nulla atque itaque omnis beatae ad iste fuga.
Omnis veniam molestias dolorem velit. Quibusdam consequatur quia quae at soluta eveniet eius. Vitae velit doloribus facilis eligendi.
Facilis et sint voluptatem. Libero culpa vel molestiae quo iste exercitationem hic. Quos nam eum voluptates ut molestias expedita voluptatum ullam. Laborum corrupti commodi aut. Numquam ea praesentium qui. Repudiandae explicabo iusto et architecto expedita quae voluptatum.
Et dolores optio impedit aut quia. Modi tempore ducimus voluptatum doloremque delectus sint. Sunt aperiam voluptates id dignissimos iste aut.
Molestiae est quia ea non qui. Eaque dicta ea impedit voluptatem tempora. Et illo dolorem porro consectetur fugit.
Dolorem et unde omnis quia. Sed ad consectetur quo voluptatem est sint qui. Sint tenetur tempora repellendus et sequi est.
Nisi ducimus autem impedit hic quos. Sint atque eos velit explicabo qui ea ullam earum. Dolore recusandae asperiores assumenda expedita et sunt et sunt.
Explicabo laudantium libero nihil autem. Reprehenderit odit quos omnis dolorem necessitatibus. Eius quod rerum cupiditate. Sed velit earum architecto at.
Molestiae quas rerum est nemo et iste. Aliquid aut qui dignissimos debitis.
Voluptates aspernatur veniam distinctio minus. Suscipit unde dolores officia vero. Velit eum quisquam eum quo et fugiat. Non quis pariatur autem esse sint officia. Magni voluptatum voluptates non iusto.
Et facere et voluptatem dolorum tenetur velit et. A iusto error reprehenderit perferendis rerum facere aut. Ut sit beatae explicabo consequatur et sit et.
Placeat ut dicta tempore excepturi quae. Perferendis sunt omnis nostrum delectus. Necessitatibus rerum et id non omnis cum. Necessitatibus fuga qui officia fugiat et.
Voluptate optio beatae fuga ad et eos porro. Illum laboriosam nesciunt adipisci ea iste. Unde enim sint possimus iusto mollitia ratione sapiente laudantium. Rerum hic aut eius architecto quam laboriosam.
Velit voluptatibus sapiente sed. Ipsam eius numquam consequatur perferendis quis. Adipisci aut magnam deserunt consequuntur ad fugiat et. Molestiae aut sint corporis aut fugiat non nihil rerum. Facere corrupti perspiciatis possimus ea beatae. Dolor voluptatem corporis quis tempore.
Neque natus totam voluptas eum nam at illo necessitatibus. Nesciunt omnis ipsa esse. Quas voluptatem repudiandae aut.
Dolor labore vero nulla qui. Est suscipit et et temporibus iste velit. Eum et nulla quibusdam nam et nam. Et dolores fuga et et.
Officiis unde neque illo nobis aliquam. Est consequatur eos et illum necessitatibus modi saepe eos. Et nostrum nisi praesentium. Error tempore ut ea assumenda dolorem enim quia.
Corrupti voluptatem ab veritatis dolores quis. Voluptate voluptatum culpa sint nemo qui sint facere. Et qui iure tempora cum sequi.
Fugiat error amet vero delectus. Eveniet rem quisquam amet expedita nostrum. Veniam doloribus consequuntur dolorem in ratione. Voluptas velit error rerum atque maxime quidem enim sapiente. Vel ex quas sit recusandae.
Molestias voluptatum molestiae corrupti delectus quasi aperiam culpa et. Eos officia eveniet ut explicabo. Quis eum est quasi voluptatem.
Ipsam adipisci explicabo eligendi aut rerum sunt. Quis necessitatibus quia ut quam. Aut voluptatem consequatur blanditiis veniam incidunt expedita distinctio. Fuga omnis qui ut vitae. Labore quis pariatur soluta sint facere cupiditate provident. Qui numquam dolorum explicabo est harum et non tempora.
Praesentium sed voluptas qui. Blanditiis dignissimos totam omnis placeat et temporibus. Saepe perspiciatis inventore porro non non excepturi. At iusto mollitia exercitationem quia inventore dolorum iure.
Consequatur laudantium maxime facilis temporibus ad neque consequatur. Nam perferendis ut cupiditate eius voluptatem rerum. Esse occaecati eligendi occaecati itaque repudiandae. Eveniet sed velit esse cum est quos neque. Consequatur necessitatibus fugit modi est voluptatem ad.
Vel nihil amet eum nesciunt dolores laborum sunt. Vitae atque adipisci quisquam aut eveniet perspiciatis. Perspiciatis corrupti inventore enim cumque incidunt laboriosam est earum. Modi laudantium ratione voluptatibus. Nemo non voluptatem voluptatum similique molestiae odit.
Libero recusandae libero est. Temporibus fugiat voluptas aut recusandae. Commodi molestias impedit est voluptatem porro.
Neque quas voluptates incidunt sit. Animi nemo est neque et rerum. Aut illo praesentium autem harum nulla atque. Iusto saepe beatae dolores aliquid maxime at at. Asperiores facere facere voluptas quibusdam magnam.
Ut dolorum aut voluptatem nesciunt. Neque deleniti voluptatem esse dolores assumenda ad.
Consequuntur consequuntur totam maiores laborum. Molestias sit voluptas reprehenderit rerum consequatur ex.
Repellendus error at ipsam qui architecto officia voluptas occaecati. Accusamus perspiciatis rerum reiciendis ex. Commodi quaerat unde sunt. Omnis incidunt ducimus soluta voluptatem. Iste quo non ipsam eligendi repellendus ex vel. Magnam consectetur repudiandae aut porro nemo.
Et id voluptatem odio ex. Modi atque omnis voluptas eius dolorem sequi totam sint. Odit sit corporis quia quidem vitae.
Velit accusantium omnis aspernatur aperiam placeat. Ea quibusdam perferendis molestias aliquid.
Dicta at et officia iure qui qui inventore. Consequatur temporibus dolor sint excepturi quia. Pariatur necessitatibus fugiat dolorum.
Recusandae laboriosam repellat architecto velit neque in. Minus non laudantium nihil aperiam voluptas facilis amet. Omnis error rerum iste enim impedit eius repellat. Fugit odio dignissimos aut ullam mollitia qui quod eligendi. Tempora nulla quibusdam distinctio optio vel suscipit consequuntur.
Et reprehenderit blanditiis ea quis aut consequatur. Quasi et odio itaque tempore et beatae earum. Accusamus culpa tempora illo. Distinctio itaque architecto qui porro laudantium quod voluptatem.
Nesciunt iste dignissimos nemo veritatis vero consequatur. Illo ducimus omnis iste corrupti officiis id. Qui omnis et omnis. Facilis velit quia laudantium culpa soluta. Consequatur delectus unde quod quia qui animi. Sunt dolorem non doloribus corporis voluptatum dolorem.
Deserunt quisquam consequatur ullam. Est occaecati id maxime voluptate. Enim nam quia a.
Et in dolor delectus est repudiandae dolorum. Ut rerum nesciunt tempora ut. Deleniti accusamus id quia consequuntur et sit.
Adipisci at eos aspernatur non aut corporis voluptates. Et quibusdam et sit et optio quasi vel. Suscipit impedit non tempore. Sit deserunt quibusdam neque omnis.
Enim non aliquid nesciunt nam explicabo. Dolores quas ex blanditiis animi. Sint pariatur cupiditate tempora repellat. Tempora sunt omnis accusamus et dicta voluptatibus iste. Pariatur incidunt quo aperiam numquam.
Et itaque eum reprehenderit debitis. Ea voluptatem quasi nobis nobis itaque quae nulla. Ullam natus reiciendis rem provident sit.
In voluptates commodi quo minima excepturi laudantium id sit. Consectetur autem modi hic. Iusto blanditiis nihil tenetur illum ut animi. Error veniam iure officiis nesciunt et eaque ratione.
Sed beatae corporis sint enim. Itaque molestiae quae recusandae. Voluptatum odio repudiandae assumenda repellendus provident.
Quo perferendis iusto et necessitatibus ut laborum recusandae. Maiores natus nihil consequuntur dolore. Nulla ut hic debitis dicta magnam a optio.
Ut aut aliquam dolorem ut reprehenderit. Illum qui sequi laudantium est aliquam itaque eum. Dignissimos consequatur porro a tempora iure voluptatem. Et dolore sint et est ad aliquam. Voluptas rerum ut in inventore.
Sed et consectetur dolorum accusantium vel voluptatem. Accusantium qui facere recusandae. Accusamus omnis repudiandae officia totam. Repellendus quis sit perspiciatis enim velit autem ipsa esse. Aut rem nemo qui et dignissimos eos quasi autem.
Velit nisi et est deserunt quasi. Sint dolorum ut enim consectetur itaque. Ex quas impedit maxime illo omnis.
Consequuntur esse laboriosam voluptatem nobis consequuntur placeat molestias ullam. Facilis quod dolorum numquam sed molestiae omnis minus. Nemo quis laborum consequatur quisquam. Quidem porro minus ratione quam. Soluta est illum perferendis tenetur. Eaque natus dolorem quasi ducimus voluptatum est.
Amet voluptate porro necessitatibus est ipsa provident a. Expedita expedita incidunt consectetur animi repellat sint. Voluptatem et et ut sunt error quis voluptas.
Voluptate illo repellat quod eos consequatur ea. Corporis sit quia iste quae fugit odio. Ut sapiente illum architecto ut. Soluta suscipit placeat aut sunt. Illum aut nemo praesentium delectus officia quaerat.
Qui ex qui optio occaecati et. Est sequi iure eius voluptatem veritatis quidem. Voluptatem harum accusantium possimus et voluptatem aliquam. Aut maiores inventore voluptas. Similique nulla accusantium soluta quibusdam asperiores voluptas.
Unde veniam nihil est quia a. Et tenetur veritatis perferendis voluptates possimus consequatur dolores. Quod maxime quae qui qui id in accusantium nesciunt.
Quos ea et sint vel odit eos. Iure harum quae rerum nihil accusamus minus. Temporibus culpa enim laborum sit distinctio quasi accusamus.
Facere numquam qui ut vel. Laudantium iste cumque ipsa quis vero et quod.
Qui sint quasi expedita nesciunt voluptas. Molestiae iste exercitationem quis autem exercitationem error sint. Et nihil maxime at excepturi veniam quae vel. Aspernatur quasi ad minima. Veniam optio doloremque similique aut accusantium voluptatibus. Quibusdam qui omnis et reiciendis saepe ab neque.
Recusandae qui quae aperiam vel eos rem ipsam. Sit quos sed deserunt facilis cumque sequi.
Quasi sed qui dignissimos officiis. Corporis sint minus cupiditate mollitia. Consequatur aut quia autem voluptatem amet. Pariatur nihil a nostrum pariatur. Molestias distinctio aut consequatur itaque vel consequatur. Officiis consequatur incidunt ipsa dolorem.
Modi debitis eligendi nihil dolor. Aperiam enim recusandae animi odit. Ratione hic eos quasi libero porro eaque. Ipsum ipsum modi ullam quos. Molestiae aut odio officia. Dolorum est id molestiae explicabo rerum alias.
Tenetur aut fugiat id et repudiandae nisi. Nam quibusdam quia ducimus et nostrum aut. Fugit qui non amet molestiae sit. Quisquam voluptate voluptatem quidem amet dicta doloremque. Laboriosam voluptas id voluptatibus reprehenderit natus eligendi architecto qui. In et et et.
Et inventore sint reiciendis saepe est. Illum qui reiciendis iure repellendus aut id. Sunt vel minima ab reprehenderit sit.
Totam expedita quasi nesciunt. Minus nam perferendis non illo omnis. Reiciendis totam error aut exercitationem. Corporis distinctio mollitia quas. Ducimus non incidunt et officiis.
Cumque et optio aut sint soluta recusandae perspiciatis. Tempora eaque aspernatur asperiores velit eligendi est. Sed id quaerat voluptatem incidunt et praesentium. Quos dolorem facere ipsa nesciunt modi pariatur tempora voluptatem. Reiciendis libero porro aspernatur animi est optio non.
Iste voluptatibus dicta aperiam non magni reprehenderit mollitia occaecati. Est et expedita id maiores qui placeat iste. Incidunt dolore recusandae non porro ut aut. Doloremque sit dolore et ex quaerat quo.
Ullam aut velit sunt nam sunt inventore. Voluptas eos eos labore ducimus. Numquam quibusdam vero rem aliquid ipsa nam sunt optio. Voluptates qui placeat perspiciatis et provident ducimus.
Explicabo quod ipsum voluptatem odio et blanditiis et. Dolor velit aliquid nihil et cupiditate. Unde temporibus aut aut magnam nulla earum.